Bitcoin hält sich bei 115.000 US-Dollar inmitten steigender Makroängste und Liquidationsausbrüche

Die Kryptowährungsmärkte erlebten zu Beginn der Woche einen starken Rückgang, da zunehmende makroökonomische Bedenken zu Zwangsliquidationen von Long-Positionen im Wert von über 500 Millionen US-Dollar führten.

Bitcoin fiel um 1,1 Prozent auf 116.394,87 US-Dollar, nachdem es in der vergangenen Woche mit 124.496 US-Dollar seinen vierten Allzeithöchststand in diesem Jahr erreicht hatte. Im Handelsverlauf fiel Bitcoin zeitweise auf ein Tagestief von 114.706 US-Dollar. Ethereum fiel ebenfalls um 2,5 Prozent auf 4.354 US-Dollar, nachdem es in der vergangenen Woche seinen Rekordwert von rund 4.800 US-Dollar erreicht hatte. Der Rückgang war darauf zurückzuführen, dass die Daten zur Produzenteninflation im Juli höher ausfielen als erwartet und Zweifel an einer Zinssenkung der US-Notenbank im September aufkommen ließen.

Gewinnmitnahmen führten zu umfassenden Marktliquidationen. Laut CoinGlass-Daten wurden in den letzten 24 Stunden 123.836 Händler im Gesamtwert von 530,79 Millionen US-Dollar liquidiert, darunter etwa 124 Millionen US-Dollar in Bitcoin-Longs und 184 Millionen US-Dollar in Ether. Solche Liquidationen treten auf, wenn Händler gezwungen sind, Vermögenswerte zum Marktpreis zu verkaufen, um Schulden zu decken, was weiteren Abwärtsdruck ausübt.

Die Stimmung der Anleger wurde durch Finanzminister Scott Bessent weiter gedämpft. Er stellte am Donnerstag klar, dass die im März angekündigte strategische Bitcoin-Reserve von Präsident Donald Trump auf von der Regierung beschlagnahmte Münzen beschränkt sein werde, als Teil eines „fiskalisch neutralen“ Ansatzes zur Ausweitung der Bestände.

Die wichtigsten Kryptowährungen fielen ebenso wie die Blue-Chip-Token. Der CoinDesk 20 Index, der den breiteren Markt abbildet, verlor 1,2 Prozent. Auch kryptobezogene Aktien gaben nach: Bitmine Immersion verlor 5,4 Prozent und Bullish, das letzte Woche an die Börse ging, verlor 8,9 Prozent. Coinbase legte 1,0 Prozent zu, Galaxy Digital legte um 2,2 Prozent zu.

Fokus auf Jackson Hole

Investoren warten diese Woche auf das jährliche Wirtschaftssymposium der US-Notenbank in Jackson Hole, Wyoming, um Hinweise auf bevorstehende geldpolitische Entscheidungen zu erhalten. Krypto-Händler blicken auch auf die Arbeitslosenzahlen vom Donnerstag.

Die Rekordtests für Bitcoin und Ether in der vergangenen Woche überraschten Händler, die im August mit einer saisonalen Schwäche gerechnet hatten. Makropolitische Bedenken überschatteten die Dynamik der institutionellen Akzeptanz bis zur Fed-Sitzung im September. Dennoch betrachten viele den Rückgang eher als strategisch denn als alarmierend, unterstützt durch die anhaltende Nachfrage von ETFs und Unternehmen, die kontinuierlich Bitcoin und Ether kaufen.

Trotz Nettoabflüssen aus Bitcoin- und Ethereum-ETFs am Freitag endete die Woche mit Nettozuflüssen von 547 Millionen US-Dollar für Bitcoin und einem Rekordwert von 2,9 Milliarden US-Dollar für Ethereum – die 14. Woche in Folge mit Zuflüssen für Ether. Bitcoin hat sich seit Monatsbeginn kaum verändert, während Ether um 15 % zulegte.

Geopolitik und Fed-Politik erhöhen den Druck

Auch die politische Unsicherheit belastete die Stimmung, als die Märkte auf den Gipfel im Weißen Haus am Montag reagierten, bei dem Präsident Trump mit dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und europäischen Staats- und Regierungschefs zusammentraf, um über Friedensbemühungen zu sprechen.

Trump deutete mögliche direkte Gespräche mit Moskau und Kiew sowie sogar einen möglichen trilateralen Gipfel an, während Selenskyj vorsichtigen Optimismus äußerte, ohne konkrete Ergebnisse vorweisen zu können. Die anhaltenden geopolitischen Risiken erhöhten den Druck auf risikoreiche Anlagen wie Kryptowährungen.

Auch die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Freitag in Jackson Hole steht im Fokus. Da die Erwartungen einer stärkeren Zinssenkung im September nachlassen, preisen die Märkte nun eine 83-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte ein. Zuvor hatten sie auf einen aggressiveren Schritt gesetzt.

Unternehmen kaufen den Dip

Obwohl der Kurs am Dienstag unter 115.000 US-Dollar fiel – fast 6 % unter dem jüngsten Rekordwert –, haben Finanzunternehmen wie Metaplanet und Strategy am Montag insgesamt 1.185 Bitcoins hinzugewonnen und so von den niedrigeren Preisen profitiert.

Laut QCP Capital bleibt die implizite Volatilität relativ niedrig, was darauf schließen lässt, dass die Märkte keinen größeren Preisausbruch erwarten. Analysten sagten: „Der Handel in einer Handelsspanne dürfte anhalten. Rückgänge in die Nähe von 112.000 US-Dollar ziehen Käufer an, während Anstiege in Richtung 120.000 US-Dollar auf Verkaufsdruck treffen – zumindest bis zu Powells Rede am Freitag.“

CryptoQuant-Daten zur Rentabilität langfristiger Inhaber (LTH) zeigen, dass die aktuellen Niveaus weiterhin positiv, aber moderat sind. Die Gewinne liegen unter den Höchstwerten der Zyklen 2017, 2018–2019 und 2022–2023. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin nahe historischer Höchststände gehandelt wird, der Verkaufsdruck jedoch überschaubar ist und Raum für weiteres Aufwärtspotenzial lässt.

Ausblick: Momentumindikatoren zeigen Schwäche

Bitcoin erreichte am vergangenen Donnerstag einen Höchststand von 124.474 US-Dollar, verlor jedoch schnell an Schwung und rutschte am selben Tag um 4 % ab, um sich am Wochenende bei etwa 117.300 US-Dollar einzupendeln. Am Montag weitete es seine Verluste aus und schloss unter 116.300 US-Dollar. Am Dienstag setzte sich der Rückgang fort und durchbrach die seit Anfang April etablierte Aufwärtstrendlinie.

Wenn Bitcoin unter dem 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) bei 115.046 US-Dollar und der täglichen Aufwärtstrendlinie schließt, könnten sich die Verluste bis zur nächsten Unterstützung bei 111.980 US-Dollar ausweiten.

Auf dem Tageschart liegt der Relative Strength Index (RSI) bei 44 und damit unter dem neutralen Wert von 50, was auf eine rückläufige Dynamik hindeutet. Auch der MACD zeigte am Sonntag einen negativen Crossover und signalisierte damit ein Verkaufssignal für weitere Abwärtsbewegungen.

Wenn Bitcoin jedoch in der Nähe des EMA bei 115.046 US-Dollar Unterstützung findet und über 116.000 US-Dollar schließt, könnten sich die Chancen auf eine Erholung in Richtung der wichtigen 120.000-Dollar-Marke verbessern.