US-Dollar fällt vor Daten und Treffen zwischen Trump und Putin

Der US-Dollar fiel am Freitag, da die Anleger im Vorfeld der Veröffentlichung der Importpreisdaten hinsichtlich der Zinserwartungen vorsichtig blieben, nachdem jüngste Zahlen darauf hindeuteten, dass die Inflation in den kommenden Monaten anziehen könnte.

Der japanische Yen übertraf den Euro und das Pfund Sterling, nachdem unerwartet starke Wachstumsdaten aus Japan zeigten, dass die Exportmengen trotz der neuen US-Zölle stabil blieben.

Angesichts der Zweifel an der Möglichkeit einer Waffenruhe in der Ukraine richtet sich die Aufmerksamkeit auf ein Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem russischen Amtskollegen Wladimir Putin am Freitag in Alaska.

Die US-Importpreisdaten werden mehr Aufmerksamkeit als üblich erhalten, nachdem die Daten vom Donnerstag einen starken und unerwarteten Anstieg der Erzeugerpreise im letzten Monat zeigten, der den Dollar in die Höhe getrieben hatte.

Wenn die Importpreise weiter steigen, könnte dies darauf hindeuten, dass die US-Unternehmen die volle Last der Zölle tragen und ihnen zwei Möglichkeiten bleiben: Sie können die Kosten entweder an die Verbraucher weitergeben – und damit möglicherweise die Inflation anheizen – oder ihre Gewinnmargen verringern.

Die Finanzmärkte kalkulieren mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent, dass die US-Zinsen im September um 25 Basispunkte gesenkt werden. Vor den Daten vom Donnerstag hatten die Märkte bereits eine solche Senkung und eine 5-prozentige Wahrscheinlichkeit einer größeren Senkung um 50 Basispunkte eingepreist.

Die Märkte warten außerdem auf das Symposium in Jackson Hole nächste Woche, um klarere Signale zum nächsten Schritt der Fed zu erhalten, da Anzeichen einer Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt in Verbindung mit Inflationsdruck durch Handelszölle ein Dilemma für den Zinspfad darstellen könnten.

Der Yen stieg gegenüber dem Dollar um 0,4 Prozent auf 147,20 Yen, gestützt durch Daten, die zeigten, dass die japanische Wirtschaft im zweiten Quartal schneller wuchs als erwartet.

Auch die Äußerungen von US-Finanzminister Scott Bessent zu Beginn dieser Woche – er sagte, die Bank von Japan sei bei der Bekämpfung der Inflationsrisiken möglicherweise „im Rückstand“ – halfen dem Yen.

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, sagte: „Auch wenn der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, Bessents Bemerkungen möglicherweise zurückweisen wird, wollen die japanischen Behörden nicht, dass der Wechselkurs des Yen für die Trump-Regierung zu einem noch größeren Problem wird, als er es ohnehin schon ist.“

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,25 Prozent auf 1,1675 Dollar. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die europäische Einheitswährung von einem Waffenstillstandsabkommen in der Ukraine profitieren wird.

Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING, sagte: „Das Treffen zwischen Trump und Putin und jede größere Klarheit über den weiteren Verlauf des Konflikts in der Ukraine haben langfristigere Auswirkungen auf den Euro als auf den Dollar“, und fügte hinzu: „Es besteht die Möglichkeit, dass heute der erste Schritt in Richtung Deeskalation gemacht wird, und die Märkte könnten sich jetzt vorsichtig bewegen.“

Das Pfund Sterling stieg gegenüber dem Dollar um 0,20 % auf 1,3553 $, während der australische Dollar um 0,2 % auf 0,6508 $ zulegte.

Der chinesische Yuan fiel von einem Zweiwochenhoch, da die Stimmung aufgrund schwächer als erwarteter Wirtschaftsdaten nachließ.

Auf den Kryptowährungsmärkten stiegen sowohl Bitcoin als auch Ethereum, nachdem sie am Donnerstag jeweils um etwa 4 % gefallen waren. Bitcoin hatte am Donnerstag zuvor ein Rekordhoch erreicht, da sich die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung in den USA verändert hatten.