Der japanische Yen legte am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit zwei Wochen, angetrieben von einer starken Kaufwelle, die durch die nachlassenden finanziellen Sorgen in Japan ausgelöst wurde.

Neben der Verlagerung des Fokus von Ausgaben hin zu Wachstum setzen Händler darauf, dass der überwältigende Wahlsieg von Premierministerin Sanai Takaichi bei den Parlamentswahlen sie in eine starke Position versetzt, um eine fiskalisch verantwortungsvollere Politik zu verfolgen, und ihr mehr Möglichkeiten gibt, Abwärtsrisiken bei Staatsanleihen zu kontrollieren.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,6 % auf 152,22 Yen, den niedrigsten Stand seit dem 28. Januar, vom heutigen Eröffnungskurs bei 153,22 Yen, und erreichte ein Tageshoch bei 153,44 Yen.

• Der Yen beendete den Mittwochshandel mit einem Plus von rund 0,75 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge. Grund dafür war eine starke Kaufwelle nach dem überwältigenden Wahlsieg der Liberaldemokratischen Partei unter Premierminister Sanai Takaichi bei den Parlamentswahlen.

Finanzielle Bedenken

Takaichis überwältigender Sieg stärkte das Vertrauen der Anleger in ihre Fähigkeit, wachstumsfördernde Fiskalpolitiken voranzutreiben und den Druck der Lebenshaltungskosten zu verringern, und versetzte sie gleichzeitig in die Lage, Konjunkturinstrumente verantwortungsvoller einzusetzen.

Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass Takaichis erwartete Einführung einer kohärenteren Wirtschaftspolitik die finanziellen Sorgen verringern und das Vertrauen in den allgemeinen wirtschaftlichen Kurs stärken wird und dass Konjunkturmaßnahmen die Defizitkontrolle unterstützen und das Wachstum der öffentlichen Verschuldung eindämmen werden.

Erwartungen an den japanischen Yen

• Naka Matsuzawa, Chefstratege bei Nomura Securities in Tokio, sagte: „Das sind Käufe japanischer Investoren“, da der Yen – und nicht der Euro – zur bevorzugten Währung für Investitionen außerhalb der Vereinigten Staaten geworden ist.

• Yosuke Miyairi, Devisen- und Zinsstratege bei Nomura, sagte, der Dollar/Yen-Wechselkurs könnte der Verringerung der Zinsdifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und Japan folgen und in Richtung 150 fallen, wenn die Anleger Takaichi als fiskalisch verantwortungsbewusster wahrnehmen.

Japanische Zinssätze

• Die Marktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan die Zinssätze bei ihrer März-Sitzung um einen Viertelprozentpunkt anheben wird, liegen derzeit stabil unter 10 %.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan.

Die Nickelpreise stiegen am Mittwoch zum vierten Mal in Folge, nachdem die weltgrößte Nickelmine in Indonesien eine deutlich niedrigere Produktionsquote für dieses Jahr erhalten hatte, was die Versorgungssorgen verstärkte.

Der dreimonatige Benchmark-Nickel-Kontrakt an der Londoner Metallbörse stieg bis 10:00 Uhr GMT um 2,1 % auf 17.860 US-Dollar pro Tonne, nachdem er zuvor mit 17.980 US-Dollar einen Anstieg von 2,8 % verzeichnet hatte – den höchsten Stand seit dem 30. Januar.

Der französische Bergbaukonzern Eramet gab bekannt, dass sein Nickelprojekt PT Weda Bay, ein Joint Venture mit dem chinesischen Unternehmen Tsingshan und dem indonesischen Unternehmen PT Antam, für das Jahr 2026 eine anfängliche Produktionsquote von 12 Millionen Nassmetertonnen erhalten hat, gegenüber 32 Millionen Nassmetertonnen im Jahr 2025. Eramet fügte hinzu, dass er eine Erhöhung der Quote beantragen werde.

Nach einer längeren Phase niedriger Preise ist der Nickelpreis in den letzten drei Monaten um etwa 18,6 % gestiegen und erreichte am 25. Januar seinen höchsten Stand seit mehr als drei Jahren, nachdem Indonesien – der weltweit größte Produzent von Nickelerz – zugesagt hatte, das Angebot zu drosseln.

Nitesh Shah, Rohstoffstratege bei WisdomTree, erklärte, Indonesien sei sich seiner Preissetzungsmacht durchaus bewusst. Durch die Kontrolle von rund 60 % der globalen Ölproduktion sei das Land auf dem Ölmarkt einflussreicher als die OPEC. Jakarta habe erkannt, dass es nicht überproduzieren müsse, um solide Einnahmen zu erzielen.

Dennoch rechnet die International Nickel Study Group in diesem Jahr mit einem Überschuss von 261.000 Tonnen, während ein Bericht über die Positionierung von Futures an der LME zeigte, dass eine Partei im Februar-Kontrakt eine Short-Position hält, die zwischen 20 % und 29 % des gesamten offenen Interesses entspricht.

Auch andere Basismetalle profitierten vom schwächeren US-Dollar, wodurch in Dollar denominierte Rohstoffe für Inhaber anderer Währungen attraktiver wurden.

Kupfer verteuerte sich um 1,2 % auf 13.266,50 US-Dollar pro Tonne, da sich der größte Abnehmer China auf das chinesische Neujahrsfest vorbereitet. Aluminium legte um 1,1 % auf 3.127,50 US-Dollar zu, Zink um 1,4 % auf 3.442,50 US-Dollar, Blei um 0,6 % auf 1.985 US-Dollar und Zinn um 2,8 % auf 50.700 US-Dollar pro Tonne.

Bitcoin fiel am Mittwoch im asiatischen Handel unter die Marke von 67.000 US-Dollar, da die Anleger auf wichtige US-Arbeitsmarktdaten warteten, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden sollten und Einfluss auf den Zinskurs der Federal Reserve haben könnten.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte um 02:46 Uhr ET (07:46 Uhr GMT) bei 67.126,7 US-Dollar, was einem Minus von etwa 2,6 % entspricht.

Anhaltende Marktvolatilität

Bitcoin erholte sich zuletzt von dem Rückgang der letzten Woche nahe der 60.000-Dollar-Marke, hatte aber Mühe, die Gewinne über 70.000 Dollar zu halten, was die anhaltende Volatilität und die schwache Stimmung auf den Märkten für digitale Vermögenswerte widerspiegelt.

Verzögerte Arbeitsmarktdaten im Fokus

Der verspätete US-Arbeitsmarktbericht – ursprünglich für letzte Woche geplant, dann aber aufgrund einer kurzen Regierungsschließung verschoben – soll am Mittwoch veröffentlicht werden.

Ökonomen gehen davon aus, dass der Bericht zeigen wird, dass im Januar rund 70.000 Arbeitsplätze neu geschaffen wurden, während die Arbeitslosenquote bei etwa 4,4 % liegt.

Inflationsdaten ebenfalls im Fokus

Die Händler beobachten auch den am Freitag erwarteten Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI), der die Inflationserwartungen prägen und somit Einfluss auf die Zinsentscheidungen der US-Notenbank (Fed) nehmen könnte.

Laut dem CME FedWatch-Tool gehen die Märkte derzeit davon aus, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis Juni unverändert lassen wird, nachdem sie Ende 2025 drei Zinssenkungen in Folge vorgenommen hat.

Auswirkungen der Zinssätze auf risikobehaftete Vermögenswerte

Die Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik und niedrigerer Zinssätze stützt in der Regel risikoreichere Vermögenswerte, einschließlich Bitcoin, da die Opportunitätskosten des Haltens von zinslosen Vermögenswerten sinken.

Der aktuelle Zyklus scheint jedoch anders zu sein, da die Bitcoin-Preise trotz Zinssenkungen relativ schwach bleiben, was auf eine geringere Liquidität, eine schwächere institutionelle Nachfrage und nachlassende spekulative Kapitalflüsse zurückzuführen ist, so Analysten.

Robinhood-Aktien fallen aufgrund schwächerer Krypto-Einnahmen.

Die Aktien von Robinhood Markets fielen am Dienstag nach Börsenschluss, nachdem der digitale Broker Quartalsergebnisse unter den Erwartungen gemeldet hatte. Belastet wurde er durch schwächere Einnahmen aus dem Kryptowährungshandel und eine insgesamt langsamere Aktivität im Bereich digitaler Vermögenswerte.

Das Unternehmen erzielte im vierten Quartal einen Umsatz von rund 1,28 Milliarden US-Dollar, was unter den Analystenerwartungen von 1,40 Milliarden US-Dollar liegt.

Die Einnahmen aus dem Kryptohandel gingen stark zurück und überstiegen damit das Wachstum im Aktien- und Optionshandel, was zu einem Kursverlust von mehr als 8 % im nachbörslichen Handel führte.

Altcoins im Niedergang

Die meisten wichtigen Altcoins gaben am Mittwoch angesichts der verhaltenen Marktstimmung ebenfalls nach.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, fiel um 2,7 % auf 1.952,92 US-Dollar, während XRP, die drittgrößte, um etwa 4 % auf 1,36 US-Dollar sank.

Die Ölpreise stiegen im Laufe des Mittwochs um etwa 2 %, gestützt durch potenzielle Angebotsrisiken bei einer Eskalation der Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie durch Anzeichen einer sich verbessernden Nachfrage aufgrund sinkender Lagerbestände an einigen wichtigen Handelsplätzen.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 1,41 US-Dollar bzw. 2,1 % auf 70,21 US-Dollar pro Barrel bis 11:56 Uhr GMT, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 1,36 US-Dollar bzw. rund 2,1 % auf 65,31 US-Dollar zulegte.

Giovanni Staunovo, Öl-Analyst bei UBS, sagte, die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten stützten weiterhin die Preise, obwohl es bisher keine tatsächlichen Versorgungsengpässe gegeben habe.

Ein vorsichtiger diplomatischer Weg

In diesem Zusammenhang erklärte der Sprecher des iranischen Außenministeriums am Dienstag, dass die Atomgespräche mit den Vereinigten Staaten es Teheran ermöglicht hätten, die Ernsthaftigkeit Washingtons einzuschätzen, und dass ausreichend Übereinstimmung bestehe, um den diplomatischen Weg fortzusetzen.

Unterdessen erklärte Präsident Donald Trump, er erwäge die Entsendung eines zweiten Flugzeugträgers in den Nahen Osten, obwohl sich Washington und Teheran auf die Wiederaufnahme von Verhandlungen zur Vermeidung eines neuen Konflikts vorbereiten.

Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, sagte, die politische Rhetorik sei zwar mitunter scharf, aber es gebe noch keine konkreten Anzeichen für eine wirkliche Eskalation. Er merkte an, dass Trump glaube, der Iran werde letztendlich ein Abkommen über sein Atom- und Raketenprogramm anstreben.

Zusätzliche Unterstützungsfaktoren

Die Preise wurden auch durch einen leichten Rückgang des US-Dollars gestützt, da ein stärkerer Dollar in der Regel die Nachfrage ausländischer Käufer nach in Dollar denominiertem Öl schwächt.

Zusätzlich gestützt wurde der Ölpreis durch Anzeichen dafür, dass sich das Überangebot verringert, da die Märkte einen Teil der zusätzlichen Produktion absorbieren, die im letzten Quartal 2025 entstanden ist.

Staunovo merkte an, dass die Reduzierung der Rohölbestände im Raffinerie- und Lagerzentrum Amsterdam–Rotterdam–Antwerpen (ARA) sowie in Fujairah auf vergleichsweise angespannte Marktbedingungen hindeutet.

Fokus auf US-Lagerdaten

Die Händler warten gespannt auf die wöchentlichen US-Öllagerbestandsdaten der Energy Information Administration, die im Laufe des Mittwochs veröffentlicht werden sollen.

Laut Marktquellen, die sich auf am Dienstag veröffentlichte Daten des American Petroleum Institute berufen, stiegen die US-Rohölbestände in der Woche bis zum 6. Februar um 13,4 Millionen Barrel.