Der US-Dollar gab am Donnerstag nach, nachdem er den höchsten Stand der Woche erreicht hatte, da die USA und der Iran erneut Militärschläge ausgetauscht hatten. Diese Entwicklung erfolgte trotz des jüngsten Anstiegs der Ölpreise, der die Inflationssorgen neu entfachte und die Erwartungen verstärkte, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen in naher Zukunft anheben könnte.

Inflationsängste und die Erwartung von Zinserhöhungen halten die Märkte in Atem.

Aus dem am Mittwoch veröffentlichten Protokoll der Juni-Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve geht hervor, dass die politischen Entscheidungsträger die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr offengelassen haben, trotz anhaltender Meinungsverschiedenheiten über den Zeitpunkt eines solchen Schrittes.

Lee Hardman, Währungsstratege bei MUFG, erklärte in einer Mitteilung, dass sich die jüngste Aufwärtsdynamik des Dollars verstärken könnte, falls die Spannungen in der Region weiter eskalieren und die Ölpreise weiterhin stark steigen, insbesondere nachdem die Fed ihre Bereitschaft signalisiert hat, die Zinssätze in diesem Jahr anzuheben.

Der Dollar-Index fiel um 0,2 % auf 100,91, belastet durch einen Anstieg des Euro um 0,2 % auf 1,1435 US-Dollar.

Der japanische Yen legte unterdessen leicht zu, blieb aber mit 162,32 Yen pro Dollar nahe seinem niedrigsten Stand seit 40 Jahren – ein Niveau, das die japanischen Behörden zu Interventionen am Devisenmarkt veranlassen könnte, um die Währung zu stützen.

Der jüngste Anstieg der Ölpreise, der durch den erneuten Schlagabtausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ausgelöst wurde, belastet den Yen weiterhin, angesichts der starken Abhängigkeit Japans von importierten Treibstoffen und des Drucks auf seine Haushaltslage.

Die Volatilität an den Devisenmärkten nahm im Laufe der Woche ebenfalls merklich zu.

Kyle Rodda, leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com, sagte, die erneuten Spannungen im Nahen Osten hätten die globalen Märkte abermals verunsichert und die kriegsbedingte Risikoprämie bei den Vermögenspreisen wiederhergestellt.

Er fügte hinzu, dass der bedeutendste indirekte Effekt höherer Ölpreise deren Einfluss auf die Inflation und die globalen Zinssätze sei, und merkte an, dass eine anhaltende Rallye beim Rohöl den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung in den USA beschleunigen könnte.

Die Märkte erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 87 %.

Das US-Militär gab am Mittwoch bekannt, eine weitere Angriffswelle gegen den Iran gestartet zu haben, nur wenige Stunden nachdem US-Präsident Donald Trump das vorläufige Abkommen zur Beendigung des Krieges für „beendet“ erklärt hatte, was die Ölpreise stark in die Höhe trieb.

Die Anleger sehen in der zunehmenden Rhetorik zwischen den beiden Seiten ein Warnsignal dafür, dass sich der Inflationsdruck verstärken könnte, was die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe auf den höchsten Stand seit sieben Wochen treiben und wachsende Erwartungen auf eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr signalisieren könnte.

Das Protokoll der Juni-Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve, der ersten unter dem Vorsitz von Kevin Warsh, zeigte ebenfalls eine wachsende Besorgnis der politischen Entscheidungsträger über die Inflation.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve in diesem Jahr auf rund 87 % erhöht.

Auf den Energiemärkten fielen die Brent-Rohöl-Futures am Donnerstag auf rund 77 US-Dollar pro Barrel, ein Minus von 1,5 Prozent, nachdem sie am Mittwoch um mehr als 5 Prozent auf den höchsten Stand seit fast zwei Wochen gestiegen waren.

Unter den wichtigsten Währungen verzeichnete der neuseeländische Dollar die größten Gewinne und stieg um 0,7 % auf 0,574 US-Dollar, nachdem die neuseeländische Zentralbank am Vortag die Zinssätze angehoben und signalisiert hatte, dass eine weitere Erhöhung bei Bedarf möglich sei.

Der australische Dollar stieg ebenfalls um 0,14 % auf 0,694 US-Dollar, während das Pfund Sterling um 0,2 % auf 1,342 US-Dollar zulegte.

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag im europäischen Handel und steuerten damit auf ihren ersten Anstieg seit vier Handelstagen zu. Unterstützt wurde dies durch einen schwächeren US-Dollar und einen Rückgang der globalen Ölpreise, nachdem das US Central Command das Ende der Militärschläge gegen den Iran verkündet hatte.

Die Märkte beobachten aufmerksam die Veröffentlichung weiterer wichtiger Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten sowie die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, um neue Hinweise auf die Entwicklung der US-Zinssätze zu erhalten.

Der Preis

• Der Goldpreis stieg um 1,0 % auf 4.117,80 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 4.077,01 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 4.054,36 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Mittwoch gaben die Goldpreise um 0,7 % nach und verzeichneten damit den dritten Tagesverlust in Folge. Belastet wurden sie durch höhere Ölpreise und erneute Inflationssorgen.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,3 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die schwächere Position der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte im Zusammenhang mit einer verlangsamten Nachfrage nach der Währung als sicherer Hafen, insbesondere nachdem einige Berichte darauf hindeuteten, dass die aktuellen militärischen Verstöße der USA und des Irans nicht zu einem erneuten Krieg im Nahen Osten führen würden.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Donnerstag um mehr als 2,0 % und gaben damit nach, nachdem sie zuvor ein Zweiwochenhoch erreicht hatten. Grund dafür waren Korrekturen und Gewinnmitnahmen. Gleichzeitig wurde über eine anhaltende Schifffahrtsaktivität in der Straße von Hormuz berichtet.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US Central Command (CENTCOM) gab das Ende der aktuellen Runde von Luftangriffen auf militärische Ziele innerhalb des Irans bekannt.

• Die US-Bombardierung konzentrierte sich auf Küstenstädte und -anlagen entlang der Straße von Hormuz und zerstörte zwei Seeverkehrskontrolltürme und zwei Piers im strategisch wichtigen Hafen von Chabahar.

• Das US-Militär gab bekannt, mehr als 60 Angriffsboote der Marine der Islamischen Revolutionsgarde zerstört und Luftverteidigungssysteme sowie Küstenradaranlagen angegriffen zu haben.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit dem Einsatz ballistischer Raketen und Drohnen gegen 85 US-Militärstützpunkte in Bahrain und Kuwait.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf sagte, Teheran werde nicht nachgeben, und die Straße von Hormus werde nur unter „iranischen Vereinbarungen und Verfahren“ und nicht unter US-Drohungen geöffnet.

• US-Präsident Donald Trump sagte, die amerikanischen Angriffe seien eine Reaktion auf iranische Angriffe auf Handelsschiffe in der Straße von Hormuz.

US-Zinssätze

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 73 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 27 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.

• Die Märkte preisen außerdem eine Wahrscheinlichkeit von 17 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Dezembersitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 83 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten sowie die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

Kelvin Wong, leitender Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte, der Auslöser für den Abwärtstrend beim Goldpreis sei die Neubewertung der Möglichkeit einer zweiten Zinserhöhung der Federal Reserve, die im ersten Quartal des nächsten Jahres erwartet wird.

Wong fügte hinzu, dass nach den gestrigen Scharmützeln das vorübergehende Waffenstillstandsabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran nun kurz vor dem Zusammenbruch stehe, was zu starken Marktschwankungen führen könnte.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Mittwoch nahezu unverändert und beliefen sich weiterhin auf insgesamt 1.002,51 Tonnen.

Der Euro legte am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen zu und notierte damit zum zweiten Mal in Folge im positiven Bereich gegenüber dem US-Dollar, da die Nachfrage nach dem Greenback als sicherer Hafen nachließ, insbesondere nachdem das US Central Command den Abschluss seiner Militäroperationen gegen den Iran verkündet hatte.

Nach dem jüngsten Anstieg der Ölpreise infolge der erneuten Spannungen in der Straße von Hormuz sind die Erwartungen gestiegen, dass die Europäische Zentralbank noch vor Jahresende eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte vornehmen könnte.

Der Preis

• Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um mehr als 0,1 % auf 1,1430 US-Dollar, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von 1,1416 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 1,1414 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss den Mittwoch mit einem Plus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den vierten Tagesgewinn in den letzten fünf Handelstagen. Unterstützt wurde der Kurs von der Erwartung höherer europäischer Zinssätze.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte, da die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nachließ, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass die jüngsten militärischen Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran wahrscheinlich keinen erneuten Krieg im Nahen Osten auslösen würden.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Donnerstag um rund 0,5 % und gaben damit von ihren Zweiwochenhochs aufgrund von Gewinnmitnahmen und Korrekturhandel nach. Gleichzeitig wurde berichtet, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz ununterbrochen weiterlief.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US Central Command (CENTCOM) gab den Abschluss der aktuellen Runde von Luftangriffen auf militärische Ziele innerhalb des Irans bekannt.

• Die US-Angriffe konzentrierten sich auf Küstenstädte und -anlagen entlang der Straße von Hormuz und zerstörten zwei Seeverkehrskontrolltürme und zwei Piers im strategisch wichtigen Hafen von Chabahar.

• Das US-Militär gab bekannt, mehr als 60 Angriffsboote der Marine der Islamischen Revolutionsgarde zerstört und gleichzeitig Luftverteidigungssysteme und Küstenradaranlagen angegriffen zu haben.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit dem Einsatz ballistischer Raketen und Drohnen gegen 85 US-Militärstützpunkte in Bahrain und Kuwait.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf sagte, Teheran werde nicht nachgeben, und betonte, dass die Straße von Hormuz nur unter „iranischen Vereinbarungen und Verfahren“ und nicht unter US-Drohungen wieder geöffnet werden könne.

• US-Präsident Donald Trump sagte, die amerikanischen Angriffe seien eine Reaktion auf iranische Angriffe auf Handelsschiffe, die die Straße von Hormuz durchfahren.

Europäische Zinssätze

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 10 % für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung ein.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Dezember ist auf über 90 % gestiegen.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Der japanische Yen legte am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und steuerte auf seinen ersten Gewinn seit fünf Tagen gegenüber dem US-Dollar zu, während er versuchte, sich von seinem 40-Jahres-Tief zu erholen. Die japanischen Behörden blieben jedoch in Alarmbereitschaft, um die Währung vor übermäßigen Bewegungen zu schützen.

Der US-Dollar gab nach, nachdem einige Berichte darauf hindeuteten, dass der jüngste militärische Schlagabtausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran nicht zu einem erneuten Krieg führen würde und dass die Verhandlungen zur Vervollständigung des Fahrplans im Rahmen des 60-tägigen Waffenstillstandsabkommens sehr bald wieder aufgenommen würden.

Der Preis

• Der heutige Wechselkurs des japanischen Yen: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um rund 0,15 % auf 162,36 Yen, vom heutigen Eröffnungskurs von 162,58 Yen, nachdem er ein Hoch von 162,61 Yen erreicht hatte.

• Der Yen schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar ab und verzeichnete damit den vierten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein Wochentief von 162,71 Yen und notierte nahe seinem niedrigsten Stand seit 40 Jahren bei 162,84 Yen.

Japanische Behörden

Der Yen ist wieder in den Fokus gerückt, insbesondere nachdem er sich seinem niedrigsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit 1986 genähert hat, was die Möglichkeit eines Eingreifens der japanischen Behörden zum Schutz der Landeswährung vor übermäßiger Schwäche aufkommen lässt.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die schwächere Position der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Rückgang erfolgte im Zusammenhang mit einer verlangsamten Nachfrage nach US-Dollar als sicheren Hafen, insbesondere nachdem einige Berichte darauf hindeuteten, dass die aktuellen militärischen Verstöße der USA und des Iran nicht zu einem erneuten Krieg im Nahen Osten führen würden.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Donnerstag um rund 0,5 % und gaben damit von ihrem Höchststand seit zwei Wochen nach. Grund dafür waren Preiskorrekturen und Gewinnmitnahmen der Anleger, während gleichzeitig Berichte auf eine anhaltende Schifffahrtsaktivität in der Straße von Hormuz hinwiesen.

Japanische Zinssätze

• Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan bei ihrer Juli-Sitzung die Zinssätze um 25 Basispunkte anhebt, liegt derzeit konstant unter 25 %.

• Um diese Chancen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.