Der Euro fiel am Montagmorgen kurzzeitig auf ein Dreiwochentief, bevor er einige Verluste wieder wettmachte, während der US-Dollar leicht zulegte, nachdem Präsident Donald Trump damit gedroht hatte, ab dem 1. August 30-prozentige Zölle auf Importe von zwei der größten Handelspartner der USA zu erheben.

Analysten wiesen auf den sogenannten „TACO“-Handel (kurz für „Trump Always Chickens Out“) hin, der große Kursbewegungen auf den Devisenmärkten unterdrückte, da die Anleger nun weniger auf seine wiederkehrenden Drohungen reagierten.

Klarere Bewegungen auf dem Kryptomarkt

Im Gegensatz dazu kam es auf dem Kryptowährungsmarkt zu stärkeren Bewegungen. Bitcoin erreichte einen neuen Rekordwert von über 120.000 US-Dollar, angetrieben von Wetten der Anleger auf lang erwartete Gesetzesdurchbrüche zugunsten des Sektors, die diese Woche erwartet werden.

Die weltweit größte Kryptowährung legte um 2,9 % zu und notierte bei 122.549,70 US-Dollar, während Ether um 1,5 % auf 3.039,48 US-Dollar zulegte.

Neue Zolldrohungen und europäische Ungerechtigkeitsvorwürfe

Trump kündigte die neuen Zölle am Samstag in zwei getrennten Briefen an die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum an, die beide auf seiner Plattform Truth Social veröffentlicht wurden.

Sowohl die Europäische Union als auch Mexiko bezeichneten die Zölle als „unfair“ und „destabilisierend“. Die EU kündigte an, die Aussetzung der Vergeltungszölle gegen die USA bis Anfang August zu verlängern und weiterhin auf eine Verhandlungslösung zu drängen.

Könnte Trumps Erfolg beim Druck auf Handelspartner den Dollar stützen?

Analysten der Commerzbank schrieben in einer Morgennotiz: „Wenn es Trump tatsächlich gelingt, Amerikas Handelspartnern durch Zolldrohungen größere Zugeständnisse abzuringen, könnte sich das positiv auf den Dollar auswirken – insbesondere, wenn es sich bei den Zugeständnissen um niedrigere Zölle auf amerikanische Waren handelt.“

Sie warnten jedoch auch, dass die hohe Unsicherheit, mit der amerikanische Unternehmen aufgrund der ständigen Androhung von Zöllen konfrontiert seien, die Investitionsbereitschaft dämpfe.

Märkte ignorieren die neuen Bedrohungen weitgehend

Trotz der Drohungen fiel die Reaktion auf den Devisenmärkten relativ verhalten aus:

Der Euro fiel um 0,1 % auf 1,168175 $, nachdem er seinen niedrigsten Stand seit drei Wochen erreicht hatte, bevor er sich teilweise erholte.

Das britische Pfund fiel um 0,1 % auf 1,3475 $.

Der japanische Yen stieg leicht auf 147,33 pro Dollar.

Der US-Dollar stieg gegenüber dem mexikanischen Peso um 0,3 % auf 18.683 Pesos.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Die Finanzmärkte scheinen gegenüber Trumps Zolldrohungen abgestumpft zu sein, nachdem sie diese monatelang wiederholt hatten... Die gedämpfte Reaktion dieses Mal lässt darauf schließen, dass der Markt sie als Verhandlungstaktik betrachtet, die darauf abzielt, weitere Zugeständnisse zu erzwingen.“

Bewegungen anderer Währungen und Bedenken hinsichtlich Trumps Einmischung in die Fed

Der australische Dollar fiel um 0,11 % auf 0,65665 $, während der neuseeländische Dollar um 0,36 % auf 0,5988 $ nachgab.

Abgesehen von den Nachrichten über die Zölle sagte Trump am Sonntag, es wäre „großartig“, wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, zurücktreten würde – ein neuerlicher Seitenhieb auf die Unabhängigkeit der Notenbank, da er erneut Zinssenkungen forderte.

Märkte orientieren sich an Inflationsdaten

Die Märkte richten ihr Augenmerk nun auf die US-Inflationsdaten für Juni, die am Dienstag veröffentlicht werden und klarere Signale für die Zinsentwicklung liefern könnten. Anleger kalkulieren derzeit mit Zinssenkungen von etwas mehr als 50 Basispunkten bis Dezember.

Erholung der chinesischen Exporte

In Asien zeigten am Montag veröffentlichte Daten, dass die chinesischen Exporte im Juni wieder an Dynamik gewannen. Auch die Importe erholten sich, da die Exporteure sich beeilten, Waren zu verschicken, bevor es zu einem möglicherweise kurzlebigen Zollfrieden zwischen Peking und Washington kommt, während die Frist der Trump-Regierung im August näher rückt.

Die Goldpreise stiegen am Montag auf den europäischen Märkten, weiteten ihre Gewinne den vierten Tag in Folge aus und erreichten ein Dreiwochenhoch. Der Kauf von sicheren Anlagen nahm angesichts der Angst vor einem eskalierenden globalen Handelskrieg zu, nachdem Trump gedroht hatte, Zölle auf die Europäische Union und Mexiko zu erheben.

Die Kursgewinne des Edelmetalls wurden durch die Stärke des US-Dollars auf dem Devisenmarkt gedeckelt, da die Anleger diese Woche auf wichtige US-Inflationsdaten warten, die deutliche Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte liefern werden.

Der Preis

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um mehr als 0,55 % auf 3.375,01 $, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 3.355,72 $, nachdem er ein Sitzungstief von 3.353,84 $ erreicht hatte.

• Am Freitag schloss der Goldpreis mit einem Plus von 0,95 % und verzeichnete damit den dritten Tagesanstieg in Folge, angetrieben von Trumps Zollankündigungen.

• In der vergangenen Woche stieg der Goldpreis um 0,55 %, der zweite wöchentliche Zuwachs in Folge.

Trumps Handelsdrohungen

Am Samstag kündigte US-Präsident Donald Trump in getrennten Briefen an die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum neue Zollmaßnahmen an. Beide Briefe wurden auf seiner Social-Media-Plattform „Truth“ veröffentlicht.

Trump drohte damit, ab dem 1. August Zölle in Höhe von 30 Prozent auf die EU und Mexiko – zwei der größten Handelspartner der USA – zu erheben.

Sowohl die EU als auch Mexiko bezeichneten die Zölle als unfair und störend. Die EU kündigte an, die Aussetzung der Vergeltungsmaßnahmen gegen die US-Zölle bis Anfang August zu verlängern und weiterhin auf eine Verhandlungslösung zu drängen.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Montag um 0,25 %, konnte seine Gewinne damit zum dritten Mal in Folge ausbauen und erreichte mit 98,10 Punkten ein Dreiwochenhoch, was die anhaltende Stärke des Dollars gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen widerspiegelt.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, kommentierte, dass die Finanzmärkte den Zolldrohungen von Präsident Trump, die in den letzten Monaten immer wieder Thema waren, zunehmend gleichgültig gegenüberzustehen scheinen.

Unabhängig davon erklärte Trump am Sonntag, es wäre „großartig“, wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, zurücktreten würde. Mit seiner Forderung nach Zinssenkungen bedrohte er erneut die Unabhängigkeit der Notenbank.

US-Zinssätze

• Dem FedWatch-Tool der CME Group zufolge preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 7 % ein, dass der Zinssatz bei der Juli-Sitzung um 25 Basispunkte gesenkt wird, während die Wahrscheinlichkeit, dass es keine Änderung gibt, bei 93 % liegt.

• Für September bleiben die Chancen einer Senkung um 25 Basispunkte unverändert bei 61 %, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinsänderung bei 39 % liegt.

• Die Anleger beobachten die Veröffentlichung der US-Verbraucher- und Erzeugerpreisdaten für Juni in dieser Woche aufmerksam, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Goldausblick

• Kelvin Wong, Marktanalyst für die Region Asien-Pazifik bei OANDA, sagte: „Wir erleben eine Wiederbelebung der Nachfrage nach sicheren Anlagen inmitten der Unsicherheit über die Umsetzung der globalen Handelszollpolitik der USA.“

• Wong fügte hinzu, dass die kurzfristigen Aussichten für Gold positiv erscheinen und dass der Goldpreis, wenn er über 3.360 USD schließt, in Richtung des nächsten Widerstandsniveaus bei 3.435 USD steigen könnte.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, sanken am Freitag um rund 1,17 Tonnen und beliefen sich damit auf insgesamt 947,64 Tonnen.

Der Euro fiel am Montag auf den europäischen Märkten gegenüber einem Korb wichtiger globaler Währungen. Er verschärfte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge und erreichte seinen niedrigsten Stand seit drei Wochen. Der Rückgang erfolgte vor dem Hintergrund der Drohungen Donald Trumps, ab August Zölle von rund 30 Prozent auf europäische Produkte zu erheben.

Die Europäische Union wies Trumps Handelsdrohungen zurück und beschloss, die Aussetzung der Vergeltungszölle auf US-Produkte bis zum 1. August zu verlängern, drängte aber weiterhin auf eine Verhandlungslösung.

Angesichts der wachsenden Unsicherheit hinsichtlich einer möglichen Zinssenkung bei der Sitzung der Europäischen Zentralbank in diesem Monat – insbesondere nach der Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten vom Juni – warten die Anleger auf weitere wichtige Konjunkturindikatoren aus der Eurozone.

Der Preis

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1654 US-Dollar – den niedrigsten Stand seit dem 26. Juni – nach dem Schlusskurs vom Freitag von 1,1688 US-Dollar. Der Euro erreichte sein Sitzungshoch von 1,1698 US-Dollar.

• Am Freitag beendete der Euro die Sitzung mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen dritten Tagesverlust in Folge angesichts des Handelsdrucks von Trump auf die EU.

• Letzte Woche verlor der Euro 0,7 %, seinen ersten wöchentlichen Verlust seit drei Wochen, als Teil einer Korrektur- und Gewinnmitnahmebewegung von einem Vierjahreshoch von 1,1830 $.

Trumps Handelsdrohungen

Am Samstag kündigte US-Präsident Donald Trump seine jüngsten Zollmaßnahmen in zwei getrennten Briefen an die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum an, die beide auf seiner Social-Media-Plattform „Truth“ veröffentlicht wurden.

Trump drohte damit, ab dem 1. August Zölle in Höhe von 30 Prozent auf die Europäische Union und Mexiko – zwei der größten Handelspartner der USA – zu erheben.

Die Europäische Union reagierte umgehend und erklärte, sie werde die Aussetzung ihrer Gegenmaßnahmen gegen die US-Zölle bis Anfang August verlängern und weiterhin auf eine Verhandlungslösung drängen.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Montag um 0,25 Prozent, konnte seine Gewinne damit zum dritten Mal in Folge ausbauen und erreichte mit 98,10 Punkten ein Dreiwochenhoch, was die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber den Haupt- und Nebenwährungen widerspiegelt.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Die Finanzmärkte scheinen den Zolldrohungen von Präsident Trump zunehmend gleichgültig gegenüberzustehen, nachdem diese Warnungen in den letzten Monaten mehrmals wiederholt wurden.“

Über die Schlagzeilen zu den Zöllen hinaus erklärte Trump am Sonntag, es wäre „großartig“, wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, zurücktreten würde. Mit seiner Forderung nach Zinssenkungen bedrohte er erneut die Unabhängigkeit der Notenbank.

Europäische Zinssätze

• Reuters-Quellen zufolge sprach sich bei der letzten Sitzung der Europäischen Zentralbank eine klare Mehrheit dafür aus, die Zinssätze im Juli unverändert zu lassen, wobei einige sogar eine längere Pause forderten.

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 30 % ein, dass die EZB die Zinsen im Juli um 25 Basispunkte senken wird.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger aufmerksam die kommenden Wirtschaftsdaten aus Europa sowie die Kommentare der politischen Entscheidungsträger der EZB.

Der Ripple-Preis stieg am Freitag angesichts der starken Nachfrage nach Kryptowährungen und als Bitcoin neue Rekordhöhen erreichte.

US-Präsident Donald Trump kündigte heute einen Zoll von 35 Prozent für Kanada an und drohte, die Zölle auch für andere Länder zu erhöhen.

In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump gestern, die Zölle gegen Kanada seien eine Reaktion auf das Versagen des Landes, den Zustrom von Fentanyl in die USA zu stoppen. Er drohte, er werde die Zölle noch weiter erhöhen, falls Kanada Vergeltungsmaßnahmen ergreife.

In einem Interview mit NBC sagte Trump außerdem, er wolle anderen Ländern umfassende Zölle in einer Höhe von 15 bis 20 Prozent auferlegen – mehr als die derzeit 10 Prozent, an die sich die Investoren gewöhnt haben.

Der brasilianische Präsident Luiz Inácio Lula da Silva sagte, er strebe eine diplomatische Lösung für den Zollstreit mit den USA an, versprach jedoch, in gleicher Weise zu reagieren, wenn die Zölle am 1. August eingeführt würden.

Bitcoin

Die weltweit größte Kryptowährung stieg zum ersten Mal in der Geschichte über die Marke von 118.000 US-Dollar, nachdem sie noch im April unter 80.000 US-Dollar gehandelt worden war.

Auch der breitere Kryptomarkt verzeichnete starke Zuwächse, wobei Ethereum (ETH), Solana (SOL) und Dogecoin (DOGE) jeweils um mehr als 7 % zulegten.

Dieser neue Rekord ließ die Marktkapitalisierung von Bitcoin auf über 2,3 Billionen US-Dollar steigen und übertraf damit Technologiegiganten wie Google (Alphabet) und Meta und überholte sogar Silber, obwohl es immer noch nur einen Bruchteil der geschätzten Marktkapitalisierung von 22 Billionen US-Dollar von Gold ausmacht.

Diese außergewöhnliche Rallye begann, nachdem Präsident Trump den 2. April zum „Tag der Befreiung“ erklärt hatte. Dadurch wurden die traditionellen Märkte gestört und sowohl private als auch institutionelle Anleger in Richtung alternativer Vermögenswerte wie Bitcoin als Absicherung gegen große wirtschaftliche Unsicherheiten gedrängt.

Gadi Chait, Chief Investment Officer bei der Xapo Bank, sagte gegenüber The Independent: „Bitcoin hat alle Erwartungen übertroffen und ist von einer ruhigen Handelsspanne zu einem steilen Anstieg übergegangen, der in einem neuen Rekord gipfelte.“

Er fügte hinzu: „Hinter den Kulissen häufen Institutionen fieberhaft Bitcoin an. Bemerkenswert ist, dass dieser institutionelle Zufluss trotz der extremen globalen wirtschaftlichen Unsicherheit anhält – ein Test, den viele sogenannte ‚volatile‘ Vermögenswerte nicht bestanden haben.“

Der jüngste Anstieg hat die optimistische Stimmung angeheizt. Eine aktuelle Finder-Umfrage unter 22 Experten ergab eine durchschnittliche Preisprognose für Bitcoin zum Jahresende 2025 von 145.167 US-Dollar.

Um dieses Niveau zu erreichen, müsste der Preis in der zweiten Jahreshälfte um weitere 27.000 US-Dollar steigen, nachdem er in der ersten Jahreshälfte um rund 25.000 US-Dollar gestiegen ist.

Kadan Stadelmann, Chief Technology Officer bei Komodo und einer der Umfrageteilnehmer, sagte: „Wir haben noch mindestens sechs Monate in diesem Bullenmarktzyklus. Wenn sich die historischen Trends fortsetzen, erwarte ich den Höhepunkt im ersten Quartal 2026, gefolgt von einem Bärenmarkt.“

Welligkeit

Was den Handel betrifft, stieg der Ripple-Preis auf CoinMarketCap um 20:58 Uhr GMT um 13,9 % auf 2,84 $. Die Kryptowährung ist in den letzten sieben Tagen um 28,8 % gestiegen und hat ihre Marktkapitalisierung auf rund 168 Milliarden $ erhöht. Damit ist sie nach Bitcoin und Ethereum die drittgrößte Kryptowährung.