Der Dollar notierte am Mittwoch nahe einem Einwochenhoch, da erneute Unsicherheit im Nahen Osten und stärker als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten die Nachfrage nach der sicheren Währung weiterhin stützten, während die Anleger die Bewegungen des japanischen Yen genau beobachteten.

Der Euro fiel um 0,26 % auf 1,17095 US-Dollar, während das britische Pfund um 0,1 % auf 1,3524 US-Dollar nachgab.

Der risikosensitive australische Dollar blieb unterdessen stabil bei 0,72410 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,3 % auf 0,59345 US-Dollar nachgab.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,2 % auf 98,501 Punkte und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 5. Mai.

Auf den Energiemärkten sanken die Ölpreise um 1 %, blieben aber über der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel, wobei Brent-Rohöl bei etwa 106,6 US-Dollar pro Barrel gehandelt wurde.

Die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen im Nahen Osten schwanden, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärte, der Waffenstillstand mit dem Iran hänge „am Tropf“, nachdem Teheran einen US-Vorschlag zur Beendigung des Krieges abgelehnt hatte.

Trump sagte am Dienstag außerdem, er glaube nicht, dass er Pekings Hilfe benötige, um den Krieg mit dem Iran zu beenden, im Vorfeld seines erwarteten Treffens mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping Ende dieser Woche.

„Was in der Straße von Hormuz geschieht, ist der entscheidende Faktor im Hintergrund“, sagte Tommy von Brömsen, Devisenstratege bei der Handelsbanken in Stockholm, und fügte hinzu, dass eine anhaltende Krise die Zentralbanken in eine schwierigere Lage bringen würde.

Die Inflation in den USA steigt weiter an

Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex in den zwölf Monaten bis April um 3,8 % gestiegen ist. Dies ist der größte jährliche Anstieg seit Mai 2023, da der durch den Krieg verursachte Ölpreisschock die Preise weiterhin in die Höhe trieb.

Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen, die üblicherweise den Zinserwartungen folgen, blieben nahe ihrem Siebenwochenhoch bei 3,9812 %, während die Renditen zehnjähriger Benchmark-Anleihen bei rund 4,461 % lagen.

Die Märkte haben die Möglichkeit von Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr mittlerweile weitgehend ausgeschlossen, während die Erwartungen für eine Erhöhung um mindestens 25 Basispunkte im Dezember laut dem FedWatch Tool der CME Group auf 35 % gestiegen sind.

Währungsanalysten der Commerzbank sagten, das Ausmaß des Inflationsanstiegs sei sowohl überraschend als auch bedeutsam, insbesondere da die Amtszeit des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am Freitag ausläuft.

Der US-Senat bestätigte am Dienstag Kevin Warsh als Mitglied des Federal Reserve Board für eine Amtszeit von 14 Jahren. Dieser Schritt wird weithin als wichtiger Schritt in Richtung einer möglichen Nachfolge von Powell angesehen.

Analysten der Commerzbank fügten hinzu: „Die Schlüsselfrage in den kommenden Monaten wird sein, ob Warsh im Offenmarktausschuss der Federal Reserve genügend Unterstützung gewinnen kann, um eine vorzeitige Zinssenkung durchzusetzen.“

Der japanische Yen steht unter Beobachtung

Der japanische Yen gab um 0,1 % auf 157,77 Yen pro Dollar nach, nachdem eine plötzliche Rallye der Währung am Dienstag Spekulationen darüber ausgelöst hatte, dass die japanischen Behörden möglicherweise einen sogenannten „Zinscheck“ durchgeführt haben könnten – ein Schritt, der häufig einer direkten Intervention auf den Devisenmärkten vorausgeht.

US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Dienstag, dass sowohl die Vereinigten Staaten als auch Japan übermäßige Währungsschwankungen als unerwünscht ansehen. Investoren interpretierten diese Äußerungen als implizite Unterstützung für Tokios jüngste Bemühungen zur Stützung des Yen.

Edana Abio, Portfoliomanagerin bei First Eagle Investments, sagte jedoch: „Meine Sorge ist, dass Interventionen allein in dieser Phase nicht ausreichen werden, um den Yen zu stärken.“

Unabhängig davon teilte die Bank von Japan am Mittwoch mit, dass Bessent während seines Besuchs in Tokio nicht mit dem Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, zusammengetroffen sei.

Unterdessen notierte der chinesische Yuan bei rund 6,79 Yuan pro Dollar und erreichte damit seinen höchsten Stand seit Februar 2023, kurz vor Trumps Besuch in Peking.

Die Goldpreise gaben am Mittwoch im europäischen Handel nach und blieben damit den zweiten Tag in Folge im negativen Bereich. Sie entfernten sich weiter von ihrem Dreiwochenhoch, da die Korrektur und Gewinnmitnahmen anhielten und der starke Anstieg des US-Dollars am Devisenmarkt Druck ausübte.

Die Inflation in den USA fiel im April höher aus als erwartet, was die Erwartung bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben könnte, da die Anleger auf weitere Erkenntnisse über den künftigen Kurs der US-Geldpolitik warten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um 0,65 % auf 4.686,12 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.715,80 US-Dollar, während sie ein Tageshoch von 4.727,10 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Dienstag gaben die Goldpreise um 0,4 % nach, nachdem sie im Laufe des Handelstages ein Dreiwochenhoch von 4.773,58 US-Dollar pro Unze erreicht hatten.

• Abgesehen von Gewinnmitnahmen gerieten die Goldpreise durch steigende Dollar- und Ölpreise auf den globalen Märkten unter Druck.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Mittwoch um 0,7 % und setzte damit seine Gewinne den dritten Tag in Folge fort. Er erreichte ein Zweiwochenhoch und spiegelte die breite Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Inhaber anderer Währungen weniger attraktiv.

Die Rallye erfolgt vor dem Hintergrund, dass Anleger angesichts der zunehmenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran weiterhin den Dollar als sicheren Hafen bevorzugen, während wichtige US-Inflationsdaten die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr anheben könnte.

US-Zinssätze

• Der US-Senat hat am Dienstag erfolgreich für die Ernennung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve gestimmt.

• Der US-Verbraucherpreisindex stieg im April um 3,8 %, nach 3,3 % im März und übertraf damit die Markterwartungen von 3,6 %.

• Händler haben Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr weitgehend ausgeschlossen; die Märkte preisen nun eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis Dezember ein.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 97 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juni-Sitzung unverändert lässt, während sie eine Wahrscheinlichkeit von 3 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte einpreisen.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch weitere US-Wirtschaftsdaten genau.

Goldaussichten

Kyle Rodda, Analyst bei Capital.com, sagte: „Die US-Inflationsdaten haben die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Federal Reserve geschwächt – wenn nicht gar völlig zunichtegemacht.“

Rodda fügte hinzu: „Die Märkte erwarten nun, dass der nächste Schritt der Fed möglicherweise eine Zinserhöhung bis Ende des Jahres sein wird, und das übt Abwärtsdruck auf die Goldpreise aus.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Dienstag um 2 Tonnen. Dies ist der vierte Anstieg in Folge und bringt die Gesamtbestände auf 1.038,28 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 29. April.

Der Euro gab am Mittwoch zum Handelsbeginn in Europa gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Grund dafür waren die negative Belastung durch die Risikoaversion der Anleger und die anhaltende Nachfrage nach der US-Währung als bevorzugtem sicheren Hafen inmitten der ins Stocken geratenen Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Diese Woche erhöhten die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer europäischen Zinserhöhung im Juni. Anleger warten nun auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um knapp 0,1 % auf 1,1731, vom Eröffnungskurs von 1,1738, während er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1742 erreichte.

• Der Euro schloss am Dienstag mit einem Minus von rund 0,4 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge aufgrund schwindender Hoffnungen auf Frieden im Nahen Osten.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Mittwoch um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Kursanstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass sich Anleger weiterhin auf den Kauf des Dollars als sicheren Hafen konzentrieren, nachdem wichtige US-Inflationsdaten die Erwartungen verstärkt haben, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben könnte.

Gespräche zwischen den USA und dem Iran

Die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen im Nahen Osten wurden geschwächt, nachdem Trump erklärte, der Waffenstillstand mit dem Iran stehe „kurz vor dem Zusammenbruch“, nachdem Teheran einen US-Vorschlag zur Beendigung des Krieges abgelehnt und auf einer Liste zentraler Forderungen bestanden hatte.

US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag, dass die finanziellen Schwierigkeiten, mit denen die Amerikaner konfrontiert seien, seine Entschlossenheit, über ein Ende des Krieges mit dem Iran zu verhandeln, nicht beeinträchtigen würden. Er betonte, dass die Verhinderung des Erwerbs von Atomwaffen durch Teheran weiterhin seine oberste Priorität sei.

Trump bestätigte außerdem, dass er eine Wiederaufnahme des „Projekt Freiheit“ ernsthaft erwägt, und kündigte Pläne für ein bevorstehendes Treffen mit einer großen Gruppe von Generälen und Militärführern an, um die verfügbaren Optionen und Strategien im Hinblick auf die iranische Bewegung zu erörtern.

Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte unterdessen, es gebe keine Alternative zur Annahme des iranischen Vorschlags, und betonte, Teheran sei bereit, auf jegliche Militäroperationen unverzüglich zu reagieren.

Europäische Zinssätze

• Da die globalen Ölpreise in dieser Woche gestiegen sind, haben die Geldmärkte die Einpreisung für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Juni von 45 % auf 50 % erhöht.

• Die Anleger warten nun auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen erneut zu bewerten.

Der japanische Yen fiel am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum dritten Mal in Folge fort. Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklung der Landeswährung auf dem Devisenmarkt genau.

Nach der Veröffentlichung der Stellungnahmen der Bank von Japan und angesichts der weiter steigenden globalen Ölpreise erhöhten die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer möglichen Zinserhöhung der Bank von Japan bei der Juni-Sitzung. Investoren warten nun auf weitere Daten zur Entwicklung der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,1 % auf 157,78 Yen, ausgehend vom Eröffnungskurs von 157,62 Yen, während er im Laufe des Tages ein Tief von 157,54 Yen erreichte.

• Der Yen schloss den Dienstag mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge inmitten eskalierender Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Japanische Behörden

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama bestätigte nach ihrem Treffen mit US-Finanzminister Scott Bessent, dass beide Seiten hinsichtlich der Währungsbewegungen „vollkommen übereinstimmen“.

Die US-Seite bekräftigte zudem, dass die Koordinierung zur Bekämpfung jeglicher „übermäßiger und unerwünschter“ Volatilität auf dem Devisenmarkt weiterhin intensiv sei, und gab Japan damit faktisch grünes Licht für ein erneutes Eingreifen, falls dies erforderlich sein sollte.

Katayama hatte zuvor eindringlich vor „spekulativen und exzessiven“ Bewegungen auf dem Devisenmarkt gewarnt, gleichzeitig aber auch „entschlossene“ Maßnahmen angedeutet und die Märkte zu ständiger Wachsamkeit aufgerufen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Mittwoch um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Kursanstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass Anleger den Dollar weiterhin als sicheren Hafen bevorzugen, nachdem wichtige US-Inflationsdaten die Erwartungen bestärkt haben, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben könnte.

US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag, dass die finanziellen Schwierigkeiten, mit denen die Amerikaner konfrontiert seien, seine Entschlossenheit, über ein Ende des Krieges mit dem Iran zu verhandeln, nicht beeinträchtigen würden. Er betonte, dass die Verhinderung des Erwerbs von Atomwaffen durch Teheran weiterhin seine oberste Priorität sei.

Die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen im Nahen Osten wurden weiter geschwächt, nachdem Trump erklärte, der Waffenstillstand mit dem Iran stehe „kurz vor dem Zusammenbruch“, nachdem Teheran einen US-Vorschlag zur Beendigung des Krieges abgelehnt und auf einer Liste zentraler Forderungen bestanden hatte.

Japanische Zinssätze

• Die am Dienstag veröffentlichte Zusammenfassung der Stellungnahmen der Bank von Japan zeigte eine klare restriktive Tendenz und Vorbereitungen für eine frühere Zinserhöhung, die durch die steigenden Inflationsrisiken infolge der Nahostkrise und des Iran-Krieges bedingt waren.

• Angesichts steigender Ölpreise erhöhten die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan bei ihrer Juni-Sitzung von 55 % auf 60 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan, um ihre Erwartungen erneut zu bewerten.