Dollar erreicht Sechswochenhoch aufgrund steigender Wetten auf Zinserhöhungen

Der US-Dollar erreichte am Mittwoch den höchsten Stand seit sechs Wochen, da die Anleger zunehmend der Ansicht waren, dass die Zinssätze möglicherweise erhöht werden müssten, um der durch den Krieg mit dem Iran verursachten Inflation entgegenzuwirken.

Die Ungewissheit darüber, wann der Konflikt enden wird, hat die Inflationssorgen verstärkt und einen breiten Ausverkauf an den globalen Anleihemärkten ausgelöst, wodurch die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2007 gestiegen ist.

US-Präsident Donald Trump sagte, die Vereinigten Staaten müssten möglicherweise einen weiteren Angriff auf den Iran starten, deutete aber auch an, dass Teheran eine Einigung zur Beendigung des Krieges anstrebe, der die wichtige Straße von Hormus faktisch blockiert, die Energiepreise stark in die Höhe getrieben und die globalen Märkte verunsichert habe.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,1 % auf den höchsten Stand seit dem 7. April bei 99,47 Punkten. Im Mai legte der Index um mehr als 1,3 % zu, gestützt durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen und die zunehmende Markterwartung einer Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve noch vor Jahresende.

Der Euro fiel unterdessen auf ein Sechswochentief von 1,158 US-Dollar, ein Minus von 0,16 Prozent, während das britische Pfund um 0,07 Prozent auf 1,338 US-Dollar nachgab und damit nahe an das Sechswochentief von Anfang dieser Woche heranreichte.

Der australische Dollar, der oft als Indikator für die globale Risikobereitschaft angesehen wird, notierte nach einem Rückgang von 0,9 % am Dienstag nahezu unverändert bei 0,711 US-Dollar.

Daten des FedWatch Tools der CME zeigen, dass Händler nun mit einer Wahrscheinlichkeit von über 50 % davon ausgehen, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis Dezember anheben wird. Dies stellt eine deutliche Kehrtwende gegenüber den Erwartungen vor dem Krieg dar, die auf zwei Zinssenkungen hingedeutet hatten.

Die Anleger warten nun gespannt auf die Veröffentlichung des Protokolls der jüngsten Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve im Laufe des Tages, um weitere Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik zu erhalten.

Analysten zufolge sind die steigenden Renditen von US-Staatsanleihen der Hauptgrund für die Stärke des Dollars.

„Es besteht noch Spielraum für höhere Renditen“, sagte Derek Halpenny, Forschungsleiter für globale Märkte EMEA bei MUFG.

Er fügte hinzu: „Wir gehen zwar weiterhin davon aus, dass die Fed die Geldpolitik langsamer straffen wird als viele andere Zentralbanken der G10-Staaten, doch die Marktpreise sind zum jetzigen Zeitpunkt relativ niedrig, insbesondere angesichts des zunehmenden Risikos eines weiteren Anstiegs der Rohölpreise.“

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl fielen um 1,1 % auf rund 110 US-Dollar pro Barrel, liegen aber immer noch mehr als 50 % über dem Niveau von Ende Februar, also vor Kriegsbeginn.

Erneute Besorgnis über den japanischen Yen

Die Dollar-Rallye trieb den japanischen Yen zurück in Richtung der Marke von 160 Yen pro Dollar, dem Schwellenwert, der die japanischen Behörden im vergangenen Monat zum ersten Mal seit fast zwei Jahren zu einem Eingriff in die Devisenmärkte veranlasst hatte.

Laut Reuters-Quellen griff Tokio Ende April und Anfang Mai mehrmals ein, um den Wertverfall des Yen zu verlangsamen, allerdings erwies sich die Wirkung dieser Interventionen als kurzlebig.

Der Yen notierte zuletzt bei 159,01 pro Dollar, während die Anleger die Äußerungen von US-Finanzminister Scott Bessent verarbeiteten.

Bessent sagte am Dienstag gegenüber Reuters, er sei zuversichtlich, dass der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, „das Notwendige tun“ werde, wenn ihm ausreichende Unabhängigkeit von der japanischen Regierung gewährt werde. Dies signalisiert Washingtons Wunsch nach weiteren Zinserhöhungen seitens der Bank von Japan.

„Kurzfristig bleibt die übermäßige Volatilität der Schlüsselfaktor, während die Marke von 160–161 Punkten weiterhin die Linie ist, die die Märkte im Auge behalten“, sagte Christopher Wong, Währungsstratege bei der OCBC Bank.

Er fügte hinzu: „Interventionsrisiken könnten die Märkte vorsichtiger beim Kauf von Dollar-Yen machen, aber solange die Renditen von US-Staatsanleihen und der breitere Dollar nicht schwächer werden, würden offizielle Maßnahmen die Rallye wahrscheinlich nur vorübergehend verlangsamen, anstatt den Trend vollständig umzukehren.“