Der japanische Yen legte am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und setzte damit seine Erholung gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Er entfernte sich von einem 20-Monats-Tief, unterstützt durch Kaufaktivitäten von niedrigeren Niveaus im Vorfeld der Sitzung der Bank von Japan.

Der US-Dollar gibt weiter nach, im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve im Laufe des Tages. Es wird erwartet, dass die Zinssätze zum zweiten Mal in Folge unverändert bleiben.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,1 % auf 158,80 Yen, vom Eröffnungskurs von 158,98 Yen, nachdem er ein Hoch von 159,14 Yen erreicht hatte.

Der Yen beendete den Handel am Dienstag mit einem Plus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Er setzte seine Erholung von einem 20-Monats-Tief von 159,75 Yen fort.

Bank von Japan

Die zweite geldpolitische Sitzung der Bank von Japan im Jahr 2026 beginnt heute, die Beschlüsse werden morgen, Donnerstag, bekannt gegeben. Die Bank wird die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt erörtern, um geeignete geldpolitische Instrumente festzulegen. Die Märkte warten gespannt auf die Stellungnahme der Bank zu Zinssätzen und Zinsstrukturkurvensteuerung angesichts der neuen globalen Entwicklungen.

Japanische Zinssätze

Die Märkte preisen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank von Japan um einen Viertelprozentpunkt bei der Sitzung dieser Woche auf 5 % ein, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt bei der April-Sitzung bei 35 % liegt.

Laut einer aktuellen Reuters-Umfrage könnte die Bank von Japan die Zinssätze im September auf 1% anheben.

Analysten von Morgan Stanley und MUFG schrieben in einem gemeinsamen Forschungsbericht, dass sie die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in Japan im März oder April zuvor als gering eingeschätzt hätten. Angesichts der zunehmenden Unsicherheit aufgrund der Entwicklungen im Nahen Osten dürfte die Bank von Japan jedoch eine vorsichtigere Haltung einnehmen, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in naher Zukunft verringert.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um weniger als 0,1 % und setzte damit seine Verluste zum dritten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Neben Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar, weil Anleger im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve davon absehen, neue Long-Positionen aufzubauen.

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer zweiten Sitzung in Folge unverändert lässt und darüber hinaus weitere Kommentare und Prognosen abgibt, die den Kurs der US-Geldpolitik in diesem Jahr prägen werden.

Die wichtigsten Wall-Street-Indizes verzeichneten am Dienstag moderate Gewinne, da die Anleger angesichts steigender Energiekosten infolge des eskalierenden Konflikts im Nahen Osten die Zinsentscheidung der Federal Reserve abwarten.

Die Aktien von Fluggesellschaften und Reiseunternehmen, die stark von den Treibstoffkosten abhängen und zuletzt unter hohem Verkaufsdruck standen, erholten sich etwas, nachdem Delta Air Lines und American Airlines ihre Umsatzprognosen für das laufende Quartal angehoben hatten. Die Delta-Aktie stieg um mehr als 4 %, die American-Airlines-Aktie um 2,7 %.

Die Sorge vor anhaltenden Lieferengpässen aufgrund der nahezu vollständigen Schließung der Straße von Hormus stützt die Ölpreise weiterhin bei rund 100 US-Dollar pro Barrel. Diese Bedenken sowie der durch Zölle verursachte Inflationsdruck stehen im Mittelpunkt der Sitzung der US-Notenbank, da die politischen Entscheidungsträger die Inflationsrisiken gegen Anzeichen einer Schwäche am Arbeitsmarkt abwägen müssen.

Die Zentralbank beginnt am Dienstag ihre zweitägige Sitzung. Händler erwarten mehrheitlich, dass die Zinssätze bei der für Mittwoch angesetzten Entscheidung unverändert bleiben. Daten der LSEG deuten darauf hin, dass die Märkte bis Jahresende nur noch eine Zinssenkung um 25 Basispunkte einpreisen, verglichen mit den Erwartungen von fast zwei Senkungen vor Kriegsausbruch.

Brokerhäuser haben ihre Energiepreisprognosen angehoben, was sich voraussichtlich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken wird. Diesen Faktor hob auch die Reserve Bank of Australia hervor, als sie am selben Tag die Zinssätze anhob.

Der zinssensitive Finanzsektorindex stieg um 0,8 % und erholte sich damit von den starken Verlusten der Vorwoche, als Sorgen um die Qualität privater Kredite die Anleger verunsicherten.

Die Aktien der Vermögensverwalter Blackstone und Apollo Global Management stiegen jeweils um mehr als 3 %, während KKR um etwa 3 % zulegte.

Um 12:07 Uhr Ostküstenzeit stieg der Dow Jones Industrial Average um 72,20 Punkte bzw. 0,15 % auf 47.021,88, der S&P 500 legte um 14,91 Punkte bzw. 0,22 % auf 6.714,29 zu und der Nasdaq Composite stieg um 53,68 Punkte bzw. 0,24 % auf 22.427,86.

Der CBOE Volatility Index, bekannt als Angstbarometer der Wall Street, fiel um 0,62 Punkte auf 22,89 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit mehr als einer Woche.

Die Aktien von Energieunternehmen legten zu, wobei Occidental Petroleum zusammen mit dem Konkurrenten EQT Corporation um 1,3 % zulegte, während ConocoPhillips dank höherer Öl- und Gaspreise um etwa 2 % kletterte.

Trotz der durch den Krieg verursachten globalen Störungen haben sich US-Aktien im Vergleich zu ihren Pendants in Europa und Asien als widerstandsfähiger erwiesen, da erwartet wird, dass die Auswirkungen des Konflikts auf die Wirtschaft weniger gravierend sein werden.

Analysten weisen jedoch darauf hin, dass die Auswirkungen des Krieges auf die Weltwirtschaft von den Anlegern noch nicht vollständig eingepreist wurden.

Der Konflikt führte auch zur Verschiebung eines geplanten Gipfeltreffens zwischen den Staatschefs der USA und Chinas auf Wunsch von Präsident Donald Trump.

In anderen Fällen fielen die Aktien von Eli Lilly um 5,2 %, nachdem HSBC das Rating des Pharmaunternehmens von „Halten“ auf „Reduzieren“ herabgestuft hatte.

Unterdessen stiegen die Uber-Aktien um 5,1 %, nachdem das Unternehmen Pläne zur Einführung autonomer Taxidienste ab dem nächsten Jahr in 28 Städten unter Verwendung der Selbstfahrsoftware von Nvidia angekündigt hatte.

Die Kupferpreise fielen, da die von der Londoner Metallbörse erfassten Lagerbestände auf den höchsten Stand seit mehr als sechs Jahren gestiegen waren, während die Nachfrage nach dem physischen Metall aufgrund der hohen Preise weiterhin unter Druck steht.

Die Futures für das wichtige Industriemetall fielen im Londoner Mittagshandel um 0,9 % und notierten bei rund 12.740 US-Dollar pro Tonne. Gleichzeitig stiegen die Lagerbestände an den Börsen um etwa 19.000 Tonnen auf 330.375 Tonnen – den höchsten Stand seit September 2019.

Der rasante Anstieg der Lagerbestände an den Börsen seit Jahresbeginn spiegelt eine zunehmend pessimistische Stimmung am physischen Kupfermarkt wider. Verkäufer haben Schwierigkeiten, ihre Lieferungen angesichts der nachlassenden Nachfrage in China abzusetzen, während der Ansturm auf die USA vor möglichen Zöllen nachgelassen hat. Die Preise, die Ende Januar ein Rekordhoch von über 14.500 US-Dollar erreichten und immer noch rund 30 % über dem Vorjahresniveau liegen, haben viele Käufer ebenfalls zum Zögern veranlasst.

Im Gegensatz dazu erholten sich die Aluminiumpreise nach einem zweitägigen Rückgang, da die Unsicherheit über die Dauer des Krieges im Iran weiterhin Besorgnis über weitere mögliche Produktionskürzungen in großen Werken in der gesamten Region schürt.

Die nahezu vollständige Blockade der Straße von Hormus hat die Metalllieferungen aus den Hüttenwerken sowie die Rohstoffversorgung dieser Betriebe beeinträchtigt. Mehrere Unternehmen haben ihre Produktion bereits gedrosselt, und Analysten warnen, dass das Risiko weiterer Produktionsausfälle steigen wird, sollte der Konflikt andauern.

Nach Schätzungen des chinesischen Forschungsunternehmens Mysteel könnten die Produzenten in der Region ihre Jahresproduktion um bis zu 500.000 Tonnen reduzieren, wenn die Schließung der Meerenge zwischen einer und zwei Wochen andauert.

Mysteel erklärte, dass die aktuellen Aluminiumpreise die Auswirkungen der Angebotskürzungen und der steigenden Kosten auf die Branche nicht angemessen widerspiegeln, und fügte hinzu, dass frühere Preisprognosen, die auf einer schnellen Beilegung des Konflikts basierten, nicht mehr gültig seien.

Unabhängig davon führte ein technisches Problem am Montag zu einem mehr als zweistündigen Stillstand des elektronischen Handels mit allen Kontrakten an der Londoner Metallbörse, wodurch Händler daran gehindert wurden, Aufträge in Märkten von Aluminium bis Zink zu platzieren.

Um 10:52 Uhr Ortszeit notierten Kupfer-Futures an der Londoner Metallbörse bei 12.750,50 US-Dollar pro Tonne. Andere Metalle zeigten eine uneinheitliche Entwicklung: Aluminium legte um 0,8 % zu, während Nickel um 0,4 % nachgab.

Bitcoin notierte am Dienstag relativ stabil bei rund 74.000 US-Dollar und gab damit einen Teil seiner Gewinne wieder ab, nachdem er kurzzeitig die Marke von 76.000 US-Dollar erreicht hatte. Die Anleger beobachteten die mit dem Krieg im Nahen Osten verbundene Volatilität der Ölpreise und warteten auf Entscheidungen der Zentralbanken.

Die weltweit größte Kryptowährung verzeichnete einen leichten Anstieg um 0,2 % auf 74.291,5 US-Dollar, nachdem sie in den vergangenen 24 Stunden 75.991,2 US-Dollar erreicht hatte.

Unterstützung durch Short-Eindeckungen und Fondszuflüsse

Bitcoin erhielt Unterstützung durch Short-Eindeckungen, da Händler ihre im Zuge des Ausverkaufs Anfang Februar aufgebauten Short-Positionen schlossen. Im weiteren Verlauf der Sitzung ließ die Dynamik jedoch nach, sodass die Währung weitgehend auf einem stabilen Niveau notierte.

Eine erneute institutionelle Nachfrage und anhaltende Zuflüsse in Spot-ETFs stützten ebenfalls die Preise.

Axel Rudolph, Marktanalyst bei IG, sagte, dass der Weg des Bitcoin im März trotz der Erholung nicht ganz reibungslos verlaufen sei, da jede Aufwärtsbewegung in der Nähe vorheriger Widerstandsniveaus auf Verkaufsdruck gestoßen sei, da Händler nach schnellen Kursgewinnen Gewinne realisierten.

Er fügte hinzu, dass dieses Muster zu Kursanstiegen geführt habe, denen Phasen der Konsolidierung folgten, da der Markt nach einer klareren Richtung suche.

Krieg im Iran und Ölpreise im Fokus

Geopolitische Spannungen bleiben ein wichtiger Schwerpunkt der Märkte, da der Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran in seine dritte Woche geht und die Risikobereitschaft an den globalen Märkten weiterhin schwach ist.

Trotz eines zwischenzeitlichen Rückgangs stiegen die Ölpreise am Dienstag wieder an und blieben angesichts anhaltender Besorgnis über Lieferengpässe in der Straße von Hormuz über 100 Dollar pro Barrel.

Höhere Energiepreise haben die Befürchtungen hinsichtlich einer anhaltenden Inflation verstärkt und beeinflussen die Positionierung von Investoren über alle Anlageklassen hinweg, einschließlich Kryptowährungen.

Rudolph merkte an, dass die erhöhten globalen Spannungen zwar anfänglich einen Ausverkauf von risikoreichen Vermögenswerten auslösten, digitale Währungen aber seither im Zuge der sich verändernden Lage eher wie defensive Vermögenswerte gehandelt werden.

Fokus auf die Entscheidung der Federal Reserve

Die Anleger warten nun gespannt auf die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch. Die Erwartungen deuten allgemein auf keine Änderung der Zinssätze hin, während die Aufmerksamkeit auf mögliche Signale bezüglich Inflationsrisiken gerichtet sein wird.

Diese Woche finden außerdem eine Reihe von Treffen der globalen Zentralbanken statt, was die Sensibilität der Märkte gegenüber jeglichen Entwicklungen in der Geldpolitik erhöht.

Weitere Kryptowährungsbewegungen

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 1,5 % auf 2.314,73 US-Dollar.

Ripple, die drittgrößte Kryptowährung, legte inmitten volatiler Handelsaktivitäten auf dem Altcoin-Markt ebenfalls um 3 % auf 1,53 US-Dollar zu.