US-Dollar behält Kursgewinne vor wichtigen Ausgabendaten

Der Dollar blieb am Freitag gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund stabil und konnte weiterhin starke Gewinne verzeichnen, während die Anleger auf die US-Konsumausgabendaten warteten, nachdem die Wachstumszahlen besser als erwartet ausfielen und die Erwartungen auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank in diesem Jahr dämpften.

Der Euro notierte nahe einem Dreiwochentief bei 1,1669 Dollar, während sich das Pfund bei 1,3347 Dollar stabilisierte, nachdem es am Donnerstag seinen tiefsten Stand seit fast zwei Monaten erreicht hatte. Der Yen notierte auf einem Achtwochentief, nachdem US-Präsident Donald Trump ein neues Zollpaket angekündigt hatte, darunter eine 100-prozentige Steuer auf Markenarzneimittel, 25 Prozent auf schwere Lastwagen und 50 Prozent auf Küchenschränke.

Begrenzte Reaktion der Devisenmärkte auf die Erwartungen hinsichtlich Ausnahmeregelungen

Die Aktien großer europäischer Pharmaunternehmen stabilisierten sich nach einem anfänglichen Rückgang, da Analysten darauf hinwiesen, dass Ausnahmen für Firmen, die Fabriken in den Vereinigten Staaten bauen, bedeuten könnten, dass die Auswirkungen für regionale Riesen wie Roche und Novo Nordisk begrenzt bleiben.

Nick Rees, Leiter der makroökonomischen Forschung bei Monex Europe, sagte: „Die begrenzte Reaktion der Währungen ist nicht überraschend, da die Märkte bereits mehrere Runden solcher Maßnahmen durchlaufen haben und dazu neigen, die Ankündigungen als Positionierung des Weißen Hauses zu betrachten.“ Er fügte hinzu, dass die bilateralen Handelsabkommen, die mehrere Länder mit der Trump-Regierung unterzeichnet haben, nicht so destabilisierend seien wie zunächst befürchtet, was die Marktsensibilität mildere.

Der Dollarindex, der die US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, steuerte auf seinen größten Wochengewinn seit zwei Monaten zu, nachdem die US-Daten zu Wachstum, Arbeitslosenanträgen, langlebigen Gütern und Großhandelsbeständen am Donnerstag allesamt die Erwartungen übertroffen hatten.

Die Wetten auf Zinssenkungen gehen zurück

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherausgabendaten später am Freitag, um weitere Hinweise darauf zu erhalten, ob die Wirtschaft zusätzliche Anreize durch die Fed benötigt.

Laut dem CME FedWatch-Tool kalkulieren Anleger nun eine Wahrscheinlichkeit von 12 Prozent ein, dass es im nächsten Monat keine Zinsänderung geben wird. Am Vortag lag die Wahrscheinlichkeit noch bei 8,1 Prozent. Auch die bis zum Jahresende eingepreiste Lockerung ist auf weniger als 40 Basispunkte gesunken.

Am Donnerstag meldete das US-Handelsministerium, dass das BIP-Wachstum für April bis Juni auf 3,8 Prozent nach oben korrigiert wurde. Die ursprüngliche Schätzung lag bei 3,3 Prozent. Von Reuters befragte Ökonomen hatten diese Aufwärtskorrektur nicht erwartet. Der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – dürfte im August um 0,3 Prozent im Monat und um 2,7 Prozent im Jahresvergleich steigen, wie aus einer Reuters-Umfrage hervorgeht.

Bansi Madhavani, leitende Ökonomin bei ANZ, sagte: „In einer Zeit, in der die Fed-Mitglieder über die hohe Inflation besorgt sind, halten wir einen solchen Bericht für ermutigend.“ Sie fügte hinzu, solange die monatlichen Inflationsdaten weiterhin einen Aufwärtstrend signalisieren, „erwarten wir, dass die Fed ihre schrittweise Lockerung mit Senkungen um 25 Basispunkte fortsetzt.“

In Japan, wo die Zentralbank eine Straffung der Geldpolitik anstrebt, zeigten Daten, dass die Kerninflation in Tokio im September über dem Zielwert von 2 % blieb, was die Erwartungen einer baldigen Zinserhöhung aufrechterhielt.

Auf den Kryptowährungsmärkten stieg Bitcoin um 0,4 % auf 109.639,28 $, während Ether um 1,3 % auf 3.939,60 $ zulegte.