Der japanische Yen gab am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar zum dritten Mal in Folge fort, nachdem die Bank of Japan die Zinssätze erwartungsgemäß unverändert ließ und erklärte, sie befinde sich in einer Phase der Bewertung der Auswirkungen ihrer jüngsten geldpolitischen Straffung.

Die Bank von Japan hob ihre Prognosen für Wirtschaftswachstum und Inflation für das im März 2026 endende Fiskaljahr an und signalisierte damit ihre Bereitschaft, die Geldpolitik weiter zu straffen und die Kreditkosten schrittweise zu erhöhen. Die Märkte gehen jedoch weiterhin nicht von einer Zinserhöhung bei der März-Sitzung aus.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,25 % auf 158,74, von einem Eröffnungskurs von 158,34, wobei das Tagestief bei 158,32 verzeichnet wurde.

• Der Yen beendete den Handelstag am Donnerstag mit einem Minus von rund 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Grund dafür waren nachlassende Sorgen über globale geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit Grönland.

Wöchentlicher Handel

• Im Laufe dieser Woche, die mit dem heutigen Abrechnungstag offiziell endet, ist der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar bisher um etwa 0,45 % gefallen und steuert damit auf den vierten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

• Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi rief zu vorgezogenen Wahlen im Februar auf und versprach Steuersenkungen, was die Renditen japanischer Staatsanleihen auf Rekordniveau trieb.

Bank von Japan

Im Einklang mit den meisten Markterwartungen beließ die japanische Zentralbank am Freitag ihren Leitzins unverändert bei 0,75 %, dem höchsten Stand seit 1995.

Die Entscheidung fällt im Vorfeld vorgezogener Wahlen, bei denen Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise verstärkt Forderungen nach einer Lockerung der Geldpolitik und fiskalischer Unterstützung äußern wird.

Die Abstimmung für die Beibehaltung der Zinssätze wurde mit acht Ja-Stimmen angenommen, während ein Mitglied eine Erhöhung um 25 Basispunkte auf 1,0 % forderte. Die Bank beschloss, die Zinserhöhung vorerst auszusetzen, um die Auswirkungen der letzten Zinserhöhung vom Dezember 2025 zu bewerten.

In ihrer geldpolitischen Erklärung teilte die Bank von Japan mit, dass sie die Geldpolitik flexibel anpassen werde, falls sich die wirtschaftlichen Bedingungen so entwickeln, dass ein stabiles und nachhaltiges Erreichen ihres Inflationsziels von 2 % gewährleistet sei.

Konjunkturausblick

• Die Bank von Japan hat ihre Wirtschaftswachstumsprognose für das im März 2026 endende Geschäftsjahr von 0,7 % im Oktober 2025 auf 0,9 % angehoben. Außerdem erhöhte sie ihre BIP-Wachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2026 von 0,7 % auf 1 %.

• Die Kerninflationserwartungen (ohne Nahrungsmittel und Energie) wurden für das Geschäftsjahr 2026 auf rund 1,9 % nach oben korrigiert, ein Wert, der sehr nahe am Zielwert der Bank von 2 % liegt.

Japanische Zinssätze

• Nach dem Treffen blieb die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die japanische Zentralbank bei der März-Sitzung unter 20%.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan.

Kazuo Ueda

Im Laufe des heutigen Tages wird der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, über die Ergebnisse der geldpolitischen Sitzung sprechen. Von seinen Ausführungen wird erwartet, dass sie zusätzliche Klarheit über den weiteren Weg der geldpolitischen Normalisierung und der Zinserhöhungen in Japan im Laufe dieses Jahres bringen werden.

Laut dem von der Federal Reserve am Donnerstag veröffentlichten bevorzugten Inflationsmaß entfernte sich die Inflation im November etwas weiter vom Zielwert der Federal Reserve, entsprach aber den Erwartungen.

Der vom US-Handelsministerium veröffentlichte und von der Federal Reserve als wichtiges Prognoseinstrument verwendete Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) wies im November eine jährliche Inflationsrate von 2,8 % aus, sowohl auf Basis der Gesamtinflation als auch der Kerninflation, was den Schätzungen von Dow Jones entspricht.

Das Bureau of Economic Analysis (BEA) berichtete, dass die jährliche Inflationsrate im Oktober sowohl für die Gesamtinflation als auch für die Kerninflation bei 2,7 % lag, wobei die Kerninflation die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert.

Im Monatsvergleich stiegen die Preise sowohl im Oktober als auch im November um 0,2 %. Die Daten für beide Monate wurden aufgrund von Störungen durch den Shutdown der US-Regierung, der die offizielle Datenerfassung und -meldung vorübergehend unterbrach, gemeinsam veröffentlicht.

Neben den Inflationszahlen wies der Bericht auch einen Anstieg des persönlichen Einkommens um 0,1 % im Oktober und um 0,3 % im November aus, wobei der Anstieg im November um 0,1 Prozentpunkte unter den Erwartungen lag.

Die privaten Konsumausgaben, ein wichtiger Indikator für die Verbraucherausgaben, stiegen in beiden Monaten um 0,5 %, was den Prognosen für November entsprach.

Die Sparquote der privaten Haushalte stieg im November auf 3,5 %, was einem Rückgang von 0,2 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat entspricht.

Die Preisdaten für November zeigten einen Anstieg der Waren- und Dienstleistungspreise um 0,2 %. Die Lebensmittelpreise blieben unverändert, während die Energiekosten nach einem Rückgang um 0,7 % im Oktober um 1,9 % stiegen.

Der Bericht wurde am selben Tag veröffentlicht, an dem das Bureau of Economic Analysis (BEA) mitteilte, dass das Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal laut der zweiten und letzten Schätzung annualisiert um 4,4 % gewachsen sei. Unabhängig davon meldete das US-Arbeitsministerium, dass die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Jahren tendieren.

Zusammengenommen deuten die Daten darauf hin, dass die US-Wirtschaft weiter wächst, wobei die Konsumausgaben trotz einer gewissen Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt weiterhin die Inflation übertreffen.

Die Märkte gehen davon aus, dass die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer Sitzung nächste Woche die Zinssätze unverändert lassen wird, nachdem sie im Jahr 2025 drei Zinssenkungen in Folge vorgenommen hat.

Futures-Händler rechnen derzeit mit höchstens zwei Zinssenkungen in diesem Jahr, da die politischen Entscheidungsträger die Auswirkungen der geldpolitischen Lockerung des letzten Jahres im Zusammenhang mit dem anhaltenden Inflationsdruck und der fortbestehenden geopolitischen Unsicherheit bewerten.

Die Kupferpreise bewegten sich am Donnerstag in einer engen Spanne, nachdem die Lagerbestände in den von der US-amerikanischen Comex zugelassenen Lagerhäusern erstmals die Marke von 500.000 Tonnen überschritten hatten, inmitten anhaltender Bedenken hinsichtlich der Zölle.

Der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange stieg bis 02:55 GMT um 0,07 % auf 100.490 Yuan (14.433,03 US-Dollar) pro Tonne.

Gleichzeitig stieg der richtungsweisende Dreimonats-Kupferkontrakt an der Londoner Metallbörse um 0,11 % auf 12.824,50 US-Dollar pro Tonne.

Die Kupferbestände an der COMEX stiegen bis zum 20. Januar auf 554.904 Short Tons, was 503.400 metrischen Tonnen entspricht.

Die Kupferpreise an der Comex tendieren nach unten, da die Arbitragemöglichkeiten zwischen den Preisen der Comex und der LME abnehmen. Auch die Kupferbestände im US-amerikanischen Lagerhaussystem, das mit der Londoner Metallbörse verbunden ist, haben zugenommen, insbesondere in New Orleans.

Sucden Financials erklärte in einer Analyse, dass die Kupferpreise an der LME über die an der Comex gestiegen seien, was zu vermehrten Kupferlieferungen in die LME-Lager und einem Anstieg der Lagerbestände geführt habe. Das Unternehmen fügte hinzu, dass sich der Markt von einem angespannten Angebot hin zu einem ausgeglicheneren Marktumfeld entwickle, wodurch die zuvor den Preisanstieg befeuerte Dringlichkeit nachlasse.

Trotzdem wurde der Kupferpreis weiterhin durch Angebotsengpässe aufgrund von Produktionsausfällen in Minen sowie durch Zölle bedingte Exporte in die USA gestützt. Die Stärke der Nachfrage bei den hohen Preisen bleibt jedoch fraglich.

In einer damit zusammenhängenden Entwicklung kündigte US-Präsident Donald Trump am Mittwoch an, die Grönland-bezogenen Zölle auf europäische Verbündete zurückzunehmen und so die Spannungen abzubauen. Dies trug dazu bei, den Goldpreis von seinen Rekordhochs sinken zu lassen und die US-Aktienkurse zu beflügeln.

Entwicklung der Basismetalle an der Shanghai Futures Exchange

Aluminium: +0,08 %

Zink: +0,25 %

Blei: unverändert

Nickel: +0,38 %

Zinn: +1,29 %

Metallpreise an der Londoner Metallbörse

Aluminium: −0,03 %

Nickel: −0,45 %

Zinn: −0,42 %

Zink: +0,35 %

Führung: +0,20 %

Bitcoin legte am Donnerstag leicht zu, hatte aber Mühe, die Marke von 90.000 Dollar zurückzuerobern, da Anzeichen einer Entspannung der geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit den US-Forderungen über Grönland den Kryptowährungsmärkten nur begrenzten Auftrieb gaben.

Die Preise digitaler Vermögenswerte hinkten der breiteren Rallye an den globalen Aktienmärkten deutlich hinterher, wobei Technologieaktien – die typischerweise als Frühindikator für Kryptobewegungen gelten – weitaus stärkere Gewinne verzeichneten.

Der Bitcoin-Kurs blieb um 1:19 Uhr US-Ostküstenzeit (06:19 Uhr GMT) bei 90.001,7 US-Dollar nahezu unverändert.

Bitcoin erhält kurzzeitige Unterstützung durch Trump – Deeskalation in Grönland

Bitcoin legte am Mittwoch einen starken Kursanstieg zu, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, er werde wegen der Grönland-bezogenen Forderungen keine Zölle auf Europa erheben, und verkündet hatte, dass eine Rahmenvereinbarung zu diesem Thema erzielt worden sei.

Die weltweit größte Kryptowährung konnte ihre Gewinne jedoch nicht halten und fiel kurz darauf wieder unter die Marke von 90.000 US-Dollar. Dies geschah vor dem Hintergrund, dass die breiteren Märkte, angetrieben von einer risikofreudigen Stimmung, weiter zulegten, während traditionelle sichere Häfen wie Gold an Wert verloren.

Die Kryptowährungsmärkte blieben weitgehend außen vor, insbesondere bei Privatanlegern, nachdem ein Flash-Crash Ende 2025 das Vertrauen in den Sektor erheblich beeinträchtigt hatte.

Die Märkte sind zunehmend besorgt über die Möglichkeit eines weiteren Verkaufsdrucks seitens Krypto-Treasury-Unternehmen, da eine anhaltende Schwäche der Bitcoin-Preise die großen Unternehmensfinanzabteilungen unter Druck setzen könnte, ihren Schuldenverpflichtungen nachzukommen.

Die Ankündigung von Strategy Inc., die an der Nasdaq unter dem Kürzel MSTR notiert ist, dass sie Bitcoin im Wert von 2,13 Milliarden Dollar gekauft hat, trug diese Woche kaum zur Stimmungsverbesserung bei.

Daten von Coinglass zeigten, dass Bitcoin auf den US-Märkten weiterhin mit einem Preisabschlag gehandelt wurde.

Die Stimmung der Anleger wurde zusätzlich belastet, nachdem US-Gesetzgeber Anfang des Monats ein wichtiges Gesetz zur Schaffung eines Regulierungsrahmens für Kryptowährungen verschoben hatten.

BitGo sammelt 213 Millionen Dollar bei US-Börsengang ein

Das Kryptowährungsverwahrungsunternehmen BitGo hat am Mittwoch seinen US-Börsengang zu einem Preis oberhalb der angegebenen Spanne abgeschlossen und dabei 212,8 Millionen Dollar eingenommen.

Das Angebot bewertete das Unternehmen mit fast 2 Milliarden Dollar und signalisiert damit, dass das Interesse der Anleger an Krypto-bezogenen Aktien nach einem starken Jahr 2025 weiterhin groß ist.

Die Notierung von BitGo und der Handelsbeginn der Aktien am Donnerstag dürften den Weg für andere große Kryptowährungsunternehmen ebnen, die ebenfalls einen Börsengang anstreben. Berichten zufolge erwägen der Vermögensverwalter Grayscale und die Handelsplattform Kraken Börsengänge im Jahr 2026.

Kryptowährungskurse heute: Altcoins verzeichnen leichte Gewinne

Die Kurse der Kryptowährungen im Allgemeinen stiegen am Donnerstag, allerdings wurden die anfänglichen Gewinne größtenteils wieder abgegeben.

Die meisten Altcoins stehen nach den Verlusten der letzten Wochen weiterhin unter Druck. Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 1,3 % auf 3.018,71 US-Dollar, während XRP um rund 2 % zulegte.