Der Dollar verzeichnete am Freitag einen leichten Anstieg, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung gefallen war. Ein Anstieg der Arbeitslosenanträge in den USA und ein moderater Anstieg der Inflation sorgten dafür, dass die Anleger weiterhin auf die bevorstehenden Entscheidungen der US-Notenbank hinsichtlich der Zinssenkungen in der nächsten Woche und darüber hinaus blickten.

Der Dollarindex stieg um 0,1 Prozent auf 97,66, nachdem er am Donnerstag eine zweitägige Gewinnserie beendet hatte, er ist jedoch weiterhin auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge.

Die Daten vom Donnerstag zeigten den stärksten wöchentlichen Anstieg der Arbeitslosenanträge in den USA seit vier Jahren und stellten damit die Inflationsdaten vom August in den Schatten. Diese zeigten, dass die Preise zwar den schnellsten Anstieg seit sieben Monaten verzeichneten, aber moderat blieben und weitgehend den Erwartungen entsprachen.

Obwohl diese gemischten Daten für die Entscheidungsträger bei der nächsten Sitzung der Fed einige Komplikationen mit sich bringen könnten, richtet sich die Aufmerksamkeit der Anleger weiterhin vor allem auf den Verlauf der Zinssenkungen.

Dominic Bunning, Leiter der G10-Währungsstrategie bei Nomura, sagte: „Das Hindernis für schnellere Zinssenkungen ist die Schwäche des Arbeitsmarktes, solange die Inflation unter Kontrolle bleibt. Ich halte die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte nächste Woche weiterhin für sehr gering.“

Die Terminmärkte preisen für die Sitzung am 17. September eine fast sichere Senkung um 25 Basispunkte ein. Händler haben jedoch ihre Wetten auf eine stärkere Senkung um 50 Basispunkte zurückgefahren. Laut dem CME FedWatch-Tool tendieren die Erwartungen eher zu einer moderateren Lockerung vor Jahresende.

Bei Anleihen stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um zwei Basispunkte auf 4,0338 Prozent, nachdem sie am Donnerstag zum ersten Mal seit April beinahe unter die 4-Prozent-Marke gefallen war.

Auf dem Devisenmarkt:

Der Euro hielt sich nach seinem gestrigen Anstieg bei 1,1727 US-Dollar, da Händler ihre Wetten auf weitere Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank reduzierten. Die Erwartungen blieben unter 50 %, nachdem die Bank einen relativ optimistischen Ton hinsichtlich der Konjunkturaussichten angeschlagen hatte.

Die EZB beließ ihren Leitzins in der zweiten Sitzung in Folge bei 2 %, wobei Präsidentin Christine Lagarde erklärte, die Wirtschaft befinde sich „in einer guten Lage“ und die Risiken seien ausgeglichener.

Die Märkte warten gespannt auf die Überprüfung der französischen Staatsfinanzen durch Fitch am späten Freitagabend nach der Vertrauensabstimmung vom 8. September. Analysten von Citibank sagten, das Staatsmodell der Agentur könnte eine leichte Verbesserung signalisieren. Eine manuelle Herabstufung würde bedeuten, dass Fitch seit der letzten Frühjahrsprüfung eine weitere Verschiebung des Machtverhältnisses zugunsten der Kreditnehmer gegenüber den Gläubigern feststellt.

Gegenüber dem japanischen Yen stieg der Dollar um 0,4 Prozent auf 147,76, nachdem die Regierungen der USA und Japans eine gemeinsame Erklärung veröffentlicht hatten, in der sie betonten, dass die Wechselkurse vom Markt bestimmt werden sollten und dass übermäßige Volatilität und ungeordnete Bewegungen unerwünscht seien.

Das Pfund fiel um 0,2 % auf 1,3545 $, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im Juli stagnierte.

Der Offshore-Yuan hielt sich bei 7,1219 pro Dollar, ein Rückgang von 0,1 %.

Der australische Dollar fiel leicht auf 0,665 $, blieb aber in der Nähe eines 10-Monats-Hochs.

Die Goldpreise stiegen am Freitag auf dem europäischen Markt und setzten ihre gestern unterbrochenen Gewinne fort. Sie notierten erneut in der Nähe von Rekordhochs und sind auf dem besten Weg, den vierten wöchentlichen Anstieg in Folge zu verzeichnen, unterstützt durch die aktuelle Schwäche des US-Dollars.

Zunehmende Sorgen über die Schwäche des US-Arbeitsmarktes haben die Inflationssorgen im Vorfeld einer allgemein erwarteten Zinssenkung durch die US-Notenbank in der nächsten Woche in den Schatten gestellt.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg um 0,65 % auf (3.656,71 $), vom Eröffnungsniveau bei (3.633,96 $) mit einem Tiefststand bei (3.630,63 $).

• Bei der Abrechnung am Donnerstag verlor Gold 0,2 % und verzeichnete damit seinen zweiten Rückgang in den letzten drei Sitzungen, nachdem es zu Gewinnmitnahmen beim Allzeithoch von 3.674,80 USD pro Unze gekommen war.

Wöchentliche Leistung

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist der Goldpreis bisher um etwa 1,95 % gestiegen und ist auf dem Weg zu seinem vierten wöchentlichen Anstieg in Folge.

Diese wöchentlichen Zugewinne sind auf die starke Nachfrage nach sicheren Anlagen zurückzuführen, die auf die zunehmende Besorgnis über die rasant steigende globale Verschuldung und die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und Osteuropa zurückzuführen ist.

US-Zinssätze

• Die Verbraucherpreise in den USA stiegen im August um 0,4 %, der größte monatliche Anstieg seit sieben Monaten, während die Daten vom Mittwoch einen unerwarteten Rückgang der Erzeugerpreise in den USA für denselben Monat zeigten.

• Die wöchentlichen Arbeitslosenanträge stiegen letzte Woche und bestätigten damit einen spürbaren Rückgang am Arbeitsmarkt. Zuvor hatte der US-Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag darauf hingewiesen, dass das Beschäftigungswachstum im August bei gleichzeitig steigender Arbeitslosigkeit fast zum Erliegen gekommen sei.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung derzeit bei 100 %, bei einer größeren Senkung um 50 Basispunkte liegt die Chance bei 7,5 %.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte im Oktober wird ebenfalls mit 100 % bewertet, bei einer 6-prozentigen Chance auf eine Bewegung um 50 Basispunkte.

• Die Federal Reserve trifft sich nächste Woche, um eine angemessene Geldpolitik für die US-Wirtschaftsentwicklung zu erörtern. Dabei wird allgemein mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte gerechnet.

Goldausblick

• Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte: „Der Markt rechnet derzeit mit einer hohen Wahrscheinlichkeit von mindestens drei Zinssenkungen der Fed vor Ende 2025, weit über den Erwartungen von vor zwei Monaten, was höhere Goldpreise unterstützt.“

• Ryan McIntyre, geschäftsführender Gesellschafter bei Sprott, sagte: „Der Preis ist nicht weit von 3.700 US-Dollar entfernt, was jederzeit passieren könnte. Kurzfristig sehen wir auf Grundlage unserer technischen Analyse einen Widerstand bei etwa 3.900 US-Dollar, langfristig glauben wir jedoch, dass dieser Wert noch weit unter dem Niveau institutioneller Eigentümer bei den meisten Investmentfirmen liegt.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, sanken am Donnerstag um 2,01 Tonnen und erreichten damit insgesamt 977,95 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 29. August.

Der Euro legte am Freitag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen leicht zu und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge behaupten. Er ist auf dem Weg zu einem neuen Wochengewinn, unterstützt durch die Sitzung der Europäischen Zentralbank, die restriktiver ausfiel als von den Märkten erwartet.

Wie erwartet beließ die EZB die Zinsen zum zweiten Mal in Folge unverändert. Quellen bestätigten, dass die europäischen Geldpolitiker keine weiteren Zinssenkungen für nötig halten, um das mittelfristige Inflationsziel zu erreichen.

Preisübersicht

• Heutiger Euro-Wechselkurs: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um weniger als 0,1 % auf 1,1741 $, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1734 $, und verzeichnete den Tiefststand bei 1,1721 $.

• Am Donnerstag schloss der Euro den Handel gegenüber dem Dollar mit einem Plus von 0,35 % und nahm damit die Gewinne wieder auf, die aufgrund von Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom Sieben-Wochen-Hoch bei 1,1780 $ für zwei Tage unterbrochen worden waren.

Wöchentlicher Handel

Im Verlauf dieser Handelswoche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist der Euro gegenüber dem US-Dollar bisher um etwa 0,25 % gestiegen und steht kurz davor, seinen zweiten wöchentlichen Zuwachs in Folge zu erzielen.

Europäische Zentralbank

Wie erwartet beließ die Europäische Zentralbank am Donnerstag ihren Leitzins unverändert bei 2,15 %, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022. Damit war dies die zweite Sitzung in Folge ohne Änderungen.

In ihrer geldpolitischen Erklärung teilte die EZB mit, dass sich die Inflation derzeit dem mittelfristigen Ziel von 2 % nähere und dass die Einschätzung des EZB-Rats hinsichtlich der Inflationserwartungen weitgehend unverändert geblieben sei.

Die EZB stellte außerdem fest, dass eine geringfügige Abweichung vom Inflationsziel, selbst wenn sie vorübergehend und von kurzer Dauer sei, nicht unbedingt einen sofortigen politischen Schritt rechtfertige.

Christine Lagarde

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Donnerstag, die Bank befinde sich weiterhin in einer „guten Position“ und stellte fest, dass die Risiken für die Wirtschaft ausgewogener geworden seien als zuvor.

Europäische Zinssätze

• Quellen: Die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank sind der Ansicht, dass keine weiteren Zinssenkungen erforderlich sind, um eine Inflationsrate von 2 % zu erreichen, obwohl neue Wirtschaftsprognosen auf niedrigere Zinsen in den nächsten zwei Jahren hindeuten.

• Quellen: Sofern die Eurozone nicht erneut einem größeren Wirtschaftsschock ausgesetzt ist, dürften die Kreditkosten noch einige Zeit auf dem aktuellen Niveau bleiben.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Oktober fielen von 30 % auf unter 10 %.

• Händler haben ihre Wetten auf eine geldpolitische Lockerung der EZB zurückgefahren und deuten auf das Ende des Zinssenkungszyklus in diesem Jahr hin.

• Die Geldmärkte gehen nun von einer 50-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte bis Juni 2026 aus, verglichen mit fast 60 Prozent vor der Erklärung der EZB.

Der australische Dollar legte am Freitag auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und konnte seine Gewinne gegenüber seinem US-amerikanischen Gegenstück den dritten Tag in Folge ausbauen. Er verzeichnete seinen höchsten Stand seit zehn Monaten und steuert auf seinen größten wöchentlichen Anstieg seit letztem April zu.

Dieser starke wöchentliche Zuwachs wird durch den Anstieg der weltweiten Rohstoff- und Basismetallpreise sowie den erneuten Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia unterstützt, was zu geringeren Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung in Australien im September geführt hat.

Preisübersicht

• Heutiger Wechselkurs des australischen Dollars: Der australische Dollar stieg gegenüber seinem US-Pendant um etwa 0,15 % auf 0,6669, den höchsten Stand seit November 2024, vom Eröffnungskurs von 0,6659, und verzeichnete den niedrigsten Stand bei 0,6656.

• Am Donnerstag verzeichnete der australische Dollar nach der Veröffentlichung moderater Inflationsdaten aus den USA einen Anstieg von 0,75 % gegenüber dem US-Dollar, seinen zweiten Tagesgewinn in Folge.

Wöchentlicher Handel

Im Verlauf dieser Handelswoche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar bisher um etwa 1,75 % gestiegen und steht kurz davor, seinen dritten wöchentlichen Anstieg in Folge und den größten wöchentlichen Anstieg seit letztem April zu erzielen.

Globale Rohstoffpreise

Die weltweiten Rohstoff- und Metallpreise haben in jüngster Zeit einen starken Anstieg erlebt. Dieser ist auf die steigende Nachfrage aus den großen Volkswirtschaften, vor allem aus China und den USA, sowie auf geopolitische Spannungen zurückzuführen, die das Interesse der Anleger an Basisrohstoffen als sicheren Hafen verstärkt haben.

Dieser Anstieg wirkt sich positiv auf die australische Wirtschaft aus, die zu den größten Exporteuren von Eisenerz, Kohle und Gold zählt, da er zur Stärkung des Handelsüberschusses und zur Steigerung der Einnahmen der im Bergbausektor tätigen Unternehmen beiträgt.

Darüber hinaus wird der Staatshaushalt durch höhere Einnahmen aus Gebühren und Steuern stark unterstützt, was der australischen Wirtschaft eine größere Widerstandsfähigkeit gegenüber dem globalen Inflationsdruck verleiht und stabile Wachstumsraten ermöglicht.

Australische Zinssätze

• Jüngst in Sydney veröffentlichte Daten zeigten, dass die Inflation im Land auf den höchsten Stand seit einem Jahr gestiegen ist, was den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia erneut erhöht.

• Nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten sank die Einschätzung, dass die Reserve Bank of Australia im September die Zinsen um 25 Basispunkte senken würde, von 30 % auf 22 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger vor der bevorstehenden Sitzung am 30. September auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Australien.