Der US-Dollar blieb am Donnerstag nahezu unverändert, da Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve im nächsten Monat verstärkten, nachdem der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, eine mögliche Senkung angedeutet hatte.

Der Greenback geriet erneut unter Druck, da Präsident Donald Trump verstärkt darauf drängte, größeren Einfluss auf geldpolitische Entscheidungen auszuüben. Gleichzeitig versuchte er, das Fed-Vorstandsmitglied Lisa Cook abzusetzen und durch einen Verbündeten zu ersetzen.

Der Dollar blieb gegenüber dem Euro stabil, selbst nachdem der französische Premierminister am Montag unerwartet eine Vertrauensabstimmung im nächsten Monat ankündigte, die zum Sturz seiner fragilen Regierung führen könnte.

Williams sagte am Mittwoch gegenüber CNBC, dass die Zinssätze wahrscheinlich irgendwann gesenkt würden, die politischen Entscheidungsträger jedoch die eingehenden Daten beobachten müssten, um zu entscheiden, ob eine Senkung bei der Sitzung vom 16. bis 17. September angebracht wäre.

Zu den wichtigsten Veröffentlichungen vor dieser Sitzung gehören der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Freitag – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – und eine Woche später der monatliche Arbeitsmarktbericht.

Die Märkte preisen derzeit eine 89-prozentige Chance auf eine Senkung um 25 Basispunkte im nächsten Monat ein, wobei den Daten der LSEG zufolge eine kumulative Lockerung um 55 Basispunkte bis zum Jahresende bereits einkalkuliert ist.

Dies hat die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen – die von den Erwartungen der Geldpolitik abhängig sind – auf den niedrigsten Stand seit dem 1. Mai gedrückt, was den Druck auf den Dollar noch weiter erhöht.

Auch Trumps Bemühungen, sorgfältig ausgewählte, gemäßigte Kandidaten in den Entscheidungsausschuss der Fed zu holen, belasteten die kurzfristigen Renditen. Sein Vorgehen gegen Cook könnte jedoch einen langwierigen Rechtsstreit auslösen, nachdem sie Klage eingereicht hatte, um in ihrem Amt zu bleiben.

Chris Turner, Leiter der globalen Märkte bei ING, sagte: „Die kurzfristigen US-Renditen verharren in der Nähe ihrer jüngsten Tiefststände und die meisten Analysten würden zu dem Schluss kommen, dass sich der Versuch von Präsident Trump in dieser Woche, Lisa Cook abzusetzen, negativ auf den Dollar ausgewirkt hat.“

Der Dollarindex, der den Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, stieg nach zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit Rückgängen um 0,1 Prozent auf 98,225.

Der Euro blieb mit einem Minus von 0,07 Prozent auf 1,1630 Dollar nahezu unverändert.

Gegenüber dem Yen gab der Dollar um 0,03 % auf 147,34 nach.

Eine weitere Entwicklung war die Absage einer Reise des japanischen Handelsunterhändlers Ryusei Akazawa nach Washington am Donnerstag in letzter Minute. Dadurch verzögerte sich die Bekanntgabe der Einzelheiten einer japanischen Investitionszusage in Höhe von 550 Milliarden Dollar in den USA, die an ein Zollabkommen geknüpft ist.

Ein Regierungssprecher sagte, die Entscheidung sei gefallen, nachdem in Gesprächen mit der US-Seite Probleme auf „administrativer Ebene“ aufgetaucht seien, die weiterer Diskussion bedürften.

Auch gegenüber dem chinesischen Offshore-Yuan fiel der Dollar im Offshore-Handel um 0,2 Prozent auf 7,1360 und erreichte damit seinen niedrigsten Stand seit November.

Der Goldpreis stieg am Donnerstag auf dem europäischen Markt, konnte seine Gewinne zum dritten Mal in Folge ausbauen und notierte zum ersten Mal seit zwei Wochen über der Marke von 3.400 Dollar pro Unze, unterstützt durch die anhaltende Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen.

Weniger aggressive Äußerungen einiger Vertreter der US-Notenbank haben die Erwartungen auf eine Zinssenkung im September verstärkt. Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten Anleger heute auf wichtige US-Konjunkturdaten.

Preisübersicht

Der Goldpreis stieg um 0,15 Prozent auf 3.401,52 Dollar, den höchsten Stand seit dem 11. August, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 3.397,17 Dollar, nachdem er zuvor einen Tiefststand von 3.384,65 Dollar erreicht hatte.

Am Mittwoch schloss der Goldpreis 0,15 % höher, der zweite Tagesgewinn in Folge.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Donnerstag um etwa 0,15 % und setzte damit seine Verluste in der dritten Sitzung fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte, als die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf ein Zweiwochentief fiel und die Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im nächsten Monat verstärkten.

US-Zinssätze

John Williams, Mitglied der US-Notenbank, erklärte, die September-Sitzung sei offen für eine Entscheidung über eine Zinssenkung. Er fügte hinzu: „Die Risiken sind ausgeglichener – wir müssen einfach abwarten, wie sich die Daten entwickeln.“

Laut dem FedWatch-Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September bei 87 Prozent, die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinspolitik bei 13 Prozent. Für Oktober sehen die Märkte eine 94-prozentige Chance auf eine Senkung um einen Viertelpunkt und nur eine 6-prozentige Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinspolitik.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im weiteren Verlauf des Tages auf wichtige US-Daten, darunter das BIP des zweiten Quartals und die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen.

Ausblick für Gold

Kyle Rodda, Marktanalyst bei Capital.com, sagte: „Aufgrund dieser institutionellen Vertrauensprobleme und der Risiken im Zusammenhang mit der Unabhängigkeit der Fed besteht ein starkes Interesse an Gold.“

Er fügte hinzu: „Wir warten jedoch auf einen stärkeren Treiber, der die Preise deutlich über die kritische 3.400-Dollar-Marke treibt. Die US-PCE-Inflationsdaten werden dabei von großer Bedeutung sein. Wir bleiben optimistisch für Gold, und ich glaube, dass sich alle Fundamentaldaten in die richtige Richtung entwickeln.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, stiegen am Mittwoch um 2,58 Tonnen. Dies ist der dritte tägliche Anstieg in Folge. Die Gesamtbestände belaufen sich damit auf 962,50 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 15. August.

Der Schweizer Franken legte am Donnerstag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar zum dritten Mal in Folge ausbauen. Unterstützt wurde er dabei durch die Schwäche des Greenbacks, da die Wetten auf eine Zinssenkung der US-Notenbank im September zunahmen.

Der erneute globale Inflationsdruck belastet die Entscheidungsträger der Schweizerischen Nationalbank und verringert die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September. Um diese Wahrscheinlichkeit neu einzuschätzen, warten die Anleger auf die heute veröffentlichten BIP-Zahlen der Schweiz für das zweite Quartal.

Preisübersicht

Der US-Dollar fiel gegenüber dem Schweizer Franken um 0,2 % auf 0,8004, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 0,8020, und erreichte ein Hoch von 0,8026.

Der Franken schloss am Mittwoch mit einem Plus von etwa 0,15 Prozent gegenüber dem Dollar, was seinen zweiten Tagesgewinn in Folge darstellt.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Donnerstag um etwa 0,15 Prozent und setzte damit seine Verluste zum dritten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte, als die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen auf ein Zweiwochentief fiel und die Händler zunehmend eine Zinssenkung der Fed im nächsten Monat einpreisten.

John Williams, Mitglied der US-Notenbank, merkte an, dass bei der September-Sitzung eine Entscheidung über eine Zinssenkung „offen“ sei. Williams sagte: „Die Risiken sind ausgeglichener – wir müssen einfach abwarten, wie sich die Daten entwickeln.“

Händler rechnen derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 87 Prozent, dass die Fed im nächsten Monat die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird. Bis zum Jahresende wird mit einer kumulativen Lockerung um 56 Basispunkte gerechnet.

Schweizer Zinssätze

Aktuelle Daten aus Europa, Großbritannien und den USA deuten auf einen erneuten Inflationsdruck hin. Dies lässt darauf schließen, dass auch in der Schweiz die Inflation wieder anziehen könnte, was eine weitere geldpolitische Lockerung durch die Schweizerische Nationalbank verzögern könnte.

Die Marktpreise gehen derzeit davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in der Schweiz im September unter 20 % liegt.

Schweizer Wirtschaft

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf die BIP-Daten der Schweiz für das zweite Quartal, die später heute veröffentlicht werden. Die Prognosen deuten auf ein Wachstum von 0,1 % hin, gegenüber 0,5 % im ersten Quartal.

Ausblick für den Schweizer Franken

Wir bei Economies.com erwarten, dass der Franken gegenüber dem US-Dollar weiter an Stärke gewinnt, wenn die Schweizer BIP-Daten besser ausfallen als die Marktprognosen.

Der japanische Yen stieg am Donnerstag auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und bewegte sich gegenüber dem US-Dollar ins Plus. Unterstützt wurde er dabei durch die Schwäche des Greenbacks auf den Devisenmärkten, da die Wetten auf eine Zinssenkung der US-Notenbank im September zunahmen.

Um die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Bank of Japan im September neu einzuschätzen, warten die Anleger am Freitag auf wichtige japanische Wirtschaftsdaten, die einen stärkeren Hinweis auf den Weg der Normalisierung der Geldpolitik für den Rest des Jahres liefern werden.

Preisübersicht

Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,2 % auf 147,08¥, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 147,39¥, und erreichte einen Höchststand von 147,49¥.

Der Yen beendete die Sitzung am Mittwoch mit einem Minus von weniger als 0,1 Prozent gegenüber dem Dollar, seinem zweiten Verlust innerhalb von drei Tagen, inmitten von Korrekturen und Gewinnmitnahmen von fast zweiwöchigen Höchstständen.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Donnerstag um etwa 0,15 Prozent und setzte damit seine Verluste zum dritten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte, als die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen auf ein Zweiwochentief fiel und die Händler zunehmend eine Zinssenkung der Fed im nächsten Monat einpreisten.

John Williams, Mitglied der US-Notenbank, merkte an, dass bei der September-Sitzung eine Entscheidung über eine Zinssenkung „offen“ sei. Williams sagte: „Die Risiken sind ausgeglichener – wir müssen einfach abwarten, wie sich die Daten entwickeln.“

Händler rechnen derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 87 Prozent, dass die Fed im nächsten Monat die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird. Bis zum Jahresende wird mit einer kumulativen Lockerung um 56 Basispunkte gerechnet.

Japanische Zinssätze

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, sagte in Jackson Hole, dass die Lohnerhöhungen nicht nur bei großen Unternehmen zu beobachten seien, sondern sich aufgrund der angespannten Arbeitsmarktlage wahrscheinlich weiter beschleunigen würden.

Diese Kommentare bestärkten die Markterwartungen, dass die BoJ ihre Zinserhöhungen bald wieder aufnehmen wird, nachdem sie nach der Erhöhung im Januar eine Pause eingelegt hatte. Händler halten den Oktober derzeit für den wahrscheinlicheren Termin für die nächste Zinserhöhung.

Die Preisgestaltung für eine Zinserhöhung der BoJ um 25 Basispunkte im September liegt derzeit stabil bei etwa 45 %.

Um diese Chancen neu zu bewerten, warten die Anleger am Freitag auf wichtige japanische Wirtschaftsdaten, darunter die Kerninflation in Tokio, die Einzelhandelsumsätze und die Arbeitslosigkeit.