Der japanische Yen gab am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und verschärfte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge. Er erreichte den niedrigsten Stand seit 20 Monaten. Die Währung steuert auf die vierte Verlustwoche in Folge zu, da Anleger angesichts der eskalierenden militärischen Auseinandersetzungen im Nahen Osten weiterhin den US-Dollar als bevorzugten sicheren Hafen bevorzugen.

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen der Landeswährung am Devisenmarkt genau, obwohl der Spielraum für Interventionen im Vergleich zu früheren Perioden begrenzter erscheint. Dies geschieht trotz des Drucks, der den Yen in Richtung der Marke von 160 Yen pro Dollar treibt, die zuvor als Schwellenwert für ein mögliches staatliches Eingreifen galt.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,25 % auf 159,68 Yen, den höchsten Stand seit Juli 2024, gegenüber dem Eröffnungskurs von 159,32 Yen und dem Tagestief von 159,01 Yen.

Der Yen beendete den Donnerstagshandel mit einem Minus von rund 0,25 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit aufgrund der Eskalation des Iran-Krieges den dritten Tagesverlust in Folge.

Wöchentliche Leistung

Im Verlauf des dieswöchigen Handels, der offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar bisher um etwa 1,25 % gefallen und steuert damit auf den vierten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um mehr als 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend zum vierten Mal in Folge fort. Er erreichte ein Viermonatshoch von 99,86 Punkten, was die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Die Kursrallye erfolgt vor dem Hintergrund, dass Anleger den Dollar weiterhin als bevorzugten sicheren Hafen bevorzugen, da der Iran-Krieg in seine dritte Woche geht und die Befürchtung wächst, der Konflikt könne sich auf den gesamten Nahen Osten ausweiten. Dies hat die Energiepreise deutlich in die Höhe getrieben und den negativen Druck auf die Weltwirtschaft verstärkt.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen stark an, da der Iran seine Angriffe auf Ölanlagen und die Transportinfrastruktur im gesamten Nahen Osten intensivierte, was die Befürchtungen eines langwierigen Konflikts und potenzieller Störungen der globalen Öllieferungen verstärkte.

Irans neuer Oberster Führer, Mudschtaba Khamenei, bekräftigte am Donnerstag seine Entschlossenheit, die Straße von Hormus weiterhin geschlossen zu halten. Das iranische Militärkommando hatte bereits am Vortag gewarnt, die Welt müsse sich auf Ölpreise von bis zu 200 US-Dollar pro Barrel einstellen, nachdem drei weitere Schiffe im blockierten Golf angegriffen worden waren.

Analysten sagten, der Vorschlag der Internationalen Energieagentur, 400 Millionen Barrel Öl aus den Reserven freizugeben – eine Rekordmenge –, reiche nicht aus, um die Befürchtungen vor Versorgungsengpässen aus dem Nahen Osten zu zerstreuen.

Japanische Behörden

Finanzministerin Satsuki Katayama wich am Freitag einer direkten Antwort auf die Frage nach einer möglichen Intervention am Devisenmarkt aus und erklärte, die Regierung sei jederzeit bereit zu handeln, „wobei die Auswirkungen von Währungsbewegungen auf den Lebensunterhalt der Bürger berücksichtigt werden“.

Katayama sagte dem Parlament Anfang dieser Woche, Japan habe seine Partner in der G7 „dringend aufgefordert“, ein Treffen abzuhalten, um Maßnahmen gegen die steigenden Ölpreise zu erörtern. Er bezog sich dabei auf Gespräche, die zu einer Vereinbarung führten, die Freigabe strategischer Notfall-Ölreserven zu prüfen.

Shota Ryu, Devisenstratege bei Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sagte, dass die Auswirkungen eines japanischen Eingreifens jetzt begrenzt sein könnten, da der Kauf des Dollars als sicherer Hafen wahrscheinlich anhalten werde, solange sich die Lage im Nahen Osten nicht stabilisiere.

Ryu fügte hinzu, dass ein Eingreifen Spekulanten sogar dazu ermutigen könnte, den Yen nach einer Erholung wieder zu verkaufen.

Japan rechtfertigt seine Intervention auf dem Devisenmarkt mit einer Vereinbarung zwischen den fortgeschrittenen G7-Staaten, die es den Behörden erlaubt, einzugreifen, um übermäßige Volatilität entgegenzuwirken, die durch spekulative Bewegungen verursacht wird, welche von den wirtschaftlichen Fundamentaldaten abweichen.

Japanische Zinssätze

Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 5 % dafür ein, dass die Bank von Japan die Zinssätze bei ihrer Sitzung im März um einen Viertelpunkt anheben wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelpunkt im April bei 35 % liegt.

Laut einer aktuellen Reuters-Umfrage wird erwartet, dass die Bank von Japan die Zinssätze bis September auf 1% anheben wird.

Analysten von Morgan Stanley und MUFG schrieben in einem gemeinsamen Forschungsbericht, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im März oder April zwar bereits als gering eingeschätzt worden sei, die wachsende Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklungen im Nahen Osten es aber wahrscheinlicher mache, dass die Bank von Japan eine vorsichtigere Haltung einnehmen werde, wodurch die Chancen auf kurzfristige Zinserhöhungen sinken.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.

Die meisten Kryptowährungen gaben am Donnerstag im Handel nach, da die Risikobereitschaft angesichts der zunehmenden Auswirkungen des Krieges und der Militäroperationen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere auf die globale Energieversorgung, nachließ.

Berichten zufolge gerieten zwei Tanker in irakischen Gewässern in Brand. Dies stellt eine klare Eskalation der iranischen Angriffe dar, die die Energieversorgung im Nahen Osten beeinträchtigten und die Ölpreise im Laufe des Tages stark in die Höhe trieben.

Irans neuer Oberster Führer, Ayatollah Mojtaba Khamenei, erneuerte seine Drohungen mit Vergeltung für das, was er als „Blut der Märtyrer“ bezeichnete, und bestätigte gleichzeitig, dass die Straße von Hormuz geschlossen bleiben und die Angriffe auf US-Stützpunkte fortgesetzt würden.

Da die Ölpreise aufgrund des Iran-Krieges, der Schließung der Straße von Hormus und Lieferengpässen auf über 100 Dollar pro Barrel gestiegen sind, haben sich die Sorgen verstärkt, dass die Inflation in den Vereinigten Staaten deutlich ansteigen könnte, was die Möglichkeit eines Stagflation-Szenarios wie in den 1970er Jahren aufwirft.

US-Energieminister Chris Wright sagte gegenüber CNBC, dass die US-Marine derzeit „nicht bereit“ sei, Öltanker durch die Straße von Hormuz zu eskortieren, und schloss gleichzeitig die Möglichkeit aus, dass die Ölpreise auf 200 Dollar pro Barrel steigen könnten.

Die heute veröffentlichten Regierungsdaten zeigen, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA in der vergangenen Woche leicht auf 213.000 gesunken sind, während erwartet wurde, dass sie unverändert bei 214.000 bleiben würden.

Die Anleger rechnen jetzt nur noch mit einer einzigen Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte in diesem Jahr, verglichen mit den Erwartungen von zwei Senkungen vor Ausbruch des Nahostkonflikts.

Im Handel fiel der Ripple-Kurs um 1,2 % auf 1,37 US-Dollar (Stand: 20:46 GMT) auf der CoinMarketCap-Plattform.

Die Halbleiterindustrie steht unter zunehmendem Druck, was die Weltwirtschaft insgesamt bedroht. Die Branche, die die Computerchips für unsere digitale Welt herstellt, benötigt enorme Ressourcen für einen effizienten Betrieb, darunter kritische Mineralien und große Mengen an Energie. Durch den Krieg der USA und Israels im Iran sind diese Lieferketten erheblichen Störungen ausgesetzt.

Obwohl der ehemalige US-Präsident Donald Trump am Montag erklärte, der Krieg werde „sehr bald“ enden, bestehen weiterhin Bedenken, dass der Konflikt und seine Folgen lang anhalten könnten. Ein solches Szenario könnte sich – zusätzlich zu den bereits jetzt spürbaren, steigenden menschlichen und ökologischen Kosten – für eine Vielzahl globaler Lieferketten als katastrophal erweisen.

Computerchips sind heute ein unverzichtbarer Bestandteil der globalen Digitalwirtschaft. Wie der Deep Tech Blog der Duke University feststellte, haben Halbleiter „das digitale Zeitalter grundlegend verändert und sind in nahezu allen Bereichen verbaut – von Satelliten und Smartphones bis hin zu medizinischen Geräten und Elektrofahrzeugen“. Jegliche Unterbrechung ihrer Verfügbarkeit oder Kostensteigerung könnte daher gravierende Folgen für Hersteller und Verbraucher weltweit haben.

Ray Wang, ein Speicheranalyst bei SemiAnalysis, sagte gegenüber CNBC: „Ein langwieriger regionaler Konflikt könnte die Chipherstellung beeinträchtigen, indem er den Zugang zu Materialien wie Helium und Brom erschwert. Bislang scheinen die Auswirkungen begrenzt zu sein, aber wenn der Konflikt andauert, müssen Unternehmen möglicherweise ihre Beschaffung dieser kritischen Materialien neu organisieren.“

Die Bedeutung des Nahen Ostens trotz des Fokus auf Taiwan

Obwohl über 90 % der modernen Chips in Taiwan hergestellt werden, bleibt der Nahe Osten ein zentraler Knotenpunkt der Lieferketten. Katar beispielsweise produziert mehr als ein Drittel des weltweiten Heliums, einem Schlüsselelement für Halbleiterkühlsysteme und die Leiterplattenherstellung. Jegliche größere Unterbrechung der globalen Heliumversorgung – sei es aufgrund von Produktions- oder Transportproblemen – lässt sich nicht ohne Weiteres durch alternative Materialien kompensieren.

Die Halbleiterindustrie stand bereits vor großen Herausforderungen aufgrund der Produktionskonzentration in Taiwan, das selbst mit Energiesicherheitsproblemen zu kämpfen hat und stark von Importen abhängig ist, sowie der anhaltenden Spannungen mit China. Da die globalen Öllieferungen nun durch den Krieg im Iran beeinträchtigt sind, könnten sich diese Risiken verschärfen und Taiwans lebenswichtige Energieversorgung gefährden, was weitreichende Folgen für die Weltwirtschaft hätte.

Direkte Auswirkungen auf südkoreanische Chiphersteller und die Expansion der künstlichen Intelligenz

Die Halbleiterhersteller in Südkorea stehen vor einem noch größeren Schock als ihre Kollegen in Taiwan, da sie die Hauptproduzenten von Speicherchips sind, deren Nachfrage aufgrund der Expansion der künstlichen Intelligenz rasant gestiegen ist.

Wenn die Preise dieser Chips deutlich steigen, könnte sich die KI-Aktivität verlangsamen, da die Kosten zu hoch werden.

Jingjie Yu, Aktienanalystin bei Morningstar, sagte: „Dies könnte die Gesamtbetriebskosten für Hyperscaler erheblich erhöhen und die Einführung von KI-Infrastruktur gefährden. Ein langwieriger Krieg könnte zu einem Rückgang der Nachfrage nach in KI verwendeten Speicherchips führen.“

Eine neue Bedrohung für die digitale Infrastruktur

Der Konflikt hat für den Technologiesektor eine gefährliche Wendung genommen, nachdem die dem iranischen Revolutionsgarde nahestehende Nachrichtenagentur Tasnim diese Woche eine Liste „neuer Ziele“ veröffentlicht hat. Die Liste umfasste Berichten zufolge Regionalbüros, Cloud-Infrastruktur und Rechenzentren von Unternehmen wie Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle und Palantir.

Die Bedrohungen blieben nicht rein theoretischer Natur. Iranische Drohnen griffen Berichten zufolge drei AWS-Rechenzentren in den Vereinigten Arabischen Emiraten und Bahrain an. Dies waren die ersten militärischen Angriffe auf US-amerikanische Cloud-Dienstleister und verursachten Brände, Stromausfälle sowie Störungen im Zahlungs- und Bankwesen. AWS riet seinen Kunden, ihre Rechenlasten vollständig aus dem Nahen Osten zu verlagern.

Direkte wirtschaftliche Folgen

Nach den Anschlägen schloss Nvidia vorübergehend seine Büros in Dubai, Amazon schloss seine Regionalbüros, und Google-Mitarbeiter in Dubai saßen nach Flugausfällen fest.

Unterdessen sollen Samsung und SK Hynix seit Kriegsbeginn über 200 Milliarden US-Dollar an Marktwert verloren haben. Das südkoreanische Industrieministerium warnte zudem, dass die Halbleiter-Lieferkette neben Helium von mindestens 14 Rohstoffen aus dem Nahen Osten abhängig sei.

Patrick Murphy, Geschäftsführer der Abteilung für Geopolitik bei Hilco Global, sagte: „Früher hat der Iran Ölfelder ins Visier genommen, aber seine jüngsten Angriffe auf Rechenzentren in den VAE zeigen, dass er nun auch die digitale Infrastruktur als strategisches Ziel betrachtet.“

Die Aluminiumpreise stiegen am Donnerstag auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren, da die Sorgen über mögliche Lieferengpässe für Europa und andere Regionen aufgrund von Schifffahrtsstörungen durch die Straße von Hormuz im Zuge des Nahostkonflikts zunahmen.

Der Dreimonats-Aluminium-Kontrakt an der Londoner Metallbörse stieg um 0,6 % auf 3.478,50 US-Dollar pro Tonne, nachdem er zuvor mit 3.546,5 US-Dollar den höchsten Stand seit etwa März 2022 erreicht hatte.

Die Lieferungen der Aluminiumproduzenten in der Region – die etwa 9 % des weltweiten Angebots ausmachen – sind betroffen, was die Befürchtung nährt, dass auch Rohstoffe wie Aluminiumoxid auf ihrem Weg durch die Meerenge zu diesen Produzenten mit Lieferengpässen konfrontiert werden könnten.

Um die unmittelbaren Bedenken zu zerstreuen, gab Norsk Hydro bekannt, dass die Qatalum-Aluminiumhütte in Katar die vergangene Woche begonnene Produktionsdrosselung beenden und trotz reduzierter Gaslieferungen mit rund 60 % ihrer Produktionskapazität weiterarbeiten wird. Das Unternehmen fügte hinzu, dass es daran arbeite, die Auswirkungen der Drosselung und der Transportunterbrechungen abzumildern.

Steigende Ölpreise bereiten Aluminiumproduzenten weitere große Sorgen, da die Energiekosten in manchen Regionen 40 bis 45 % der Aluminiumherstellungskosten ausmachen können. Die Internationale Energieagentur bestätigte, dass der Krieg im Nahen Osten die größten Unterbrechungen der Ölversorgung in der Geschichte verursacht.

Alastair Munro, Senior-Basismetallstratege bei Marex, sagte, die aktuelle Volatilität der Aluminiumpreise werde durch eine Short-Gamma-Marktstruktur im Optionshandel verstärkt, bei der Market Maker verkaufen, wenn die Preise fallen, und kaufen, wenn sie steigen, was die Schwankungen innerhalb eines Tages erhöht.

Unter den anderen Metallen an der Londoner Metallbörse gab Kupfer um 0,1 % auf 13.032 US-Dollar pro Tonne nach, Zink blieb unverändert bei 3.310,50 US-Dollar, Blei stieg um 0,4 % auf 1.943,50 US-Dollar, Zinn legte um 0,8 % auf 49.320 US-Dollar zu und Nickel stieg um 0,1 % auf 17.710 US-Dollar.