Das britische Pfund gab mit der Eröffnung des europäischen Marktes am Donnerstag gegenüber einem Korb wichtiger Währungen nach, nahm seine Verluste nach einer kurzen Pause gegenüber dem US-Dollar wieder auf und näherte sich einem Zweimonatstief, da Sorgen aufkamen, dass die britischen Arbeitsmarktdaten die Anzeichen einer wirtschaftlichen Rezession verstärken könnten.

Der unerwartete Anstieg der Kerninflationsraten in Großbritannien im Juni übte erneuten Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Bank of England aus und führte zu geringeren Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung in Großbritannien im August.

Der Preis

• GBP/USD heute: Das Pfund fiel um 0,3 % auf (1,3384 $), gegenüber dem Eröffnungskurs von (1,3421 $), nachdem es ein Sitzungshoch bei (1,3428 $) erreicht hatte.

• Am Mittwoch stieg das Pfund gegenüber dem Dollar um 0,25 % – der erste Anstieg seit neun Handelstagen – als Teil einer Erholung von einem Zweimonatstief bei 1,3365 $.

Inflation in Großbritannien

Das Office for National Statistics teilte am Mittwoch mit, dass die Inflationsrate in Großbritannien im Juni im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,6 Prozent gestiegen sei. Damit habe sie die Markterwartungen von 3,4 Prozent übertroffen und sei höher als die 3,4 Prozent im Mai.

Die Kerninflation stieg im Juni um 3,7 Prozent und lag damit ebenfalls über den erwarteten 3,5 Prozent und über den 3,5 Prozent im Mai.

Der unerwartete Preisanstieg hat den Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Bank of England erneuert und könnte das Tempo der geldpolitischen Lockerung und Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte verlangsamen.

Zinssätze in Großbritannien

• Händler haben ihre Wetten auf Zinssenkungen der BoE zurückgefahren und erwarten nun in diesem Jahr eine Lockerung um weniger als 50 Basispunkte.

• Die Marktpreise für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im August sanken von 80 % auf 65 %.

Andrew Bailey

Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, sagte der Times am Montag, die Zinsentwicklung sei „sicherlich rückläufig“. Im Interview deutete er an, dass die Bank ihre Zinssenkungen beschleunigen werde, wenn weitere Anzeichen einer Konjunkturflaute aufträten.

„Slack“ bezeichnet eine wirtschaftliche Situation, in der die Wirtschaft nicht mit voller Kapazität arbeitet, was durch steigende Arbeitslosigkeit und eine nachlassende Produktion gekennzeichnet ist. Dies gilt als disinflationär und würde das Vertrauen der Zentralbank stärken, dass die Inflation wie derzeit prognostiziert bis 2026 auf 2,0 % sinkt.

Britischer Arbeitsmarkt

Der im Laufe des Tages erscheinende britische Arbeitsmarktbericht ist für das Pfund ebenso entscheidend, da er voraussichtlich weitere Anzeichen einer Schwäche des Arbeitsmarktes liefern wird.

Es mehren sich die Anzeichen dafür, dass die von Rachel Reeves eingeführte Beschäftigungssteuer den Arbeitsmarkt belastet und mit weiteren Arbeitsplatzverlusten zu rechnen ist.

Händler haben außerdem mit der chaotischen Natur der britischen Arbeitsmarktstatistiken zu kämpfen, da einige Umfragekomponenten mittlerweile als unzuverlässig gelten.

Ein schwacher Arbeitsmarktbericht wäre für die BoE ein weiterer Beweis dafür, dass sich eine wirtschaftliche Rezession abzeichnet, die weitere Zinssenkungen rechtfertigen würde.

Und da sich die Devisenmärkte wieder auf die relativen Zinssätze konzentrieren, würde eine schnellere Lockerung der Geldpolitik der BoE das Pfund stark belasten.

Der australische Dollar fiel am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber seinem US-Pendant auf ein Dreiwochentief, da sich die offenen Verkäufe nach düsteren Arbeitsmarktdaten aus Australien beschleunigten.

Die Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote des Landes auf den höchsten Stand seit dreieinhalb Jahren gestiegen ist. Im Juni wurden weniger Arbeitsplätze geschaffen als erwartet. Dies war ein weiteres Anzeichen für ein nachlassendes Wirtschaftswachstum in Australien und erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Reserve Bank of Australia im August.

Der Preis

• AUD/USD heute: Der Australische Dollar fiel um 0,9 % auf 0,6473, den niedrigsten Stand seit dem 24. Juni, gegenüber dem Eröffnungskurs von 0,6553. Sein Sitzungshoch erreichte er bei 0,6533.

• Am Mittwoch stieg der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar um 0,2 % – sein erster Tagesgewinn seit vier Sitzungen – nach schwächer als erwarteten US-Erzeugerpreisdaten.

Australischer Arbeitsmarkt

Am Donnerstag vom australischen Statistikamt veröffentlichte Zahlen zeigten, dass die Arbeitslosenquote im Juni auf 4,3 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit November 2021. Im Mai lag sie noch bei 4,1 % und übertraf damit die Markterwartungen eines Anstiegs auf 4,1 %.

Die australische Wirtschaft hat im Juni rund 2.000 neue Arbeitsplätze geschaffen und blieb damit weit hinter den Markterwartungen von 21.000 Stellen zurück, nachdem im Mai bereits rund 1.100 Stellen verloren gegangen waren.

Der schwache Arbeitsmarkt ist das jüngste Anzeichen für ein schwaches Wirtschaftswachstum in Australien, was die Reserve Bank of Australia dazu veranlassen könnte, ihre Geldpolitik zu lockern und die Zinsen zu senken.

Kommentare und Analysen

• IG-Analyst Tony Sycamore sagte: „Es gibt klare Anzeichen für eine Schwäche des Arbeitsmarktes. Dies wirft Fragen hinsichtlich der Entscheidung der RBA auf, bei ihrer Sitzung Anfang dieses Monats der Inflation Vorrang vor Wachstum und Beschäftigung zu geben.“

• Sycamore fügte hinzu: „Es besteht kein Zweifel, dass die RBA bei ihrer Sitzung im August bestrebt sein wird, ihren Kurs zu korrigieren.“

• Harry Murphy Cruise, Leiter der Wirtschaftsforschung bei Oxford Economics Australia, erklärte: „Wir müssen zwar noch keine Alarmglocken läuten, aber die Abschwächung im Juni ist für die RBA ein weiterer triftiger Grund, bei Zinssenkungen vorsichtig vorzugehen.“

Australische Zinssätze

• Den Arbeitsmarktdaten zufolge implizieren Zinsswap-Verträge nun eine Lockerung um mehr als 50 Basispunkte bis zum Jahresende.

• Die Marktpreise für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die RBA im August stiegen von 76 % auf 85 %.

• Die RBA hat den Leitzins seit Februar zweimal gesenkt und den Leitzins auf 3,85 % gebracht, da die Inflation in den Zielbereich von 2 % bis 3 % gesunken ist.

Die Weizenpreise stiegen am Mittwoch an der Chicago Board of Trade, nachdem das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) seine globalen Prognosen für wichtige Nutzpflanzen für das Wirtschaftsjahr 2025/26 veröffentlicht hatte, wie aus Berichten des Ukrainian Agribusiness Club hervorgeht.

Laut USDA-Prognose wird die ukrainische Weizenproduktion im Wirtschaftsjahr 2025/26 um 1 Million Tonnen auf 22 Millionen Tonnen zurückgehen. Auch die Weizenexporte werden voraussichtlich um 1 Million Tonnen auf 15,5 Millionen Tonnen sinken. Für Mais blieben die Produktions- und Exportprognosen unverändert bei 30,5 Millionen Tonnen bzw. 15,5 Millionen Tonnen.

Der globale Weizenmarktausblick für das Wirtschaftsjahr 2025/26 deutet auf einen Rückgang des Angebots (aufgrund geringerer Anfangsbestände), einen Anstieg des Verbrauchs, einen Rückgang des Handels und einen Rückgang der Endbestände hin.

Die weltweite Weizenproduktion für das Wirtschaftsjahr 2025/26 bleibt unverändert bei 808,6 Millionen Tonnen. Allerdings sinkt die Produktion in Kanada (minus 1 Million Tonnen auf 35 Millionen Tonnen), der Ukraine (minus 1 Million Tonnen auf 22 Millionen Tonnen) und im Iran. In Kasachstan (plus 1 Million Tonnen auf 15,5 Millionen Tonnen), der Europäischen Union (plus 0,7 Millionen Tonnen auf 137,3 Millionen Tonnen), Pakistan und Russland (plus 0,5 Millionen Tonnen auf 83,5 Millionen Tonnen) steigt sie hingegen.

Der weltweite Verbrauch wird um 0,8 Millionen Tonnen auf 810,6 Millionen Tonnen steigen, was vor allem auf die höhere Futter- und Reststoffverwendung in Kasachstan und Thailand zurückzuführen ist.

Der Welthandel wird um 1,2 Millionen Tonnen auf 213,1 Millionen Tonnen zurückgehen. Grund dafür sind geringere Exporte aus der Europäischen Union (minus 2 Millionen Tonnen auf 32,5 Millionen Tonnen) und der Ukraine (minus 1 Million Tonnen). Diese Entwicklung wird teilweise durch gestiegene Exporte aus Russland (plus 1 Million Tonnen auf 46 Millionen Tonnen) und den USA (plus 0,7 Millionen Tonnen auf 23,1 Millionen Tonnen) ausgeglichen. Die weltweiten Endbestände für 2025/2026 wurden um 1,2 Millionen Tonnen auf 261,5 Millionen Tonnen nach unten korrigiert, hauptsächlich aufgrund von Reduzierungen in Kanada und der Europäischen Union.

Mais

Die Mais-Futures zur Lieferung im Dezember stiegen zum Handelsschluss um 1,1 % auf 4,24 USD pro Scheffel.

Sojabohnen

Die Sojabohnen-Futures zur Lieferung im November stiegen um 1,8 % auf 10,20 USD pro Scheffel.

Weizen

Weizen-Futures zur Lieferung im September schlossen 0,7 % höher bei 5,41 USD pro Scheffel.

Ethereum verzeichnete einen Tagesgewinn von 5,9 % und erreichte 3.155 US-Dollar, unterstützt durch einen Anstieg von 20,1 % in der vergangenen Woche inmitten einer wachsenden Welle börsennotierter Unternehmen, die die Kryptowährung in ihren Kassen anhäufen.

Dieser Schritt trieb den Preis von Ethereum laut CoinGecko-Daten auf den höchsten Stand seit Anfang Februar und führte laut CoinGlass in den letzten 24 Stunden zur Liquidierung von Short-Positionen im Wert von 85,4 Millionen US-Dollar.

Anfang des Monats gab SharpLink Gaming mit Sitz in Minnesota bekannt, Ethereum im Wert von 225 Millionen US-Dollar erworben zu haben, wie aus einer Pressemitteilung vom Dienstag hervorgeht. Das Unternehmen hatte sich im Mai vom Online-Glücksspielmarketing auf die Ethereum-Akkumulation konzentriert, nachdem es 425 Millionen US-Dollar an Kapital aufgebracht und den Ethereum-Mitbegründer und Consensys-CEO Joseph Lubin in den Vorstand berufen hatte.

Mit diesem Schritt wurde SharpLink zum börsennotierten Unternehmen mit dem größten Ethereum-Bestand auf dem Markt. Nach dem letzten Kauf beliefen sich die Bestände auf 280.000 ETH – das entspricht zum aktuellen Kurs 884 Millionen US-Dollar. Laut TradingView ist die Aktie des Unternehmens (SBET) seit der Umstellung auf Kryptowährungen um mehr als 1.000 % gestiegen.

Ähnlich kündigte BitMine Immersion Technologies letzten Monat die Einrichtung einer eigenen Ethereum-Treasury an. Das Bitcoin-Mining-Unternehmen hatte Ende Juni 250 Millionen Dollar aufgebracht, um eine ETH-Reserve aufzubauen. Tom Lee von Fundstrat übernahm den Vorstandsvorsitz.

Seitdem hat das Unternehmen Ethereum im Wert von über 500 Millionen US-Dollar gekauft, und seine Aktie (BMNR) ist laut TradingView seit dem ersten ETH-Kauf um über 1.100 % gestiegen. Bemerkenswert ist, dass Peter Thiel und sein Founders Fund am Dienstag einen Anteil von 9,1 % an dem Unternehmen erworben haben.

Das Bitcoin-Mining-Unternehmen Bit Digital gab im vergangenen Monat ebenfalls bekannt, dass es seinen Mining-Betrieb eingestellt habe, um sich auf Ethereum-basierte Treasury- und Staking-Strategien zu konzentrieren. Letzte Woche wandelte das Unternehmen seine gesamten Reserven in Ethereum um und erreichte damit 100.603 ETH – ein Wert von über 316 Millionen US-Dollar zu heutigen Kursen. Am Montag kündigte es einen Aktienverkauf im Wert von 67,3 Millionen US-Dollar an, um zusätzliche ETH zu erwerben.

Kevin Rasher, Gründer des RAAC-Kredit- und -Borrowing-Ökosystems, sagte in einer mit Decrypt geteilten Notiz: „Ethereum ist nicht länger nur ein Spekulationsinstrument – es ist jetzt ein ertragsgenerierendes, programmierbares Finanzinstrument, das Institutionen als Wertaufbewahrungsmittel betrachten. Dies ist ein wichtiger Faktor, der den ETH-Preis stützt, da Treasury-Zuteilungen das zirkulierende Angebot reduzieren und langfristiges Vertrauen widerspiegeln.“

Dies sind nur einige Beispiele für einen breiteren Trend auf den Märkten: Aktiengesellschaften richten Krypto-Treasuries ein, um die Performance ihrer Aktien zu steigern, und lassen sich dabei von Michael Saylors strategischem Ansatz zur Einführung von Bitcoin inspirieren.

Beispielsweise benannte sich das kanadische Unternehmen Cannabis Sativa in Dogecoin Cash um, bevor es Dogecoin im Wert von 3,5 Millionen Dollar kaufte.

Kürzlich gab eine Gruppe von Investoren den Kauf des auf Solana basierenden Meme-Tokens Dogwifhat im Wert von 540.000 US-Dollar bekannt. Sie planen, ihr Unternehmen durch eine umgekehrte Fusion an die Börse zu bringen – ein Schritt, der darauf abzielt, auf der Welle institutioneller Krypto-Investitionen zu reiten.

Zum Zeitpunkt des Schreibens war Ethereum auf CoinMarketCap um 20:40 GMT um 9,75 % auf 3.363,7 $ gestiegen.