Der US-Dollar veränderte sich am Freitag gegenüber den wichtigsten Währungen kaum, dürfte aber die Woche niedriger beenden, nachdem Quellen berichtet hatten, dass die Vereinigten Staaten und der Iran eine Vereinbarung zur Verlängerung des Waffenstillstands und zur Aufhebung der Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz erzielt hätten.

Laut vier Quellen, die mit Reuters sprachen, würde das Abkommen – das noch der Zustimmung von US-Präsident Donald Trump bedarf – die Waffenruhe um weitere 60 Tage verlängern und die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die strategische Wasserstraße ermöglichen, während die Verhandlungsführer die Gespräche über strittige Themen wie das iranische Atomprogramm fortsetzen.

Der Dollar profitierte in der Anfangsphase des Konflikts von seinem Status als sicherer Hafen und der relativ geringen Anfälligkeit der US-Wirtschaft gegenüber der Inflation durch importierte Energie.

Allerdings steuert die US-Währung auf einen wöchentlichen Rückgang von rund 0,3 % zu und beendet damit eine zweiwöchige Gewinnserie, da sich die Anzeichen mehren, dass ein Waffenstillstandsabkommen in greifbare Nähe rücken könnte.

Diese Erwartungen haben auch die Preise für Brent-Rohöl den dritten Tag in Folge sinken lassen, wobei der Referenzwert auf den zweiten wöchentlichen Verlust von mehr als 8 % in Folge zusteuert.

Kirstine Kundby-Nielsen, Chefanalystin der Danske Bank, sagte, der Dollar könnte kurzfristig einer weiteren Schwäche ausgesetzt sein.

Sie fügte hinzu, dass der Dollar gegenüber dem Euro langfristig wieder an Stärke gewinnen könnte, und verwies auf das stärkere Wirtschaftswachstum der USA im Vergleich zur Eurozone, die expansive Fiskalpolitik der USA, den anhaltenden Inflationsdruck im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und die anhaltende Stärke des US-Arbeitsmarktes.

Der Euro notierte nahezu unverändert bei 1,1643 US-Dollar, während das britische Pfund um 0,2 % auf 1,3418 US-Dollar fiel.

Der australische Dollar notierte ebenfalls stabil bei 0,7160 US-Dollar.

Der neuseeländische Dollar stieg unterdessen um 0,4 % auf 0,5963 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen, nachdem der Gouverneur der neuseeländischen Zentralbank signalisiert hatte, dass die Zinssätze früher und schneller steigen könnten.

Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen misst, notierte nahe der Marke von 99, nachdem er am Donnerstag um 0,2 % und im Wochenverlauf um 0,3 % gefallen war.

Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation in den USA im April den schnellsten Anstieg seit drei Jahren verzeichnete. Treiber dieser Entwicklung waren höhere Energiepreise infolge des Krieges mit dem Iran. Dies bestärkte die Erwartungen der Ökonomen, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zum nächsten Jahr unverändert lassen wird.

In Japan notierte der Yen bei rund 159,30 Yen pro Dollar und blieb damit nahe der Schwelle von 160 Yen, die zuvor ein Eingreifen der japanischen Behörden auf dem Devisenmarkt erforderlich gemacht hatte.

Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die jährliche Kerninflation in Tokio im Mai den vierten Monat in Folge unter dem Zielwert der Bank von Japan von 2 % blieb, während sich die Industrieproduktion im April erholte.

Samara Hammoud, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, sie gehe nicht davon aus, dass die Inflationsdaten aus Tokio die Bank von Japan davon abhalten würden, die Zinssätze im Juni anzuheben.

Sie fügte hinzu, dass die hohen Inflationserwartungen und der robuste Arbeitsmarkt weiterhin die Normalisierung der Geldpolitik in Japan unterstützen.

Die Goldpreise stiegen am Freitag im europäischen Handel und setzten damit ihre Erholung von den Tiefstständen der letzten zwei Monate zum zweiten Mal in Folge fort. Unterstützt wurde dies durch anhaltende Schnäppchenkäufe und niedrigere Ölpreise inmitten verbesserter Beziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie wachsender Erwartungen auf ein Abkommen, das den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Niedrigere Ölpreise mildern den Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der US-Notenbank und verringern die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr, da die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten und Kommentare von Vertretern der US-Notenbank warten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um rund 0,8 % auf 4.530,41 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.496,03 US-Dollar, und erreichten ein Tief von 4.489,17 US-Dollar.

• Bei der Abrechnung am Donnerstag stieg der Goldpreis um 0,9 % und verzeichnete damit den ersten Anstieg seit drei Handelstagen, nachdem er zuvor auf ein Zweimonatstief von 4.366,68 US-Dollar pro Unze gefallen war.

• Abgesehen von Schnäppchenkäufen verbesserte sich die Risikobereitschaft angesichts von Berichten über weitere Fortschritte bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Freitag um rund 2,0 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichten den niedrigsten Stand seit fünf Wochen, da die Hoffnung auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für Schiffe und Öltanker zunahm.

Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, die Sorgen über eine beschleunigte Inflation zu lindern und geben den globalen Zentralbanken möglicherweise mehr Spielraum, die Zinssätze kurzfristig unverändert zu lassen, während die Erwartungen für Zinssenkungen auf längerer Dauer weiter steigen.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben eine Einigung erzielt, die jedoch noch der endgültigen Zustimmung von Trump bedarf.

• Das Abkommen beinhaltet einen 60-tägigen Waffenstillstand, die Aufhebung der Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz und weitere Nuklearverhandlungen.

• US-Präsident Donald Trump bat um einige Tage Bedenkzeit für die endgültige Vereinbarung.

US-Zinssätze

• Alberto Musalem, Präsident der Federal Reserve Bank of St. Louis, sagte, die Zentralbank müsse möglicherweise ihren Leitzins anheben, wenn die Inflation in den nächsten sechs Monaten nicht wieder sinke.

• John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank of New York, sagte, die Geldpolitik der Zentralbank bewege sich angesichts der aktuellen Erwartungen in die richtige Richtung.

• Williams fügte hinzu, dass er davon ausgehe, dass die Inflation kurzfristig hoch bleiben werde, bevor sie sich im Laufe des Jahres abschwäche.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group ist die Markterwartung einer Zinserhöhung der Federal Reserve bei der Dezember-Sitzung von 56 % auf 47 % gesunken.

• Die Märkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

• Die Anleger beobachten die weiteren US-Wirtschaftsdaten sowie die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Donnerstag um etwa 2,29 Tonnen und reduzierten sich damit auf insgesamt 1.032,56 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 15. Oktober 2025.

Der Euro gab am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste fort, die gegenüber dem US-Dollar vorübergehend gestoppt worden waren. Er steuert auf einen monatlichen Rückgang im Mai zu, belastet durch höhere Renditen von US-Staatsanleihen.

Die europäische Gemeinschaftswährung geriet unter Druck, als der US-Dollar wieder an Stärke gewann, während die Märkte auf die endgültige Zustimmung von Präsident Donald Trump zum vorläufigen Friedensabkommen zwischen Washington und Teheran warteten.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um mehr als 0,1 % auf 1,1636, vom heutigen Eröffnungskurs bei 1,1650, und erreichte ein Tageshoch von 1,1656.

• Der Euro beendete den Handel am Donnerstag mit einem Plus von mehr als 0,2 % gegenüber dem Dollar, dem ersten Gewinn seit drei Handelstagen. Grund dafür war die verbesserte Risikobereitschaft an den Märkten, insbesondere angesichts von Berichten über weitere Fortschritte bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Monatliche Leistung

• Im Mai-Handel, der mit der heutigen Abrechnung offiziell endet, notiert der Euro aktuell 0,85 % niedriger gegenüber dem US-Dollar und steuert auf den dritten monatlichen Verlust in den letzten vier Monaten zu.

• Der monatliche Rückgang spiegelt die Präferenz der Anleger für den US-Dollar als sicherere Anlagealternative angesichts der Folgen des Iran-Krieges und der anhaltenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wider.

• Dies geschieht auch vor dem Hintergrund, dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks auf die Federal Reserve auf den höchsten Stand seit einem Jahr gestiegen ist.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um 0,1 % und setzte damit die in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig unterbrochenen Gewinne fort. Er bewegte sich auf ein Siebenwochenhoch zu und spiegelte die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund einer steigenden Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen angesichts der anhaltenden Unsicherheit über das vorläufige Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, das noch auf die endgültige Zustimmung von Präsident Donald Trump wartet.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben eine Einigung erzielt, die jedoch noch der endgültigen Zustimmung von Trump bedarf.

• Das Abkommen beinhaltet einen 60-tägigen Waffenstillstand, die Aufhebung der Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz und weitere Nuklearverhandlungen.

• US-Präsident Donald Trump bat um einige Tage Bedenkzeit für die endgültige Vereinbarung.

• Die staatliche iranische Nachrichtenagentur erklärte, das Abkommen sei noch nicht endgültig abgeschlossen.

• Die Vereinigten Staaten warnten Oman davor, sich an den Transitgebühren für die Straße von Hormuz zu beteiligen.

Europäische Zinssätze

• Quellen von Reuters berichteten letzte Woche, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im Juni mit hoher Wahrscheinlichkeit anheben werde, da sich die Inflationserwartungen in Richtung eines unerwünschten Szenarios bewegten.

• Angesichts sinkender globaler Ölpreise reduzierten die Geldmärkte ihre Einpreisung für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Juni von 70 % auf 55 %.

• Die Anleger warten auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Der japanische Yen gab am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und setzte damit die Verluste fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar vorübergehend gestoppt worden waren. Er bewegte sich wieder in Richtung seines niedrigsten Standes seit vier Wochen. Die Währung steuert zudem auf einen monatlichen Verlust im Mai zu, belastet durch höhere Renditen von US-Staatsanleihen.

Der Yen-Kurs fällt mit einem erneuten Anstieg des US-Dollars zusammen, da die Märkte auf die endgültige Zustimmung von US-Präsident Donald Trump zum vorläufigen Friedensabkommen zwischen Washington und Teheran warten. Die japanische Währung steht zudem unter zusätzlichem Druck, nachdem Daten einen Rückgang der Kerninflation in Tokio im Mai zeigten.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,1 % auf 159,36 Yen, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von 159,23 Yen, und erreichte ein Tief von 159,16 Yen.

• Der Yen beendete den Donnerstagshandel mit einem Plus von rund 0,2 % gegenüber dem Dollar, seinem ersten Gewinn in den letzten drei Handelstagen, nachdem er zuvor ein Vierwochentief von 159,65 Yen erreicht hatte.

• Abgesehen von Kaufaktivitäten auf niedrigeren Niveaus profitierte der Yen von Berichten über ein vorläufiges Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Monatliche Leistung

• Im Mai-Handel, der mit der heutigen Abrechnung offiziell endet, notiert der japanische Yen aktuell etwa 1,8 % niedriger gegenüber dem US-Dollar und steuert damit auf den dritten monatlichen Verlust in den letzten vier Monaten zu.

• Der monatliche Rückgang spiegelt die Präferenz der Anleger für den US-Dollar als sicherere Anlagealternative angesichts der Folgen des Iran-Krieges und der anhaltenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wider.

• Dies geschieht auch vor dem Hintergrund, dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks auf die Federal Reserve auf den höchsten Stand seit einem Jahr gestiegen ist.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um 0,1 % und setzte damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung unterbrochen worden waren. Er bewegte sich in Richtung eines Siebenwochenhochs und spiegelte die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund einer steigenden Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen angesichts der anhaltenden Unsicherheit über das vorläufige Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, das noch auf die endgültige Zustimmung von Präsident Donald Trump wartet.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben eine Einigung erzielt, die jedoch noch der endgültigen Zustimmung von Trump bedarf.

• Das Abkommen beinhaltet einen 60-tägigen Waffenstillstand, die Aufhebung der Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz und weitere Nuklearverhandlungen.

• US-Präsident Donald Trump bat um einige Tage Bedenkzeit für die endgültige Vereinbarung.

• Die staatliche iranische Nachrichtenagentur erklärte, das Abkommen sei noch nicht endgültig abgeschlossen.

• Die Vereinigten Staaten warnten Oman davor, sich an den Transitgebühren für die Straße von Hormuz zu beteiligen.

Kerninflation in Tokio

Die heute in Japan veröffentlichten Daten zeigen, dass der Kernverbraucherpreisindex in Tokio im Mai um 1,3 % gestiegen ist. Dies ist das langsamste Wachstum seit März 2022 und liegt unter den Markterwartungen von 1,5 % sowie unter dem Wert von 1,5 % im April.

Die schwächer als erwartet ausgefallenen Inflationszahlen in Japan deuten auf einen nachlassenden Preisdruck auf die Entscheidungsträger der Bank von Japan hin, wodurch die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen in Japan in diesem Jahr sinkt.

Japanische Zinssätze

• Nach der Veröffentlichung der Daten sank die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt durch die Bank von Japan bei ihrer Juni-Sitzung von 65 % auf 60 %.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Die 160-Yen-Schwelle

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen der Landeswährung genau, insbesondere da der Yen sich dem kritischen Niveau von 160 Yen pro Dollar nähert, das seit langem als Schwellenwert gilt, der erneute Interventionen auf dem Devisenmarkt auslösen könnte.

Reuters berichtete zuvor, dass Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach intervenierte, um den Yen-Verfall zu stoppen, die Erholung der Währung jedoch nur von kurzer Dauer war. Damals erreichte der Wechselkurs mit 159,25 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit dem 30. April.

Ausblick für den japanischen Yen

• Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, dass frühere Interventionen der Bank von Japan den politischen Entscheidungsträgern eine gewisse Entlastung verschafft hätten, es aber weiterhin Fragen hinsichtlich ihrer langfristigen Wirksamkeit bestünden.

Sycamore fügte hinzu: „Die entscheidende Frage ist, ob diese Intervention angesichts der im Wesentlichen nur vorübergehenden, einmonatigen Atempause gerechtfertigt war. Werden die Behörden zudem in der Lage sein, ähnliche Unterstützung zu leisten, falls die 160-Yen-Grenze in den kommenden Sitzungen erneut überschritten wird?“