US-Dollar erholt sich vom Trump-Powell-Drama

Der US-Dollar erholte sich im Donnerstagshandel, nachdem Präsident Donald Trump neue Gerüchte über seine Absicht, den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, zu entlassen, zurückgewiesen hatte. Gleichzeitig trug eine starke Berichtssaison dazu bei, eine viertägige Verlustserie an den europäischen Aktienmärkten zu beenden.

Der paneuropäische Stoxx 600 Index (.STOXX) eröffnete deutlich höher, unterstützt durch das Rekordauftragsvolumen des Schweizer Maschinenbauriesen ABB und einen Rekordgewinn von 13,5 Milliarden US-Dollar des taiwanesischen Chipherstellers TSMC. Die Anlegerstimmung wurde zudem durch den wiedererwachten Optimismus hinsichtlich eines möglichen Handelsabkommens zwischen der EU und den USA nach den Gesprächen in Washington gestärkt.

Die Märkte warteten außerdem auf wichtige US-Daten zu Einzelhandelsumsätzen und Arbeitslosenanträgen, um weitere Erkenntnisse über die Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft zu gewinnen, sowie auf den Vorschlag der Europäischen Kommission für eine deutliche Erhöhung des EU-Haushalts.

Währungen im Rampenlicht

Die Devisenmärkte standen weiterhin im Mittelpunkt. Der US-Dollar stieg um 0,4 Prozent auf 1,16 Dollar pro Euro und erreichte damit wieder das Niveau vor dem „Wahnsinn vom Mittwoch“, wie Kit Juckes, Analyst bei Société Générale, es ausdrückte. Damals lösten Berichte, Trump bereite die Entlassung Powells vor, die Märkte kurzzeitig in Panik aus – Trump dementierte diese Behauptung später.

In Japan erhielt der Dollar zusätzliche Unterstützung, da Umfragen zeigten, dass die Koalition von Premierminister Shigeru Ishiba bei den bevorstehenden Wahlen ihre Senatsmehrheit zu verlieren droht. Diese politische Unsicherheit drückte den Yen auf den niedrigsten Stand seit April und notierte bei 148,73 pro Dollar.

Daten zeigten auch, dass japanische Exporte unter den Zöllen leiden. Die Lieferungen gingen den zweiten Monat in Folge zurück. Der australische Dollar fiel über Nacht aufgrund schwacher Beschäftigungsdaten um 1 Prozent.

Juckes bemerkte: „Der Markt ist gegenüber dem Dollar stark exponiert, und jetzt, da wir uns mitten im Sommer befinden, haben einige Anleger wieder begonnen, den Greenback zu kaufen.“

US-Aktienfutures deuteten auf eine leicht höhere Eröffnung an der Wall Street im weiteren Tagesverlauf hin. In Europa stiegen die Aktien um 0,7 Prozent und beendeten damit eine viertägige Verlustserie. Die asiatischen Märkte verzeichneten Zugewinne zwischen 0,3 und 0,6 Prozent, darunter der Nikkei (.N225), der Taiwan Weighted (.TWII) und der chinesische CSI 300 (.CSI300).

In einer bemerkenswerten Entwicklung im M&A-Bereich gab der kanadische Einzelhändler Alimentation Couche-Tard (.ATD.TO) bekannt, dass er sein 47-Milliarden-Dollar-Angebot zur Übernahme der japanischen Seven & i Holdings (.3382.T) zurückzieht. Als Grund wurde mangelndes konstruktives Engagement des Betreibers der Convenience-Store-Kette 7-Eleven genannt. Die Seven & i-Aktie fiel auf ein Dreimonatstief und beendete den Tag mit einem Verlust von über 9 %.

Trump beruhigt die Märkte – vorerst

Trumps rasches Dementi der Powell-Gerüchte trug zur vorübergehenden Stabilisierung der volatilen Märkte bei, ließ jedoch die Möglichkeit einer solchen Entwicklung offen und wiederholte seine Kritik an der Fed-Vorsitzenden, weil diese die Zinsen nicht gesenkt hatte.

Francesco Pesole, Analyst bei ING, schrieb: „Nach der gestrigen Panik sind die Märkte möglicherweise etwas widerstandsfähiger gegenüber Schlagzeilen zu diesem Thema geworden“, und fügte hinzu: „Aber in dieser Stunde sahen wir die erwartete Reaktion: einen starken Anstieg der US-Zinskurve und einen deutlichen Rückgang des Dollars.“

Die Renditen kurzfristiger US-Staatsanleihen sanken inmitten von Spekulationen, dass ein möglicher Powell-Nachfolger eine extrem gemäßigte Haltung einnehmen und wahrscheinlich tiefere und schnellere Zinssenkungen befürworten würde.

Unterdessen stabilisierte sich die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen während des europäischen Handels bei 4,4714 %, während die Rendite deutscher Bundesanleihen bei 2,695 % verharrte, nachdem sie Anfang der Woche ihren höchsten Stand seit Ende März erreicht hatte.

Um 11:59 Uhr GMT war der US-Dollarindex um 0,3 % auf 98,7 gestiegen, nachdem er während der Sitzung einen Höchststand von 98,8 und einen Tiefststand von 98,3 erreicht hatte.