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Der Dollar stabilisiert sich, während die Märkte die Aussichten für einen Waffenstillstand im Iran-Krieg bewerten.
Der Dollar stabilisierte sich am Montag, während der japanische Yen sich der kritischen Marke von 160 Yen pro Dollar näherte. Besorgte Anleger bewerteten die eskalierenden Kriegsentwicklungen mit dem Iran und konzentrierten sich auf die von US-Präsident Donald Trump gesetzte endgültige Frist zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus.
In einem bissigen Social-Media-Beitrag am Ostersonntag drohte Trump damit, am Dienstag Kraftwerke und Brücken im Iran anzugreifen, falls die strategische Seeroute nicht wieder geöffnet werde, und setzte eine präzise Frist bis 20:00 Uhr ET.
Da die meisten Märkte in Asien und Europa am Montag feiertagsbedingt geschlossen sind, dürfte die Liquidität gering sein, während sich die Anleger auf die Möglichkeit eines Waffenstillstands konzentrieren, nachdem Medien über einen letzten verzweifelten Versuch der Verhandlungsführer berichtet hatten, einen Durchbruch zu erzielen.
Charu Chanana, Leiterin der Anlagestrategie bei der Saxo Bank in Singapur, sagte, die von Trump angekündigte neue Frist habe negative Auswirkungen auf die Märkte, nicht weil die Anleger glauben, dass sofort ein Krieg ausbrechen wird, wenn die Straße von Hormus nicht geöffnet wird, sondern weil jedes neue Ultimatum die Störung längerfristig und mit größeren Auswirkungen auf die Makroökonomie erscheinen lässt.
Währungsbewegungen
Der Euro notierte bei etwa 1,1523 US-Dollar, das britische Pfund bei rund 1,3211 US-Dollar.
Der Dollar-Index, der die Wertentwicklung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, gab leicht auf 100,12 nach.
Der australische Dollar stieg um 0,3 % auf 0,69045 US-Dollar und schwankte damit nahe seinem Zweimonatstief, das er letzte Woche erreicht hatte.
Widersprüchliche Botschaften aus Washington
In widersprüchlichen Aussagen, die Anhänger, Gegner und die Finanzmärkte gleichermaßen verwirrten, sagte Trump am Sonntag in einem Interview mit Fox News, dass der Iran verhandele und dass eine Einigung bis Montag erzielt werden könnte.
Axios berichtete außerdem, dass die Vereinigten Staaten, der Iran und regionale Vermittler über die Bedingungen für einen möglichen 45-tägigen Waffenstillstand verhandeln, der später zu einem dauerhaften Ende des Krieges führen könnte.
Seit dem Ausbruch des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und Israel gegen den Iran Ende Februar befinden sich die globalen Märkte in Aufruhr, da Teheran die Straße von Hormus, einen wichtigen Seeweg, durch den etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen transportiert werden, faktisch abgeriegelt hat.
Prashant Newnaha, leitender Zinsstratege bei TD Securities, sagte, dass, wenn die Straße von Hormus in der Nähe von Trumps Frist am Dienstag vollständig wieder geöffnet würde, die Ölpreise stark fallen und risikoreiche Anlagen stark steigen würden.
Er fügte jedoch hinzu, dass im Falle einer Eskalation des Konflikts durch die Vereinigten Staaten mit einer deutlichen Neubewertung der Vermögenswerte auf den globalen Märkten zu rechnen sei, und erklärte, dass die Anleger auf ein scheinbar binäres Ereignis warteten.
Inflations- und Stagflationsängste
Die Schließung der Meerenge hat die Ölpreise deutlich über 100 Dollar pro Barrel getrieben und damit weltweit Befürchtungen einer steigenden Inflation und Verwirrung hinsichtlich der Zinserwartungen ausgelöst.
Die Befürchtungen hinsichtlich der Auswirkungen des Konflikts auf das Wirtschaftswachstum haben die Märkte ebenfalls verunsichert, und es wird vermehrt über Stagflationrisiken gesprochen.
In diesem Kontext erwarten Händler keine Maßnahmen der Federal Reserve mehr vor der zweiten Jahreshälfte 2027, im Gegensatz zu den Erwartungen zu Jahresbeginn, die zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 voraussagten.
Daten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass der US-Arbeitsmarkt im März relativ stabil blieb, doch Ökonomen warnten, dass ein langwieriger Krieg im Nahen Osten ein Abwärtsrisiko für die Wirtschaft darstellen könnte.
Der japanische Yen steht unter Beobachtung
Der japanische Yen stabilisierte sich bei 159,55 Yen pro Dollar, nahe seinem 21-Monats-Tiefstand der vergangenen Woche, da Händler die Möglichkeit eines Eingreifens der japanischen Behörden zur Stützung der Währung nach den eindringlichen Warnungen von Beamten in den letzten Tagen beobachten.
Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama warnte am Freitag Devisenhändler und bestätigte, dass die Regierung bereit sei, gegen spekulative Bewegungen auf den Devisenmärkten vorzugehen, da die Volatilität deutlich zugenommen habe.
Viele bezweifeln jedoch, dass eine mögliche Intervention diesen Trend ändern kann, insbesondere da die geopolitischen Turbulenzen im Nahen Osten eine starke und anhaltende Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen auslösen.
Der Yen hat seit Kriegsbeginn um etwa 1,5 % nachgegeben und notiert weiterhin nahe bei 160 Yen pro Dollar.
Aktuelle Daten zeigen auch, dass Spekulanten ihre Short-Positionen auf den Yen verstärkt haben. Die Short-Positionen erreichten rund 5,7 Milliarden US-Dollar – den höchsten Stand seit Juli 2024, als Japan zuletzt in den Devisenmarkt eingriff.
Silber legt zu, da der Dollar an Schwung verliert.
Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Handel und näherten sich einem Zweiwochenhoch, unterstützt durch die Abschwächung des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb.
Offizielle Vertreter Irans erhielten von Pakistan einen Vorschlag, der einen kurzfristigen Waffenstillstand vorsah, um intensive Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten aufzunehmen und eine endgültige Vereinbarung zur Beendigung des Krieges und der militärischen Eskalation im Nahen Osten zu erzielen.
Preisübersicht
Silberpreise heute: Silber stieg um 0,8 % auf 73,57 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 73,00 US-Dollar, nachdem es ein Tief von 71,14 US-Dollar erreicht hatte.
Bei der Abrechnung am Donnerstag sanken die Silberpreise um 2,75 % und verzeichneten damit den zweiten Tagesverlust in Folge, da Korrekturen und Gewinnmitnahmen nach einem Zweiwochenhoch von 76,13 US-Dollar pro Unze anhielten.
Das Edelmetall legte letzte Woche um 4,6 % zu und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge.
US-Dollar
Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und steuerte damit auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu. Dies spiegelte einen Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.
Neben erneuten Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar angesichts wachsender Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Krieges, insbesondere da der Iran den pakistanischen Vorschlag zur Beendigung der militärischen Eskalation prüft.
Aktuelles zum Iran-Krieg
• Ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte: Teheran hat den pakistanischen Vorschlag erhalten und prüft ihn derzeit.
• Sprecher des iranischen Außenministeriums: Teheran hat seine diplomatische Antwort an die Vereinigten Staaten vorbereitet und wird sie zum gegebenen Zeitpunkt bekannt geben.
• Trump droht dem Iran, dass er bis Dienstag die "Hölle" erleben werde, falls die Frist zur Öffnung der Straße von Hormus nicht eingehalten werde.
• Axios: Iranische Vermittler unternehmen letzte Anstrengungen, um eine 45-tägige Waffenruhe zu erreichen.
• Axios: Quellen berichten, dass die Chancen auf eine Teilvereinbarung innerhalb der nächsten 48 Stunden gering sind.
Gold erholt sich dank neuer Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Iran-Krieg.
Die Goldpreise stiegen am Montag im europäischen Handel und setzten damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung ins Stocken geraten waren. Sie näherten sich einem Zweiwochenhoch, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb.
Offizielle Vertreter Irans erhielten von Pakistan einen Vorschlag, der einen kurzfristigen Waffenstillstand vorsah, um intensive Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten aufzunehmen und eine endgültige Vereinbarung zur Beendigung des Krieges und der militärischen Eskalation im Nahen Osten zu erzielen.
Preisübersicht
Goldpreise heute: Gold stieg um 0,65 % auf 4.704,84 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.676,49 US-Dollar, nachdem es ein Tief von 4.600,92 US-Dollar erreicht hatte.
Bei der Abrechnung am Donnerstag sanken die Goldpreise um 1,7 Prozent. Dies war der erste Verlust seit fünf Tagen, bedingt durch Korrekturen und Gewinnmitnahmen, nachdem sie zuvor ein Zweiwochenhoch von 4.800,38 US-Dollar pro Unze erreicht hatten.
Das Edelmetall legte letzte Woche um 4,1 % zu und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge. Treiber dieser Entwicklung war die rege Nachfrage von Investoren, die das niedrigere Preisniveau ausnutzten.
US-Dollar
Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und steuerte damit auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu. Dies spiegelte einen Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.
Wie allgemein bekannt ist, macht ein Rückgang des US-Dollars Gold, das in Dollar gehandelt wird, für Käufer, die andere Währungen halten, attraktiver.
Neben erneuten Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar angesichts wachsender Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Krieges, insbesondere da der Iran den pakistanischen Vorschlag zur Beendigung der militärischen Eskalation prüft.
Aktuelles zum Iran-Krieg
• Ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte: Teheran hat den pakistanischen Vorschlag erhalten und prüft ihn derzeit.
• Sprecher des iranischen Außenministeriums: Teheran hat seine diplomatische Antwort an die Vereinigten Staaten vorbereitet und wird sie zum gegebenen Zeitpunkt bekannt geben.
• Trump droht dem Iran, dass er bis Dienstag die "Hölle" erleben werde, falls die Frist zur Öffnung der Straße von Hormus nicht eingehalten werde.
• Axios: Iranische Vermittler unternehmen letzte Anstrengungen, um eine 45-tägige Waffenruhe zu erreichen.
• Axios: Quellen berichten, dass die Chancen auf eine Teilvereinbarung innerhalb der nächsten 48 Stunden gering sind.
US-Zinssätze
Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der bevorstehenden April-Sitzung unverändert bleiben, derzeit bei 99 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.
Händler haben eine Zinssenkung der US-Notenbank in diesem Jahr nahezu gänzlich ausgeschlossen. Vor Ausbruch des Iran-Krieges deuteten die Erwartungen auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr hin.
Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung mehrerer wichtiger US-Wirtschaftsdaten im Laufe dieser Woche, die sich auf das Wachstum und die Inflationsrate in der größten Volkswirtschaft der Welt beziehen.
Goldaussichten
Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, die jüngsten starken Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft hätten die restriktiven Befürchtungen der Zentralbanken verstärkt, während die Sorgen um eine durch die Ölpreise getriebene Inflation weiterhin die traditionelle Attraktivität von Gold als sicherer Hafen überschatten.
SPDR-Fonds
Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Donnerstag unverändert und belaufen sich weiterhin auf insgesamt 10.502,99 Tonnen.
Euro gerät wegen Iran-Kriegssorgen unter Druck
Der Euro gab am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Dieser Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass Anleger angesichts der wachsenden Befürchtungen einer Eskalation des Iran-Krieges verstärkt auf den Kauf der US-Währung als sicheren Hafen setzen und die von US-Präsident Donald Trump gesetzte Frist zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus abwarten.
Da die Inflation in der Eurozone aufgrund hoher Energiepreise das mittelfristige Ziel der Europäischen Zentralbank übersteigt, ist die Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinserhöhung in Europa in diesem Jahr gestiegen, vorbehaltlich der Veröffentlichung weiterer wichtiger Wirtschaftsdaten in Europa.
Preisübersicht
Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,1 % auf 1,1505 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1514 US-Dollar, nachdem er ein Hoch von 1,1525 US-Dollar erreicht hatte.
Der Euro schloss den Freitagshandel mit einem Minus von mehr als 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge aufgrund der Entwicklungen im Iran-Krieg.
US-Dollar
Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.
Die Rallye wird von Anlegern angetrieben, die sich angesichts der wachsenden Befürchtungen einer Eskalation des Iran-Krieges, insbesondere nach den jüngsten Drohungen von US-Präsident Donald Trump, auf den US-Dollar als bevorzugten sicheren Hafen konzentrieren.
Die am Freitag in den USA veröffentlichten starken Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve in naher Zukunft verringert, da die Märkte weitere wichtige Wirtschaftsdaten zur Inflation und zum Konsumverhalten abwarten.
Aktuelles zum Iran-Krieg
• Trump droht dem Iran, dass er bis Dienstag die "Hölle" erleben werde, falls die Frist zur Öffnung der Straße von Hormus nicht eingehalten werde.
• Axios: Iranische Vermittler unternehmen letzte Anstrengungen, um eine 45-tägige Waffenruhe zu erreichen.
• Axios: Quellen berichten, dass die Chancen auf eine Teilvereinbarung innerhalb der nächsten 48 Stunden gering sind.
Europäische Zinssätze
EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, die Bank sei bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur von kurzer Dauer sei.
Die vergangene Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation in der Eurozone das Ziel der Europäischen Zentralbank überstieg und im März 2,5 % erreichte, da die Energiepreise stiegen.
Nach Veröffentlichung dieser Daten erhöhte sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank im April die Zinssätze um 25 Basispunkte anheben würde, von 30 % auf 35 %.
Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich während ihrer Sitzung in diesem Monat mit der Diskussion über Zinserhöhungen beginnen wird.
Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone in Bezug auf Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhne.