Der US-Dollar steuerte am Donnerstag auf seinen ersten Wochengewinn seit einem Monat zu, da die Spannungen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten im Zuge des Nahostkonflikts zunahmen. Die ins Stocken geratenen Friedensgespräche ließen die Ölpreise wieder über 100 US-Dollar pro Barrel steigen und dämpften damit den Optimismus der Anleger.

Teheran verschärfte die Konfrontation am Mittwoch durch die Beschlagnahmung zweier Schiffe in der Straße von Hormus. Dies geschah, nachdem Präsident Donald Trump die Waffenruhe mit dem Iran auf unbestimmte Zeit verlängert hatte, ohne dass es klare Anzeichen für eine Wiederaufnahme der Friedensverhandlungen gab.

Die beiden Seiten befinden sich weiterhin in einer Sackgasse hinsichtlich der Waffenstillstandsbedingungen, der gegenseitigen Blockaden, der Nuklearfrage und der Kontrolle der Straße von Hormus. Dies hat die strategisch wichtige Wasserstraße nahezu unzugänglich gemacht und einen Schock auf den Energiemärkten ausgelöst, der die Weltwirtschaft weiterhin belastet.

Jeremy Stretch, Leiter der G10-Devisenstrategie bei CIBC Capital Markets, merkte an, dass der „Weg des geringsten Widerstands derzeit eine leichte Erhöhung der Dollarbestände ist, da die Friedensprämie, die an die Märkte zurückgekehrt war, nachlässt.“

Währungsperformance

Der Euro fiel im Tagesverlauf unter 1,17 US-Dollar und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 13. April. Er steuert auf einen Wochenverlust von 0,7 % zu, den ersten Rückgang seit vier Wochen.

Das britische Pfund fiel um 0,1 % auf 1,3488 US-Dollar, wobei Daten außer Acht gelassen wurden, die zeigen, dass die Verbraucher in Großbritannien aufgrund der ersten Auswirkungen des Konflikts zwischen den USA und Israel gegen den Iran bereits begonnen haben, ihre Ausgaben für Kraftstoff zu reduzieren.

Der japanische Yen gab leicht auf 159,73 pro Dollar nach und näherte sich damit der Marke von 160 – einem Schwellenwert, der von vielen Marktteilnehmern als potenzieller Auslöser für staatliche Interventionen angesehen wird. Die Bank von Japan wird voraussichtlich nächste Woche die Zinssätze unverändert lassen, gleichzeitig aber eine mögliche Erhöhung im Juni andeuten.

Dollar-Index und Marktstimmung

Der US-Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,17 % auf 98,78 Punkte. Er steuert auf einen Wochengewinn von rund 0,4 % zu – den ersten seit einem Monat.

Während der Dollar von der anfänglichen Volatilität nach Kriegsausbruch im März deutlich profitierte, trieb die Hoffnung auf ein Friedensabkommen Anfang des Monats die Anleger in risikoreichere Währungen und ließ so einen Großteil dieser Gewinne wieder zunichtemachen. Der fast zweimonatige Konflikt hat jedoch einen starken Anstieg der Kraftstoffpreise und einen Rückgang des Verbrauchervertrauens verursacht, wodurch die Erwartungen an Zinssenkungen in diesem Jahr praktisch zunichtegemacht wurden.

Regionale Finanzentwicklungen

Am Dienstag erwähnte Präsident Trump, dass ein Währungsswap-Abkommen mit den Vereinigten Arabischen Emiraten in Erwägung gezogen werde. Zuvor hatte das Wall Street Journal berichtet, dass der Gouverneur der Zentralbank der VAE den Vorschlag vergangene Woche dem US-Finanzminister und Vertretern der Federal Reserve in Washington unterbreitet hatte.

„In Zeiten der Instabilität stellen sich Fragen hinsichtlich des Zugangs zu Finanzierung und Liquidität“, fügte Stretch hinzu. „Diese Länder sind zudem von sinkenden Einnahmen betroffen, was diese Vorsichtsmaßnahmen rechtfertigt.“

Zinsausblick

Die Märkte deuten derzeit darauf hin, dass Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank in diesem Jahr nur auf 25 % schätzen, während für 2026 bereits zwei Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank eingepreist sind.

Michael Brown, Marktstratege bei Pepperstone, kommentierte: „Ich bin weiterhin der Ansicht, dass die US-Wirtschaft diesen Schock am besten verkraften kann, insbesondere wenn andere Zentralbanken wie die EZB beschließen, die Geldpolitik zu straffen.“ Er fügte hinzu, dass jeder Rückgang des Dollars eine Kaufgelegenheit darstelle, insbesondere da der Index zögere, unter die Marke von 98 zu fallen.

Die Anleger richten ihr Augenmerk nun auf die wöchentlichen US-Arbeitslosenanträge und die Daten zum Einkaufsmanagerindex (PMI), die im Laufe des Donnerstags veröffentlicht werden, um abzuschätzen, ob die steigenden Energiekosten beginnen, sich auf die Gesamtwirtschaft auszuwirken.

Die Goldpreise an den europäischen Märkten gaben am Donnerstag nach und setzten damit den Abwärtstrend fort, der sich am Vortag kurzzeitig unterbrochen hatte. Das Edelmetall notierte unter der Marke von 4.700 US-Dollar pro Unze. Belastet wurde der Preis durch den Anstieg des US-Dollars und der Ölpreise inmitten der eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran in der Straße von Hormus, trotz der Verlängerung des Waffenstillstandsabkommens.

Obwohl die Benzinpreise in den Vereinigten Staaten steigen und der Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Federal Reserve zunimmt, bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA im April dieses Jahres sehr gering.

Preisübersicht

- Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um 1,0 % auf ($4.692,68), von einem Eröffnungskurs von ($4.739,32), während sie ein Hoch von ($4.753,79) erreichten.

- Zum Handelsschluss am Mittwoch verzeichneten die Goldpreise einen Anstieg von mehr als 0,4 % und damit ihren ersten Anstieg seit drei Tagen im Rahmen einer Erholung von einem Wochentief von 4.668,74 US-Dollar pro Unze.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um mehr als 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit über einer Woche. Dies spiegelt den anhaltenden Aufwärtstrend der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass sich Investoren auf den Kauf des US-Dollars als sicheren Hafen konzentrieren, da die Vereinigten Staaten und der Iran weiterhin in Bezug auf den Waffenstillstand, die Blockade, die Atomfragen und die Kontrolle der Straße von Hormus uneins sind.

Diese Streitigkeiten halten die strategisch wichtige Wasserstraße faktisch unzugänglich und drohen einen Schock im Energiesektor auszulösen, der die Weltwirtschaft schädigen könnte.

Analyse und Erkenntnisse

Skye Masters, Leiterin der Marktforschung bei der National Australia Bank, erklärte: „Trotz Trumps Verlängerung des Waffenstillstands bleiben die Spannungen hoch, da der Iran sich weigert, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, und die US-Seeblockade andauert, was das Risiko länger anhaltender Lieferunterbrechungen erhöht.“

Masters fügte hinzu, dass extreme Wirtschafts- und Handelsrisiken derzeit unterbewertet seien und der Inflationsdruck voraussichtlich bis zum Jahresende anhalten werde.

Aktuelles zum Iran-Krieg

Die Vereinigten Staaten haben drei iranische Öltanker in asiatischen Gewässern abgefangen.

Der Iran hat am Mittwoch zwei Frachtschiffe in der Straße von Hormuz beschlagnahmt.

Der Schiffsverkehr in der Straße von Hormuz ist nahezu zum Erliegen gekommen.

- Das Vereinigte Königreich gab bekannt, dass zwei Schiffe in der Straße von Hormuz angegriffen wurden.

- Trump ließ durchblicken, dass morgen, Freitag, eine zweite Verhandlungsrunde in Pakistan stattfinden könnte.

Der iranische Parlamentspräsident und Chefunterhändler Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, ein vollständiger Waffenstillstand sei nur dann sinnvoll, wenn die Blockade aufgehoben werde.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Donnerstag um mehr als 4 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Sie erreichten ein Zweiwochenhoch. Hintergrund sind wachsende Befürchtungen über Versorgungsengpässe im arabischen Golf, da die Straße von Hormus weiterhin für Öltanker gesperrt ist.

Der Anstieg der globalen Ölpreise schürt die Befürchtung einer sich beschleunigenden Inflation, die die globalen Zentralbanken dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben – eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die Zinssenkungen oder langfristige Beibehaltung der Zinssätze voraussetzten.

US-Zinssätze

- Kevin Warsh, der Kandidat für eine hohe Position bei der Federal Reserve, erklärte am Dienstag, er habe Trump keine Versprechen hinsichtlich Zinssenkungen gegeben.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, derzeit stabil bei 99 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

Die Anleger beobachten die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten genau, um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten.

Erwartungen an die Gold-Performance

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Die Rückkehr der Brent-Rohölpreise auf ein hohes Niveau hält die Inflationsängste im Vordergrund und schwächt heute die Position des Goldpreises.“

Waterer fügte hinzu: „Investoren befürchten, dass der gegenwärtige Status quo des ‚Waffenstillstands bei fortgesetzter Blockade‘ monatelang andauern könnte, wodurch ein kurzfristiger starker Anstieg in eine langfristige Inflationsbelastung umgewandelt würde, was sich negativ auf die Goldrenditen auswirken würde.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Mittwoch um rund 8,85 Tonnen. Der Gesamtbestand fiel auf 1.050,91 Tonnen und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 14. April.

Der japanische Yen gab am Donnerstag im asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und verschärfte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge. Er erreichte den niedrigsten Stand seit fast zwei Wochen, da Anleger angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran in der Straße von Hormus, wo beide Seiten die Kontrolle über Schiffe und Öltanker ausgetauscht haben, verstärkt auf den Kauf der US-Währung als bevorzugte Anlagealternative setzten.

Trotz des aktuellen Anstiegs der globalen Ölpreise bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Bank von Japan (BoJ) bei ihrer April-Sitzung gering. Die meisten Spekulationen deuten darauf hin, dass die Bank aufgrund der Risiken im Zusammenhang mit den Folgen des Iran-Krieges ihren restriktiven Kurs aufgeben wird.

Preisübersicht

- Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,15 % auf (159,68 ¥), den höchsten Stand seit dem 13. April, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von (159,44 ¥), und erreichte ein Tief von (159,30 ¥).

Der Yen schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar ab, was den dritten Tagesverlust in Folge darstellte. Grund dafür waren die eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um mehr als 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit über einer Woche. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Aufstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass sich Investoren auf den Kauf des US-Dollars als sicheren Hafen konzentrieren, da die Vereinigten Staaten und der Iran weiterhin in Bezug auf den Waffenstillstand, die Blockade, die Atomfragen und die Kontrolle der Straße von Hormus uneins sind.

Diese Streitigkeiten halten die strategisch wichtige Wasserstraße faktisch unzugänglich und drohen, einen Schock im Energiesektor auszulösen, der die Weltwirtschaft schädigen könnte.

Skye Masters, Leiterin der Marktforschung bei der National Australia Bank, erklärte: „Trotz Trumps Verlängerung des Waffenstillstands bleiben die Spannungen hoch, da der Iran sich weigert, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, und die US-Seeblockade andauert, was das Risiko länger anhaltender Lieferunterbrechungen erhöht.“

Masters fügte hinzu, dass extreme wirtschaftliche und handelspolitische Risiken unterbewertet seien und der Inflationsdruck bis zum Jahresende anhalten werde.

Aktuelles zum Iran-Krieg

Die Vereinigten Staaten fangen drei iranische Öltanker in asiatischen Gewässern ab.

- Der Iran hat am Mittwoch zwei Frachtschiffe in der Straße von Hormuz beschlagnahmt.

Die Schifffahrt in der Straße von Hormuz ist nahezu zum Erliegen gekommen.

- Das Vereinigte Königreich gab bekannt, dass zwei Schiffe in der Straße von Hormuz angegriffen wurden.

- Trump deutet die Möglichkeit einer zweiten Verhandlungsrunde in Pakistan morgen, Freitag, an.

Der iranische Parlamentspräsident und Chefunterhändler Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, ein vollständiger Waffenstillstand sei nur dann logisch, wenn die Blockade aufgehoben werde.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Donnerstag um mehr als 4 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Sie erreichten ein Zweiwochenhoch. Hintergrund sind wachsende Befürchtungen hinsichtlich Versorgungsengpässen im Energiesektor der Golfregion, da die Straße von Hormus weiterhin für Öltanker gesperrt ist.

Der Anstieg der globalen Ölpreise schürt zweifellos die Befürchtung einer sich beschleunigenden Inflation, was die globalen Zentralbanken möglicherweise dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben – ein deutlicher Umschwung gegenüber den Vorkriegserwartungen, die Zinssätze über einen langen Zeitraum zu senken oder konstant zu halten.

Japanische Zinssätze

Es wird erwartet, dass die Bank von Japan bei ihrer Sitzung nächste Woche ihre restriktive Geldpolitik aufgeben wird, obwohl sie die Zinssätze unverändert lässt.

- Gouverneur Kazuo Ueda hat angesichts der Auswirkungen des Krieges auf die Wirtschaftsprognosen zuletzt davon abgesehen, eine Erhöhung der Zinssätze im April zu versprechen.

- Die Marktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan die Zinssätze im April um einen Viertelprozentpunkt anhebt, liegen derzeit stabil bei rund 10 %.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan.

Der kanadische Dollar stabilisierte sich am Mittwoch gegenüber seinem US-Pendant nahe einem Sechs-Wochen-Hoch, gestützt durch steigende Ölpreise, während die Anleger auf Anzeichen diplomatischer Fortschritte bei der Beendigung des Krieges im Nahen Osten warten.

Die kanadische Währung, bekannt als „Loonie“, notierte gegenüber dem US-Dollar nahezu unverändert bei 1,3660, was umgerechnet 73,21 US-Cent entspricht. Am Dienstag hatte sie mit 1,3629 ihren höchsten Tageshöchststand seit dem 13. März erreicht.

Analysten von Monex Europe wiesen darauf hin, dass die jüngsten Marktbewegungen widerspiegeln, dass sich die Anleger stärker auf die globale Risikobereitschaft als auf inländische Wirtschaftsfaktoren konzentrieren.

Dies geschah inmitten eskalierender Spannungen, nachdem der Iran zwei Schiffe in der Straße von Hormus beschlagnahmt und damit seine Kontrolle über diesen wichtigen Seeweg gestärkt hatte, nachdem Präsident Donald Trump die Angriffe ausgesetzt hatte, ohne dass Anzeichen für eine Wiederaufnahme der Friedensgespräche erkennbar waren.

Analysten erklärten, dass der kanadische Dollar sich bei Fortsetzung der Waffenstillstandsverlängerung und Stabilisierung der Ölpreise wieder in Richtung seiner jüngsten Höchststände erholen könnte; sie rechneten jedoch damit, dass der Handel in Ermangelung greifbarer diplomatischer Fortschritte weiterhin volatil bleiben würde.

Umgekehrt legte der US-Dollar, der als sicherer Hafen dient, gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen zu, während die Ölpreise um etwa 4,2 % auf 93,42 US-Dollar pro Barrel stiegen.

Öl zählt zu Kanadas wichtigsten Exportgütern, doch diese Exporte gerieten im vergangenen Jahr aufgrund hoher US-Zölle auf Schlüsselsektoren wie die Automobil-, Stahl- und Aluminiumindustrie unter Druck. Das Freihandelsabkommen zwischen den USA, Mexiko und Kanada (USMCA) soll bis zum 1. Juli überprüft werden.

In diesem Zusammenhang betonte der kanadische Premierminister Mark Carney, dass sein Land den Vereinigten Staaten nicht erlauben werde, während der Überprüfung des Abkommens Bedingungen zu diktieren.

Was die inländischen Daten betrifft, so zeigten die Zahlen, dass die Preise für neue Eigenheime im März gegenüber Februar um 0,2 % gesunken sind, während die Anleger auf die Veröffentlichung der Einzelhandelsumsätze für Februar am Freitag warten und einen Anstieg von 0,9 % gegenüber dem Vormonat erwarten.

Die Renditen kanadischer Staatsanleihen entwickelten sich über verschiedene Laufzeiten hinweg uneinheitlich, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe um weniger als einen Basispunkt auf 3,478 % sank.