Die Goldpreise stiegen am Freitag auf dem europäischen Markt, bauten ihre Gewinne den zweiten Tag in Folge aus und notierten in der Nähe von Allzeithochs. Damit sind sie auf dem Weg zu ihrem sechsten wöchentlichen Anstieg in Folge, unterstützt durch die Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Korb wichtiger Währungen.

Da die Vertreter der US-Notenbank einen vorsichtigeren Ton anschlagen und starke US-Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden, ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Oktober gesunken.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im weiteren Verlauf des Tages auf den Bericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA, dem bevorzugten Inflationsindikator der Fed.

Preisübersicht

• Der Goldpreis stieg von einem Eröffnungsniveau von 3.749,39 $ um etwa 0,2 % auf 3.755,24 $, nachdem er einen Tiefststand von 3.734,58 $ erreicht hatte.

• Am Donnerstag schloss der Goldpreis mit einem Plus von 0,35 % und nahm damit seine Kursgewinne wieder auf, nachdem es am Vortag aufgrund von Gewinnmitnahmen und Korrekturen vom Allzeithoch von 3.791,13 USD pro Unze eine Pause gegeben hatte.

Wöchentlicher Handel

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, sind die Goldpreise um etwa 1,9 % gestiegen und befinden sich auf dem Weg zu ihrem sechsten wöchentlichen Anstieg in Folge, der längsten Gewinnserie seit Ende Dezember 2024.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Freitag um etwa 0,1 Prozent und wich von seinem Dreiwochenhoch von 98,61 Punkten ab. Dies spiegelt eine Pause im Anstieg der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Über Gewinnmitnahmen hinaus ist der US-Dollar in einem engen Bereich zurückgegangen, da die Anleger es vermieden, vor der Veröffentlichung des monatlichen PCE-Berichts neue Long-Positionen aufzubauen.

US-Zinssätze

• Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte am Dienstag, dass die Zentralbank weiterhin die Sorgen über einen schwächelnden Arbeitsmarkt mit den wachsenden Inflationssorgen in Einklang bringen werde.

• Daten vom Donnerstag zeigten, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal so schnell wuchs wie seit über zwei Jahren nicht mehr und die Markterwartungen übertraf, während die Arbeitslosenzahlen in der vergangenen Woche stark zurückgingen.

• Nach den Kommentaren und Daten und laut dem CME FedWatch-Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober von 92 % auf 88 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen von 8 % auf 12 % stieg.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger später heute auf den PCE-Bericht für August, auf den sich die Fed bei der Einschätzung der Inflationstrends stark verlässt.

Goldausblick

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte, dass die Normalisierung des Dollars eine potenzielle Barriere für Gold und sein Bestreben darstelle, die 3.800-Dollar-Marke zu erreichen.

Er fügte hinzu, dass die jüngste Ankündigung neuer Zölle durch US-Präsident Donald Trump einen unmittelbaren Rückgang des Goldpreises begrenzen könnte.

Waterer erklärte außerdem, dass der Goldhandel eher schleppend voranschreite und die Händler zögerten, das Edelmetall mit echter Überzeugung zu kaufen, da sie befürchteten, dass der PCE-Kernbericht, und sei es nur geringfügig, den Anstieg der BIP-Werte widerspiegeln könnte.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, blieben am Donnerstag unverändert und beliefen sich auf insgesamt 996,85 Tonnen.

Der Euro stieg am Freitag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und versuchte, sich von einem Dreiwochentief gegenüber dem US-Dollar zu erholen, unterstützt durch eine bemerkenswerte Kaufaktivität auf niedrigerem Niveau.

Trotz dieser Erholung steuert die Einheitswährung auf ihren ersten wöchentlichen Verlust seit einem Monat zu. Der negative Druck nimmt zu, insbesondere die allgemeine Stärke des US-Dollars, die durch starke Wirtschaftsdaten und vorsichtige Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve angetrieben wird.

Preisübersicht

• EUR/USD stieg vom heutigen Eröffnungsniveau von 1,1665 $ um etwa 0,15 % auf 1,1682 $, nachdem es einen Tiefststand von 1,1657 $ erreicht hatte.

• Der Euro beendete die Sitzung am Donnerstag mit einem Minus von 0,6 % gegenüber dem Dollar, seinem zweiten Tagesverlust in Folge, und erreichte nach starken US-Wirtschaftsdaten ein Dreiwochentief von 1,1645 $.

Wöchentlicher Handel

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, verlor der Euro gegenüber dem US-Dollar etwa 0,55 % und ist auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Verlust seit einem Monat.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Freitag um etwa 0,1 Prozent und wich von seinem Dreiwochenhoch von 98,61 Punkten ab. Dies spiegelt eine Pause im Anstieg der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen wider.

Über Gewinnmitnahmen und Korrekturmaßnahmen hinaus gibt der US-Dollar innerhalb einer engen Spanne nach, da die Anleger vor der Veröffentlichung des monatlichen Berichts zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA davon absehen, neue Long-Positionen aufzubauen.

Der Greenback ist weiterhin auf dem Weg zu seinem größten Wochengewinn seit zwei Monaten, da er weiterhin als beste verfügbare Anlage starke Käufer anzieht, unterstützt durch positive US-Wirtschaftsdaten und vorsichtige Kommentare der Fed.

Die jüngsten Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal so schnell wuchs wie seit zwei Jahren nicht mehr und die Markterwartungen übertraf. Die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen blieben jedoch deutlich unter den Schätzungen.

Den Daten zufolge und laut dem CME FedWatch-Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im Oktober von 92 % auf 88 %, während die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, von 8 % auf 12 % stieg.

Europäische Zinssätze

• Quellen zufolge sind die Entscheidungsträger der EZB der Ansicht, dass keine weiteren Zinssenkungen erforderlich seien, um das Inflationsziel von 2 % zu erreichen, obwohl neue Wirtschaftsprognosen niedrigere Zinsen in den nächsten zwei Jahren nahelegen.

• Quellen fügten hinzu, dass die Kreditkosten voraussichtlich noch einige Zeit auf dem aktuellen Niveau bleiben werden, sofern die Eurozone nicht erneut einen größeren wirtschaftlichen Schock erleidet.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Oktober liegen derzeit stabil bei etwa 10 %.

• Händler haben ihre Wetten auf eine weitere Lockerung der EZB zurückgefahren, was darauf hindeutet, dass der Zinssenkungszyklus für dieses Jahr vorbei sein könnte.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger in der kommenden Zeit auf die Veröffentlichung einer Reihe europäischer Wirtschaftsdaten sowie auf Kommentare von EZB-Vertretern.

Der japanische Yen gab am Freitag auf den asiatischen Märkten gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach. Er verschärfte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge und erreichte seinen niedrigsten Stand seit acht Wochen. Er steuert auf seinen größten Wochenverlust seit fast zweieinhalb Monaten zu, da der Verkaufsdruck auf dem Devisenmarkt anhält.

Daten zeigten, dass die Kerninflation in Tokio im September stabil unter den Erwartungen der Ökonomen blieb. Dies unterstreicht den anhaltenden Rückgang des Inflationsdrucks auf die Entscheidungsträger der Bank of Japan. Infolgedessen ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober gesunken.

Preisübersicht

• USD/JPY stieg um mehr als 0,1 % auf 149,96 ¥, den höchsten Stand seit dem 1. August, vom heutigen Eröffnungsniveau von 149,79 ¥, nachdem es einen Tiefststand von 149,33 ¥ erreicht hatte.

• Der Yen schloss am Donnerstag mit einem Minus von 0,6 % gegenüber dem Dollar, seinem zweiten Tagesverlust in Folge, da starke US-Wirtschaftsdaten die Erwartungen einer Zinssenkung der Fed im Oktober dämpften.

Wöchentlicher Handel

• Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist der Yen gegenüber dem US-Dollar um etwa 1,35 % gefallen und auf dem Weg zu seinem fünften wöchentlichen Verlust in Folge und seinem größten wöchentlichen Rückgang seit Anfang Juli.

• Diese schlechteste Wochenperformance seit zweieinhalb Monaten ist auf die politische Unsicherheit in Japan sowie die Stärke des US-Dollars und die steigenden US-Renditen zurückzuführen, unterstützt durch starke Wirtschaftsdaten und Kommentare der Federal Reserve.

Kerninflation in Tokio

Heute veröffentlichte Daten aus Japan zeigen, dass der Verbraucherpreisindex in Tokio im September um 2,5 Prozent gestiegen ist und damit unter den Markterwartungen von 2,8 Prozent lag. Auch im August stieg der Index um 2,5 Prozent, das langsamste Wachstum seit März.

Zweifellos verringern stabile Preise den Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Bank of Japan und verringern damit die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen in Japan in diesem Jahr.

Japanische Zinssätze

• Aufgrund der oben genannten Daten sanken die Marktpreise für eine Zinserhöhung der Bank of Japan um 25 Basispunkte im Oktober von 50 % auf 35 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.

Ethereum fiel am Donnerstag, da die Risikobereitschaft trotz der Veröffentlichung starker US-Wirtschaftsdaten nachließ.

Die endgültigen Daten zeigten, dass das US-BIP im zweiten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 3,8 % wuchs, verglichen mit einem Rückgang von 0,6 % im ersten Quartal.

Aus den am Donnerstag veröffentlichten Zahlen des US-Arbeitsministeriums geht hervor, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Woche bis zum 20. September um 14.000 auf 218.000 gesunken ist. Dies ist der niedrigste Stand seit Mitte Juli. Erwartet worden war ein Anstieg auf 233.000.

Jeffrey Schmid, Präsident der Kansas City Fed, sagte, die Zinssenkung um 25 Basispunkte in der vergangenen Woche sei notwendig gewesen, um sicherzustellen, dass der Arbeitsmarkt trotz der anhaltenden Inflationsrisiken in guter Verfassung bleibe.

Ethereum

Um 21:29 GMT lag Ethereum bei CoinMarketCap mit einem Rückgang von 6,1 % bei 3.907,7 USD.