Trotz leichter Gewinne am Freitag steuern die Ölpreise auf ihren größten wöchentlichen Verlust seit Juni letzten Jahres zu, da erneute Besorgnisse über die Lieferungen aus Saudi-Arabien und die Ölflüsse durch die Straße von Hormuz aufkommen.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 56 Cent bzw. 0,58 % auf 96,48 US-Dollar pro Barrel (Stand: 09:20 GMT).

Die US-amerikanischen WTI-Rohöl-Futures (West Texas Intermediate) stiegen ebenfalls um 65 Cent bzw. 0,66 % auf 98,52 US-Dollar pro Barrel.

Allerdings haben beide Kontrakte in dieser Woche etwa 11 bis 12 Prozent an Wert verloren, nachdem Iran und die Vereinigten Staaten am Dienstag eine zweiwöchige Waffenruhe unter Vermittlung Pakistans vereinbart hatten.

Die Kämpfe dauerten jedoch ungeachtet dessen an, und der Ölfluss durch die Straße von Hormuz blieb stark eingeschränkt, was die Terminpreise nahe der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel hielt und die Preise auf dem physischen Markt auf Rekordniveau trieb.

Der Schiffsverkehr durch die Straße liegt weiterhin bei weniger als 10 % seines normalen Niveaus, nachdem Teheran die Kontrolle übernommen und Schiffe davor gewarnt hat, seine Hoheitsgewässer zu verlassen.

Ole Hansen, Analyst bei der Saxo Bank, sagte, dass die Straße von Hormus praktisch immer noch strengen Beschränkungen unterliege und dass der Betrieb des globalen Ölsystems alles andere als normal sei. Er merkte an, dass die Terminmärkte eine teilweise Rückkehr zur Normalität einpreisen, während der physische Markt einen akuten Versorgungsengpass widerspiegele.

Ein Beamter in Teheran teilte Reuters am 7. April mit, dass der Iran im Rahmen eines Friedensabkommens Gebühren für die Durchfahrt der Meerenge erheben wolle. Dieser Vorschlag stieß bei westlichen Staats- und Regierungschefs sowie bei der Schifffahrtsbehörde der Vereinten Nationen auf Ablehnung.

Dieser lebenswichtige Seeweg für Öl- und Gaslieferungen ist durch den Konflikt, der am 28. Februar mit den Luftangriffen der Vereinigten Staaten und Israels auf den Iran begann, praktisch blockiert.

Die Preise stiegen am Freitag, nachdem die offizielle saudische Presseagentur berichtet hatte, dass Angriffe auf saudische Energieanlagen die Produktionskapazität des Königreichs um etwa 600.000 Barrel pro Tag verringert und auch den Durchfluss der Ost-West-Pipeline um etwa 700.000 Barrel pro Tag reduziert hätten.

Nach Angaben der Investmentbank JPMorgan wurden in den fast sechs Wochen seit Beginn des Konflikts rund 50 Infrastrukturanlagen im Golf durch Drohnen- und Raketenangriffe beschädigt, was zu einem Stillstand der Raffineriekapazität von rund 2,4 Millionen Barrel pro Tag führte.

Die Preise sanken am Freitag leicht, nachdem der Libanon seine Absicht bekannt gegeben hatte, nächste Woche an einem Treffen mit Vertretern der Vereinigten Staaten und Israels in Washington teilzunehmen, um über eine Waffenstillstandserklärung in dem Parallelkrieg zu sprechen, den Israel gegen die Hisbollah-Verbündeten des Iran im Land führt.

Der Dollar gab am Freitag nach und steuert auf den größten wöchentlichen Rückgang seit Januar zu, da Anleger in Anbetracht des Optimismus, dass die Öllieferungen wieder aufgenommen werden könnten, falls die Waffenruhe im Golf hält, sichere Anlagen verkaufen.

Der Dollar hatte im März stark an Wert gewonnen und galt als einer der wichtigsten sicheren Häfen, nachdem der Krieg der USA und Israels gegen den Iran zu einem sprunghaften Anstieg der Ölpreise und einem Rückgang der Aktien- und Goldpreise geführt hatte, während Inflationssorgen den Druck auf Anleihen erhöhten.

Seit der Einigung auf einen brüchigen Waffenstillstand am Dienstag haben die Investoren jedoch begonnen, diese Positionen aufzugeben.

Der Euro legte diese Woche um 1,6 % auf 1,1712 US-Dollar zu, während das britische Pfund seit Montag um 1,9 % auf 1,344 US-Dollar stieg.

Die risikosensitiven Währungen Australiens und Neuseelands steuern ebenfalls auf wöchentliche Gewinne von etwa 3 % gegenüber dem Dollar zu, wobei der australische Dollar bei etwas über 70 Cent notiert.

Die Bewegungen an den asiatischen und europäischen Börsen waren am Freitag gering. Die US-Inflationsdaten werden im Laufe des Tages veröffentlicht, doch die Marktentwicklung dürfte maßgeblich von den Ergebnissen der für das Wochenende in Islamabad angesetzten Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran abhängen.

Jason Wong, leitender Stratege bei der BNZ Bank in Wellington, sagte: „Investoren kauften den US-Dollar, als der Krieg in seiner angespanntesten Phase war, und jetzt verkaufen sie ihn, da die Wahrscheinlichkeit eines Worst-Case-Szenarios abnimmt.“

Er fügte hinzu, dass die Beseitigung dieses extremen Risikos dank des Waffenstillstands aus Stimmungssicht wichtig sei, auch wenn der Waffenstillstand selbst instabil erscheine, und merkte an, dass sich die Stimmung an den Märkten schnell ändern könne, wenn die für das Wochenende erwarteten Friedensgespräche keine Fortschritte erzielen.

Zerbrechlicher Waffenstillstand

Wong sagte, dass ein positives Ergebnis der Gespräche sich negativ auf den Dollar auswirken würde, aber wenn die Ergebnisse der Gespräche bis Montag schlecht ausfielen und der Schiffsverkehr weiterhin eingeschränkt bliebe, könnten sich die Bedingungen schnell ändern.

In der Straße von Hormus gab es keine nennenswerten Anzeichen einer Verbesserung der Lage. Während der ersten 24 Stunden des Waffenstillstands durchquerten lediglich ein Produkttanker und fünf Massengutfrachter die Meerenge, die vor dem Krieg täglich von etwa 140 Schiffen befahren wurde.

Der japanische Yen, der aufgrund der niedrigen Zinssätze in Japan und seiner Abhängigkeit von hohen Ölpreisen seit Jahren unter Druck steht, legte gegenüber dem Dollar leicht von seinem Tiefstand zu, konnte aber keine signifikanten Gewinne erzielen und wurde auch gegenüber anderen Währungen verkauft, was auf eine anhaltend schwache Nachfrage hindeutet.

Der Yen fiel am Freitag gegenüber dem Dollar auf 159,19, während der US-Dollar-Index um 0,1 % nachgab und damit seit Wochenbeginn um etwa 1,4 % gesunken ist.

Der chinesische Yuan, der seit dem Ausbruch des Krieges mit dem Iran am 28. Februar keinen größeren Rückgang verzeichnet hat, steuert auf seinen größten wöchentlichen Gewinn seit 15 Monaten zu und notiert auf dem höchsten Stand seit 2023.

Am Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Erzeugerpreise in China zum ersten Mal seit drei Jahren gestiegen sind – ein Zeichen dafür, dass nach einer langen Phase der Deflation möglicherweise wieder eine reale Inflation einsetzen könnte.

Lynn Song, Ökonomin bei der ING Bank, sagte: „Der chinesische Yuan war einer der überraschenden Gewinner im Iran-Krieg, obwohl China der größte Ölimporteur der Welt ist.“

Sie fügte hinzu, dass einige Marktteilnehmer angesichts der zunehmenden Unsicherheit in anderen Teilen der Welt begonnen hätten, die „China-Risikoprämie“ neu zu bewerten, was China in den Augen der Investoren stabiler erscheinen lasse.

Die Goldpreise sind am Freitag im europäischen Handel zum ersten Mal seit vier Tagen gefallen und haben sich aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmeoperationen sowie des Drucks durch die Erholung des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb von drei Wochen von ihren Höchstständen entfernt.

Trotz dieses Rückgangs ist das Edelmetall „Gold“ weiterhin auf dem Weg zu seinem zweiten wöchentlichen Kursgewinn in Folge, der auf die Vereinbarung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über einen zweiwöchigen Waffenstillstand zurückzuführen ist, der auch die Öffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt beinhaltet.

Preisübersicht

- Goldpreise heute: Der Goldpreis sank um 0,75 % auf (4.730,41 $), ausgehend vom Eröffnungskurs von (4.766,73 $), und erreichte ein Tageshoch von (4.780,41 $).

Nach Abrechnung der Preise am Donnerstag verzeichnete der Goldpreis einen Anstieg von 1,0 % und damit den dritten Tagesgewinn in Folge. Am Vortag hatte er mit 4.857,56 US-Dollar pro Unze ein Dreiwochenhoch erreicht, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars nach der Ankündigung der zweiwöchigen Waffenruhe zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um etwa 0,2 % und steuerte damit auf den ersten Gewinn seit fünf Handelstagen zu. Dies ist Teil der Erholungsbemühungen von einem Vierwochentief und spiegelt die Erholung des amerikanischen Währungskurses gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Abgesehen von Kaufgeschäften auf niedrigem Niveau steigen die US-Dollar-Kurse im Vorfeld des Beginns der Friedensgespräche zwischen Vertretern der Vereinigten Staaten und des Iran in der pakistanischen Hauptstadt Islamabad.

Wöchentlicher Handel

Im Verlauf der dieswöchigen Handelsperiode, die offiziell mit der heutigen Abrechnung der Preise endet, sind die Goldpreise bisher um etwa 1,5 % gestiegen und stehen kurz davor, den zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge zu erzielen.

Waffenstillstand im iranischen Krieg

Die Vereinigten Staaten und der Iran vereinbaren einen zweiwöchigen Waffenstillstand und planen, die Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt zu öffnen.

US-Präsident Donald Trump stimmte nach intensiven Vermittlungsbemühungen Pakistans und Katars einer 14-tägigen Aussetzung der Angriffe und Luftbombardierungen gegen den Iran zu.

- Der Iran gab seine Zustimmung zur vollständigen und sicheren Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt bekannt und stimmt sich dabei technisch mit den iranischen Streitkräften ab, um die Durchfahrt der Schiffe zu gewährleisten.

- Direkte Verhandlungen zwischen Washington und Teheran sollen noch heute in der pakistanischen Stadt Islamabad beginnen, um eine endgültige Vereinbarung zu erzielen, die die vollständige Einstellung der Militäroperationen und die Öffnung der Straße von Hormuz gewährleistet.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise sind im Laufe dieser Woche um durchschnittlich 12 % gesunken und steuern auf den größten wöchentlichen Verlust seit Juni 2025 zu, da die Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Nahen Osten nach der Öffnung der Straße von Hormuz für riesige Öltanker nachließen.

US-Zinssätze

Laut dem „FedWatch“-Tool der „CME“-Gruppe: Die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der nächsten April-Sitzung unverändert bleiben, liegt derzeit stabil bei 98 %, und die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze um etwa 25 Basispunkte angehoben werden, liegt stabil bei 2 %.

Nach dem Ende des Krieges begannen Händler, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve in diesem Jahr einzupreisen.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten für März im Laufe des heutigen Tages.

Erwartungen an die Goldperformance

Bob Haberkorn, leitender Marktstratege bei RJO Futures, sagte: Die Schwäche des Dollars half dem Goldpreis, sich zu erholen, doch herrscht am Markt Vorsicht vor, da die Teilnehmer versuchen, die Auswirkungen des Waffenstillstands zu interpretieren.

Haberkorn fügte hinzu: Die Nachrichten über den Waffenstillstand waren sehr positiv für Gold, doch die Preise gaben nach, als Anzeichen eines Zusammenbruchs auftraten.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des größten goldgedeckten globalen Indexfonds, sanken am Donnerstag um etwa 0,57 Tonnen und verzeichneten damit den zweiten Rückgang in Folge. Der Gesamtbestand fiel auf 1.052,42 Tonnen, was als niedrigster Stand seit etwa einer Woche gilt.

Der Euro fiel am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb und gab damit erstmals seit fünf Tagen gegenüber dem US-Dollar sein Fünf-Wochen-Hoch aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmeoperationen auf.

Trotz dieses Rückgangs ist die europäische Gemeinschaftswährung weiterhin auf dem Weg zu ihrem zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge, vor dem Hintergrund einer verbesserten Stimmung an den globalen Märkten, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine zweiwöchige Waffenruhe vereinbart haben, die auch die Öffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt beinhaltet.

Preisübersicht

- Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf (1,1685), vom Eröffnungskurs des Tages bei (1,1697), und erreichte ein Tageshoch von (1,1702).

Der Euro beendete den Handel am Donnerstag mit einem Plus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den vierten Tagesgewinn in Folge. Dank der Vereinbarung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über einen Waffenstillstand erreichte er mit 1,1723 US-Dollar ein Fünfwochenhoch.

Wöchentlicher Handel

Im Laufe des dieswöchigen Handels, der offiziell mit der heutigen Abrechnung der Kurse endet, hat die europäische Gemeinschaftswährung „der Euro“ gegenüber der amerikanischen Währung „der Dollar“ bisher um 1,5 % zugelegt und steht kurz davor, ihren zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge und ihren größten wöchentlichen Gewinn seit Januar letzten Jahres zu erzielen.

Abkommen zur Beendigung des iranischen Krieges

Die Vereinigten Staaten und der Iran vereinbaren einen zweiwöchigen Waffenstillstand und planen, die Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt zu öffnen.

US-Präsident Donald Trump stimmte nach intensiven Vermittlungsbemühungen Pakistans und Katars einer 14-tägigen Aussetzung der Angriffe und Luftbombardierungen gegen den Iran zu.

- Der Iran gab seine Zustimmung zur vollständigen und sicheren Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt bekannt und stimmt sich dabei technisch mit den iranischen Streitkräften ab, um die Durchfahrt der Schiffe zu gewährleisten.

- Direkte Verhandlungen zwischen Washington und Teheran sollen noch heute in der pakistanischen Stadt Islamabad beginnen, um eine endgültige Vereinbarung zu erzielen, die die vollständige Einstellung der Militäroperationen und die Öffnung der Straße von Hormuz gewährleistet.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise sind im Laufe dieser Woche um durchschnittlich 12 % gesunken und steuern auf den größten wöchentlichen Verlust seit Juni 2025 zu, da die Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Nahen Osten nach der Öffnung der Straße von Hormuz für riesige Öltanker nachließen.

Europäische Zinssätze

Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, sagte: Die Bank ist bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur von kurzer Dauer ist.

- Jüngst veröffentlichte Daten zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im März aufgrund des Anstiegs der Energiepreise das Ziel der Europäischen Zentralbank von 2,5 % überschritten hat.

- Nach Veröffentlichung dieser Daten stieg die im Geldmarkt eingepreiste Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im April um etwa 25 Basispunkte anheben würde, von 30 % auf 35 %.

Quellen berichteten Reuters, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich während ihrer Sitzung in diesem Monat mit den Diskussionen über eine Anhebung der Zinssätze beginnen wird.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone hinsichtlich Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.