Der japanische Yen gab am Freitag auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinem höchsten Stand seit drei Monaten. Grund dafür waren anhaltende Korrektur- und Gewinnmitnahmeoperationen sowie erneute Käufe der US-Währung als sicheren Hafen aufgrund der wiederaufgeflammten militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus.

Nach Angaben der japanischen Regierung verlangsamte sich das nominale Lohnwachstum im März stärker als erwartet, was den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Bank von Japan verringerte und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in Japan im Juni senkte.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,1 % auf 156,99 Yen, ausgehend vom Eröffnungskurs von 156,87 Yen, und erreichte ein Tief von 156,71 Yen.

Der Yen schloss den Donnerstagshandel mit einem Minus von 0,35 % gegenüber dem Dollar ab, bedingt durch Korrektur- und Gewinnmitnahmegeschäfte, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung mit 155,03 Yen den höchsten Stand seit drei Monaten erreicht hatte.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um etwa 0,1 % und setzte damit seine Gewinne zum zweiten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Anstieg erfolgt inmitten erneuter Käufe des US-Dollars als beste alternative Anlageoption, infolge der erneuten Feindseligkeiten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormuz, die einen klaren Bruch des Waffenstillstandsabkommens darstellen.

Erneute Spannungen in Hormuz

Das US Central Command (CENTCOM) gab bekannt, dass drei Zerstörer der Marine bei der Durchfahrt durch die Meerenge mit Raketen, Drohnen und Schnellbooten angegriffen wurden. Die US-Streitkräfte reagierten mit „Selbstverteidigungsschlägen“ gegen Raketen- und Drohnenstartplätze sowie militärische Einrichtungen in Bandar Abbas und auf der Insel Qeshm.

Präsident Trump bezeichnete die jüngsten US-Angriffe lediglich als „einen leichten Schlag“ und betonte, dass das Waffenstillstandsabkommen trotz dieser Scharmützel weiterhin „gültig und wirksam“ sei.

Teheran beschuldigte Washington, gegen den Waffenstillstand verstoßen und zwei iranische Schiffe sowie zivile Gebiete ins Visier genommen zu haben, und gab gleichzeitig bekannt, dass seine Luftverteidigung feindliche Ziele über Teheran und den Küstenregionen abgefangen habe.

Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone, sagte: „Der Weg zu einem dauerhaften Friedensabkommen ist alles andere als einfach.“ Er fügte hinzu: „Händler waren gezwungen, die in den letzten Sitzungen getroffenen Annahmen über den Verlauf des Konflikts und die Normalisierung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus zu überdenken.“

Japanische Löhne

Das japanische Arbeitsministerium teilte am Freitag mit, dass die gesamten monatlichen Bareinkünfte und eine separate Reihe von Vollzeitlohnzahlen im März im Jahresvergleich um 2,7 % gestiegen seien, was unter den Erwartungen eines Anstiegs von 3,2 % liege, nachdem die Löhne im Februar um 3,4 % gestiegen waren.

Es besteht kein Zweifel daran, dass ein langsameres Lohnwachstum in Japan den Weg für weitere Preisrückgänge und eine Verlangsamung der Inflation in der kommenden Zeit ebnet, den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Bank von Japan verringert und die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen in Japan in diesem Jahr reduziert.

Japanische Zinssätze

Nach Auswertung der obigen Daten sank die Einschätzung, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Juni um einen Viertelprozentpunkt anheben wird, von 65 % auf 55 % zurückging.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnniveau in Japan.

Die Goldpreise erreichten am Donnerstag im Handel ihren höchsten Stand seit zwei Wochen. Unterstützt wurden sie von einem schwächeren Dollar und fallenden Ölpreisen, da die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wuchsen und die Sorgen um Inflation und höhere Zinssätze nachließen.

Der Goldpreis stieg um 1 % auf 4.735,32 US-Dollar pro Unze, nachdem er zuvor den höchsten Stand seit dem 23. April erreicht hatte. Auch die US-Gold-Futures für Juni legten um 1,1 % auf 4.745,90 US-Dollar zu.

Fawad Razaqzada, Marktanalyst bei City Index, sagte:

„Alles hängt mit den Ölpreisen zusammen. Wenn diese fallen, steigen tendenziell die Anleihekurse, was zu niedrigeren Renditen führt, da die Anleger weniger mit Zinserhöhungen durch die Zentralbanken rechnen, was wiederum Vermögenswerte wie Gold und Silber stützt.“

US-Präsident Donald Trump hatte ein schnelles Ende des Krieges mit dem Iran vorhergesagt, während Teheran einen US-Friedensvorschlag prüft, der laut Quellen den Konflikt formell beenden, aber einige strittige Punkte ungelöst lassen würde, darunter Washingtons Forderungen, das iranische Atomprogramm zu stoppen und die Straße von Hormuz wieder zu öffnen.

Die Aktienkurse stiegen am Donnerstag, während die Ölpreise angesichts wachsender Hoffnungen auf eine Vereinbarung, die die Straße von Hormus schrittweise wieder öffnen könnte, erneut sanken.

Unterdessen notierte der Dollar nahe seinem niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten, der in der vorangegangenen Sitzung erreicht worden war, wodurch Gold für Inhaber anderer Währungen günstiger wurde.

Die Renditen von richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihen sanken ebenfalls, wodurch die Opportunitätskosten des Haltens von zinslosem Gold reduziert wurden.

Laut Daten des FedWatch-Tools der CME Group haben die Märkte ihre Wetten auf eine Zinserhöhung in den USA bis Dezember auf rund 12 % reduziert, verglichen mit 16 % am Mittwoch.

Die Anleger warten nun gespannt auf den am Freitag erscheinenden monatlichen US-Arbeitsmarktbericht, um Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve im laufenden Jahr zu erhalten.

Gleichzeitig erhöhte die chinesische Zentralbank ihre Goldreserven den achtzehnten Monat in Folge. Die Bestände erreichten Ende März 74,64 Millionen Feinunzen, verglichen mit 74,38 Millionen Unzen im Vormonat.

Die US-israelischen Bombenangriffe haben große Teile der iranischen Infrastruktur und Industrie zerstört, was zu Störungen der heimischen Produktion und einem Anstieg der Preise für lebensnotwendige Lebensmittel geführt hat.

Die US-Seeblockade hat auch den wirtschaftlichen Druck auf Teheran erhöht, indem sie den Handel durch die Straße von Hormus, einen der wichtigsten Seewege der Welt, unterbrochen hat, die seit dem Ausbruch des Krieges am 28. Februar faktisch geschlossen ist.

Als Reaktion darauf hat der Iran alternative Routen erschlossen und transportiert Waren per Lkw aus den Nachbarländern Pakistan und Türkei sowie aus Russland, seinem Verbündeten, über das Kaspische Meer. Teheran prüft zudem die Möglichkeit, Öl per Bahn nach China, einem seiner wichtigsten Handelspartner, zu transportieren.

Steve Hanke, Professor für angewandte Wirtschaftswissenschaften an der Johns Hopkins University in Baltimore, sagte, dass alternative Routen die iranische Wirtschaft mit Konsumgütern, Lebensmitteln und Industriematerialien versorgen könnten, aber „die maritime Containerwirtschaft nicht vollständig ersetzen können“.

Hanke, der zuvor als Wirtschaftsberater der Regierung des ehemaligen US-Präsidenten Ronald Reagan tätig war, fügte hinzu: „Der Lkw-Transport ist teurer, und die Kapazität der Häfen und Flotten im Kaspischen Meer ist begrenzt. Daher ist mit steigenden Importkosten und einer höheren Inflation bei Handelsgütern zu rechnen, jedoch nicht mit dem von manchen befürchteten wirtschaftlichen Zusammenbruch.“

US-Präsident Donald Trump hatte Ende April erklärt, Irans gesamte Ölinfrastruktur werde zusammenbrechen, da die US-Blockade Teheran am Ölexport hindere – der wichtigsten Lebensader der iranischen Wirtschaft. Experten bezweifeln jedoch, ob die Schließung der Straße von Hormus Iran zur Kapitulation oder zur Annahme eines Friedensabkommens unter US-Bedingungen zwingen kann.

Die iranischen Behörden bestätigten ihrerseits, dass die US-Blockade die Fähigkeit des Landes, lebensnotwendige Güter und Lebensmittel bereitzustellen, nicht beeinträchtigt habe, und verwiesen auf eine starke inländische Produktion und das Vorhandensein alternativer Importwege.

Der iranische Landwirtschaftsminister Gholamreza Nouri sagte am 21. April:

„Trotz der US-Seeblockade haben wir keine Probleme bei der Versorgung mit lebensnotwendigen Gütern und Lebensmitteln, da die Größe des Landes Importe über verschiedene Grenzen ermöglicht.“

Rosemary Kelanic, Direktorin des Nahostprogramms beim in Washington ansässigen Thinktank Defense Priorities, glaubt, dass die geografische Lage Irans die Auswirkungen der US-Seeblockade verringert hat.

Der Iran, mit einer Bevölkerung von etwa 90 Millionen, hat Landgrenzen von fast 6.000 Kilometern Länge zu sieben Ländern sowie eine 700 Kilometer lange Küstenlinie am Kaspischen Meer, die ihn mit Zentralasien und Russland verbindet.

Kelanic sagte: „Maßnahmen wie der Transport von Waren aus Nachbarländern per Lkw können die durch die Blockade verursachten Störungen ausgleichen, auch wenn die Kompensation nicht vollständig ist. Das Handelsvolumen mag geringer, die Transportkosten höher und die Art der Güter anders sein, aber eine Wirtschaft in Kriegszeiten ist in der Lage, Alternativen zu finden.“

Sie fügte hinzu: „Die Möglichkeiten für Iraner, Trumps Blockade zu umgehen, sind endlos, da das Land über Tausende Kilometer Landgrenzen verfügt.“

Nach internationalem Recht ist eine Blockade zur Verhinderung der Versorgung mit Lebensmitteln und Medikamenten unzulässig. Es bleibt unklar, ob die Vereinigten Staaten Lieferungen ziviler Güter in den Iran absichtlich oder indirekt behindern.

Alternative Landrouten

Der iranische Abgeordnete Ebrahim Najafi sagte letzten Monat, dass das Land neben dem Kaspischen Meer auch Landwege durch Pakistan, die Türkei, Armenien und Aserbaidschan nutze, um Waren zu importieren.

Am 25. April öffnete Pakistan seine Häfen für Lieferungen aus Drittländern nach Iran und ermöglichte so die Einrichtung von sechs Landrouten für den Warentransport von Gwadar, Karatschi und Port Qasim zur iranischen Grenze. Diese Routen sollen hauptsächlich für den Import von Reis, Fleisch und Säuglingsnahrung genutzt werden.

Seit der Verhängung der US-Blockade am 13. April sind etwa 3.000 für den Iran bestimmte Container in pakistanischen Häfen gestrandet.

Der Grenzübergang Kapikoy-Razi verbindet Iran mit der Türkei und ist Teil eines wichtigen Handelskorridors zwischen Westasien und Europa. Es ist weiterhin unklar, ob Teheran die Importe über diesen Korridor seit Beginn der Blockade erhöht hat.

Unterdessen hat Russland die Lieferungen durch das Kaspische Meer zum iranischen Hafen Bandar Anzali wieder aufgenommen, der am größten Binnengewässer der Welt liegt.

Israel hatte Bandar Anzali am 18. März mit Luftangriffen ins Visier genommen und den Hafen beschädigt. Tel Aviv erklärte damals, man habe iranische Marineziele und -einrichtungen angegriffen, in denen Dutzende Militärschiffe, darunter Raketenboote und Patrouillenboote, stationiert waren.

Medienberichten zufolge nutzen Moskau und Teheran das Kaspische Meer zum Schmuggel von sanktioniertem Öl und Waffen, obwohl die beiden Länder über diese Route auch Lebensmittel austauschen. Der Getreidehandel zwischen Russland und Iran kam nach dem israelischen Angriff unmittelbar zum Erliegen, wurde aber später wieder aufgenommen.

Das Rohstoff- und Schifffahrtsanalyseunternehmen Kpler gab bekannt, dass seit Mitte April etwa 12 Schiffe aus Russland, Kasachstan und Turkmenistan, beladen mit Getreide, Mais und Sonnenblumenöl, in iranischen Häfen am Kaspischen Meer eingetroffen sind.

Öl über die Eisenbahn

Neben der Sicherung neuer Importrouten sucht der Iran auch nach alternativen Methoden für den Ölexport.

Obwohl die US-Blockade die iranischen Ölexporte auf dem Seeweg stark beeinträchtigt hat, konnte sie diese nicht vollständig unterbinden, da es einigen mit dem Iran verbundenen Tankern gelungen ist, die Blockade zu umgehen, wie die Frachtverfolgungsgruppe Vortexa und das Schifffahrtsdatenunternehmen Lloyd's List berichten.

Experten gehen davon aus, dass der Iran die Blockade noch mindestens zwei Monate lang aushalten kann, da sich bereits vor Inkrafttreten der Blockade bis zu 130 Millionen Barrel iranisches Öl auf See befanden.

Dennoch wendet sich Teheran anderen Alternativen zu, darunter dem Export von Öl per Bahn nach China, das etwa 90 % der iranischen Ölexporte abnimmt, so Hamid Hosseini, Sprecher des iranischen Ölexportverbandes.

Die iranische Eisenbahninfrastruktur ist mit den chinesischen Städten Yiwu und Xi’an verbunden. Der Korridor Kasachstan-Turkmenistan-Iran wurde 2014 eröffnet und durch die 10.400 Kilometer lange chinesische Güterstrecke, die 2025 fertiggestellt wurde, erweitert.

Hanke sagte: „Eisenbahnen können strategisch wichtige Mengen transportieren, aber kurzfristig können sie die riesigen Öltanker nicht ersetzen.“

Er fügte hinzu: „Ihre Bedeutung liegt teils in der Logistik, teils in der Politik, da sie völlig außerhalb jeglicher Wasserstraßen operieren, die von westlichen Marinen überwacht werden können, und außerhalb des Dollar-Zahlungssystems, insbesondere da China seit 2012 iranisches Öl in Yuan bezahlt.“

Kelanic erklärte seinerseits, dass der Transport von Öl auf dem Seeweg zwar effizienter sei, es aber auch landgestützte Methoden gebe, mit denen der Iran das US-Embargo umgehen könne.

Sie fügte hinzu: „Der Iran kann Öl auch per Lastwagen über Landwege transportieren, so wie es der Irak zuvor getan hat, indem er Öl durch Syrien ins Mittelmeer transportierte, um die Straße von Hormuz zu umgehen.“

Sie fuhr fort: „Kurzfristig werden die Mengen aufgrund der begrenzten Anzahl an Transportlastwagen geringer ausfallen, aber Importländer oder Dritte könnten zusätzliche Lastwagen bereitstellen, entweder als politische Unterstützung für den Iran oder weil sie einen besseren Zugang zu Öl in einem Markt anstreben, der unter Versorgungsengpässen leidet.“

Der S&P 500 und der Nasdaq notierten am Donnerstag weiterhin nahe neuer Rekordhochs, gestützt durch den anhaltenden Rückgang der Ölpreise inmitten der Hoffnung auf eine Einigung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, die die Rohöllieferungen durch die Straße von Hormus wieder auf ein normales Niveau bringen könnte.

Offizielle Stellen und Quellen gaben an, dass die Vereinigten Staaten und der Iran kurz vor einer begrenzten und vorübergehenden Vereinbarung zur Beendigung des Krieges stünden, und es bestehe wachsender Optimismus, dass dies den Weg für die Wiedereröffnung der schmalen Wasserstraße ebnen könnte, die als lebenswichtige Ader für die globale Energieversorgung und den Welthandel gilt.

Es wird erwartet, dass Teheran bald auf die Friedensvorschläge reagieren wird.

Die globalen Aktienmärkte erreichten neue Rekordhochs, während die Ölpreise um etwa 4 % fielen und sich damit weiter von der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel entfernten.

Robert Pavlik, Senior Portfolio Manager bei Dakota Wealth, sagte:

„Ich wäre überrascht, wenn dieser Konflikt noch lange andauern würde. Und wenn er andauert, dann nur, weil die Iraner ihn verlängern wollen. Ich glaube, Trump will diese Angelegenheit beenden.“

Die starke und anhaltende Rallye bei Technologie- und KI-Aktien trug ebenfalls maßgeblich dazu bei, dass US-Aktien neue historische Höchststände erreichten, da die Anleger Anzeichen einer starken Nachfrage nach KI-Technologien sowie eine starke Berichtssaison und positive Wirtschaftsdaten begrüßten.

Die Dynamik bei Technologieaktien schien sich am Donnerstag jedoch etwas zu verlangsamen, da die in den USA notierten Aktien von Arm Holdings um 6,9 % fielen. Grund dafür waren Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, trotz seiner starken Gewinnaussichten ausreichende Lieferungen für seine neuen KI-Chips zu sichern.

Die Aktien von Intel gaben ebenfalls nach, und zwar um 3,3 Prozent, während die Aktien von Advanced Micro Devices (AMD) um 2 Prozent fielen.

Um 9:40 Uhr Ostküstenzeit stieg der Dow Jones Industrial Average um 39,22 Punkte bzw. 0,08 % auf 49.949,81 Punkte, während der S&P 500 um 5,43 Punkte bzw. 0,07 % auf 7.370,55 Punkte zulegte und der Nasdaq Composite um 79,70 Punkte bzw. 0,31 % auf 25.918,64 Punkte stieg.

Sechs der elf wichtigsten Sektoren im S&P 500 verzeichneten Rückgänge, wobei der Energiesektor mit 2,1 % den größten Rückgang hinnehmen musste.

Die Daten zeigten, dass die Zahl der Amerikaner, die in der vergangenen Woche neue Anträge auf Arbeitslosenhilfe stellten, weniger stark anstieg als erwartet, da die Entlassungen weiterhin gering blieben, was die Stabilität des Arbeitsmarktes stützte.

Nach der Veröffentlichung eines aussagekräftigen Arbeitsmarktberichts für den privaten Sektor am Mittwoch warten die Anleger gespannt auf den umfassenderen Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft am Freitag. Laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen erwarten sie im April einen Anstieg um 62.000 Stellen, nach einem Zuwachs von 178.000 Stellen im März.

Händler setzten weiterhin darauf, dass die US-Notenbank die Leitzinsen angesichts der robusten Arbeitsmarktlage und der hohen Energiepreise bis zum Jahresende unverändert lassen würde. Dies stellt eine deutliche Abkehr von den früheren Erwartungen dar, die vor Kriegsausbruch mehrere Zinssenkungen erwartet hatten.

Im Laufe des heutigen Tages werden der Präsident der Federal Reserve Bank von Minneapolis, Neel Kashkari, die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Cleveland, Beth Hammack, und der Präsident der Federal Reserve Bank von New York, John Williams, sprechen. Alle drei sind in diesem Jahr stimmberechtigte Mitglieder des Offenmarktausschusses der Federal Reserve.

Im Bereich Cybersicherheit legten Aktien zu, nachdem Datadog seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg um 30 %, während die Aktien von CrowdStrike und Palo Alto Networks um 4,8 % bzw. 6,4 % zulegten.

Unterdessen fielen die Aktien von Snap um 2,2 %, nachdem der Mutterkonzern von Snapchat bekannt gegeben hatte, dass die Werbeeinnahmen im ersten Quartal durch den Krieg im Nahen Osten und ein langsameres Wachstum in Nordamerika beeinträchtigt worden seien.

Die Aktien von Whirlpool fielen ebenfalls um 13 %, nachdem der Hausgerätehersteller die Umsatzprognosen für das erste Quartal verfehlt und beschlossen hatte, die Dividendenzahlungen auszusetzen.

An der New Yorker Börse überwogen die steigenden Aktien die fallenden Aktien im Verhältnis 1,07 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,09 zu 1.

Der S&P 500 verzeichnete 13 neue 52-Wochen-Hochs gegenüber 8 neuen Tiefs, während der Nasdaq Composite 73 neue Hochs und 34 neue Tiefs verzeichnete.