Der Dollar gab am Montag von seinem höchsten Stand seit zehn Monaten nach und startete damit verhalten in eine Woche, in der inmitten des US-israelischen Krieges gegen den Iran eine Reihe von Zentralbanktreffen stattfinden werden.

Zu den Institutionen, die seit Ausbruch des Konflikts im Nahen Osten ihre ersten geldpolitischen Sitzungen abhalten, gehören die US-amerikanische Federal Reserve, die Europäische Zentralbank, die Bank of England und die Bank of Japan. Von diesen Sitzungen wird erwartet, dass sie Anlegern Aufschluss darüber geben, wie die politischen Entscheidungsträger die Auswirkungen steigender Ölpreise auf Inflation und Wirtschaftswachstum einschätzen.

Der Dollar-Index gab leicht nach und fiel unter die 100-Punkte-Marke, blieb aber nahe dem Zehnmonatshoch von 100,27 Punkten vom Freitag.

Der Dollar profitierte seit Beginn der US-israelischen Angriffe auf den Iran Ende Februar von der Nachfrage der Anleger nach sicheren Anlagen. Im Gegensatz dazu gerieten andere wichtige Währungen wie der Euro aufgrund der Abhängigkeit ihrer Volkswirtschaften von Ölimporten unter Druck.

Seit Beginn des Konflikts haben die Anleger ihre Wetten auf einen schwächeren Dollar fast vollständig umgekehrt, wie aus den wöchentlich von der US-Marktaufsichtsbehörde veröffentlichten Daten hervorgeht.

Der Euro erholte sich jedoch von seinem Tiefstand der letzten siebeneinhalb Monate, der zu Beginn der Sitzung erreicht worden war, und notierte 0,6 % höher bei 1,1485 US-Dollar, während das britische Pfund um 0,46 % auf 1,3284 US-Dollar stieg und damit leicht über dem Tiefstand der letzten dreieinhalb Monate vom Freitag lag.

Francesco Pesole, Währungsstratege bei ING, sagte, dass die Tatsache, dass diese Woche Zentralbanksitzungen stattfinden, den Märkten einen Anreiz gibt, sich vorerst etwas zurückzuhalten.

Er fügte hinzu, dass die Bemühungen von US-Präsident Donald Trump, eine internationale Koalition zur Gewährleistung einer sicheren Durchfahrt für Schiffe durch die Straße von Hormuz zu bilden, möglicherweise auch zum Rückgang des Dollars beigetragen haben.

Am Wochenende rief Trump die US-Verbündeten zur Unterstützung bei der Sicherung der Meerenge auf und erklärte, seine Regierung führe diesbezüglich Gespräche mit sieben Ländern. Das Wall Street Journal berichtete, Washington plane, Anfang dieser Woche bekanntzugeben, dass mehrere Länder zugestimmt hätten, Schiffe durch die Wasserstraße zu eskortieren.

Trotzdem stiegen die Ölpreise weiter an, da die geopolitischen Spannungen anhalten und das Ende des Krieges, der nun in der dritten Woche andauert, weiterhin ungewiss ist.

Die australische Zentralbank tendiert zu einer Zinserhöhung… Die japanische Zentralbank befindet sich in einer schwierigen Lage

Der australische Dollar stieg um 1 % auf 0,705 US-Dollar, gestützt durch restriktive Erwartungen hinsichtlich der inländischen Zinssätze, da die Reserve Bank of Australia voraussichtlich am Dienstag die Geldpolitik straffen wird.

Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 72 % ein, dass die Bank die Zinssätze um 25 Basispunkte anheben wird.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, dass nun mit zwei weiteren Zinserhöhungen zu rechnen sei, eine in dieser Woche und eine weitere im Mai.

Sie fügte hinzu, dass die Inflation in Australien bereits vor dem Ausbruch des Nahostkonflikts hoch gewesen sei und der neue Energiepreisschock das Risiko einer noch höheren Inflation erhöhen werde.

Der japanische Yen erfuhr unterdessen etwas Unterstützung, was den Dollar um 0,4 % auf 159,1 Yen drückte.

Der Yen stand unter Druck, da Japan stark von Energieimporten aus dem Nahen Osten abhängig ist, was die Zinssatzerwartungen der Bank von Japan trübte.

Naomi Fink, Chefstrategin bei Amova Asset Management, sagte, das Hauptrisiko für Japan bestehe nicht nur in steigenden Ölpreisen, sondern auch in sich verschlechternden Handelsbedingungen aufgrund von Energieimporten und Logistikkosten, gepaart mit einem schwachen Yen und begrenzter geldpolitischer Flexibilität.

Sie fügte hinzu, dass die Märkte, insbesondere der Devisenmarkt, möglicherweise die Wahrscheinlichkeit unterschätzen, dass diese Belastungen die Bank von Japan zu schwierigeren politischen Abwägungen zwingen könnten.

Andernorts stieg der neuseeländische Dollar um 1,2 % auf 0,584 US-Dollar, während der chinesische Yuan im Inlandshandel stabil blieb, da die Anleger neue Wirtschaftsdaten und die laufenden Handelsgespräche zwischen China und den Vereinigten Staaten bewerteten.

Die Silberpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 4 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Sie erreichten ein Vierwochentief, was auf die schwache Investitionsnachfrage nach Edelmetallen zurückzuführen ist, insbesondere da die Hoffnungen auf eine Zinssenkung durch die globalen Zentralbanken angesichts steigender Energiepreise schwinden.

Die sich verschärfenden Verluste wurden durch einen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb begrenzt, der auf Korrekturmaßnahmen und Gewinnmitnahmen zu Beginn einer arbeitsreichen Woche mit Sitzungen der globalen Zentralbanken zurückzuführen war, insbesondere der Federal Reserve, von der erwartet wird, dass sie die Zinssätze zum zweiten Mal in Folge unverändert lässt.

Preisübersicht

Silberpreise heute: Silber fiel um 4,3 % auf 77,08 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit dem 19. Februar, vom Eröffnungskurs von 80,57 US-Dollar, nachdem es ein Hoch von 81,57 US-Dollar erreicht hatte.

Zum Handelsschluss am Freitag fielen die Silberpreise um 3,9 % und verzeichneten damit den dritten Tagesverlust in Folge.

Das Edelmetall Silber verlor letzte Woche 4,6 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge aufgrund des Anstiegs des US-Dollars infolge der Auswirkungen des Iran-Krieges.

Globale Ölpreise

Der Preis für Brent-Rohöl steigt den fünften Tag in Folge und notiert über der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel, während der Krieg zwischen den USA und Israel gegen den Iran in seine dritte Woche geht, wodurch die Ölinfrastruktur Risiken ausgesetzt ist und die Straße von Hormus weiterhin geschlossen bleibt – was die größte Unterbrechung der globalen Ölversorgung aller Zeiten darstellt.

Höhere Rohölpreise tragen durch steigende Transport- und Produktionskosten erneut zu einer beschleunigten Inflation bei, was die globalen Zentralbanken voraussichtlich dazu zwingen wird, eine Erhöhung der Zinssätze ernsthaft in Erwägung zu ziehen.

Edelmetalle gelten als Absicherung gegen Inflation, doch höhere Zinssätze machen renditebringende Anlagen attraktiver, wodurch die Attraktivität dieser Metalle abnimmt.

Globale Zentralbanken

Mindestens acht Zentralbanken, darunter die US-amerikanische Federal Reserve, die Europäische Zentralbank, die Bank of England und die Bank of Japan, werden sich diese Woche treffen, um in ihren ersten geldpolitischen Sitzungen seit Beginn des Konflikts im Nahen Osten die Zinssätze festzulegen.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, der Krieg berge Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum und Aufwärtsrisiken für die Inflation, was bedeute, dass die Reaktionen der Zentralbanken weitgehend vom aktuellen Kontext abhängen würden, insbesondere davon, ob die Inflation über, innerhalb oder unter dem Zielwert liege.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,3 % und gab damit von seinem Zehnmonatshoch von 100,54 Punkten nach. Aufgrund von Korrekturmaßnahmen und Gewinnmitnahmen steuerte er auf seinen ersten Verlust in den letzten fünf Handelstagen zu.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich die US-Währung zu Wochenbeginn gegenüber einem Währungskorb ab, da die Anleger weiterhin die Entwicklungen im Iran-Krieg bewerten und zudem eine arbeitsreiche Woche mit geldpolitischen Sitzungen der wichtigsten Zentralbanken erwarten.

US-Zinssätze

Angesichts steigender Ölpreise forderte US-Präsident Donald Trump den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, erneut auf, die Zinssätze zu senken.

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die US-Zinssätze diese Woche unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 95 % ein, dass die Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

Federal Reserve

Die zweite geldpolitische Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve in diesem Jahr beginnt morgen, Dienstag. Die Entscheidungen werden voraussichtlich am Mittwoch bekannt gegeben. Es wird weiterhin davon ausgegangen, dass die Zinssätze auch zum zweiten Mal in Folge weitgehend unverändert bleiben.

Die Goldpreise sind am Montag im europäischen Handel gefallen und haben damit den vierten Tag in Folge Verluste verzeichnet. Sie notierten unter der historischen Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze und erreichten ein Vierwochentief. Grund dafür war die schwache Investitionsnachfrage nach dem Edelmetall, insbesondere da die Hoffnungen auf eine Zinssenkung durch die globalen Zentralbanken angesichts steigender Energiepreise schwinden.

Diese Verluste wurden durch einen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen im Zuge von Korrekturmaßnahmen und Gewinnmitnahmen zu Beginn einer arbeitsreichen Woche mit Sitzungen der globalen Zentralbanken, insbesondere der Federal Reserve, begrenzt, von der erwartet wird, dass sie die Zinssätze zum zweiten Mal in Folge unverändert lässt.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um mehr als 1,0 % auf 4.967,61 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit dem 19. Februar, vom Eröffnungskurs von 5.019,18 US-Dollar, nachdem er ein Hoch von 5.036,26 US-Dollar erreicht hatte.

Bei der Abrechnung am Freitag verlor Gold 1,2 % und verzeichnete damit aufgrund der Stärke des US-Dollars den dritten Tagesverlust in Folge.

Der Goldpreis verlor letzte Woche 2,95 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge, da sich die Anleger auf den Kauf der US-Währung als bevorzugten sicheren Hafen konzentrierten.

Globale Ölpreise

Der Preis für Brent-Rohöl steigt den fünften Tag in Folge und notiert über der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel, während der Krieg zwischen den USA und Israel gegen den Iran in seine dritte Woche geht, wodurch die Ölinfrastruktur Risiken ausgesetzt ist und die Straße von Hormus weiterhin geschlossen bleibt – was die größte Unterbrechung der globalen Ölversorgung aller Zeiten darstellt.

Höhere Rohölpreise tragen durch steigende Transport- und Produktionskosten erneut zu einer beschleunigten Inflation bei, was die globalen Zentralbanken voraussichtlich dazu zwingen wird, eine Erhöhung der Zinssätze ernsthaft in Erwägung zu ziehen.

Gold gilt als Absicherung gegen Inflation, doch höhere Zinssätze machen renditebringende Anlagen attraktiver, wodurch seine Attraktivität abnimmt.

Globale Zentralbanken

Mindestens acht Zentralbanken, darunter die US-amerikanische Federal Reserve, die Europäische Zentralbank, die Bank of England und die Bank of Japan, werden sich diese Woche treffen, um in ihren ersten geldpolitischen Sitzungen seit Beginn des Konflikts im Nahen Osten die Zinssätze festzulegen.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, der Krieg berge Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum und Aufwärtsrisiken für die Inflation, was bedeute, dass die Reaktionen der Zentralbanken weitgehend vom aktuellen Kontext abhängen würden, insbesondere davon, ob die Inflation über, innerhalb oder unter dem Zielwert liege.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,3 % und gab damit von seinem Zehnmonatshoch von 100,54 Punkten nach. Aufgrund von Korrekturmaßnahmen und Gewinnmitnahmen steuerte er auf seinen ersten Verlust in den letzten fünf Handelstagen zu.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich die US-Währung zu Wochenbeginn gegenüber einem Währungskorb ab, da die Anleger weiterhin die Entwicklungen im Iran-Krieg bewerten und zudem eine arbeitsreiche Woche mit geldpolitischen Sitzungen der wichtigsten Zentralbanken erwarten.

US-Zinssätze

Angesichts steigender Ölpreise forderte US-Präsident Donald Trump den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, erneut auf, die Zinssätze zu senken.

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die US-Zinssätze diese Woche unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 95 % ein, dass die Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

Federal Reserve

Die zweite geldpolitische Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve in diesem Jahr beginnt morgen, Dienstag. Die Entscheidungen werden voraussichtlich am Mittwoch bekannt gegeben. Es wird weiterhin davon ausgegangen, dass die Zinssätze auch zum zweiten Mal in Folge weitgehend unverändert bleiben.

Goldaussichten

Christopher Wong, Stratege bei der OCBC Bank, erklärte, die Goldpreise blieben trotz der Marktvolatilität aufgrund gegenläufiger makroökonomischer Kräfte weitgehend stabil. Die anhaltende Nachfrage nach Gold als sicherer Hafen angesichts der bestehenden geopolitischen Spannungen stütze die Preise weiterhin, obwohl steigende Ölpreise die Inflationssorgen neu entfacht hätten.

Wong fügte hinzu, dass die Goldpreise kurzfristig volatil bleiben könnten, da die Märkte die Politik der Federal Reserve und die Entwicklung der Realrenditen neu bewerten.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um etwa 4,29 Tonnen. Dies war der zweite tägliche Rückgang in Folge und reduzierte den Gesamtbestand auf 1.071,56 Tonnen.

Der Euro legte am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und versuchte, sich von einem Siebenmonatstief gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Unterstützt wurde der Anstieg durch relativ aktive Käufe von niedrigeren Niveaus.

Die US-Währung gab nach, nachdem sie ihren höchsten Stand seit zehn Monaten erreicht hatte, da die Anleger die Entwicklungen im Iran-Krieg im Vorfeld einer ereignisreichen Woche mit globalen Zentralbanktreffen bewerteten.

Die Europäische Zentralbank tritt im Laufe dieser Woche zusammen und wird voraussichtlich die Zinssätze weitgehend unverändert lassen, während sie weitere Hinweise auf den Kurs der europäischen Geldpolitik in diesem Jahr geben wird.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um mehr als 0,35 % auf 1,1456 US-Dollar, nach einem Schlusskurs von 1,1414 US-Dollar am Freitag, nachdem er ein Tagestief von 1,1419 US-Dollar erreicht hatte.

Der Euro schloss den Freitagshandel mit einem Minus von 0,85 % gegenüber dem Dollar ab und verzeichnete damit den vierten Tagesverlust in Folge. Aufgrund der Eskalation des Krieges im Nahen Osten erreichte er mit 1,1411 US-Dollar ein Siebenmonatstief.

Der Euro verlor letzte Woche 1,75 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge aufgrund von Sorgen über die globale Energiepreiskrise.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,3 % und gab damit von seinem Zehnmonatshoch von 100,54 Punkten nach. Aufgrund von Korrekturmaßnahmen und Gewinnmitnahmen steuerte er auf seinen ersten Verlust in den letzten fünf Handelstagen zu.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich die US-Währung zu Wochenbeginn gegenüber einem Währungskorb ab, da die Anleger weiterhin die Entwicklungen im Iran-Krieg bewerten und zudem eine arbeitsreiche Woche mit geldpolitischen Sitzungen der wichtigsten Zentralbanken erwarten.

Mindestens acht Zentralbanken, darunter die US-amerikanische Federal Reserve, die Europäische Zentralbank, die Bank of England und die Bank of Japan, werden sich diese Woche treffen, um in ihren ersten geldpolitischen Sitzungen seit Beginn des Konflikts im Nahen Osten die Zinssätze festzulegen.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, der Krieg berge Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum und Aufwärtsrisiken für die Inflation, was bedeute, dass die Reaktionen der Zentralbanken weitgehend vom aktuellen Kontext abhängen würden, insbesondere davon, ob die Inflation über, innerhalb oder unter dem Zielwert liege.

Europäische Zinssätze

Die Geldmärkte preisen die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze bei ihrer Sitzung im März um 25 Basispunkte senken wird, auf 5 % ein.

Angesichts steigender globaler Energiepreise deuten Daten der London Stock Exchange Group (LSEG) darauf hin, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich im Juni die Zinssätze anheben wird.

Europäische Zentralbank

Die Europäische Zentralbank trifft sich am Mittwoch und Donnerstag dieser Woche zu ihrer zweiten geldpolitischen Sitzung im Jahr 2026. Die Märkte gehen fast einhellig davon aus, dass die europäischen Zinssätze unverändert bleiben werden. Dies wäre die sechste Sitzung in Folge ohne Änderung.

Euro-Ausblick

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, erklärte in einer Mitteilung, dass es sehr deutlich geworden sei, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz für einige Zeit beeinträchtigt sein könnte.

Foley fügte hinzu, dass die Rabobank deshalb ihre Prognosen für das Euro/Dollar-Währungspaar für die nächsten ein bzw. drei Monate von 1,16 auf 1,14 bzw. 1,15 gesenkt habe.