US-Dollar stabilisiert sich vor Inflationsdaten und Zollfrist

Der US-Dollar blieb am Montag weitgehend stabil, bevor am Dienstag die Frist für eine Einigung zwischen Washington und Peking über Zölle ablief. Die Märkte warteten zudem auf einen wichtigen US-Inflationsbericht, der dazu beitragen könnte, zu entscheiden, ob die Federal Reserve die Kreditkosten im nächsten Monat senken wird.

Der Dollarindex fiel um weniger als 0,1 Prozent auf 98,164, nachdem er in der Vorwoche bereits um 0,4 Prozent gefallen war. Gegenüber dem Yen notierte die US-Währung bei 147,39 Yen, ein Minus von 0,2 Prozent. Die japanischen Märkte waren am Montag wegen des Feiertags „Mountain Day“ geschlossen.

Der Euro stieg um weniger als 0,1 % auf 1,1652 $, während das britische Pfund bei 1,3462 $ unverändert blieb.

Der Dollar bleibt unter Druck, da die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed nach schwachen US-Arbeitsmarkt- und Produktionsdaten angepasst haben.

Vertreter der Fed äußerten ihre wachsende Besorgnis über die Lage auf dem Arbeitsmarkt und signalisierten Bereitschaft, die Zinsen bereits im September zu senken.

Eine Verlangsamung der Inflation könnte die Wetten auf eine Zinssenkung im nächsten Monat bestärken. Anzeichen dafür, dass die von Präsident Donald Trump verhängten Zölle die Preise in die Höhe treiben, könnten die Fed jedoch dazu veranlassen, ihre Politik vorerst unverändert zu lassen.

Francesco Pesole, Währungsstratege bei ING, sagte: „Vor den morgigen Daten ist es wichtig zu wissen, dass die Schwelle für eine hawkische Überraschung jetzt höher ist“, und fügte hinzu, dass ein Anstieg des Kern-Verbraucherpreisindex um 0,3 Prozent gegenüber dem Vormonat der Fed angesichts der Verschlechterung der Arbeitsmarktlage immer noch Spielraum für Zinssenkungen geben würde.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass der Kern-VPI im Juli um 0,3 Prozent gestiegen ist, was die Jahresrate auf 3 Prozent steigen lässt.

Die Geldmärkte kalkulieren mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 90 Prozent für eine Zinssenkung im nächsten Monat. Bis zum Jahresende werden insgesamt Senkungen um 58 Basispunkte erwartet – was zwei Viertelprozentpunkte bedeutet – und die Wahrscheinlichkeit einer dritten Senkung liegt bei etwa einem Drittel.

Auch mögliche Veränderungen in der Führung der Fed haben sich in letzter Zeit auf den Dollar ausgewirkt, da Trump sich darauf vorbereitet, Politiker zu ernennen, die seiner gemäßigten Haltung folgen, darunter auch einen neuen Fed-Vorsitzenden, wenn Jerome Powells Amtszeit im Mai endet.

Die Handelsverhandlungen blieben im Fokus, da die von Trump gesetzte Frist vom 12. August für ein Abkommen zwischen den USA und China näher rückte, insbesondere in Bezug auf die Chippolitik.

Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone in Melbourne, sagte: „Der Markt hat die Wahrscheinlichkeit einer Verlängerung vollständig eingepreist“ und prognostizierte einen neuen 90-tägigen Waffenstillstand.

Im Rahmen der Bemühungen, eine Einigung zu erzielen und die Erhebung von Zöllen in Höhe von mehreren hundert Prozent auf Waren zu vermeiden, teilte ein US-Beamter Reuters mit, dass die Chiphersteller Nvidia und AMD vereinbart hätten, 15 Prozent ihrer Umsätze in China an die US-Regierung abzutreten und dafür im Gegenzug Lizenzen für den Export von Halbleitern zu erhalten.

Weston fügte hinzu: „Ich weiß nicht, ob das gut oder schlecht ist, aber wenn es zu einer Lösung führt, wäre es kein schlechtes Ergebnis.“ Er merkte an: „Wenn Trump 15 Prozent verlangt und wir die Angelegenheit dann abschließen, wäre es vielleicht nicht so schlimm.“

Der Offshore-Yuan schwankte zwischen Gewinnen und Verlusten und wurde zuletzt bei 7,1854 pro Dollar gehandelt, nachdem Daten vom Wochenende zeigten, dass Chinas Erzeugerpreise im Juli stärker als erwartet fielen, während die Verbraucherpreise unverändert blieben.

Der australische Dollar blieb vor der Entscheidung der Zentralbank am Dienstag bei 0,6520 US-Dollar. Allgemein wird eine Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte auf 3,60 Prozent erwartet, nachdem die Inflation im zweiten Quartal schwächer ausfiel als erwartet und die Arbeitslosigkeit ihren höchsten Stand seit dreieinhalb Jahren erreichte.

Kryptowährungen verzeichneten einen starken Anstieg. Bitcoin kletterte auf 122.308 US-Dollar und näherte sich damit seinem Rekordwert vom 14. Juli von 123.153,22 US-Dollar, nachdem Trump am Donnerstag eine Durchführungsverordnung unterzeichnet hatte, die die Einbeziehung von Kryptowährungen in US-Rentenkonten erlaubt.

Ethereum sprang ebenfalls auf 4.346 $, den höchsten Stand seit Dezember 2021.