US-Dollar stabilisiert sich aufgrund von Zinssenkungswetten der Fed nahe Mehrwochentiefs

Der US-Dollar verzeichnete am Donnerstag gegenüber den wichtigsten Währungen leichte Zugewinne, blieb jedoch in der Nähe seines Mehrwochentiefs, da die Märkte zunehmend darauf spekulieren, dass die Federal Reserve im nächsten Monat ihre Zinssenkungen wieder aufnehmen wird.

Der japanische Yen erwies sich als deutlicher Nutznießer. Der Dollarkurs fiel gegenüber dem Yen auf ein Dreiwochentief, nachdem US-Finanzminister Scott Bessent erklärt hatte, die Bank of Japan müsse die Zinsen bald wieder anheben, während die Fed sich auf starke Zinssenkungen vorbereite.

Steigende Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Geldpolitik, gepaart mit erhöhten institutionellen Investitionen in Kryptowährungen, ließen Bitcoin während der Sitzung auf ein neues Rekordhoch steigen.

Angesichts der Anzeichen einer Abschwächung des US-Arbeitsmarktes haben die Fed-Vertreter in jüngster Zeit einen gemäßigteren Ton angeschlagen, während die von Präsident Donald Trump eingeführten Zölle bislang nicht zu einem nennenswerten Anstieg des Inflationsdrucks geführt haben.

Laut LSEG-Daten gehen Händler davon aus, dass es bei der Fed-Sitzung am 17. September mit ziemlicher Sicherheit zu einer Zinssenkung kommen wird, wobei die Wahrscheinlichkeit einer größeren Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt bei etwa 7 % liegt.

Kyle Rodda, Analyst bei Capital.com, sagte: „Für die Märkte stellt sich nicht mehr die Frage, ob die Fed die Zinsen im September senken wird, sondern um wie viel.“ Er merkte an, dass Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes dazu geführt hätten, dass die Märkte eine Reihe von Senkungen vor Jahresende einpreisen.

Die Fed steht zudem unter starkem politischen Druck, da Trump den Vorsitzenden Jerome Powell weiterhin dafür kritisiert, die Zinsen nicht früher gesenkt zu haben, und ihm sogar damit droht, ihn vor dem Ende seiner Amtszeit im Mai zu entlassen.

Bessent forderte am Mittwoch „eine Reihe von Kürzungen“ und schlug vor, dass die Fed die Lockerung mit einer Senkung um einen halben Prozentpunkt beginnen würde.

Der ING-Währungsanalyst Francesco Pesole argumentierte jedoch, dass eine Senkung um 50 Basispunkte „im Moment unrealistisch“ sei, und fügte hinzu: „Damit der Markt eine so große Bewegung einpreisen kann, bräuchten wir wahrscheinlich Signale von anderen Fed-Mitgliedern, dass sie der Idee gegenüber aufgeschlossen sind.“

Später in der Sitzung warten die Märkte auf die Daten zum US-Erzeugerpreisindex für Juli. Pesole zufolge könnten diese die Lockerungserwartungen beflügeln, wenn sie unter den Prognosen ausfallen.

Bessent sagte außerdem, die Bank von Japan sei durch die Verzögerung von Zinserhöhungen „in Verzug geraten“. Norihiro Yamaguchi, Ökonom bei Oxford Economics, merkte an, Bessents Kommentare hätten einen starken Einfluss auf den Dollar-Yen-Wechselkurs gehabt. Er fügte hinzu, die Yen-Gewinne beschleunigten sich auch aufgrund der geringen Marktliquidität während des japanischen Obon-Festes.

Der Dollar fiel um 0,8 Prozent auf 146,22 Yen, den niedrigsten Stand seit dem 24. Juli, bevor er seine Verluste wieder wettmachte und um 0,5 Prozent nachgab.

Der Euro fiel um 0,24 Prozent auf 1,1677 Dollar und fiel damit von seinem Höchststand vom Mittwoch bei 1,1730 Dollar zurück, dem höchsten Stand seit dem 28. Juli.

Das britische Pfund blieb trotz der britischen BIP-Daten, die zeigten, dass sich die Konjunktur im zweiten Quartal weniger stark abschwächte als erwartet, kaum verändert und fiel um 0,1 % auf 1,35645 $.

Bei den Kryptowährungen sprang Bitcoin zuvor auf 124.480,82 US-Dollar – den höchsten Stand seit dem 14. Juli –, bevor es seine Gewinne wieder einbüßte und 1 % niedriger bei etwa 121.685 US-Dollar gehandelt wurde.

Bitcoin wurde in diesem Jahr durch erhöhte institutionelle Zuflüsse stark unterstützt, nachdem Trump, der sich selbst als „Krypto-Präsident“ bezeichnet, eine Reihe von regulatorischen Änderungen angestoßen hatte.

Als jüngsten Schritt unterzeichnete Trump letzte Woche eine Durchführungsverordnung, die die Einbeziehung digitaler Vermögenswerte in 401(k)-Rentenpläne ermöglicht.

Tony Sycamore, Analyst bei IG, sagte: „Unternehmenskassen wie MicroStrategy und Block Inc. kaufen weiterhin Bitcoin, und ein nachhaltiger Durchbruch über 125.000 US-Dollar könnte den Coin auf 150.000 US-Dollar treiben.“

Der australische Dollar stieg zuvor um 0,4 % auf seinen höchsten Stand seit dem 28. Juli bei 0,65685 $, bevor er um 0,16 % nachgab.