Kevin Warsh, der Kandidat für den Vorsitz der US-Notenbank Federal Reserve, forderte einen „radikalen Systemwandel“ innerhalb der amerikanischen Zentralbank, einschließlich eines neuen Rahmens zur Inflationsbekämpfung und einer Neugestaltung der Art und Weise, wie die Fed ihre Geldpolitik der Öffentlichkeit vermittelt.

Während seiner Anhörung vor dem Bankenausschuss des Senats machte Warsh die Zentralbank für die Inflationswelle verantwortlich, die auf die COVID-19-Pandemie folgte und die amerikanische Haushalte weiterhin beeinträchtigt.

Warsh erklärte, dass die „fatalen politischen Fehler der letzten vier oder fünf Jahre“ weiterhin Auswirkungen hätten, und merkte an, dass die Fed einen „systemischen Wandel im Management der Geldpolitik“ benötige, einschließlich eines „neuen und anderen Rahmens für die Inflationsbekämpfung“.

Er fügte hinzu, dass die Art und Weise, wie die Fed mit den Märkten und der Öffentlichkeit kommuniziert, „das Problem verschärft“ habe, und deutete mögliche Anpassungen des Mechanismus der vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen und Zinspfade an.

Eine angespannte Anhörung

Die Stimmung in der Sitzung wurde schnell angespannt, da Warsh eine direkte Antwort auf die Frage auswich, ob Präsident Donald Trump die Wahl 2020 verloren habe – ein Punkt, den die demokratische Senatorin Elizabeth Warren als Maßstab für die Überprüfung seiner Unabhängigkeit ansah.

Er erklärte außerdem, dass er seinen Plan, Vermögenswerte im Wert von über 100 Millionen Dollar zu verkaufen, fortsetzen werde, ohne genaue Angaben zu deren Art oder den Käufern zu machen, und merkte an, dass der Erlös in „traditionelle und einfache“ Vermögenswerte investiert werden solle.

Auf die Frage nach Trumps Druck zur Senkung der Zinssätze sagte Warsh: „Präsidenten neigen dazu, niedrigere Zinssätze zu bevorzugen“, und fügte hinzu, dass Trump dies „sehr öffentlich zum Ausdruck bringt“.

Unabhängigkeit der Fed und Inflation

Warsh betonte, dass die Unabhängigkeit der Geldpolitik „unerlässlich“ sei, merkte aber an, dass er es nicht als direkte Bedrohung für diese Unabhängigkeit ansehe, wenn Politiker ihre Ansichten zu Zinssätzen äußerten.

In seiner Rede vor dem Ausschuss sagte er, der Kongress habe die Fed „ohne Rechtfertigung oder Zögern“ mit der Erreichung von Preisstabilität beauftragt. Er fügte hinzu: „Inflation ist eine Entscheidung, und die Fed muss die Verantwortung dafür übernehmen“, und „niedrige Inflation ist der wichtigste Schutzschild für die Wirtschaft“.

Er forderte außerdem Zinssenkungen in der Zukunft, basierend auf der Annahme, dass künstliche Intelligenz und technologische Entwicklungen die Produktivität steigern könnten, obwohl andere Währungsexperten der Meinung sind, dass dieser Effekt eine sofortige Zinssenkung nicht rechtfertigt.

Politische Meinungsverschiedenheiten und zeitliche Unsicherheit

Diese Entwicklungen finden inmitten der anhaltenden Spannungen zwischen Trump und dem derzeitigen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell statt, dessen Vertrag offiziell am 15. Mai endet. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass er im Amt bleibt, falls sich die Ernennung eines Nachfolgers verzögert.

Der Zeitpunkt der Senatsabstimmung ist angesichts der tiefen politischen Spaltung weiterhin unklar. Der republikanische Senator Thom Tillis hat zugesagt, die Abstimmung zu verschieben, bis die Untersuchung des Justizministeriums gegen Powell abgeschlossen ist.

Es droht auch eine beispiellose institutionelle Krise, da das Fehlen eines bestätigten Nachfolgers entweder zu Powells Verbleib im Amt oder zur Einsetzung einer temporären Führung innerhalb eines komplexen Systems der Federal Reserve führen könnte, das einen Zentralbankrat, Regionalbanken, Zehntausende von Mitarbeitern und weitreichende Mandate umfasst, die von der Geldpolitik bis zur Bankenaufsicht reichen.

Diese Situation stellt eine der heikelsten Phasen in der Geschichte der US-Zentralbank dar, mit zunehmenden Debatten über ihre Unabhängigkeit und ihre Doppelrolle in Wirtschaft und Politik.

Die Kupferpreise bewegten sich am Dienstag in einer engen Spanne, da die Anleger mögliche Ergebnisse der Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran abwarteten und gleichzeitig die Anhörung zur Bestätigung des Vorsitzenden der US-Notenbank verfolgten, die wichtige Hinweise auf die zukünftige Entwicklung der Zinssätze liefern könnte.

Der Referenzpreis für Kupfer mit dreimonatiger Lieferfrist an der Londoner Metallbörse (LME) stieg um 0,1 % auf 13.288 US-Dollar pro Tonne, nachdem er die vorherige Sitzung mit einem Minus von 0,5 % beendet hatte.

Die Vereinigten Staaten hatten sich zuversichtlich geäußert, Gespräche mit dem Iran führen zu können, während ein hochrangiger iranischer Beamter andeutete, dass Teheran eine Teilnahme erwäge; allerdings bestehen weiterhin erhebliche Hindernisse, da der Waffenstillstandstermin näher rückt.

Das Brokerhaus Sucden Financial erklärte, dass das Fehlen einer klaren Marktrichtung darauf zurückzuführen sei, dass die Anleger auf deutlichere Signale aus makroökonomischen und geopolitischen Entwicklungen warteten.

Gleichzeitig stieg der Dollar-Index um 0,1 %, wodurch in Dollar denominierte Metalle für Inhaber anderer Währungen teurer wurden, was typischerweise den Nachfragedruck erhöht.

Die Anleger richten ihr Augenmerk auch auf die Anhörung des Kandidaten für den Vorsitz der US-Notenbank, Kevin Warsh, im Senat. Diese Anhörung könnte seine Unabhängigkeit vom Weißen Haus auf die Probe stellen, da die derzeitige Regierung den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, wiederholt wegen seiner Verzögerung bei der Senkung der Zinssätze kritisiert hat.

China und der Angebotsdruck auf den Markt

In China erreichte die Produktion von raffiniertem Kupfer im März einen monatlichen Rekordwert, was darauf hindeutet, dass es trotz der Zusagen der Hüttenbetreiber im vergangenen Jahr, die Produktion um 10 % zu reduzieren, um sinkende Behandlungskosten auszugleichen, zu keinen Produktionskürzungen gekommen ist.

Gemischte Bewegungen für andere Metalle

Auf anderen Metallmärkten:

* Der Aluminiumpreis stieg um 0,3 % auf 3.568 US-Dollar pro Tonne, da weiterhin Bedenken hinsichtlich der Lieferungen aus der Golfregion bestehen.

* Zink stieg um 1,1 % auf 3.447,50 US-Dollar, unterstützt durch Absicherungsgeschäfte von Investoren, die ihre Short-Positionen schlossen.

* Der Lead-Bestand stieg um 0,4 % auf 1.981 US-Dollar.

* Zinn stieg um 0,7 % auf 51.040 US-Dollar.

* Nickel stieg um 0,2 % auf 18.290 US-Dollar.

Der Broker Marex stellte fest, dass die Netto-Long-Positionen bei Zink ihren höchsten Stand seit dem zweiten Quartal 2024 erreicht haben.

Eine bemerkenswerte Entwicklung ist, dass der Handel mit Nickel-Kontrakten an der Shanghai Futures Exchange erstmals ab der Abendhandelssitzung in China für ausländische Investoren geöffnet wird, ein Schritt, der die Marktliquidität erhöhen könnte.

Bitcoin stieg am Dienstag im asiatischen Handel über die Marke von 76.000 US-Dollar und setzte damit seinen jüngsten Aufwärtstrend fort, der durch eine verbesserte Risikobereitschaft am Markt und die Hoffnung auf Fortschritte in den Gesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ausgelöst wurde.

Die weltweit größte Kryptowährung verzeichnete einen Anstieg um 1,6 % auf 76.045 US-Dollar, da sich die Anleger verstärkt risikoreichen Anlagen zuwandten.

Die Erwartung von Gesprächen zwischen den USA und dem Iran stützt diese Stimmung.

Die Märkte profitierten von der Erwartung diplomatischer Aktivitäten zwischen Washington und Teheran in Islamabad vor dem bevorstehenden Waffenstillstandstermin, was die Nachfrage nach spekulativen Vermögenswerten wie digitalen Währungen steigerte.

Diese Gewinne waren eine Fortsetzung der Dynamik der Vorwoche, in der die US-Aktienkurse aufgrund nachlassender geopolitischer Ängste und steigender Technologieaktien zulegten.

Die Analysten von IG stellten jedoch fest, dass der Markt weiterhin von Volatilität geprägt ist, da auf Kursanstiege rasche Korrekturen folgen, was die Schwierigkeit widerspiegelt, einen Aufwärtstrend an wichtigen Widerstandsniveaus aufrechtzuerhalten.

Bitcoin erhielt zudem Unterstützung durch anhaltende institutionelle Investitionszuflüsse sowie durch die Aktivitäten großer Investoren (Wale), die bei Kursrückgängen weiterhin zukauften und so dazu beitrugen, die Abwärtsbewegung zu begrenzen.

Kevin Warshs Sitzung unter dem Mikroskop

Die Anleger richten ihr Augenmerk auch auf die Anhörung im Senat zur Bestätigung von Kevin Warsh als Vorsitzender der US-Notenbank.

Von der Anhörung werden wichtige Signale hinsichtlich der geldpolitischen Ausrichtung erwartet, insbesondere hinsichtlich der Zinssätze, die ein entscheidender Faktor für die Bestimmung der Marktentwicklung digitaler Währungen sind.

Warsh hatte zuvor die Notwendigkeit der Unabhängigkeit der Zentralbank betont und gleichzeitig die Wichtigkeit ihrer Verpflichtung zu den Kernaufgaben der Geldpolitik hervorgehoben, ohne sich auf andere Themen auszudehnen.

Altcoins verzeichnen begrenzte Zuwächse

Auf dem Kryptowährungsmarkt verzeichneten alternative Coins leichte Kursgewinne:

* Ethereum stieg um 0,7 % auf 2.313 US-Dollar.

* Ripple stieg um 1,5 % auf 1,44 $.

Trotz dieser Verbesserung bleibt der Handel aufgrund anhaltender Vorsicht und der Erwartung geopolitischer Entwicklungen und geldpolitischer Entscheidungen in einem begrenzten Rahmen.

Die Ölpreise gaben am Dienstag nach und machten damit einen Rückschlag gegenüber den Gewinnen der vorangegangenen Sitzung wett, da die Erwartungen wuchsen, dass in dieser Woche Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran stattfinden könnten, was möglicherweise den Weg für die Rückkehr von mehr Lieferungen aus dem Nahen Osten, einem der wichtigsten Ölförderzentren der Welt, ebnen würde.

Die Preise für Brent-Rohöl fielen um 69 Cent auf 94,79 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im Mai um 1,12 US-Dollar bzw. 1,3 % auf 88,49 US-Dollar nachgab. Auch der stärker gehandelte Juni-Kontrakt sank leicht auf 90,27 US-Dollar.

Die Preise waren am Montag sprunghaft angestiegen, wobei Brent um 5,6 % und WTI um fast 6,9 % zulegte, nachdem der Iran die Straße von Hormuz wieder geschlossen und die Vereinigten Staaten im Rahmen ihrer Seeblockade ein iranisches Frachtschiff beschlagnahmt hatten.

Die Anleger konzentrieren sich derzeit darauf, ob die möglichen Gespräche in dieser Woche zu einer Verlängerung des bestehenden Waffenstillstands oder zu einer endgültigen Vereinbarung führen werden, trotz der anhaltenden Befürchtungen einer Unterbrechung der Öllieferungen.

Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, erklärte, der Markt neige zu der Annahme, dass eine Verlängerung der Beziehungen zwischen Washington und Teheran noch vor Ablauf der Waffenruhe erreicht werden könnte. Er fügte hinzu, dass die bevorstehenden Gespräche zwischen Israel und dem Libanon diesen Trend ebenfalls unterstützen könnten.

Allerdings bleibt Unsicherheit bestehen, da ein iranischer Beamter erklärte, dass noch keine Entscheidung über eine Teilnahme an den Gesprächen getroffen worden sei, während der iranische Außenminister Abbas Araghchi betonte, dass die „anhaltenden Verstöße der Vereinigten Staaten gegen den Waffenstillstand“ den Verhandlungsprozess behindern.

Anhaltende Besorgnis über die globalen Lieferengpässe

Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus, durch die üblicherweise etwa ein Fünftel der weltweiten Ölversorgung transportiert wird, ist weiterhin eingeschränkt, was die Versorgungssorgen verschärft. In diesem Zusammenhang warnte der EU-Energiekommissar, dass der Sommer für Europa aufgrund von Treibstoffknappheit selbst im günstigsten Fall schwierig werden wird.

Citi warnte davor, dass sich die Verluste auf etwa 1,3 Milliarden Barrel belaufen könnten, wenn die Störungen einen weiteren Monat andauern, und dass die Preise im zweiten Quartal möglicherweise auf etwa 110 US-Dollar pro Barrel steigen könnten.

Weitere Faktoren, die den Markt beeinflussen

Gleichzeitig kämpfen Feuerwehrleute mehr als 24 Stunden nach einem ukrainischen Drohnenangriff noch immer gegen einen Brand im russischen Schwarzmeerhafen Tuapse. Der Hafen ist ein wichtiger Umschlagplatz für Ölproduktexporte und beherbergt eine Hauptraffinerie von Rosneft.

Eine weitere Entwicklung ist, dass Russland voraussichtlich ab dem 1. Mai die kasachischen Ölexporte nach Deutschland über die „Druzhba“-Pipeline einstellen wird, was den Druck auf die europäischen Lieferungen erhöhen könnte.

Der Markt wartet zudem gespannt auf den wöchentlichen Lagerbestandsbericht der US-Energieinformationsbehörde (EIA). Jüngste Daten zeigen einen Rückgang der US-Lagerbestände an Rohöl, Benzin und Destillaten aufgrund geringerer Importe und höherer Exporte.

Analysten glauben, dass der anhaltende Anstieg der US-Öl- und -Produktexporte auf eine Verknappung des Angebots in Asien und Europa hindeuten könnte, was möglicherweise in der kommenden Zeit neue Unterstützung für die Preise bieten könnte.