Der japanische Yen schwächte sich am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen ab, rutschte gegenüber dem US-Dollar ins Negative und näherte sich seinem niedrigsten Stand seit vier Wochen, da Vorsicht und Unsicherheit die globalen Märkte im Vorfeld weiterer Entwicklungen in den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran beherrschen.

Die Anleger warten außerdem gespannt auf die Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der Bank von Japan Ende dieses Monats. Dort werden die Entscheidungsträger die geldpolitischen Instrumente neu bewerten und über die Zinssätze entscheiden, wobei es innerhalb des geldpolitischen Ausschusses unterschiedliche Ansichten über das weitere Vorgehen der Zentralbank gibt.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf ¥159,50, ausgehend vom Schlusskurs vom Freitag von ¥159,23, und erreichte ein Tagestief von ¥159,30.

• Der Yen beendete den Handel am Freitag gegenüber dem Dollar nahezu unverändert, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung im Rahmen einer Erholung von einem Vierwochentief von 159,65 Yen um 0,2 % zugelegt hatte.

• Im Mai verlor der Yen gegenüber dem US-Dollar 1,7 % an Wert. Dies war der dritte monatliche Rückgang in den letzten vier Monaten, vor allem aufgrund höherer Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,1 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Kursanstieg erfolgt inmitten einer verhaltenen Marktstimmung und einer geringeren Risikobereitschaft, da die Anleger das Ergebnis der laufenden Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über ein Ende des Krieges und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, abwarten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 2 % und erholten sich damit von ihren Fünf-Wochen-Tiefständen, da Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

Japanische Zinssätze

• Die Bank von Japan wird am 15. und 16. Juni zusammentreten, um über geldpolitische Optionen zu beraten, die den Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt angemessen sind.

• Die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt bei der Juni-Sitzung liegt derzeit bei rund 60%.

• Die Märkte warten gespannt auf eine Rede des Gouverneurs der Bank von Japan, Kazuo Ueda, am Mittwoch, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zentralbank beabsichtigt, im Juni eine Zinserhöhung vorzunehmen.

• Die Anleger warten zudem auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Die 160-Yen-Schwelle

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen der Landeswährung weiterhin genau, insbesondere da der Yen sich dem kritischen Niveau von 160 Yen pro Dollar nähert, das seit langem als Schwellenwert gilt, der erneute Interventionen auf dem Devisenmarkt auslösen könnte.

Reuters berichtete zuvor, dass Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach intervenierte, um den Yen-Verfall zu stoppen, die Erholung der Währung jedoch nur von kurzer Dauer war. Damals erreichte der Wechselkurs mit 159,25 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit dem 30. April.

US-Präsident Donald Trump sagte am Freitagmorgen, er werde sich im „Situationsraum“ treffen, um eine „endgültige Entscheidung“ zu treffen, nachdem er eine Reihe von Bedingungen dargelegt habe, die der Iran akzeptieren müsse, bevor er einem Abkommen zur Beendigung des Krieges zustimme.

Aus Trumps Erklärung auf Truth Social ging nicht sofort hervor, welche seiner Kernforderungen bereits in das vorläufige Abkommen aufgenommen wurden, über das derzeit US-amerikanische und iranische Beamte verhandeln, um den dreimonatigen Konflikt zu beenden.

Trump forderte, dass Iran zustimme, niemals Atomwaffen zu besitzen, und dass die Straße von Hormus „unverzüglich“ für den Schiffsverkehr ohne Einschränkungen oder Transitgebühren geöffnet werde.

Er erklärte außerdem, dass die US-Seeblockade gegen den Iran im Golf von Oman „jetzt aufgehoben wird“, wobei unklar blieb, ob er damit meinte, dass dieser Schritt nur dann erfolgen würde, wenn die vorherigen Bedingungen erfüllt wären.

Trump fügte hinzu, dass das angereicherte Material, das an Orten vergraben wurde, die bei den Angriffen auf iranische Atomanlagen im vergangenen Jahr ins Visier genommen wurden, von den Vereinigten Staaten „in enger Abstimmung und Zusammenarbeit mit der Islamischen Republik Iran und der Internationalen Atomenergie-Organisation“ extrahiert und anschließend vernichtet werde.

Er sagte außerdem: „Bis auf Weiteres werden keine Gelder ausgetauscht“, und fügte hinzu, dass „andere, weniger wichtige Bestimmungen vereinbart wurden“.

Trump schloss mit den Worten: „Ich begebe mich nun in den Lagebesprechungsraum, um die endgültige Entscheidung zu treffen.“

Nach Trumps Post fielen die Ölpreise.

Meinungsverschiedenheiten über den Text des Abkommens

Die genauen Bedingungen des Abkommens sind weiterhin unklar. Am Freitag reagierte die iranische Nachrichtenagentur Fars auf Trumps Erklärung und erklärte, diese enthalte Punkte, die „den Bestimmungen des Abkommenstextes widersprechen“.

Die Behörde teilte in einem Telegram-Beitrag unter Berufung auf informierte Kreise mit, dass es in dem Abkommen keine Klausel gebe, die vorschreibe, dass die Meerenge gebührenfrei offen bleiben müsse.

Darin wurde auch festgehalten, dass der Abkommensentwurf keine Bezugnahme auf die Demontage oder Zerstörung iranischer Nuklearmaterialien enthält.

Fars betonte, dass der wichtigste Teil des Abkommens die sofortige Auszahlung von 12 Milliarden Dollar an eingefrorenen iranischen Vermögenswerten sei, und fügte hinzu, dass der Iran weitere Verhandlungen ablehnen werde, solange diese Zahlung nicht erfolge.

Das Weiße Haus reagierte nicht umgehend auf die Anfrage von CNBC nach einem Kommentar zu Trumps Äußerungen und der Reaktion von Fars.

Ein Beamter des Weißen Hauses bestätigte am Donnerstag einen Bericht von Axios, demzufolge US-amerikanische und iranische Unterhändler eine 60-tägige Absichtserklärung erzielt hätten, die den derzeitigen Waffenstillstand verlängern und den Weg für Atomgespräche ebnen würde.

Dem Bericht zufolge würde das Memorandum auch die Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus aufheben und den Iran verpflichten, innerhalb von 30 Tagen alle Minen aus der Wasserstraße zu entfernen, im Gegenzug für die Aufhebung der Blockade durch die Vereinigten Staaten.

Laut einem Bericht von Axios wird die Frage des iranischen Uranvorrats und des Anreicherungsprogramms während der 60-tägigen Frist höchste Priorität haben. Der Entwurf soll zudem den Weg für Verhandlungen über eine Lockerung der Sanktionen und die Freigabe eingefrorener iranischer Gelder ebnen.

Der Status der Straße von Hormuz

Trumps jüngste Signale, die auf Fortschritte in Richtung eines Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran hindeuten, stehen im Gegensatz zur anhaltenden militärischen und wirtschaftlichen Eskalation zwischen den beiden Ländern sowie zur fortwährenden antiamerikanischen Rhetorik iranischer Offizieller.

Das Pentagon gab am Donnerstagmorgen bekannt, dass der Iran eine ballistische Rakete auf Kuwait abgefeuert und Kampfdrohnen in und um die Straße von Hormus stationiert habe. Iranische Medien berichteten am späten Donnerstagabend außerdem, dass die iranischen Streitkräfte Raketen auf nicht genannte Ziele abgefeuert hätten.

Das US-Finanzministerium kündigte am Mittwoch und Donnerstag neue Sanktionen gegen den Iran an, darunter Maßnahmen, die auf Teherans jüngste Bemühungen abzielen, die Kontrolle über den Transitverkehr durch die Straße von Hormus zu erlangen.

In Beiträgen auf X vor Trumps Äußerungen am Freitag zeigten sich iranische Offizielle den Vereinigten Staaten gegenüber trotzig und lobten die Beziehungen zu benachbarten Ländern des Nahen Ostens, darunter Oman, das in letzter Zeit Gegenstand von Trumps Drohungen war.

Berichten zufolge führt Oman Gespräche mit dem Iran über Transitgebühren für Schiffe, die die Straße von Hormuz passieren, die wichtige globale Öltransportroute, deren Verkehr seit Ausbruch des Krieges durch iranische Drohungen stark beeinträchtigt ist.

Während einer Kabinettssitzung am Mittwoch sagte Trump: „Oman wird sich wie alle anderen verhalten, oder wir müssen sie bombardieren.“

Am Donnerstag warnte US-Finanzminister Scott Bessent den Oman, dass die Vereinigten Staaten „aggressiv gegen jede Partei vorgehen würden, die an der „Ermöglichung der Erhebung von Gebühren“ für die Durchfahrt durch die Straße beteiligt sei“.

In einem übersetzten Beitrag auf X, der dem iranischen Parlamentspräsidenten Mohammad Bagher Ghalibaf am Freitagmorgen zugeschrieben wird, wurde eine vage, aber scharf formulierte Beschreibung der Verhandlungen gegeben.

In dem Bericht hieß es: „Wir erzwingen Zugeständnisse nicht durch Dialog, sondern durch Raketen; Verhandlungen machen ihnen das nur klar.“

Weiter hieß es: „Wir vertrauen weder Garantien noch Worten. Maßgeblich sind allein Taten. Es werden keine Schritte unternommen, bevor die Gegenseite nicht gehandelt hat.“

In der Erklärung hieß es weiter: „Der Gewinner eines jeden Abkommens ist die Seite, die am besten auf den Krieg am nächsten Tag vorbereitet ist.“

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte unterdessen, er habe mit seinem omanischen Amtskollegen gesprochen und „die Solidarität Irans mit Oman angesichts jeglicher Bedrohung bekräftigt“.

Die wichtigsten Indizes der Wall Street erreichten am Freitag weiterhin neue Rekordhochs und steuerten damit auf wöchentliche und monatliche Gewinne zu. Technologieaktien legten zu, und der Optimismus der Anleger stieg nach Berichten über eine Einigung zwischen den USA und dem Iran zur Verlängerung des Waffenstillstands.

Der Technologiesektor legte um 2,2 % zu, unterstützt durch starke Kursgewinne bei Halbleiteraktien.

Die Dell-Aktie legte am Donnerstag um 34,7 % zu, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das laufende Jahr angehoben hatte. Die Aktien von Hewlett Packard Enterprise stiegen um 13,6 %, während Super Micro Computer um 17 % zulegte.

Quellen teilten Reuters mit, dass Washington und Teheran sich auf eine Verlängerung des Waffenstillstands und die Aufhebung der Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz geeinigt hätten, obwohl US-Präsident Donald Trump noch nicht seine endgültige Zustimmung erteilt habe.

Alle drei wichtigen Indizes erreichten im Laufe des Handels neue Rekordhochs, angetrieben von erneuter Begeisterung für künstliche Intelligenz und einem starken Gewinnwachstum, trotz anhaltender Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen des iranischen Konflikts auf die Inflation und die Weltwirtschaft.

Bob Savage, Leiter der Abteilung für makroökonomische Marktstrategie bei BNY, sagte:

„Die Märkte beenden den Mai mit einer eindeutig risikofreudigen Stimmung, angetrieben von der Begeisterung für künstliche Intelligenz, niedrigeren Ölpreisen und der wachsenden Erwartung, dass die Spannungen zwischen den USA und dem Iran im Rahmen einer Verlängerung des Waffenstillstands unter Kontrolle bleiben werden.“

Neun der elf wichtigsten Sektoren im S&P 500 verzeichneten Verluste. Der Kommunikationsdienstleistungssektor fiel um 1,2 %, angeführt von einem Kursrückgang der Alphabet-Aktien um 1,5 %.

Der Philadelphia Semiconductor Index legte unterdessen um 1,7 % zu und verzeichnete damit im laufenden Quartal einen Zuwachs von über 70 %.

Der Index für Softwaredienstleistungen legte ebenfalls um etwa 4 % zu und machte damit alle Verluste seit Ende Januar wieder wett, als Sorgen über Störungen im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz den Sektor belasteten.

Der S&P 500 steuert auf seine neunte Gewinnwoche in Folge zu, die längste Gewinnserie seit Dezember 2023. Auch der Dow Jones und der Nasdaq werden die Woche voraussichtlich im Plus beenden, womit alle drei wichtigen Indizes auf dem Weg zu einem zweiten Monat in Folge mit Kursgewinnen sind.

Um 10:05 Uhr New Yorker Zeit war der Dow Jones Industrial Average um 151,04 Punkte bzw. 0,30 % auf 50.820,01 gestiegen. Der S&P 500 legte um 31,69 Punkte bzw. 0,41 % auf 7.594,98 zu, während der Nasdaq Composite um 156,47 Punkte bzw. 0,58 % auf 27.073,94 stieg.

Die am Donnerstag veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten zeigten, dass die Inflation im April den schnellsten jährlichen Anstieg seit drei Jahren verzeichnete, während das BIP-Wachstum des ersten Quartals auf eine annualisierte Rate von 1,6 % nach unten korrigiert wurde.

Savage fügte hinzu:

„Gleichzeitig konzentrieren sich die Zentralbanken weiterhin auf die Inflationsrisiken. Vertreter der Europäischen Zentralbank und der US-Notenbank Federal Reserve haben davor gewarnt, dass Angebotsschocks und steigende Inflationserwartungen die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen im Raum stehen lassen könnten, solange sich die Wachstumsindikatoren verbessern.“

Jeffrey Schmid, Präsident der Federal Reserve Bank von Kansas City, warnte davor, dass der Energiepreisschock möglicherweise nicht vorübergehend sei, während Michelle Bowman, Vizepräsidentin für Aufsicht bei der Federal Reserve, sagte, dass eine anhaltend hohe Inflation eine restriktivere Geldpolitik erforderlich machen könnte.

Die Geldmärkte gehen derzeit davon aus, dass die US-Notenbank die Zinssätze bis zum Jahresende unverändert lassen wird; eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember wird nur in geringem Maße erwartet.

Bei anderen Aktienkursbewegungen fielen die Aktien von Gap um 17,7 %, nachdem der Bekleidungshändler seine Jahresumsatzprognose gesenkt hatte, während American Eagle Outfitters um 14,9 % nachgab, nachdem das Unternehmen seine Prognose für den vergleichbaren Jahresumsatz beibehalten hatte.

Andererseits stiegen die Aktien von Okta um 21 %, nachdem das Unternehmen für digitale Identität Quartalsumsätze gemeldet hatte, die die Erwartungen übertrafen.

An der New Yorker Börse überwogen die fallenden Aktien die steigenden im Verhältnis 1,05 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,03 zu 1.

Der S&P 500 verzeichnete rund 20 neue 52-Wochen-Hochs gegenüber sechs neuen Tiefs, während der Nasdaq 76 neue Hochs und 24 neue Tiefs meldete.

Bitcoin mag im Moment Schwierigkeiten haben, aber laut Anthony Pompliano könnte das einfach Teil eines viel größeren Marktzyklus sein.

In einem Interview mit CNBCs Squawk Box erklärte Pompliano, dass viele Anleger derzeit Aktien von Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz aufgrund ihrer starken Dynamik und Rekordhochs verfolgen, während Bitcoin vergleichsweise weniger Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat.

Laut Pompliano bewegen sich die Märkte typischerweise in Zyklen, wobei die Vermögenswerte, die Anleger in einer Phase ignorieren, später oft die größten Gewinner sind.

Pompliano sagte: „Die Leute müssen verstehen, dass, während KI-Aktien boomen und alle dem Momentum und Rekordpreisen hinterherjagen, das Asset, das man wahrscheinlich kaufen sollte, das momentan in Ungnade gefallen ist, aber später wieder an Bedeutung gewinnen wird.“

Bitcoin ist langfristig immer noch leistungsstärker.

Pompliano wies die zunehmende Auffassung zurück, Bitcoin sei ein „leistungsschwaches“ Anlagegut, und verwies stattdessen auf dessen langfristige Wertentwicklung.

Er erklärte, dass Bitcoin und Gold, wenn man Zeiträume von einem, zwei, fünf und sogar zehn Jahren betrachtet, den S&P 500 hinsichtlich der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten konstant übertroffen haben.

Obwohl Gold im Allgemeinen als sicherer und weniger volatile Anlage als Bitcoin gilt, argumentierte Pompliano, dass beide Anlageklassen im Stillen stärkere langfristige Renditen erzielt hätten als viele traditionelle Aktien.

Gleichzeitig räumte er ein, dass die jüngste Underperformance viele Anleger frustriert habe, insbesondere da Bitcoin in den letzten zwei Jahren nicht mit der starken Rallye der KI-bezogenen Aktien Schritt halten konnte.

Gelddrucken könnte ein Katalysator für Bitcoin werden.

Pompliano stellte außerdem einen Zusammenhang zwischen der zukünftigen Wertentwicklung von Bitcoin und den allgemeineren makroökonomischen Bedingungen her, insbesondere der fortgesetzten Ausweitung der US-Geldmenge.

Er argumentierte, dass die anhaltenden Staatsausgaben, Liquiditätsspritzen und steigenden Schuldenstände das Interesse der Investoren an Bitcoin im Laufe der Zeit wahrscheinlich wiederbeleben werden.

„Die große Frage ist: Wird die US-Regierung aufhören, Geld zu drucken? Wenn nicht – und ich glaube nicht, dass sie das tun wird – dann wird Bitcoin irgendwann wieder in den Fokus rücken“, sagte Pompliano.

Er fügte hinzu, dass Bitcoin zwar in letzter Zeit im Vergleich zu den hochfliegenden KI-Aktien etwas an Attraktivität verloren habe, sich die Marktstimmung aber schnell ändern könne, sobald die Anleger wieder nach alternativen Wertspeichern suchen.