Der japanische Yen gab am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach. Er setzte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort und erreichte seinen niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Der Rückgang ist auf schwache Erwartungen zurückzuführen, dass die Bank of Japan im September die Zinsen anheben wird.

Die US-Währung notierte nach der 90-tägigen Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den USA und China weiterhin im Plus, im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten für Juli in der größten Volkswirtschaft der Welt.

Der Preis

• USD/JPY-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg um 0,2 % auf 148,43 ¥ – den höchsten Stand seit dem 1. August – von einem Eröffnungskurs von 148,14 ¥ und einem Sitzungstief von 147,99 ¥.

• Der Yen beendete die Sitzung am Montag mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Der Druck beruhte auf einem Anstieg der Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen.

Japanische Zinssätze

• Aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan im Juni geht hervor, dass einige Vorstandsmitglieder erklärten, die Zentralbank würde eine Wiederaufnahme der Zinserhöhungen in Erwägung ziehen, wenn die Handelsspannungen nachließen.

• Die Marktpreise für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt bei der September-Sitzung liegen stabil bei etwa 40 %.

• Investoren warten auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Dienstag um weniger als 0,1 % und konnte seine Gewinne den dritten Tag in Folge halten, was die anhaltende Stärke gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelt.

US-Präsident Donald Trump verlängerte die Aussetzung höherer Zölle auf chinesische Waren und Produkte um weitere 90 Tage bis Anfang November, um die Handelsspannungen zwischen Washington und Peking zu entschärfen. Dies trug zur Verringerung der Unsicherheit bei und stärkte die Risikobereitschaft der Anleger an den Finanzmärkten.

Während die USA und China auf ein neues Handelsabkommen hinarbeiten, teilte ein US-Beamter Reuters mit, dass die Chiphersteller Nvidia und AMD vereinbart hätten, 15 Prozent ihrer Umsätze in China an die US-Regierung abzuführen, um sich Exportlizenzen für Halbleiter zu sichern.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine 85-prozentige Chance auf eine Senkung des US-Zinssatzes um 25 Basispunkte im September und eine 15-prozentige Chance auf keine Änderung ein.

Die Anleger warten im Laufe des Tages auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten für Juli, die Aufschluss darüber geben werden, wie stark sich die jüngsten Zollerhöhungen auf die Preise ausgewirkt haben und wie groß der Inflationsdruck ist, dem die Entscheidungsträger der US-Notenbank ausgesetzt sind.

Yen-Performance-Ausblick

Wir bei Economies.com erwarten, dass der Yen gegenüber dem US-Dollar im negativen Bereich bleibt, insbesondere wenn die US-Inflationsdaten besser ausfallen als die Markterwartungen.

Die Ölpreise blieben am Montag stabil und erholten sich von den Verlusten der vorangegangenen Handelssitzung, während die Anleger auf die Gespräche zwischen den USA und Russland in dieser Woche über den Konflikt zwischen Moskau und der Ukraine warteten.

Der US-Dollarindex, der die Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, stieg um 22:23 Uhr Mekka-Zeit um 0,35 % auf 98,54.

US-Präsident Donald Trump und der russische Präsident Wladimir Putin werden am Freitag im US-Bundesstaat Alaska direkte Gespräche führen, um über die Beendigung des Krieges in der Ukraine zu beraten.

Einer Reuters-Umfrage zufolge stieg die OPEC-Produktion im vergangenen Monat auf 27,38 Millionen Barrel pro Tag, was einem Anstieg von 270.000 Barrel pro Tag gegenüber Juni entspricht.

Im Handel blieben die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Oktober unverändert bei 66,63 USD pro Barrel, nachdem sie zuvor in der Sitzung auf 65,81 USD gefallen waren.

Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im September legten um 0,15 % bzw. 8 Cent zu und schlossen bei 63,96 USD pro Barrel, nachdem sie zuvor ein Sitzungstief von 63,02 USD erreicht hatten.

Die Goldpreise fielen am Montag, da der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen an Stärke gewann und sich die Anleger nach der Ankündigung einer Verlängerung der Verhandlungsfrist zwischen den USA und China von sicheren Anlagen abwandten.

Am Dienstag werden in den USA die Inflationsdaten zum Verbraucherpreisindex (VPI) veröffentlicht. Es wird erwartet, dass der Kern-VPI im Juli im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % und im Vergleich zum Vorjahr um 3 % steigt.

US-Präsident Donald Trump gab über seine Plattform Truth Social bekannt, dass auf Gold keine Zölle erhoben werden würden. Damit hob er eine Entscheidung der US-Zollbehörden auf, Zölle auf importiertes Gold aus der Schweiz zu erheben.

„Auf Gold werden keine Zölle erhoben!“, schrieb Trump in einem Beitrag auf Truth Social.

Das Weiße Haus gab außerdem bekannt, dass Präsident Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnet habe, mit der die Aussetzung der erhöhten US-Zölle auf chinesische Waren um weitere 90 Tage verlängert werde, wie ein Beamter des Weißen Hauses am Montagnachmittag gegenüber CNBC zitierte.

Die Anordnung wurde nur wenige Stunden vor Mitternacht unterzeichnet, kurz bevor Trumps vorübergehende Aussetzung der Zölle auslaufen sollte.

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um 0,4 % auf 98,5 Punkte um 20:58 GMT, nachdem er ein Hoch von 99,3 und ein Tief von 98,03 erreicht hatte.

Im Metallhandel fiel der Spotpreis für Gold um 2,6 % bzw. 90,5 USD auf 3.401,1 USD pro Unze (Stand: 20:59 GMT) und verzeichnete damit den größten Tagesverlust seit Mai.

Bitcoin näherte sich seinem Allzeithoch nach einer nächtlichen Rallye, die auch Ethereum auf ein Niveau trieb, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde.

Laut Daten von Coin Metrics stieg Bitcoin um 1 % auf 119.782 US-Dollar, während Ethereum um etwa 1,6 % auf 4.181 US-Dollar fiel, nachdem es am Sonntag auf seinen höchsten Stand seit Dezember 2021 gestiegen war. Am Freitag überschritt Ethereum zum ersten Mal seitdem die 4.000-Dollar-Marke.

Diese Bewegungen erfolgten, als die US-Aktienfutures am Montagmorgen stiegen, während die Anleger auf wichtige Inflationsdaten warteten, während die Aktien nahe Rekordhöhen gehandelt wurden.

Die Aktien von Coinbase stiegen um mehr als 5 %, Circle um 3 % und Galaxy Digital um 8 %. Die Aktien von Bitcoin Proxy Strategy legten um über 4 % zu, während mehrere Bergbauunternehmen, darunter Mara Holdings, Riot Platforms und Iris Energy, Zuwächse von mehr als 3 % verzeichneten.

Nach der starken Performance von Kryptowährungen und Aktien im zweiten Quartal erwarteten viele Anleger eine deutliche Abschwächung im August – historisch gesehen ein schwacher Handelsmonat auf allen Märkten, einschließlich der Kryptomärkte.

Markus Thielen, CEO von 10x Research, sagte, die jüngste Krypto-Rallye sei durch Käufe in der asiatischen Handelszeit angesichts der rasanten Ausweitung der US-Verschuldung getrieben worden. Er wies darauf hin, dass der Ausbruch von Bitcoin aus seiner „Akkumulationsspanne“ Anfang Juli mit der Unterzeichnung des „Beautiful Big Bill“ durch Präsident Donald Trump zusammenfiel, der die Schuldenobergrenze um 5 Billionen Dollar erhöhte.

„Der Bitcoin-Ausbruch ist kein Zufall – er wird durch die schnellste US-Verschuldung der Geschichte befeuert, und die Dynamik ist weiterhin stark“, sagte Thielen. „Ob die Wirtschaft stark bleibt oder in eine Rezession gerät, der Zufluss neuer Schulden ist Rückenwind für Sachwerte wie Bitcoin und Gold.“ Er fügte hinzu, dass die nächste große Widerstandsmarke bei 133.000 Dollar nun in Sicht sei, da die Marktstruktur und -positionierung Käufer begünstigen.

Unterdessen profitierten Ethereum-bezogene Aktien von Kapitalzuflüssen in eine neue Gruppe von Finanzunternehmen, wodurch die zweitgrößte Kryptowährung über 4.000 US-Dollar stieg – ein wichtiges psychologisches und technisches Niveau für Anleger.

Die Aktien von Bitmain Emergent Technologies stiegen um 25 % – nach einem fast identischen Anstieg am Freitag –, während Sharp Link Gaming um 11 % zulegte. Laut Sosovalue-Daten verzeichneten Ethereum-ETFs in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von 326,83 Millionen US-Dollar, verglichen mit 246,75 Millionen US-Dollar für Bitcoin-ETFs.

Bitcoin liegt weiterhin etwa 3 % unter seinem Höchststand vom 14. Juli, während Ethereum immer noch 14 % unter seinem Rekordwert vom November 2021 liegt.

Der Durchbruch von Ethereum durch eine jahrelange technische Barriere und die Wochenend-Rallye von Bitcoin haben die Erwartungen auf den Beginn einer „Altcoin-Saison“ verstärkt. Analysten glauben, dass eine Pause im Anstieg von Bitcoin und Ethereum den Weg für einen starken Anstieg der Altcoins ebnen könnte, sofern die wirtschaftlichen Bedingungen stabil bleiben.

In nur vier Monaten hat sich der Wert von Ethereum dank großer Zuflüsse aus digitalen Vermögenswert-Staatsanleihen und US-Spot-ETFs mehr als verdreifacht, während Bitcoin in den letzten zwei Jahren um mehr als 600 % zugelegt hat.

Shashank Sripada, Mitbegründer und COO des generativen KI-Netzwerks GAIA, sagte: „Die Bedingungen für die Altcoin-Saison sind gegeben“, und erklärte, dass eine solche Saison typischerweise dann beginnt, wenn das Kapital in Richtung riskanterer Token umgeschichtet wird, nachdem die großen Coins ins Stocken geraten sind.

Daten von Coinanalyze zeigen, dass die Dominanz der Altcoins gegenüber Ethereum zunimmt, während der CoinGlass Altcoin Season Index – der die Performance aller Nicht-Bitcoin-Vermögenswerte im Verhältnis zu Bitcoin misst – bei 39 liegt, nachdem er Anfang Dezember mit 88 seinen Höchststand erreicht hatte.

João Weidson, Gründer der Kryptoanalyseplattform Alfractale, sagte: „Die Spaßphase für Altcoins hat gerade erst begonnen und könnte bis November andauern“, und merkte in einem Beitrag auf X an, dass die jüngste Performance von Ethereum, die durch institutionelles Interesse und ETF-Zuflüsse getrieben wird, diese Saison unterstützen könnte.

Letzte Woche übertrafen die Ethereum-Zuflüsse (325 Millionen US-Dollar) die Bitcoin-Zuflüsse (247 Millionen US-Dollar) bei weitem. Dies unterstreicht Ethereums Bestreben, in diesem Bereich zu Bitcoin aufzuschließen – und möglicherweise neues Kapital in verwandte Altcoins zu locken.

Ein Wal baut eine riesige Schatzkammer auf

CryptoPolitan berichtete, dass sich letzte Woche durch kontinuierliche Käufe auf dem freien Markt und über außerbörsliche Plattformen (OTC) ein neuer Bestand gebildet hat, nachdem zuvor eine Zusage zur Haltung von 171.000 ETH bestanden hatte. Das Unternehmen hat nahe dem jüngsten lokalen Höchststand 49.533 ETH hinzugefügt, wodurch sich der Gesamtbestand auf 221.166 ETH beläuft, verteilt auf mehrere verknüpfte Wallets mit jeweils 42.013 bis 29.772 ETH.

Die Identität des Unternehmens ist unbekannt, aber Spekulationen deuten darauf hin, dass es mit großen Finanzinstituten wie Bitmain oder Sharp Link Gaming in Verbindung steht. Institutionelle Käufer nutzen heute andere Speicherstrategien als frühe Investoren oder ICO-Finanzinstitute, da Sicherheitsbedenken und die Transaktionsverfolgung mit dem steigenden Wert von Ethereum zunehmen.

Die Ethereum-Reserven aller Börsen sind auf einen historischen Tiefstand von 18,89 Millionen ETH gefallen, während die Reserven von Binance seit Mai gestiegen sind. Dies deutet auf eine Mischung aus Wal-Einlagen für den Handel oder die Teilnahme am Liquid-Staking-Programm der Börse hin, bei dem die Börse einen Marktanteil von rund 8,32 % hält.

Verkaufsdruck durch einige frühe Wale

Trotz der Erwartung neuer Höchstpreise verkaufte ein Teilnehmer eines Ethereum-ICO 2.300 ETH – fast seine gesamte ursprüngliche Investition. Obwohl der Nominalwert der Investition gestiegen ist, notiert Ethereum im Vergleich zu Bitcoin immer noch relativ niedrig. Der Höchstkurs lag während der Einführungsphase bei 0,14 BTC.

Die aktuelle Rallye ging nicht mit nennenswerten Käufen im Einzelhandel einher, während die Institutionen weiterhin in der Lage sind, große Mengen an ETH aufzunehmen, um durch dezentralisierte Finanzinstrumente (DeFi) passives Einkommen zu generieren.

Analysten bleiben optimistisch hinsichtlich weiterer Gewinne

Händler und Investoren sehen in Ethereums jüngstem Ausbruch aus dem „Wyckoff-Akkumulationsmuster“ den Weg für anhaltende Gewinne mit dem Potenzial, rund 6.000 US-Dollar zu erreichen, so der Analyst Lord Hawkins, der anmerkte, dass das Überschreiten der 4.200-Dollar-Marke ein „Zeichen der Stärke“ sei.

Die Analysten „Crypto Rover“ und „Titan of Crypto“ sagten, Ethereum sei aus einem mehrjährigen symmetrischen Dreieck ausgebrochen und habe ein mögliches technisches Ziel von 8.000 US-Dollar. Analyst Nilesh Verma glaubt, dass der Token in 6–8 Monaten 10.000 US-Dollar und im gleichen Zeitraum möglicherweise 20.000 US-Dollar erreichen könnte, basierend auf früheren Zyklen.

Der schrumpfende Anteil von Bitcoin verstärkt die Diskussion über „Flippening“

Analyst Ali erklärte, dass „die Altcoin-Saison offiziell begonnen hat“, nachdem die Netto-Marktkapitalisierungsänderung von Ethereum zum ersten Mal in diesem Zyklus die von Bitcoin übertroffen hatte, was die Bereitschaft der Anleger signalisierte, mehr Geld in andere wichtige Kryptowährungen zu investieren.