Der US-Dollar verzeichnete am Donnerstag nur geringe Gewinne, blieb aber unter seinem Sechs-Wochen-Hoch, da der wachsende Optimismus, dass Washington einer Einigung mit Teheran zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten näherkommt, weitere Kursgewinne der US-Währung begrenzte.

US-Präsident Donald Trump erklärte am Mittwoch, die Verhandlungen mit dem Iran seien in ihre Endphase eingetreten, warnte aber gleichzeitig, dass weitere Angriffe gestartet werden könnten, falls Teheran sich weigere, einem Abkommen zuzustimmen.

Der Dollar, der von Anlegern als sicherer Hafen betrachtet wird, stieg gegenüber dem japanischen Yen um 0,1 % auf 159,06 Yen, nachdem er am Mittwoch seinen ersten Rückgang gegenüber der japanischen Währung seit acht Handelstagen verzeichnet hatte.

Der Yen erfuhr zusätzliche Unterstützung durch restriktive Kommentare von Junko Koeda, Vorstandsmitglied der Bank von Japan, die sagte, die Zentralbank müsse die Zinssätze weiter anheben, da sich die Kerninflation in der Nähe des 2%-Ziels stabilisiere.

Der Euro fiel unterdessen um 0,2 % auf 1,16005 US-Dollar, nachdem er am Mittwoch auf den niedrigsten Stand seit dem 7. April bei 1,1583 US-Dollar gefallen war, bevor er sich wieder erholte.

Der Druck auf die europäische Währung verstärkte sich, nachdem Daten zeigten, dass die französische Wirtschaftstätigkeit im Mai so stark zurückgegangen war wie seit fünfeinhalb Jahren nicht mehr.

„Die französischen PMI-Daten waren extrem schwach, aber die Europäische Zentralbank scheint weiterhin entschlossen zu sein, die Zinsen anzuheben“, sagte Kenneth Broux, Leiter der Devisen- und Zinsforschung bei der Société Générale, und erklärte damit die Schwäche des Euro.

Die Händler warten außerdem auf die Veröffentlichung der PMI-Daten für die Eurozone im Laufe des Tages.

Das britische Pfund gab ebenfalls um 0,1 % auf 1,3421 US-Dollar nach.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen misst, stieg um 0,2 % auf 99,295 Punkte, blieb aber unter dem Höchststand vom Mittwoch von 99,472 Punkten, dem höchsten Stand seit dem 7. April.

Joseph Capurso, Leiter der Abteilung für Internationale und Nachhaltige Wirtschaft bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Die Kapitalflüsse in sichere Häfen kehrten sich nach positiven Nachrichten über den Krieg mit dem Iran um.“

Er fügte jedoch hinzu, dass die Vereinigten Staaten trotz innenpolitischer Anreize, die auf Frieden abzielen, immer noch auf eine militärische Eskalation zurückgreifen könnten, um ihre Verhandlungsposition zu stärken.

Die Anleger konzentrieren sich weiterhin auf die inflationären Auswirkungen höherer Energiepreise, da die Straße von Hormuz weiterhin mit teilweisen Schifffahrtsbeeinträchtigungen zu kämpfen hat.

Währungsanalysten der Commerzbank sagten, einige Zentralbanken könnten den aktuellen Inflationsschock als „vorübergehend“ betrachten, wenn die Straße von Hormus in den kommenden Tagen wieder geöffnet wird. Sie warnten jedoch davor, dass eine solche Einschätzung fehlerhaft wäre, da sie den Rückgang der Kaufkraft außer Acht lässt.

Sie fügten hinzu, dass Währungen in Ländern profitieren könnten, in denen Zentralbanken steigende Preise langsamer als vorübergehend einstufen, solange die Möglichkeit einer restriktiveren Geldpolitik besteht.

Aus dem am Mittwoch veröffentlichten Protokoll der Sitzung der US-Notenbank im April ging auch eine wachsende Besorgnis der politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der Inflation hervor. Eine größere Anzahl von Beamten zeigte sich offen für die Möglichkeit, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten.

Auf anderen Märkten gab der australische Dollar nach, nachdem die Arbeitslosigkeit unerwartet auf den höchsten Stand seit 2021 gestiegen war, was die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia dämpfte.

Der australische Dollar fiel um 0,55 % auf 0,71105 US-Dollar, nachdem Händler ihre Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung in diesem Jahr zurückgeschraubt hatten.

Ryan Wells, Ökonom bei Westpac, sagte, die Erwartung, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben würden, sei nun „sehr hoch“, merkte aber an, dass die Inflation nach wie vor die größte Herausforderung für die Zentralbank sei.

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag im europäischen Handel und blieben damit den zweiten Tag in Folge im positiven Bereich. Das Edelmetall erholte sich weiter von seinem niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar gegenüber einem Währungskorb und den wachsenden Optimismus hinsichtlich eines möglichen Friedensabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Die Erwartungen an mindestens eine Zinserhöhung in den USA in diesem Jahr haben sich ebenfalls erhöht, insbesondere nach der Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Federal Reserve, aus dem hervorgeht, dass die politischen Entscheidungsträger weiterhin offen für weitere Zinserhöhungen sind.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 0,65 % auf 4.570,93 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 4.542,23 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 4.512,06 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Mittwoch stieg der Goldpreis um 1,4 %, nachdem er zuvor auf ein Zweimonatstief von 4.453,60 US-Dollar pro Unze gefallen war.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinem Höchststand seit anderthalb Monaten, was die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da der Optimismus hinsichtlich einer baldigen Einigung Washingtons mit Teheran zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten zunahm.

Entwicklungen in den US-iranischen Verhandlungen

• Trump: Die Vereinigten Staaten befinden sich in der Endphase der Verhandlungen mit dem Iran.

• Trump sagte, er sei bereit, einige Tage auf die „richtige Antwort“ in Bezug auf ein Friedensabkommen mit dem Iran zu warten.

• Das iranische Außenministerium gab offiziell bekannt, dass es derzeit die jüngsten Antworten und Vorschläge prüft, die es über den pakistanischen Vermittler aus Washington erhalten hat.

• Quellen: Nach der Hadsch-Saison wird in Islamabad eine neue Runde der Friedensverhandlungen zwischen den USA und dem Iran stattfinden.

• Der pakistanische Armeechef könnte heute, Donnerstag, den Iran besuchen, um den endgültigen Entwurf des Abkommens bekannt zu geben.

US-Zinssätze

• Aus dem Protokoll der Sitzung der US-Notenbank im April ging hervor, dass die meisten politischen Entscheidungsträger der Ansicht sind, dass „eine weitere Straffung der Geldpolitik angebracht sein könnte“, wenn die Inflation weiterhin über dem Zielwert der Zentralbank von 2 % liegt.

• Kevin Warsh wird am Freitag als Vorsitzender der US-Notenbank (Federal Reserve) vereidigt.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 40 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Dezember anheben wird, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

• Die Märkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte nur bei 1 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die anstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

Kelvin Wong, Senior Market Analyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte, die Stimmung habe sich verbessert, „nachdem Trumps Äußerungen darauf hindeuteten, dass die Vereinigten Staaten und der Iran sich den letzten Phasen eines Friedensabkommens nähern“.

Wong fügte hinzu: „Der allgemeine Trend bei der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist seit Anfang März weiterhin moderat positiv. Daher dürften Goldanleger zum jetzigen Zeitpunkt nicht übermäßig optimistisch sein, die Preise deutlich weiter nach oben zu treiben.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Mittwoch im Wesentlichen unverändert; die Gesamtbestände blieben konstant bei 1.036,85 Tonnen und erreichten damit den niedrigsten Stand seit einer Woche.

Der Euro legte am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem Sechs-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar fort. Unterstützt wurde dies durch anhaltende Schnäppchenkäufe und eine nachlassende Nachfrage nach der US-Währung als sicherem Hafen angesichts des Optimismus über ein mögliches Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Die Anleger warten nun gespannt auf eine Reihe von Wirtschaftsdaten, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden und die wichtigsten Sektoren der europäischen Wirtschaft für Mai abdecken. Die Märkte preisen weiterhin die steigenden Erwartungen ein, dass die Europäische Zentralbank bei ihrer Juni-Sitzung die Zinssätze anheben könnte.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um rund 0,1 % auf 1,1635 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1624 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 1,1616 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro beendete den Mittwochshandel mit einem Plus von rund 0,2 % gegenüber dem Dollar, nachdem er zuvor auf ein Sechswochentief von 1,1583 US-Dollar gefallen war.

• Zusätzlich zu den Schnäppchenkäufen auf niedrigeren Niveaus profitierte der Euro von der verbesserten Risikobereitschaft an den globalen Märkten infolge positiver Äußerungen zu den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um rund 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinen Höchstständen der letzten anderthalb Monate und spiegelte die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da die Hoffnung wuchs, dass Washington einer Einigung mit Teheran zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten näherkommt.

Entwicklungen im Iran-Krieg

• Trump: Die Vereinigten Staaten befinden sich in der Endphase der Verhandlungen mit dem Iran.

• Trump sagte, er sei bereit, noch einige Tage auf die „richtige Antwort“ in Bezug auf ein Friedensabkommen mit dem Iran zu warten.

• Das iranische Außenministerium gab offiziell bekannt, dass es derzeit die neuesten Antworten und Vorschläge prüft, die es über den pakistanischen Vermittler aus Washington erhalten hat.

• Quellen: Nach der Hadsch-Saison wird in Islamabad eine neue Runde von Friedensgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran stattfinden.

• Der pakistanische Armeechef könnte am Donnerstag in den Iran reisen, um den endgültigen Wortlaut des Abkommens bekannt zu geben.

Europäische Zinssätze

• Quellen: Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Europäische Zentralbank im Juni die Zinssätze anheben wird, da sich die Inflationserwartungen in Richtung eines unerwünschten Szenarios bewegen.

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von über 70 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei der Juni-Sitzung ein.

• Die Anleger warten auf eine Reihe von Wirtschaftsberichten, die im Laufe des Tages zu den wichtigsten Sektoren der europäischen Wirtschaft im Mai veröffentlicht werden, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Der australische Dollar gab am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach, setzte seine Verluste nach einer vorübergehenden Erholung gegenüber dem US-Dollar fort und näherte sich nach schwachen australischen Arbeitsmarktdaten einem Fünfwochentief.

Die Daten zeigten, dass die Arbeitslosigkeit auf den höchsten Stand seit viereinhalb Jahren gestiegen war, was darauf hindeutet, dass der australische Arbeitsmarkt die Auswirkungen des Iran-Krieges zu spüren beginnt. Diese Entwicklung könnte die Reserve Bank of Australia dazu veranlassen, vorsichtig zu bleiben und die Zinssätze in naher Zukunft unverändert zu lassen.

Preisübersicht

• Wechselkurs des australischen Dollars heute: Der australische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar um rund 0,7 % auf 0,7100, vom Eröffnungskurs bei 0,7149, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 0,7157 erreicht hatte.

• Der australische Dollar beendete den Mittwochshandel mit einem Plus von rund 0,65 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den zweiten Anstieg innerhalb von drei Handelstagen. Dies ist Teil eines Erholungsversuchs von einem Fünfwochentief von 70,80 US-Cent.

• Neben Schnäppchenkäufen auf niedrigeren Niveaus fand der australische Dollar auch Unterstützung durch starke Kursgewinne an der Wall Street in den USA.

Australischer Arbeitsmarkt

Die am Donnerstag vom australischen Statistikamt veröffentlichten Zahlen zeigen einen Rückgang der Nettobeschäftigung um 18.600 Stellen im April. Dies ist der erste monatliche Stellenverlust in Australien seit November 2025 und liegt deutlich unter den Markterwartungen, die einen Anstieg um 16.700 Stellen prognostiziert hatten. Im März war die Beschäftigung nach einer Aufwärtskorrektur der zuvor gemeldeten 17.900 Stellen um 23.300 gestiegen.

Laut Regierungsangaben stieg die Arbeitslosenquote auf 4,5 %, den höchsten Stand seit November 2021, und lag damit über den Markterwartungen von 4,3 %, verglichen mit 4,3 % im März.

Die Daten deuten auf eine Entspannung auf dem australischen Arbeitsmarkt hin, was den Druck auf die politischen Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia verringert und die Erwartung bestärkt, dass die australischen Zinssätze in diesem Jahr so lange wie möglich unverändert bleiben werden.

Australische Zinssätze

• Nach der Veröffentlichung der Daten sanken die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Reserve Bank of Australia um 25 Basispunkte im Juni deutlich von 25 % auf 5 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Australien, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Meinungen und Analysen

Krishna Bhimavarapu, Ökonom bei State Street Global Advisors, sagte: „Der heutige starke Anstieg der Arbeitslosenquote deutet darauf hin, dass sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt schneller verändern könnte als erwartet, was die Absicht der Reserve Bank of Australia bestärkt, die Geldpolitik im Juni unverändert zu lassen.“

Harry Murphy Cruise, Ökonom bei Oxford Economics Australia, sagte, die Zahlen spiegelten wahrscheinlich die wirtschaftlichen Bedingungen vor dem Krieg wider, und merkte an, dass die Einstellungsentscheidungen der Unternehmen in der Regel hinter breiteren wirtschaftlichen Schocks zurückblieben.