Der US-Dollar veränderte sich am Mittwoch kaum, da die Anleger die jüngsten Entwicklungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran beobachteten und gleichzeitig auf wichtige US-Inflationsdaten warteten, die wichtige Hinweise auf den künftigen Kurs der Leitzinsen der Federal Reserve liefern könnten.

Nachdem Präsident Donald Trump am Dienstag angekündigt hatte, auf den Abschuss eines US-amerikanischen Apache-Kampfhubschraubers zu reagieren, starteten US-Streitkräfte Angriffe auf iranische Ziele. Dies stellt eine neue Eskalation dar, die den fragilen Waffenstillstand zwischen Washington und Teheran bedroht.

Unterdessen kündigten die iranischen Revolutionsgarden Raketen- und Drohnenangriffe auf US-Militärstützpunkte in Jordanien, Kuwait und Bahrain als Vergeltung für US-Angriffe auf iranische Stellungen in der Nähe der Straße von Hormus an.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen, darunter Euro und Yen, misst, sank leicht auf 99,88.

Der Euro stieg um etwa 0,1 % auf 1,1553 US-Dollar, während das britische Pfund um einen ähnlichen Betrag auf 1,3386 US-Dollar zulegte.

Dominic Bunning, Leiter der G10-Währungsstrategie bei Nomura, sagte, die Märkte schätzten die Chancen auf eine Verhandlungslösung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran trotz der erneuten Spannungen kurzfristig immer noch höher ein als die Wahrscheinlichkeit einer umfassenden Eskalation.

Die Märkte konzentrierten sich angesichts geopolitischer Risiken auf die Geldpolitik der US-Notenbank.

Bunning fügte hinzu, dass die Anleger weiterhin den Fokus auf die US-Wirtschaftsdaten und die Zinserwartungen richten, insbesondere nach der Ernennung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve.

Er merkte an, dass die Märkte möglicherweise irgendwann von der derzeitigen abwartenden Haltung abrücken müssten, und fügte hinzu, dass viele Anleger immer noch glauben, der Dollar könne seine Stärke ausbauen, wenn die US-Wirtschaftsdaten weiterhin Widerstandsfähigkeit zeigten.

US-Inflation und der japanische Yen im Fokus

Die Anleger warten gespannt auf die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex für Mai am Mittwoch. Dieser Bericht gilt weithin als entscheidend für die Einschätzung der Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr, nachdem der Arbeitsmarktbericht der vergangenen Woche besser als erwartet ausgefallen war.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte, eine stärkere Inflation in den USA würde die Erwartungen an höhere Zinssätze verstärken und dem Dollar zusätzliche Unterstützung bieten.

Japanischer Yen

In Asien blieb der japanische Yen im Fokus, da die Märkte eine Zinserhöhung der Bank von Japan bei ihrer Sitzung am 16. Juni nahezu vollständig eingepreist haben. Daher dürfte die Entscheidung allein nicht ausreichen, um die Yen-Schwäche zu stoppen, sofern sie nicht von einer deutlich restriktiveren Haltung des Gouverneurs Kazuo Ueda begleitet wird.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, dass die Anleger von Ueda klarere Signale bräuchten, dass die nächste Zinserhöhung von Dezember auf September vorgezogen werden könnte, mit der Möglichkeit einer dritten Erhöhung vor Jahresende, damit der Yen eine sinnvolle Erholung erleben könne.

Er fügte hinzu, dass das japanische Finanzministerium möglicherweise gezwungen sein werde, erneut in den Devisenmarkt einzugreifen, falls der Yen weiter an Wert verliere.

Die japanische Währung notierte nahezu unverändert bei 160,36 pro Dollar und blieb damit nahe der Marke von 160, die von vielen Anlegern als potenzieller Auslöser für staatliche Interventionen angesehen wird.

Eine Reuters-Umfrage unter Ökonomen ergab, dass die Erwartungen lauten, die Bank von Japan werde ihren Leitzins in diesem Monat und erneut im vierten Quartal anheben, wodurch die Kreditkosten bis zum Jahresende auf 1,25 % steigen dürften, da die politischen Entscheidungsträger zunehmend besorgt über Inflationsrisiken sind.

Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten auch, dass die japanische Großhandelsinflation im Mai im Vergleich zum Vorjahr auf ein Dreijahreshoch von 6,3 % gestiegen ist, was auf einen breiteren Preisdruck im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten zurückzuführen ist.

Die Goldpreise fielen am Mittwoch im europäischen Handel und setzten damit ihre Verluste zum vierten Mal in Folge fort. Sie erreichten den niedrigsten Stand seit drei Monaten, da der starke Verkaufsdruck auf dem gesamten Metallmarkt im Vorfeld der Veröffentlichung des wichtigen US-Inflationsberichts für Mai anhielt.

Diese Verluste wurden teilweise durch einen schwächeren US-Dollar und niedrigere Ölpreise infolge der Einstellung des militärischen Austauschs zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran begrenzt, was die Hoffnung auf ein Friedensabkommen neu entfachte, das dem Konflikt im Nahen Osten ein Ende setzen könnte.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 2,3 % auf 4.161,56 US-Dollar pro Unze und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 23. März. Zuvor hatte der Preis bei 4.260,57 US-Dollar gelegen. Das Tageshoch lag ebenfalls bei 4.260,57 US-Dollar.

• Zum Handelsschluss am Dienstag verlor der Goldpreis 1,6 % und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge inmitten breit angelegter Verkaufsaktivitäten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index gab am Mittwoch um 0,15 % nach und setzte damit seine Verluste den dritten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Ein schwächerer Dollar macht in der Regel auf Dollar lautendes Gold für Inhaber anderer Währungen attraktiver.

Neben den anhaltenden Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Zweimonatshochs des Dollars geriet die Währung unter Druck, da der Optimismus hinsichtlich der Möglichkeit eines endgültigen Abkommens, das den Konflikt im Nahen Osten beenden könnte, zunahm, insbesondere nachdem die militärischen Verstöße zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran nachgelassen hatten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise sanken am Mittwoch um mehr als 0,5 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort, nachdem das US-Militär das Ende seiner defensiven Luftoperationen im Iran verkündet hatte, während die iranischen Revolutionsgarden die Angriffe auf US-Stützpunkte in Bahrain, Kuwait und Jordanien einstellten.

US-Zinssätze

• Goldman Sachs geht davon aus, dass die US-Notenbank die Zinssätze im gesamten Jahr 2026 unverändert lassen und Zinssenkungen bis 2027 hinauszögern wird, und verweist dabei auf eine stärkere Wirtschaftstätigkeit und ein anhaltendes Beschäftigungswachstum.

• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 69 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve bei der Dezember-Sitzung ein.

• Die Märkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei lediglich 1 % liegt.

• Die Anleger warten gespannt auf die Veröffentlichung des US-Inflationsberichts für Mai im Laufe des Tages, der zu einer signifikanten Neubewertung der Zinserwartungen führen könnte.

Goldaussichten

Marktstratege Ilya Spivak sagte, der Hauptgrund für die Schwäche des Goldpreises sei die Veränderung der geldpolitischen Erwartungen der Federal Reserve, zusammen mit steigenden Anleiherenditen und einem stärkeren Dollar.

Spivak fügte hinzu, dass sich die technische Unterstützungsstruktur dramatisch verändern könnte, wenn der Goldpreis unter die Marke von 4.100 US-Dollar fällt, wobei 3.500 US-Dollar bis Ende des Jahres möglicherweise zur nächsten wichtigen Unterstützung werden könnten.

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Dienstag um 3,422 Tonnen und reduzierten sich damit auf insgesamt 1.016,50 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 9. Oktober 2025.

Der Euro gab am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte nach einer zweitägigen Erholung seine Verluste gegenüber dem US-Dollar fort. Die Gemeinschaftswährung fiel erneut in Richtung eines Dreimonatstiefs, belastet durch die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, insbesondere nach den neuen US-Luftangriffen gegen den Iran.

Höhere Ölpreise erhöhen den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank und verstärken die Erwartungen, dass die EZB die Zinssätze bei ihrer Juni-Sitzung um 25 Basispunkte anheben könnte, vorbehaltlich weiterer Wirtschaftsdaten und einer Bestätigung der Inflationsaussichten.

Kursentwicklung

• EUR/USD heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,1 % auf 1,1532 USD, verglichen mit einem Eröffnungskurs von 1,1543 USD. Das Währungspaar erreichte im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1552 USD.

• Der Euro beendete den Handelstag am Dienstag mit einem Plus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge, während er sich weiter von einem fast dreimonatigen Tiefstand von 1,1500 Dollar erholte.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Mittwoch um etwa 0,1 % und setzte damit seine Gewinne nach einer zweitägigen Pause fort. Dies spiegelt die allgemeine Stärke der US-Währung gegenüber wichtigen globalen Währungen wider.

Der Kursanstieg wurde durch die erneute Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen angesichts der zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten nach einer neuen US-Luftangriffswelle gegen den Iran befeuert. Die iranischen Revolutionsgarden kündigten daraufhin Angriffe auf die US-Fünfte Flotte in Bahrain sowie auf amerikanische Militäreinrichtungen in Kuwait und Jordanien an.

Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Mittwoch um mehr als 1 % und erholten sich damit von ihren mehrwöchigen Tiefständen, da die Sorgen über die anhaltende Schließung der Straße von Hormus nach dem jüngsten militärischen Schlagabtausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wieder aufkamen.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten starteten neue Luftangriffe gegen den Iran, nachdem ein Apache-Hubschrauber abgeschossen worden war.

• Präsident Donald Trump sagte, die Reaktion auf den Abschuss des amerikanischen Hubschraubers müsse „sehr entschieden“ sein.

• Das US-Zentralkommando bezeichnete die Angriffe auf den Iran als Akt der „Selbstverteidigung“.

• Der Iran kündigte Vergeltungsangriffe gegen die US-Fünfte Flotte in Bahrain sowie gegen Militärstützpunkte in Kuwait und Jordanien an.

• Trotz der gegenseitigen Angriffe bekräftigten Präsident Trump und Vizepräsident JD Vance, dass die Verhandlungen über ein umfassendes Nuklearabkommen weitergeführt werden.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, Teheran bevorzuge eine diplomatische Lösung der Krise, behalte sich aber gegebenenfalls auch stärkere Alternativen vor.

Europäische Zinssätze

• Die Geldmärkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % ein, dass die Europäische Zentralbank bei ihrer Juni-Sitzung die Zinssätze um 25 Basispunkte anheben wird.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Beschäftigung und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der EZB zu präzisieren.

• Quellen, die mit Reuters sprachen, deuteten an, dass eine Zinserhöhung der EZB im Juni weiterhin sehr wahrscheinlich sei, da sich die Inflationsprognosen in Richtung eines für die politischen Entscheidungsträger weniger wünschenswerten Szenarios bewegen.

Der japanische Yen gab am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er notierte weiterhin nahe einem Sechswochentief. Angesichts der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, nachdem die USA eine neue Runde von Luftangriffen gegen den Iran gestartet hatten, bevorzugten Anleger weiterhin den US-Dollar als sicheren Hafen.

Die heute in Tokio veröffentlichten Daten zeigen, dass die Erzeugerpreise auf den höchsten Stand seit drei Jahren gestiegen sind. Dies erhöht den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Bank von Japan und verstärkt die Erwartungen einer Zinserhöhung in der nächsten Woche.

Kursentwicklung

• USD/JPY heute: Der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,1 % auf 160,43 Yen, von einem Eröffnungskurs von 160,34 Yen, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 160,24 Yen erreicht hatte.

• Der Yen schloss am Dienstag mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und erreichte damit den niedrigsten Stand seit sechs Wochen bei 160,45 Yen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Mittwoch um etwa 0,1 % und setzte damit seine Gewinne nach einer zweitägigen Pause fort. Dies spiegelt die allgemeine Stärke des US-Dollars gegenüber den wichtigsten globalen Währungen wider.

Dieser Schritt wurde durch die erneute Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen infolge der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten ausgelöst. Die Vereinigten Staaten starteten eine neue Welle von Luftangriffen gegen den Iran, woraufhin die iranischen Revolutionsgarden mit Angriffen auf US-Einrichtungen in Bahrain, Kuwait und Jordanien reagierten.

Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Mittwoch um mehr als 1 % und erholten sich damit von ihren mehrwöchigen Tiefständen, da die Sorgen über eine anhaltende Schließung der Straße von Hormus nach dem Austausch militärischer Schläge zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wieder aufkamen.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Nach dem Abschuss eines Apache-Hubschraubers starteten die Vereinigten Staaten neue Luftangriffe gegen den Iran.

• Donald Trump sagte, die Reaktion auf den Abschuss des US-Hubschraubers müsse „sehr entschieden“ sein.

• Das US-Zentralkommando bezeichnete die Angriffe auf den Iran als Akt der „Selbstverteidigung“.

• Der Iran kündigte Vergeltungsangriffe gegen die US-Fünfte Flotte in Bahrain sowie gegen amerikanische Stützpunkte in Kuwait und Jordanien an.

• Trotz der gegenseitigen Angriffe bekräftigten Präsident Donald Trump und Vizepräsident JD Vance, dass die Verhandlungen über ein umfassendes Nuklearabkommen weitergeführt werden.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, Teheran bevorzuge eine diplomatische Lösung der Krise, verfüge aber gegebenenfalls auch über stärkere Alternativen.

Die Interventionsschwelle von 160 Yen

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen am Devisenmarkt weiterhin genau, insbesondere da der Yen die wichtige Schwelle von 160 Yen pro Dollar überschreitet – ein Niveau, das allgemein als potenzieller Auslöser für offizielle Interventionen angesehen wird.

Laut Reuters intervenierte Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach, um den Yen-Verfall zu stoppen. Damals erreichte der Wechselkurs mit 160,72 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit Juli 2024.

Japanische Beamte haben wiederholt vor übermäßiger Währungsvolatilität gewarnt und betont, dass die Behörden bereit sind, entschieden gegen ungeordnete Marktbewegungen vorzugehen.

Finanzministerin Satsuki Katayama sagte, die Regierung sei „bereit, angemessene Maßnahmen zu ergreifen“, falls es auf den Devisenmärkten zu übermäßigen oder spekulativen Bewegungen komme.

Japanische Zinssätze

• Die Erzeugerpreisinflation in Japan erreichte den höchsten Stand seit drei Jahren; als Ursache waren höhere Energiekosten im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt.

• Die vom Markt implizierte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Bank von Japan bei ihrer Juni-Sitzung stieg von 75 % auf 95 %.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen an die japanische Geldpolitik weiter zu präzisieren.

• Die Bank von Japan wird sich am 15. und 16. Juni treffen, um über die angemessene politische Ausrichtung für die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt zu beraten.