Die Kupferpreise fielen am Freitag aufgrund düsterer Konjunkturdaten aus China, dem weltgrößten Metallverbraucher. Die Verluste wurden jedoch durch einen schwächeren Dollar und die Hoffnung begrenzt, dass die Daten Peking zu weiteren Konjunkturmaßnahmen veranlassen würden.

Der Dreimonatspreis für Kupfer fiel an der London Metal Exchange im offiziellen Handel um 0,4 Prozent auf 9.730 Dollar pro Tonne und fiel damit vom Zweiwochenhoch vom Dienstag zurück.

Die Daten vom Freitag zeigten, dass sich das Wachstum der chinesischen Fabrikproduktion im Juli verlangsamte und auf den niedrigsten Stand seit acht Monaten fiel. Auch das Wachstum der Einzelhandelsumsätze verlangsamte sich deutlich.

Die Kupfer-Futures in Shanghai fielen um 0,1 Prozent auf 79.060 Yuan (11.008,23 US-Dollar) pro Tonne.

Neil Welsh, Leiter der Metallabteilung bei Britannia Global Markets, sagte: „Im Zusammenhang mit unedlen Metallen deuten diese Indikatoren auf eine schwache Nachfrage hin, die angesichts der Sorgen über eine Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft den Metallverbrauch und die Metallpreise belasten könnte.“

Die Preise wurden jedoch gestützt, da man hoffte, dass die schwachen Daten den Druck auf die chinesischen Politiker erhöhen würden, weitere Maßnahmen zur Ankurbelung der Binnennachfrage einzuführen.

Ein schwächerer US-Dollar stützte den Markt ebenfalls, da die Anleger vor der Veröffentlichung der Importpreisdaten vorsichtig blieben. Ein schwächerer Dollar senkt die Kosten für Dollar-Waren für Käufer in anderen Währungen.

Die US-Kupfer-Futures an der Comex fielen bis 12:25 GMT um 0,1 Prozent auf 4,48 Dollar pro Pfund, wodurch die Prämie der Comex gegenüber LME-Kupfer bei 127 Dollar pro Tonne oder 1,3 Prozent liegt.

Unter den anderen Metallen fiel Aluminium an der LME im offiziellen Handel um 0,7 % auf 2.601,50 USD pro Tonne, Zink verlor 1,3 % auf 2.813 USD, Blei fiel um 0,3 % auf 1.984 USD, während Nickel um 0,3 % auf 15.075 USD stieg und Zinn um 0,3 % auf 33.550 USD zulegte.

Die Bitcoin-Preise fielen am Freitag, nachdem sie in der vorherigen Sitzung Rekordhöhen von über 124.000 US-Dollar erreicht hatten, da die höher als erwartete US-Erzeugerpreisinflation die Hoffnungen auf eine deutliche Zinssenkung der US-Notenbank im nächsten Monat dämpfte.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte zuletzt um 02:04 Uhr Eastern Time (06:04 Uhr GMT) mit einem Minus von 2,2 % bei 119.112,5 US-Dollar. In der vorherigen Handelszeit war sie auf ein Allzeithoch von 124.436,8 US-Dollar gestiegen, fiel jedoch nach der Veröffentlichung der Daten zum Erzeugerpreisindex stark.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, fiel ebenfalls, nachdem sie in der vorherigen Sitzung Rekordwerte erreicht hatte.

Anleger überdenken Zinssenkungsprognosen nach Inflationsdaten

Daten des US-Arbeitsministeriums vom Donnerstag zeigten, dass die Erzeugerpreise im Juli im Vergleich zum Vormonat um 0,9 % gestiegen sind – der größte Anstieg seit Juni 2022 und weit über den Erwartungen der Analysten, die von einem Anstieg um 0,2 % ausgegangen waren.

Diese positive Überraschung fachte die Inflationsängste erneut an und verringerte die Wahrscheinlichkeit einer deutlichen Zinssenkung im September durch die Fed.

Die Geldmärkte reduzierten ihre Wetten auf eine Senkung um 50 Basispunkte im September und tendierten zu einer Senkung um 25 Basispunkte. Nach den PPI-Daten schätzten die Händler die Wahrscheinlichkeit eines solchen Schritts auf etwa 90 %.

Diese Anpassung der Erwartungen trug dazu bei, den US-Dollar in die Höhe zu treiben und belastete risikoreiche Anlagen, darunter auch Kryptowährungen.

Die Kryptomärkte hatten sich zu Beginn der Woche aufgrund schwächer als erwartet ausgefallener Verbraucherinflationsdaten, einer erneuten institutionellen Beteiligung und der Dynamik politischer Entwicklungen, die als unterstützend für digitale Vermögenswerte gelten, erholt.

Von Trump unterstütztes Kryptounternehmen strebt Übernahmen in Asien an

Die Financial Times berichtete am Freitag unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass „American Bitcoin“ – ein US-amerikanisches Krypto-Mining-Unternehmen, das von Donald Trump Jr. und Eric Trump unterstützt wird – Akquisitionen in Asien anstrebt, um Bitcoin-Reserven aufzubauen. Dabei verfolgt es eine ähnliche Strategie wie Michael Saylor.

Dem Bericht zufolge strebt das Unternehmen den Kauf eines börsennotierten Unternehmens in Japan und möglicherweise in Hongkong an, um Kryptowährungen zu konsolidieren. „American Bitcoin“ soll im September durch eine umgekehrte Fusion mit Gryphon Digital Mining an die Börse gehen. Das Unternehmen bestätigte, dass es „realisierbare Expansionsmöglichkeiten“ im Ausland prüft, hat aber noch keine verbindlichen Zusagen gemacht.

Andere Kryptowährungspreise heute

Die meisten Altcoins fielen am Freitag, nachdem sie zu Beginn der Woche starke Zuwächse verzeichnet hatten.

Ethereum fiel um 2,9 % auf 4.639,89 $, nachdem es in der vorherigen Sitzung Rekordhöhen erreicht hatte.

Ripple – die drittgrößte Kryptowährung der Welt – fiel um 4,1 % auf 3,13 $.

Die Ölpreise fielen am Freitag, als Händler auf die erwarteten Gespräche zwischen US-Präsident Donald Trump und dem russischen Präsidenten Wladimir Putin warteten, von denen einige erwarten, dass sie zu einer Lockerung der Sanktionen gegen Moskau wegen des Ukraine-Krieges führen könnten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 09:23 GMT um 50 Cent oder 0,8 % auf 66,34 USD pro Barrel. Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate gaben um 57 Cent oder 0,9 % auf 63,39 USD pro Barrel nach.

Die Frage eines Waffenstillstands in der Ukraine steht ganz oben auf der Tagesordnung des Treffens zwischen Trump und Putin am Freitag in Alaska. Trump erklärte, er glaube, Russland sei bereit, den Krieg zu beenden, drohte aber gleichzeitig mit Sekundärsanktionen gegen Länder, die russisches Öl kaufen, falls die Friedensgespräche keine Fortschritte erzielen.

Giovanni Staunovo, Rohstoffanalyst bei UBS, sagte: „Der Markt beobachtet, ob es zu einem Waffenstillstand kommt oder nicht. Die Erwartungen an einen Waffenstillstand implizieren eine Steigerung der russischen Produktion. Die Frage ist: Wird es eine Eskalation oder Deeskalation geben?“ Er merkte an, dass selbst im Falle einer Einigung die Aufhebung der Sanktionen gegen Russland länger dauern würde, da hierfür die Zustimmung des US-Kongresses erforderlich sei.

Im Wochenverlauf dürfte WTI um 0,7 % fallen, während Brent einen leichten Anstieg um 0,4 % erwartet.

Ebenfalls am Freitag sorgten schwächer als erwartete Wirtschaftsdaten aus China für Besorgnis hinsichtlich der Kraftstoffnachfrage. Daten der chinesischen Regierung zeigten, dass sich das Wachstum der Industrieproduktion auf den niedrigsten Stand seit acht Monaten verlangsamte, während das Wachstum der Einzelhandelsumsätze so langsam war wie seit Dezember nicht mehr. Dies belastete die Stimmung trotz höherer Ölraffinationsraten im zweitgrößten Rohölverbraucher der Welt.

Chinas Raffinerieproduktion stieg im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 8,9 %, fiel jedoch gegenüber dem Juni-Niveau, das den höchsten Stand seit September 2023 erreicht hatte. Trotz des Anstiegs stiegen Chinas Exporte von Erdölprodukten im letzten Monat im Vergleich zum Vorjahr, was auf eine schwache inländische Kraftstoffnachfrage hindeutet.

Der Markt geriet zudem unter Druck, weil ein wachsender Ölüberschuss erwartet wurde und die US-Zinsen voraussichtlich längerfristig hoch bleiben würden. Analysten der Bank of America erklärten am Donnerstag, sie hätten ihre Prognose für einen Überschuss am Ölmarkt angehoben und verwiesen auf das gestiegene Angebot der OPEC+-Allianz, zu der die Organisation erdölexportierender Länder, Russland und andere Verbündete gehören.

Analysten erwarten nun zwischen Juli 2025 und Juni 2026 einen durchschnittlichen Überschuss von 890.000 Barrel pro Tag. Dies entspricht früheren Schätzungen der Internationalen Energieagentur von dieser Woche, die erklärte, der Ölmarkt scheine nach den Produktionssteigerungen der OPEC+ „überversorgt“ zu sein.

Der US-Dollar fiel am Freitag, da die Anleger im Vorfeld der Veröffentlichung der Importpreisdaten hinsichtlich der Zinserwartungen vorsichtig blieben, nachdem jüngste Zahlen darauf hindeuteten, dass die Inflation in den kommenden Monaten anziehen könnte.

Der japanische Yen übertraf den Euro und das Pfund Sterling, nachdem unerwartet starke Wachstumsdaten aus Japan zeigten, dass die Exportmengen trotz der neuen US-Zölle stabil blieben.

Angesichts der Zweifel an der Möglichkeit einer Waffenruhe in der Ukraine richtet sich die Aufmerksamkeit auf ein Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem russischen Amtskollegen Wladimir Putin am Freitag in Alaska.

Die US-Importpreisdaten werden mehr Aufmerksamkeit als üblich erhalten, nachdem die Daten vom Donnerstag einen starken und unerwarteten Anstieg der Erzeugerpreise im letzten Monat zeigten, der den Dollar in die Höhe getrieben hatte.

Wenn die Importpreise weiter steigen, könnte dies darauf hindeuten, dass die US-Unternehmen die volle Last der Zölle tragen und ihnen zwei Möglichkeiten bleiben: Sie können die Kosten entweder an die Verbraucher weitergeben – und damit möglicherweise die Inflation anheizen – oder ihre Gewinnmargen verringern.

Die Finanzmärkte kalkulieren mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent, dass die US-Zinsen im September um 25 Basispunkte gesenkt werden. Vor den Daten vom Donnerstag hatten die Märkte bereits eine solche Senkung und eine 5-prozentige Wahrscheinlichkeit einer größeren Senkung um 50 Basispunkte eingepreist.

Die Märkte warten außerdem auf das Symposium in Jackson Hole nächste Woche, um klarere Signale zum nächsten Schritt der Fed zu erhalten, da Anzeichen einer Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt in Verbindung mit Inflationsdruck durch Handelszölle ein Dilemma für den Zinspfad darstellen könnten.

Der Yen stieg gegenüber dem Dollar um 0,4 Prozent auf 147,20 Yen, gestützt durch Daten, die zeigten, dass die japanische Wirtschaft im zweiten Quartal schneller wuchs als erwartet.

Auch die Äußerungen von US-Finanzminister Scott Bessent zu Beginn dieser Woche – er sagte, die Bank von Japan sei bei der Bekämpfung der Inflationsrisiken möglicherweise „im Rückstand“ – halfen dem Yen.

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, sagte: „Auch wenn der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, Bessents Bemerkungen möglicherweise zurückweisen wird, wollen die japanischen Behörden nicht, dass der Wechselkurs des Yen für die Trump-Regierung zu einem noch größeren Problem wird, als er es ohnehin schon ist.“

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,25 Prozent auf 1,1675 Dollar. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die europäische Einheitswährung von einem Waffenstillstandsabkommen in der Ukraine profitieren wird.

Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING, sagte: „Das Treffen zwischen Trump und Putin und jede größere Klarheit über den weiteren Verlauf des Konflikts in der Ukraine haben langfristigere Auswirkungen auf den Euro als auf den Dollar“, und fügte hinzu: „Es besteht die Möglichkeit, dass heute der erste Schritt in Richtung Deeskalation gemacht wird, und die Märkte könnten sich jetzt vorsichtig bewegen.“

Das Pfund Sterling stieg gegenüber dem Dollar um 0,20 % auf 1,3553 $, während der australische Dollar um 0,2 % auf 0,6508 $ zulegte.

Der chinesische Yuan fiel von einem Zweiwochenhoch, da die Stimmung aufgrund schwächer als erwarteter Wirtschaftsdaten nachließ.

Auf den Kryptowährungsmärkten stiegen sowohl Bitcoin als auch Ethereum, nachdem sie am Donnerstag jeweils um etwa 4 % gefallen waren. Bitcoin hatte am Donnerstag zuvor ein Rekordhoch erreicht, da sich die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung in den USA verändert hatten.