Laut dem von der Federal Reserve am Donnerstag veröffentlichten bevorzugten Inflationsmaß entfernte sich die Inflation im November etwas weiter vom Zielwert der Federal Reserve, entsprach aber den Erwartungen.

Der vom US-Handelsministerium veröffentlichte und von der Federal Reserve als wichtiges Prognoseinstrument verwendete Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) wies im November eine jährliche Inflationsrate von 2,8 % aus, sowohl auf Basis der Gesamtinflation als auch der Kerninflation, was den Schätzungen von Dow Jones entspricht.

Das Bureau of Economic Analysis (BEA) berichtete, dass die jährliche Inflationsrate im Oktober sowohl für die Gesamtinflation als auch für die Kerninflation bei 2,7 % lag, wobei die Kerninflation die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert.

Im Monatsvergleich stiegen die Preise sowohl im Oktober als auch im November um 0,2 %. Die Daten für beide Monate wurden aufgrund von Störungen durch den Shutdown der US-Regierung, der die offizielle Datenerfassung und -meldung vorübergehend unterbrach, gemeinsam veröffentlicht.

Neben den Inflationszahlen wies der Bericht auch einen Anstieg des persönlichen Einkommens um 0,1 % im Oktober und um 0,3 % im November aus, wobei der Anstieg im November um 0,1 Prozentpunkte unter den Erwartungen lag.

Die privaten Konsumausgaben, ein wichtiger Indikator für die Verbraucherausgaben, stiegen in beiden Monaten um 0,5 %, was den Prognosen für November entsprach.

Die Sparquote der privaten Haushalte stieg im November auf 3,5 %, was einem Rückgang von 0,2 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat entspricht.

Die Preisdaten für November zeigten einen Anstieg der Waren- und Dienstleistungspreise um 0,2 %. Die Lebensmittelpreise blieben unverändert, während die Energiekosten nach einem Rückgang um 0,7 % im Oktober um 1,9 % stiegen.

Der Bericht wurde am selben Tag veröffentlicht, an dem das Bureau of Economic Analysis (BEA) mitteilte, dass das Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal laut der zweiten und letzten Schätzung annualisiert um 4,4 % gewachsen sei. Unabhängig davon meldete das US-Arbeitsministerium, dass die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Jahren tendieren.

Zusammengenommen deuten die Daten darauf hin, dass die US-Wirtschaft weiter wächst, wobei die Konsumausgaben trotz einer gewissen Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt weiterhin die Inflation übertreffen.

Die Märkte gehen davon aus, dass die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer Sitzung nächste Woche die Zinssätze unverändert lassen wird, nachdem sie im Jahr 2025 drei Zinssenkungen in Folge vorgenommen hat.

Futures-Händler rechnen derzeit mit höchstens zwei Zinssenkungen in diesem Jahr, da die politischen Entscheidungsträger die Auswirkungen der geldpolitischen Lockerung des letzten Jahres im Zusammenhang mit dem anhaltenden Inflationsdruck und der fortbestehenden geopolitischen Unsicherheit bewerten.

Die Kupferpreise bewegten sich am Donnerstag in einer engen Spanne, nachdem die Lagerbestände in den von der US-amerikanischen Comex zugelassenen Lagerhäusern erstmals die Marke von 500.000 Tonnen überschritten hatten, inmitten anhaltender Bedenken hinsichtlich der Zölle.

Der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange stieg bis 02:55 GMT um 0,07 % auf 100.490 Yuan (14.433,03 US-Dollar) pro Tonne.

Gleichzeitig stieg der richtungsweisende Dreimonats-Kupferkontrakt an der Londoner Metallbörse um 0,11 % auf 12.824,50 US-Dollar pro Tonne.

Die Kupferbestände an der COMEX stiegen bis zum 20. Januar auf 554.904 Short Tons, was 503.400 metrischen Tonnen entspricht.

Die Kupferpreise an der Comex tendieren nach unten, da die Arbitragemöglichkeiten zwischen den Preisen der Comex und der LME abnehmen. Auch die Kupferbestände im US-amerikanischen Lagerhaussystem, das mit der Londoner Metallbörse verbunden ist, haben zugenommen, insbesondere in New Orleans.

Sucden Financials erklärte in einer Analyse, dass die Kupferpreise an der LME über die an der Comex gestiegen seien, was zu vermehrten Kupferlieferungen in die LME-Lager und einem Anstieg der Lagerbestände geführt habe. Das Unternehmen fügte hinzu, dass sich der Markt von einem angespannten Angebot hin zu einem ausgeglicheneren Marktumfeld entwickle, wodurch die zuvor den Preisanstieg befeuerte Dringlichkeit nachlasse.

Trotzdem wurde der Kupferpreis weiterhin durch Angebotsengpässe aufgrund von Produktionsausfällen in Minen sowie durch Zölle bedingte Exporte in die USA gestützt. Die Stärke der Nachfrage bei den hohen Preisen bleibt jedoch fraglich.

In einer damit zusammenhängenden Entwicklung kündigte US-Präsident Donald Trump am Mittwoch an, die Grönland-bezogenen Zölle auf europäische Verbündete zurückzunehmen und so die Spannungen abzubauen. Dies trug dazu bei, den Goldpreis von seinen Rekordhochs sinken zu lassen und die US-Aktienkurse zu beflügeln.

Entwicklung der Basismetalle an der Shanghai Futures Exchange

Aluminium: +0,08 %

Zink: +0,25 %

Blei: unverändert

Nickel: +0,38 %

Zinn: +1,29 %

Metallpreise an der Londoner Metallbörse

Aluminium: −0,03 %

Nickel: −0,45 %

Zinn: −0,42 %

Zink: +0,35 %

Führung: +0,20 %

Bitcoin legte am Donnerstag leicht zu, hatte aber Mühe, die Marke von 90.000 Dollar zurückzuerobern, da Anzeichen einer Entspannung der geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit den US-Forderungen über Grönland den Kryptowährungsmärkten nur begrenzten Auftrieb gaben.

Die Preise digitaler Vermögenswerte hinkten der breiteren Rallye an den globalen Aktienmärkten deutlich hinterher, wobei Technologieaktien – die typischerweise als Frühindikator für Kryptobewegungen gelten – weitaus stärkere Gewinne verzeichneten.

Der Bitcoin-Kurs blieb um 1:19 Uhr US-Ostküstenzeit (06:19 Uhr GMT) bei 90.001,7 US-Dollar nahezu unverändert.

Bitcoin erhält kurzzeitige Unterstützung durch Trump – Deeskalation in Grönland

Bitcoin legte am Mittwoch einen starken Kursanstieg zu, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, er werde wegen der Grönland-bezogenen Forderungen keine Zölle auf Europa erheben, und verkündet hatte, dass eine Rahmenvereinbarung zu diesem Thema erzielt worden sei.

Die weltweit größte Kryptowährung konnte ihre Gewinne jedoch nicht halten und fiel kurz darauf wieder unter die Marke von 90.000 US-Dollar. Dies geschah vor dem Hintergrund, dass die breiteren Märkte, angetrieben von einer risikofreudigen Stimmung, weiter zulegten, während traditionelle sichere Häfen wie Gold an Wert verloren.

Die Kryptowährungsmärkte blieben weitgehend außen vor, insbesondere bei Privatanlegern, nachdem ein Flash-Crash Ende 2025 das Vertrauen in den Sektor erheblich beeinträchtigt hatte.

Die Märkte sind zunehmend besorgt über die Möglichkeit eines weiteren Verkaufsdrucks seitens Krypto-Treasury-Unternehmen, da eine anhaltende Schwäche der Bitcoin-Preise die großen Unternehmensfinanzabteilungen unter Druck setzen könnte, ihren Schuldenverpflichtungen nachzukommen.

Die Ankündigung von Strategy Inc., die an der Nasdaq unter dem Kürzel MSTR notiert ist, dass sie Bitcoin im Wert von 2,13 Milliarden Dollar gekauft hat, trug diese Woche kaum zur Stimmungsverbesserung bei.

Daten von Coinglass zeigten, dass Bitcoin auf den US-Märkten weiterhin mit einem Preisabschlag gehandelt wurde.

Die Stimmung der Anleger wurde zusätzlich belastet, nachdem US-Gesetzgeber Anfang des Monats ein wichtiges Gesetz zur Schaffung eines Regulierungsrahmens für Kryptowährungen verschoben hatten.

BitGo sammelt 213 Millionen Dollar bei US-Börsengang ein

Das Kryptowährungsverwahrungsunternehmen BitGo hat am Mittwoch seinen US-Börsengang zu einem Preis oberhalb der angegebenen Spanne abgeschlossen und dabei 212,8 Millionen Dollar eingenommen.

Das Angebot bewertete das Unternehmen mit fast 2 Milliarden Dollar und signalisiert damit, dass das Interesse der Anleger an Krypto-bezogenen Aktien nach einem starken Jahr 2025 weiterhin groß ist.

Die Notierung von BitGo und der Handelsbeginn der Aktien am Donnerstag dürften den Weg für andere große Kryptowährungsunternehmen ebnen, die ebenfalls einen Börsengang anstreben. Berichten zufolge erwägen der Vermögensverwalter Grayscale und die Handelsplattform Kraken Börsengänge im Jahr 2026.

Kryptowährungskurse heute: Altcoins verzeichnen leichte Gewinne

Die Kurse der Kryptowährungen im Allgemeinen stiegen am Donnerstag, allerdings wurden die anfänglichen Gewinne größtenteils wieder abgegeben.

Die meisten Altcoins stehen nach den Verlusten der letzten Wochen weiterhin unter Druck. Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 1,3 % auf 3.018,71 US-Dollar, während XRP um rund 2 % zulegte.

Die Ölpreise fielen am Donnerstag und gaben damit die Gewinne der vorangegangenen Sitzungen wieder ab, nachdem US-Präsident Donald Trump seine Rhetorik sowohl in Bezug auf Grönland als auch auf den Iran abgeschwächt hatte, während die Anleger die Angebots- und Nachfrageaussichten am Markt neu bewerteten.

Der Preis für Brent-Rohöl fiel bis 13:01 Uhr GMT um 1,25 US-Dollar bzw. 1,92 % auf 63,99 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im März sank um 1,24 US-Dollar bzw. 2,05 % auf 59,38 US-Dollar pro Barrel.

Beide Referenzindizes waren am Mittwoch um mehr als 0,4 % gestiegen, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung einen starken Anstieg von 1,5 % verzeichnet hatten, nachdem Kasachstan – ein Mitglied der OPEC+ – die Produktion auf den Ölfeldern Tengiz und Korolev aufgrund von Problemen mit der Stromverteilung eingestellt hatte.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Die Risikoprämie im Zusammenhang mit der Grönlandkrise hat sich verringert, und auch die Lieferrisiken aus dem Iran haben sich abgeschwächt.“

Am Mittwoch schloss Trump den Einsatz von Gewalt zur Erlangung der Kontrolle über Grönland aus und ruderte bei den gegen europäische Verbündete gerichteten Zolldrohungen zurück.

Der US-Präsident äußerte zudem die Hoffnung, dass es keine weiteren militärischen Aktionen der USA gegen den Iran geben werde, betonte aber gleichzeitig, dass Washington reagieren werde, sollte Teheran sein Atomprogramm wieder aufnehmen.

Vor dem Hintergrund der Entwicklungen in Grönland und der sinkenden Wahrscheinlichkeit eines Militäreinsatzes gegen den Iran sagte Tony Sycamore, Analyst bei IG, dass sich die Ölpreise voraussichtlich bei etwa 60 Dollar pro Barrel stabilisieren würden.

Unabhängig davon erklärte Trump am Mittwoch, die Vereinigten Staaten seien „ziemlich nahe“ an einer Einigung zur Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine, und fügte hinzu, er werde sich noch am selben Tag mit dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj treffen.

Ein Ende des Krieges würde wahrscheinlich zur Aufhebung der US-Sanktionen gegen Russland führen, die Lieferengpässe verringern und den Druck auf die Ölpreise verringern.

Die Internationale Energieagentur hob am Mittwoch in ihrem jüngsten monatlichen Ölmarktbericht ihre Prognose für das Wachstum der globalen Ölnachfrage im Jahr 2026 an und wies dabei auf einen etwas geringeren Überschuss auf dem Markt in diesem Jahr hin.

In den Vereinigten Staaten stiegen die Rohöl- und Benzinbestände, während die Destillatbestände in der vergangenen Woche sanken, wie Marktquellen am Mittwoch unter Berufung auf Daten des American Petroleum Institute mitteilten.

Laut den vorliegenden Daten stiegen die Rohölbestände in der Woche bis zum 16. Januar um 3,04 Millionen Barrel, wie Quellen unter der Bedingung der Anonymität mitteilten.

Die Benzinvorräte stiegen um 6,21 Millionen Barrel, während die Destillatbestände um etwa 33.000 Barrel sanken, fügten die Quellen hinzu.

Laut einer Reuters-Umfrage unter acht Analysten erwarteten die Befragten, dass die Rohölbestände in der Woche bis zum 16. Januar im Durchschnitt um rund 1,1 Millionen Barrel steigen würden.

Yang An, Analyst bei Haitong Futures, sagte: „Der Anstieg der Rohölbestände begrenzt weitere Preissteigerungen auf einem Markt, der bereits mit einem Überangebot zu kämpfen hat.“