Der Euro erholt sich deutlich von seinem 17-Monats-Tief – was treibt die Erholung an?

Der Euro legte am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen deutlich zu und erholte sich damit kräftig von einem 17-Monats-Tief gegenüber dem US-Dollar, angetrieben von einer starken Nachfrage von Schnäppchenjägern.

Die Kursgewinne des Euro wurden durch einen schwächeren US-Dollar gestützt, nachdem die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit drei Wochen gefallen war. Dieser Rückgang folgte auf weniger restriktive Äußerungen mehrerer Vertreter der US-Notenbank, was die Markterwartungen für eine Zinserhöhung in den USA im Oktober dämpfte.

Preisübersicht

• EUR/USD heute: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um 0,75 % auf 1,1241 USD, verglichen mit dem heutigen Eröffnungskurs von 1,1156 USD, während er ein Tagestief von 1,1147 USD erreichte.

• Der Euro schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,4 % gegenüber dem Dollar und erreichte nach der Veröffentlichung höher als erwartet ausgefallener US-Inflationsdaten ein 17-Monats-Tief von 1,1113 US-Dollar.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,65 % und gab damit von seinem 18-Monats-Hoch von 102,95 Punkten nach. Dies spiegelt eine breit angelegte Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Zusätzlich zu den zunehmenden Gewinnmitnahmen geriet der US-Dollar durch sinkende Renditen von Staatsanleihen unter Druck, insbesondere da die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober weiter nachließen.

Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel am Donnerstag um mehr als 2 Prozentpunkte und setzte damit ihren Abwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichte ein Dreiwochentief von 5,089 Prozent. Die Rendite bewegt sich nun auf einen möglichen Durchbruch unter die 5-Prozent-Marke zu, was den US-Dollar deutlich unter Druck setzt.

Die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, sagte, die Zentralbank habe ausreichend Zeit, die Entwicklungen an den Finanzmärkten und in der Wirtschaft nach der Zinserhöhung im September abzuwarten und zu bewerten, bevor sie entscheide, ob weitere Maßnahmen erforderlich seien.

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, erklärte, eine weitere Zinserhöhung sei wahrscheinlich nötig, es bestehe aber keine Eile zum Handeln. Sie merkte an, die Zentralbank könne abwarten, bis die wirtschaftlichen Aussichten klarer seien.

Nach diesen Äußerungen stiegen laut dem FedWatch-Tool der CME Group die Markterwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Oktober-Sitzung unverändert lassen würde, von 46 % auf 68 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 54 % auf 32 % sank.

Europäische Zinssätze

• Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, sagte, die Bank beobachte genau das Risiko, dass steigende Energiepreise, die durch geopolitische Entwicklungen bedingt seien, sich auf die Löhne und die Preise von Waren und Dienstleistungen auswirken und möglicherweise den Inflationsdruck länger auf hohem Niveau halten könnten.

Lagarde fügte hinzu, die EZB verfolge die Lohnentwicklung und die Lohnforderungen der Arbeitnehmer, um mögliche zusätzliche Belastungen zu erkennen, die die Inflationsaussichten beeinträchtigen könnten. Sie betonte außerdem, die Zentralbank sei bereit zu handeln, sollten Anzeichen für weiteren Inflationsdruck auftreten.

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Oktober ein.

• Die Anleger warten auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Wachstum, Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Euro-Ausblick

Wir gehen davon aus, dass der Euro seinen Aufwärtstrend fortsetzt, da die Nachfrage von Schnäppchenjägern weiter zunimmt. Die Gemeinschaftswährung könnte auf den höchsten Stand seit mindestens zwei Wochen steigen, falls weitere US-Konjunkturdaten und Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober weiter dämpfen.