Der japanische Yen legte am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Die Währung notiert nun nahe einem Zweiwochenhoch und steuert auf einen weiteren Wochengewinn zu – den größten Wochenanstieg seit September –, gestützt durch die wachsenden Erwartungen einer Zinserhöhung in Japan Ende des Monats.

Die restriktiveren Äußerungen des Gouverneurs der Bank von Japan, Kazuo Ueda, öffneten die Tür für eine baldige Normalisierung der Geldpolitik. Dies fiel zeitlich mit Reuters-Berichten zusammen, in denen Regierungsquellen zitiert wurden, wonach die Zentralbank die Zinsen voraussichtlich im Dezember anheben wird.

Preisübersicht

• USD/JPY Heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf 154,80¥, von einem Eröffnungsniveau von 155,05, nachdem er ein Hoch von 155,23 erreicht hatte.

• Der Yen schloss am Donnerstag mit einem Plus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Er erreichte ein Zweiwochenhoch von 154,51, gestützt durch die Hoffnung, dass sich die Zinsdifferenz zwischen Japan und den USA verringern wird.

Wöchentlicher Handel

Bislang hat der japanische Yen in dieser Woche – die mit dem heutigen Handelsschluss endet – gegenüber dem US-Dollar um rund 0,85 % zugelegt und steuert damit auf den zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge und seine stärkste Wochenperformance seit Ende September zu.

Kazuo Ueda

Am Montag äußerte sich der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, optimistischer zur japanischen Wirtschaft und sagte, die Zentralbank werde bei ihrer bevorstehenden Sitzung im Dezember die Vor- und Nachteile einer Zinserhöhung abwägen.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Freitag auf eine Frage zur Geldpolitik: Seit ihrem Amtsantritt im Oktober sei die Kommunikation mit Gouverneur Ueda sehr intensiv gewesen. Sie fügte hinzu, dass die konkreten geldpolitischen Maßnahmen ausschließlich in die Zuständigkeit der Bank von Japan (BOJ) fielen.

Ansichten und Analysen

Christopher Wong, Devisenstratege bei OCBC, sagte: „Das sieht nach einer Vorbereitung auf eine mögliche Zinserhöhung aus. Ein Schritt im Dezember oder Januar erscheint nun sehr plausibel.“

Er fügte hinzu: „Die entscheidende Frage ist, ob es sich um eine einmalige Erhöhung handelt, gefolgt von einer weiteren langen Pause. Eine nachhaltige Erholung des Yen wird wahrscheinlich eine deutlichere Prognose der Bank of Japan erfordern.“

Japanische Zinssätze

• Laut Reuters-Quellen bereitet die Bank von Japan die Märkte auf eine mögliche Zinserhöhung im Dezember vor und kehrt zu einem restriktiveren Ton zurück, da die Sorgen über den starken Wertverfall des Yen wieder aufkommen und der politische Druck, die Zinsen niedrig zu halten, nachlässt.

• Drei Regierungsbeamte teilten Reuters mit, dass die Bank von Japan die Zinssätze *wahrscheinlich* in diesem Monat anheben wird.

• Die Marktpreise gehen derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von rund 70 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Dezembersitzung aus.

• Um diese Erwartungen zu präzisieren, warten die Anleger auf weitere japanische Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum.

Der US-Dollar legte am Donnerstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen zu, nachdem Wirtschaftsdaten die Erwartung bestärkten, dass die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer Sitzung in der nächsten Woche die Zinssätze senken wird.

Die heute veröffentlichten Regierungszahlen zeigen, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der vergangenen Woche um 27.000 auf 191.000 gesunken sind, während erwartet worden war, dass es 220.000 sein würden.

Laut Challenger, Gray & Christmas beliefen sich die angekündigten Stellenstreichungen in den USA im November auf insgesamt 71.300.

Die Märkte warten nun gespannt auf die Veröffentlichung des Index der persönlichen Konsumausgaben am Freitag, dem von der US-Notenbank bevorzugten Inflationsindikator.

Auf Grundlage des FedWatch-Tools der CME Group deuten die Erwartungen auf eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 89 % für eine Zinssenkung bei der bevorstehenden Sitzung hin.

Im Handel stieg der Dollar-Index um weniger als 0,1 % auf 98,9 Punkte um 18:42 Uhr GMT, nachdem er ein Hoch von 99,03 und ein Tief von 98,7 erreicht hatte.

Australischer Dollar

Der australische Dollar stieg gegenüber seinem US-Pendant um 0,2 % auf 0,6616 um 18:53 Uhr GMT.

Kanadischer Dollar

Der kanadische Dollar notierte um 18:53 Uhr GMT unverändert bei 0,7168 gegenüber dem US-Dollar.

Künstliche Intelligenz (KI) hat sich rasant zu einer der prägendsten globalen Kräfte unserer Zeit entwickelt. Als zentraler Treiber der vierten industriellen Revolution wird sie zunehmend als strategisches Instrument zur Bewältigung zentraler Herausforderungen wie Klimawandel und Umweltverschmutzung betrachtet. Energieunternehmen setzen KI ein, um Datensätze zu digitalisieren, umfangreiche geologische Datensätze zu analysieren und Frühwarnzeichen für betriebliche Probleme zu erkennen – von der Überbeanspruchung von Anlagen bis hin zur Korrosion von Pipelines.

Künstliche Intelligenz (KI) spielt heute eine zentrale Rolle in der seismischen Datenanalyse, der Bohrlochoptimierung und dem fortschrittlichen Reservoirmanagement. Sie ermöglicht höhere Förderraten bei geringerer Umweltbelastung und weniger menschlichen Fehlern. Unternehmen wie AI Driller nutzen KI-gestützte Fernsteuerungssysteme zur Verwaltung von Bohrarbeiten an mehreren Bohranlagen, während Petro AI und Tachyus physikbasierte Modelle entwickeln, um die Produktion zu prognostizieren und die Reservoirleistung zu optimieren. Die Energiedienstleister Baker Hughes (NYSE:BKR) und C3.ai (NYSE:AI) setzen auf unternehmensweite KI-Systeme, um Geräteausfälle vorherzusagen, und Buzz Solutions analysiert visuelle Daten zur Inspektion und Wartung von Stromleitungen.

Eine ähnliche Transformation vollzieht sich im gesamten Elektrizitätssektor, wo KI die Abläufe von der Erzeugung bis zum Verbrauch neu gestaltet – und gleichzeitig die Stromnachfrage durch KI selbst stark in die Höhe treibt.

Künstliche Intelligenz (KI) verbessert die Laststeuerung und Energieeffizienz durch Plattformen wie Brainbox AI und Enerbrain, die unnötigen Energieverbrauch selbstständig reduzieren. Uplight unterstützt Energieversorger dabei, Anreize für effizienten Verbrauch zu schaffen. KI erleichtert zudem die Integration erneuerbarer Energien, indem sie riesige Datensätze – darunter Wetterdaten – analysiert, um die Solar- und Windenergieerzeugung genauer vorherzusagen.

Im Bereich der erneuerbaren Energien verbessert KI das Netzmanagement, gleicht Angebot und Nachfrage in Echtzeit aus und prognostiziert mithilfe von Machine-Learning-Modellen Anlagenausfälle. Dadurch werden Ausfallzeiten minimiert und Betriebskosten gesenkt. Envision und PowerFactors bieten einheitliche Plattformen für das Management großer Anlagenflotten erneuerbarer Energien, während Clir und WindESCo leistungsschwache Windkraftanlagen erkennen und die Rotorblattwinkel und -ausrichtung automatisch optimieren, um eine maximale Energieausbeute zu erzielen. SkySpecs setzt KI-gestützte autonome Drohnen für automatisierte Turbineninspektionen ein, und Form Energy entwickelt Langzeitspeicherlösungen, um die schwankende Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien auszugleichen.

Künstliche Intelligenz (KI) ist auch für den Aufbau moderner intelligenter Stromnetze unerlässlich geworden, da sie die Transparenz verbessert, Engpässe bewältigt und Stromausfälle verhindert. Kraken Technologies liefert das KI-„Gehirn“ für Stromnetze der nächsten Generation, das die schwankende erneuerbare Energieerzeugung mit dem Echtzeitbedarf ausgleicht, Millionen dezentraler Energieanlagen koordiniert und den Betrieb automatisiert, um maximale Effizienz und Systemstabilität zu gewährleisten.

WeaveGrid und Camus Energy unterstützen Energieversorger bei der Integration von Elektrofahrzeugen und anderen dezentralen Energiequellen, ohne das Stromnetz zu überlasten. Die speziell für Elektrofahrzeuge entwickelte Software von WeaveGrid optimiert Ladezyklen, um sie an die Netzkapazität und die Verfügbarkeit erneuerbarer Energien anzupassen. Camus Energy nutzt maschinelles Lernen, um hochpräzise Bedarfs- und Leistungsflussprognosen zu erstellen – dies beschleunigt komplexe Berechnungen der Netzphysik und verbessert die Stabilität während der Spitzenlastzeiten beim Laden von Elektrofahrzeugen.

Künstliche Intelligenz revolutioniert auch das Management von CO₂-Emissionen und die Einhaltung von ESG-Vorgaben durch die Zentralisierung von Daten, die Optimierung von Prozessen, die Überwachung von Lieferketten und die Verbesserung der Berichtsgenauigkeit. Unternehmen können nun Emissionen in Echtzeit verfolgen, Prognosemodelle nutzen und die ESG-Berichterstattung automatisieren – einschließlich Anomalieerkennung und Unterstützung bei der Einhaltung regulatorischer Vorgaben.

CarbonChain und Watershed nutzen KI und maschinelles Lernen für detaillierte und skalierbare Emissionsmessungen – insbesondere für Lieferkettenemissionen (Scope 3). CarbonChain automatisiert die Erfassung und Analyse umfangreicher Lieferkettendaten und erstellt so prüfungsfähige Emissionsberichte. Die Nachhaltigkeitsplattform von Watershed setzt KI umfassend ein, um die Datenerfassung zu automatisieren und die Genauigkeit zu verbessern. Das Tool „Product Footprints“ analysiert jeden gekauften Artikel – aufgeschlüsselt nach Rohstoffen, Herstellungsschritten und Transport – und liefert innerhalb von Minuten detaillierte Emissionsschätzungen.

Der Aufstieg der KI hat jedoch seinen Preis: Der Stromverbrauch in Bundesstaaten mit vielen KI-Rechenzentren ist sprunghaft angestiegen. Technologiekonzerne und KI-Labore errichten riesige Rechenzentrumskomplexe, die jeweils bis zu einem Gigawatt Strom verbrauchen können – genug, um über 800.000 Haushalte zu versorgen. Wenig überraschend verzeichnen die Bundesstaaten mit der höchsten Dichte dieser energieintensiven Standorte auch die stärksten Strompreissteigerungen.

Virginia beherbergt 666 Rechenzentren – die höchste Anzahl in den USA – und die Strompreise für Privathaushalte stiegen im August im Vergleich zum Vorjahr um 13 Prozent, der zweithöchste Anstieg landesweit. In Illinois, wo sich 244 Rechenzentren befinden, stiegen die Preise um 15,8 Prozent – der höchste Anstieg im ganzen Land.

Wie erwartet, wächst der politische Widerstand. Mehrere Abgeordnete haben die Trump-Regierung dafür kritisiert, dass sie private Verträge mit großen Technologieunternehmen abgeschlossen und die Energiekosten für Rechenzentren auf die Verbraucher abgewälzt hat. Daher prüft die Branche verstärkt das von Oklo (NYSE:OKLO) entwickelte Modell, bei dem Rechenzentren ihre eigene Stromversorgung erzeugen – was die lokalen Stromnetze entlastet und die Verbraucher vor zusätzlichen Kosten schützt.

Die Kupferpreise erreichten am Mittwoch einen neuen Rekordwert, nachdem ein Anstieg der Abhebungsanträge aus den Lagern der Londoner Metallbörse die Befürchtungen verstärkt hatte, dass potenzielle US-Zölle eine weltweite Angebotsverknappung auslösen könnten – obwohl das Industriemetall im heutigen Handel leicht nachgab.

Die Futures in London stiegen um 3,4 % und notierten über 11.500 US-Dollar pro Tonne. Damit übertrafen sie den Höchststand vom Montag, nachdem Daten der LME einen deutlichen Anstieg der Kupferabhebungen aus asiatischen Lagern belegten. Auch Minenaktien legten zu, wobei die Aktie des chilenischen Unternehmens Antofagasta um mehr als 5 % auf ein Allzeithoch stieg.

Der Kupferpreis hat in den letzten Wochen einen anhaltenden Aufwärtstrend erlebt, da Händler und Analysten zunehmend davor warnen, dass die globalen Lagerbestände bald auf ein kritisches Niveau fallen könnten, insbesondere da im Vorfeld möglicher Zollmaßnahmen mehr Lieferungen in die USA umgeleitet werden.

Der Referenzpreis für Kupfer an der LME ist seit Jahresbeginn um mehr als 30 % gestiegen. Grund dafür sind Produktionsausfälle in mehreren großen Minen, die das weltweite Angebot verknappt haben. Die US-Futures legten jedoch noch deutlicher zu, was die Erwartung der Anleger widerspiegelt, dass Präsident Donald Trump bis Ende nächsten Jahres Zölle auf primäre Kupferprodukte einführen wird.

„Im Kupfermarkt steckt eindeutig eine sehr starke Grundstimmung“, sagte Helen Amos, Rohstoffanalystin bei BMO Capital Markets. „Investoren erkennen, dass die Bergbauunternehmen Schwierigkeiten haben, die Produktion aufrechtzuerhalten und auszuweiten.“

Sie fügte hinzu, dass die zunehmende „Preisdifferenz zwischen den USA und dem Rest der Welt“ den größten Einfluss auf die steigenden Preise habe.

Trump kündigte erstmals im Februar Pläne für Kupferzölle an, was die globale Kupferindustrie erschütterte und die US-Importmengen auf Rekordniveau trieb. Ende Juli überraschte er die Märkte erneut, indem er die geplanten Zölle auf Kupferprodukte beschränkte, gleichzeitig aber die Möglichkeit von Zöllen auf Rohkupfer ab 2027 offenließ.

Diese veränderten Zollerwartungen hatten erhebliche Auswirkungen auf den physischen Markt. Händler beschleunigten ihre Lieferungen in US-Häfen, was die Preise für inländische Terminkontrakte in die Höhe trieb. Zudem verlangten die Produzenten Rekordprämien für Kupferlieferungen an Kunden in Europa und Asien im kommenden Jahr. Käufer kompensieren damit faktisch die potenziellen Mehrgewinne der Minenbetreiber aus dem Verkauf auf dem US-Markt.

Letzte Woche warnte das Rohstoffhandelsunternehmen Mercuria, dass diese Handelsdynamiken bis zum ersten Quartal des nächsten Jahres eine schwere globale Versorgungskrise auslösen könnten, und prognostizierte, dass Kupfer weiterhin beispiellose Höchststände erreichen würde.

„Die anhaltende Drohung mit Zöllen ist der mit Abstand wichtigste Treiber auf dem Kupfermarkt in der ersten Hälfte des nächsten Jahres“, sagte Dan Ghali, Senior Commodities Strategist bei TD Securities. „Sie ist ein starker Katalysator für weiteres Aufwärtspotenzial.“

Er fügte hinzu, dass die Mikrostruktur des Marktes auch in den kommenden Monaten weiterhin Anreize schaffen werde, Kupfer aus den globalen Lagerbeständen zu entnehmen – was unbeabsichtigt zu einer Verringerung der Lagerbestände oder einer Umleitung des Angebots vom Weltmarkt führe, da die USA mehr Metall einlagern.

Der Großteil des in den LME-Lagern gelagerten Kupfers stammt aus China – das bereits US-Zöllen unterliegt – und aus Russland, das vom Export in die USA ausgeschlossen ist. Diese Lagerbestände können jedoch genutzt werden, um die asiatische Nachfrage zu decken und so Kapazitäten aus Ländern wie Chile und Japan freizusetzen, die dann in die USA umgeleitet werden können.

Der Kupfermarkt wurde in diesem Jahr maßgeblich durch Produktionsausfälle in Minen von Chile bis Indonesien belastet. Ein weiteres Anzeichen für die angespannte Lage war die Produktionsprognose von Ivanhoe Mines für ihren riesigen Kamoa-Kakula-Komplex in der Demokratischen Republik Kongo, der sich noch immer von früheren Überschwemmungen erholt. Auch Glencore – dessen Produktion seit 2018 um 40 % gesunken ist – senkte sein Produktionsziel für das nächste Jahr, plant aber, die Produktion im Laufe des nächsten Jahrzehnts nahezu zu verdoppeln.

Die Sorgen um ein Überangebot haben die Kupferpreise trotz einer vergleichsweise schwächeren Nachfrage hochgehalten. Goldman Sachs rechnet in diesem Jahr mit einem weltweiten Überschuss von rund 500.000 Tonnen und verweist auf eine deutliche Abschwächung der chinesischen Nachfrage in den letzten Monaten.

Dennoch stellten Analysten von Goldman Sachs – darunter Auriela Walther und Eoin Dinsmore – fest, dass sich fast der gesamte Überschuss auf die USA konzentriert, während in anderen Regionen die Verfügbarkeit abnimmt.

Im US-Handel am Donnerstag gaben die Kupfer-Futures für März um 0,5 % auf 5,36 US-Dollar pro Pfund (Stand: 14:17 Uhr GMT) nach.