Der japanische Yen gab am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den siebten Handelstag in Folge fort. Er fiel auf ein 18-Monats-Tief. Die Währung steuert nun darauf zu, erstmals seit Juli 2024 die Marke von 160 Yen pro Dollar zu unterschreiten. Hintergrund sind wachsende Sorgen über die Forderungen nach vorgezogenen Wahlen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Der Yen steht auch unter Druck aufgrund des nachlassenden Inflationsdrucks, der die Entscheidungsträger der Bank von Japan trifft und zu einem Rückgang der Erwartungen an eine Zinserhöhung in Japan Ende dieses Monats geführt hat.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,25 % auf 159,45, den höchsten Stand seit Juli 2024, von einem Eröffnungskurs von 159,06, mit einem Tagestief von 159,06.

• Der Yen schloss den Dienstag mit einem Minus von 0,6 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den sechsten Tagesverlust in Folge. Auslöser waren die jüngsten politischen Entwicklungen in Japan.

Vorzeitige Wahlen

Hirofumi Yoshimura, Vorsitzender der Japanischen Innovationspartei und Partner in der Regierungskoalition, sagte am Sonntag, dass Takaichi möglicherweise vorgezogene Neuwahlen ausrufen werde.

Der japanische öffentlich-rechtliche Sender NHK berichtete am Montag, dass Premierministerin Sanae Takaichi ernsthaft die Auflösung des Unterhauses und die Ausrufung vorgezogener Neuwahlen im Februar erwägt.

Kyodo News berichtete am Dienstag, dass Takaichi die Führungsriege der Regierungspartei über ihre Absicht informiert habe, das Repräsentantenhaus zu Beginn seiner regulären Sitzung am 23. Januar aufzulösen.

Die Yomiuri Shimbun berichtete am Mittwoch, dass Takaichi erwägt, vorgezogene Wahlen zum Unterhaus am 8. Februar abzuhalten.

Der Schritt zur Auflösung des aktuellen Parlaments erfolgt vor dem Hintergrund, dass Takaichi ihr populäres Mandat stärken und eine komfortable parlamentarische Mehrheit sichern will, um die Verabschiedung des Haushaltsplans 2026 und der vorgeschlagenen Wirtschaftsreformen zu gewährleisten, insbesondere da die derzeitige Regierung vor der Herausforderung steht, Gesetze durch ein gespaltenes Parlament zu bringen.

Ansichten und Analysen

• Die Nachricht von vorgezogenen Wahlen hat bei den Anlegern politische Unsicherheit ausgelöst, was sich unmittelbar in Bewegungen des japanischen Yen auf den Devisenmärkten widerspiegelte, da man erwartete, wie sich die Wahl auf künftige Entscheidungen der Bank von Japan über Zinserhöhungen auswirken könnte.

• Eric Theoret, Währungsstratege bei der Scotiabank in Toronto, sagte, vorgezogene Wahlen würden Takaichi die Möglichkeit geben, von der starken Popularität zu profitieren, die sie seit ihrem Amtsantritt im vergangenen Oktober genießt.

• Theoret fügte hinzu, dass die Auswirkungen auf den Yen sehr negativ seien, da Takaichi als Befürworter einer akkommodierenden Geld- und Fiskalpolitik gelte und daher mit einer lockeren Fiskalpolitik und größeren Haushaltsdefiziten einverstanden wäre.

Japanische Zinssätze

• Die Marktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan bei ihrer Januarsitzung die Zinssätze um 25 Basispunkte anhebt, liegen weiterhin unter 10 %.

• Die Bank von Japan wird am 22. und 23. Januar zusammentreten, um die wirtschaftliche Entwicklung zu beurteilen und die geeigneten geldpolitischen Instrumente für die gegenwärtige sensible Phase der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt festzulegen.

Die meisten Kryptowährungen legten am Dienstag im Handel zu, da sich die Risikobereitschaft nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten, die unter den Erwartungen lagen, erholte und Spekulationen darüber anheizte, dass die Federal Reserve eine Zinssenkung anstreben könnte.

Die heute veröffentlichten Daten zeigen, dass der US-Verbraucherpreisindex im Dezember im Jahresvergleich unverändert bei 2,7 % lag, während die Kerninflation – die Lebensmittel- und Energiekosten ausklammert – mit 2,6 % unter den Prognosen lag.

Unterdessen hat die Berichtssaison für das vierte Quartal 2025 begonnen, die üblicherweise vom Bankensektor angeführt wird. JPMorgan Chase meldete heute Vormittag Umsätze und Gewinne, die die Markterwartungen übertrafen.

US-Präsident Donald Trump setzte seine Angriffe auf den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, fort und sagte Reportern im Weißen Haus: „Powell hat das Budget um Milliarden von Dollar überschritten, also ist er entweder inkompetent oder korrupt.“

Powell erklärte in einer beispiellosen aufgezeichneten Stellungnahme, dass gegen ihn wegen seiner Aussage vor dem Kongress bezüglich der Renovierung des Hauptsitzes der Federal Reserve strafrechtlich ermittelt werde. Er bezeichnete die Untersuchung als Vergeltungsmaßnahme für seine unabhängige Haltung zur Zinspolitik.

Ethereum

Laut CoinMarketCap stieg Ethereum im Handel um 3,1 % auf 3.193,2 US-Dollar (Stand: 20:28 Uhr GMT).

Der rasante Anstieg der Ölproduktion in Amerika – angeführt von den Vereinigten Staaten, Guyana und Brasilien – war im vergangenen Jahr eine große Quelle der Frustration für die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC), da diese versucht hat, den Markt wieder ins Gleichgewicht zu bringen und die Ölpreise in die Höhe zu treiben.

Die Bemühungen der OPEC, ihren Einfluss auf das globale Ölangebot und die Ölpreise aufrechtzuerhalten, sind nun durch die US-Intervention in Venezuela und Präsident Donald Trumps Idee, die Kontrolle über die Ölindustrie des Landes mit den größten Rohölreserven der Welt zu übernehmen, weiter gefährdet.

Venezuela, ein OPEC-Mitglied, verfügt über geschätzte 303 Milliarden Barrel Rohölreserven – mehr als jeder andere große Produzent in der Gruppe, einschließlich Saudi-Arabien, Irak, Iran oder den Vereinigten Arabischen Emiraten.

Analysten argumentieren, dass die Kontrolle der USA über die venezolanischen Ölreserven, kombiniert mit Investitionen von US-Unternehmen zur Wiederbelebung des angeschlagenen Ölsektors des südamerikanischen Landes, die Dynamik des globalen Energiemarktes entscheidend zugunsten Washingtons verschieben und den Einfluss der OPEC auf die globalen Ölmärkte untergraben könnte.

Eine nennenswerte Erholung der venezolanischen Ölversorgung – die derzeit weniger als 1 % des weltweiten Tagesbedarfs deckt – würde Investitionen in Milliardenhöhe erfordern, möglicherweise über 100 Milliarden US-Dollar, und es würde viele Jahre dauern, bis greifbare Ergebnisse sichtbar werden. Dies setzt die Schaffung robuster neuer Rechtsrahmen und starker Sicherheitsgarantien voraus, um Investoren die Gewissheit zu geben, dass sie nicht erneut mit Vermögensbeschlagnahmungen oder Verstaatlichungen konfrontiert werden.

Der Vorschlag von Präsident Trump, US-Unternehmen in die Erholung des venezolanischen Ölsektors einzubeziehen, stieß bei einem Treffen hochrangiger US-Ölmanager im Weißen Haus am Freitag auf wenig Begeisterung.

Obwohl Trump das venezolanische Öl als Quelle „enormen Reichtums“ für die Industrie und „großen Reichtums“ für das amerikanische Volk lobte, reagierten die Führungskräfte gelassen.

Exxon Mobil-Chef Darren Woods sagte zu Trump: „Unsere Vermögenswerte dort wurden zweimal beschlagnahmt, und Sie können sich vorstellen, dass eine dritte Beschlagnahme im Vergleich zu dem, was wir in der Vergangenheit erlebt haben, sehr bedeutende Änderungen erfordern würde.“

Er fügte hinzu: „Wenn man sich die aktuellen rechtlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in Venezuela ansieht, sind diese nicht investierbar.“

Ungeachtet der zukünftigen Investitionsfähigkeit Venezuelas würde die Kontrolle der USA über dessen Ölindustrie das Machtverhältnis auf den Ölmärkten verschieben und Washington langfristig größeren Einfluss auf das Angebot verschaffen. Dies würde den Einfluss der OPEC und des erweiterten OPEC+-Bündnisses, zu dem auch Russland und Kasachstan gehören, auf die Marktgleichgewichte und die Ölpreise wahrscheinlich schwächen.

Analysten von JPMorgan erklärten in einem Bericht, dass „diese Verschiebung den Vereinigten Staaten einen größeren Einfluss auf die Ölmärkte verschaffen und möglicherweise die Preise in einem historisch niedrigen Bereich halten, die Energiesicherheit stärken und das Machtgleichgewicht auf den globalen Energiemärkten neu gestalten könnte.“

Ein Ölpreis von 50 Dollar pro Barrel – ein Niveau, das Trump seit seinem Amtsantritt vor einem Jahr anstrebt – würde erheblichen Druck auf die Öleinnahmen und Investitionsprojekte außerhalb des Ölsektors bei den wichtigsten OPEC-Produzenten, insbesondere in Saudi-Arabien, ausüben.

Das Königreich, der weltweit größte Rohölexporteur, geht davon aus, dass eine Erholung Venezuelas noch Jahre entfernt ist und massive Investitionen erfordern wird, so Quellen, die mit den saudischen Überlegungen vertraut sind.

Laut Delegierten aus der Golfregion setzen auch andere Golfproduzenten darauf, dass eine Verringerung der venezolanischen Öllieferungen nach China den Anteil von Rohöl aus dem Nahen Osten an den Importen Pekings erhöhen könnte.

Diese sich herausbildende globale Ordnung, in der die Vereinigten Staaten die Kontrolle über die Ölressourcen eines Drittlandes anstreben, verändert die Marktdynamik und schafft zusätzliche Herausforderungen für die OPEC und die OPEC+.

Präsident Trump will, dass die venezolanischen Öllieferungen dazu beitragen, die Öl- und Energiepreise noch weiter zu senken.

Anhaltend niedrige Ölpreise würden die Öleinnahmen und die Wirtschaft aller OPEC+-Länder schwer treffen und ihre Fähigkeit, Angebot und Preise angesichts eines unberechenbaren US-Präsidenten zu steuern, potenziell einschränken. Die OPEC+ muss nun bei ihren produktionspolitischen Entscheidungen eine zusätzliche Variable berücksichtigen und abschätzen, wie hoch die Preise steigen können, ohne einen Gegenangriff von Präsident Trump zu riskieren.

Die US-Aktienindizes gaben am Dienstag im Zuge der Veröffentlichung von Inflationsdaten und dem Beginn der Berichtssaison der Unternehmen nach.

Die heute veröffentlichten Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex im Dezember im Jahresvergleich unverändert bei 2,7 % lag, während der Kernindex, der Lebensmittel- und Energiekosten ausklammert, mit 2,6 % unter den Erwartungen blieb.

Unterdessen hat die Berichtssaison für die Quartalsergebnisse der Unternehmen für das vierte Quartal 2025 begonnen, angeführt üblicherweise von Banken. JPMorgan Chase meldete Umsätze und Gewinne, die die Markterwartungen übertrafen.

Im Börsenhandel fiel der Dow Jones Industrial Average bis 17:47 Uhr GMT um 0,6 % bzw. 316 Punkte auf 49.270 Punkte. Der breiter gefasste S&P 500 gab um 0,2 % bzw. 16 Punkte auf 6.960 Punkte nach, während der Nasdaq Composite um weniger als 0,1 % bzw. 2 Punkte auf 23.731 Punkte sank.