Der US-Dollar notierte am Donnerstag nahe seinem höchsten Stand seit zwei Monaten, da erneute Konflikte in der Golfregion die Risikobereitschaft dämpften, während die Anleger angesichts des nahe der wichtigen Marke von 160 Yen pro Dollar wachsam gegenüber der Möglichkeit einer japanischen Intervention blieben.

Erneute Angriffe

Bei iranischen Angriffen auf Kuwait am Mittwoch wurden der internationale Flughafen von Kuwait beschädigt und Dutzende Menschen verletzt, während das US-Militär Angriffe in der Nähe der Straße von Hormus durchführte, was die Aussichten auf eine diplomatische Lösung des Konflikts weiter erschwerte.

Obwohl Israel und der Libanon ein Waffenstillstandsabkommen erzielt haben, bleibt ein umfassenderes Friedensabkommen weiterhin in weiter Ferne, was die Ölpreise hoch hält und die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicheren Hafen stützt.

Der Euro legte um 0,1 % auf 1,161 US-Dollar zu. Laut einer Reuters-Umfrage wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank ihren Einlagensatz am 11. Juni auf 2,25 % anheben wird, um die Inflation einzudämmen. Auch das britische Pfund gewann 0,1 % auf 1,343 US-Dollar.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen misst, blieb mit 99,46 nahezu unverändert und notierte damit nahe dem Zweimonatshoch von 99,56 aus der vorangegangenen Sitzung.

Francesco Pesole, Währungsstratege bei ING, sagte, es sei derzeit schwierig, die Stärke des Dollars zu bestreiten.

Er fügte hinzu, dass die Wirtschaftsdaten weiterhin eine robuste US-Wirtschaft zeigten, während der jüngste militärische Schlagabtausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die globalen Märkte in Richtung einer risikoscheuen Haltung getrieben habe.

Der australische Dollar, der sensibel auf die Risikostimmung reagiert, blieb stabil bei 0,713 US-Dollar, nachdem Daten zeigten, dass Australiens Warenhandelsbilanz im April wieder einen Überschuss aufwies.

Wirtschaftsdaten

Auf wirtschaftlicher Ebene zeigte eine am Mittwoch veröffentlichte Umfrage, dass die Preiskomponente des US-Dienstleistungssektors im vergangenen Monat auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren gestiegen ist, was die Erwartung bestärkt, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zum nächsten Jahr unverändert lassen könnte.

Der Yen und Interventionsrisiken

Der japanische Yen notierte bei 159,89 pro Dollar und erholte sich damit vom Tiefststand am Mittwoch, nachdem er kurzzeitig die Marke von 160 überschritten hatte – zum ersten Mal seit dem 30. April –, was zu mündlichen Warnungen japanischer Beamter führte.

Die Marke von 160 wird von den Märkten allgemein als rote Linie angesehen, die ein Eingreifen der Regierung zur Stützung der japanischen Währung auslösen könnte.

Unterdessen verstärkte der Gouverneur der japanischen Zentralbank, Kazuo Ueda, die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Juni durch einen deutlich restriktiveren Tonfall in Bezug auf die Inflation. Steigende Energiekosten im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt haben die Inflationsrisiken erhöht und den Weg für häufigere Zinserhöhungen geebnet.

Naohiko Baba, Leiter der Japan-Forschung und Chefökonom für Japan bei Barclays, schrieb, dass die restriktive Haltung der Zentralbank deutlicher geworden sei, einschließlich expliziter Besorgnis über das Risiko, hinter der Inflationskurve zurückzufallen, während die Bank weiterhin von einer Zinserhöhung im Juni ausgehe.

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag im europäischen Handel um mehr als 1 % und steuerten auf ihren zweiten Anstieg innerhalb von drei Handelstagen zu. Unterstützt wurde der Preisanstieg durch einen schwächeren US-Dollar und niedrigere Ölpreise. Dieser Anstieg folgte auf die im Südlibanon erzielte Waffenstillstandsvereinbarung, die die Erwartungen bestärkte, dass sich die USA und der Iran einer umfassenderen Friedensvereinbarung annähern könnten.

Wenn die Ölpreise weiter sinken, dürfte der Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Federal Reserve nachlassen, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA im Dezember sinkt.

Preisübersicht

• Der Goldpreis stieg um 1,1 % auf 4.484,08 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 4.434,81 US-Dollar. Das Tagestief lag bei 4.424,23 US-Dollar.

• Bei Handelsschluss am Mittwoch fiel der Goldpreis um 1,2 Prozent, da erneute militärische Spannungen in der Golfregion die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhten. Am Vortag hatte das Edelmetall noch um 0,1 Prozent zugelegt.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,2 % und gab damit von seinem Zweimonatshoch von 99,55 nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit vier Handelstagen zu, was die Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelte.

Zusätzlich zu Gewinnmitnahmen geriet der Dollar unter Druck, da sich die Risikostimmung nach der Bekanntgabe eines von den USA vermittelten Waffenstillstandsabkommens zwischen der Hisbollah und Israel verbesserte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise sanken am Donnerstag um mehr als 2,0 % und gaben damit von ihrem Höchststand seit fast zwei Wochen nach. Es war der erste Tagesverlust seit vier Handelstagen.

Der Rückgang spiegelt den wachsenden Optimismus wider, dass die Vereinigten Staaten und der Iran ein Friedensabkommen erzielen könnten, das auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz beinhaltet.

Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Trump-Regierung gab am späten Mittwoch bekannt, dass Israel und der Libanon sich auf einen Waffenstillstand zur Beendigung der Kampfhandlungen geeinigt hätten, was die Hoffnungen auf ein umfassenderes Abkommen stärkte, das den Iran-Konflikt beenden könnte.

Trump erklärte, der Iran habe zugestimmt, auf Atomwaffen zu verzichten, warnte aber gleichzeitig, dass sich seine Position noch ändern könne. Er fügte hinzu, die Straße von Hormus werde „unverzüglich“ wieder geöffnet, sobald der Iran das Abkommen unterzeichnet habe.

• Das von den Republikanern kontrollierte US-Repräsentantenhaus verabschiedete am Mittwoch eine Resolution, die Präsident Donald Trump daran hindern soll, den Krieg gegen den Iran fortzusetzen.

US-Zinssätze

• John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank von New York, sagte, er gehe nicht davon aus, dass die Inflationsrisiken aufgrund des Nahostkonflikts von langer Dauer sein würden, und bekräftigte, dass es derzeit keine Notwendigkeit gebe, den Kurs der Geldpolitik zu ändern.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve bei der Dezember-Sitzung von 59 % auf 55 % gesunken.

• Die Märkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 96 % ein, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 4 % liegt.

• Die Anleger beobachten weiterhin die eingehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, um ihre Zinserwartungen neu zu bewerten.

• Die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe werden im Laufe des Donnerstags erwartet, während der US-Arbeitsmarktbericht für Mai am Freitag veröffentlicht wird.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, erklärte, der Goldpreis werde weiterhin stark von den Schwankungen des US-Dollars und der Ölpreise beeinflusst, da das Edelmetall tendenziell profitiere, wenn beide fallen. Er fügte hinzu, die Aufrechterhaltung der aktuellen Aufwärtsdynamik hänge von einer anhaltend positiven Entwicklung der Beziehungen zwischen den USA und dem Iran ab.

Matt Simpson, Senior-Marktanalyst bei StoneX, glaubt nicht, dass der allgemeine Aufwärtstrend beendet ist, merkte aber an, dass eine marktweite Korrektur notwendig erscheint. Er erwartet für den Rest des Jahres erhebliche Volatilität, bleibt aber optimistisch und geht davon aus, dass der Goldpreis bis Jahresende die Marke von 5.000 US-Dollar erreichen könnte.

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Mittwoch um 1,14 Tonnen und verzeichneten damit den fünften Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände fielen auf 1.026,86 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 15. Oktober 2025.

Der Euro legte am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und steuert auf seinen ersten Gewinn seit vier Handelstagen gegenüber dem US-Dollar zu. Unterstützt wird dies durch eine verbesserte Risikostimmung aufgrund wachsender Hoffnungen auf ein Friedensabkommen, das den Konflikt im Nahen Osten beenden könnte, insbesondere nach der Ankündigung eines von den USA vermittelten Waffenstillstands zwischen der Hisbollah und Israel.

Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Laufe dieses Monats haben sich ebenfalls verstärkt, insbesondere nachdem jüngste Daten aus der Eurozone zeigten, dass sich die Inflation im letzten Monat aufgrund höherer Energie- und Dienstleistungspreise beschleunigt hat.

Preisübersicht

• Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um etwa 0,15 % auf 1,1613 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,1597 US-Dollar. Das Tagestief lag bei 1,1595 US-Dollar.

• Der Euro schloss am Mittwoch mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Grund dafür waren militärische Auseinandersetzungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie iranische Angriffe auf Kuwait und Bahrain.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um rund 0,15 % und gab damit von seinem Zweimonatshoch von 99,55 nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit vier Handelstagen zu, was einen Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelte.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da sich die Risikobereitschaft nach der Nachricht verbesserte, dass die US-Vermittlung erfolgreich ein Waffenstillstandsabkommen zwischen der Hisbollah und Israel erzielt hatte.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Donnerstag um etwa 1,5 Prozent und gaben damit nach, nachdem sie ihren Höchststand seit fast zwei Wochen erreicht hatten. Sie steuerten auf ihren ersten Tagesverlust seit vier Handelstagen zu.

Der Rückgang erfolgt inmitten eines wachsenden Optimismus, dass die Vereinigten Staaten und der Iran ein umfassenderes Friedensabkommen erzielen könnten, das auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz beinhalten würde.

Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Trump-Regierung gab am späten Mittwoch bekannt, dass Israel und der Libanon sich auf einen Waffenstillstand zur Beendigung der Kampfhandlungen geeinigt hätten, was die Hoffnungen auf ein umfassenderes Abkommen zur Beilegung des Iran-Konflikts stärkte.

Trump erklärte, der Iran habe zugestimmt, auf Atomwaffen zu verzichten, schränkte aber gleichzeitig ein, dass sich seine Position noch ändern könne. Er gab außerdem an, die Straße von Hormus werde „unverzüglich“ wieder geöffnet, sobald der Iran das Abkommen unterzeichnet habe.

• Das von den Republikanern kontrollierte US-Repräsentantenhaus verabschiedete am Mittwoch eine Resolution, die Präsident Donald Trump daran hindern soll, den Krieg gegen den Iran fortzusetzen.

Europäische Zinssätze

• Die diese Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass sich die Inflation in der Eurozone im letzten Monat beschleunigt hat, angetrieben durch steigende Energie- und Dienstleistungspreise im Zusammenhang mit den Auswirkungen des Iran-Konflikts.

• Nach Bekanntwerden dieser Zahlen erhöhten die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Juni von 90 % auf 95 %.

• Quellen von Reuters zufolge ist es sehr wahrscheinlich, dass die EZB die Zinssätze im Juni anheben wird, da sich die Inflationserwartungen in Richtung eines unerwünschten Szenarios bewegen.

Der japanische Yen legte am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen zu und erholte sich damit von einem Fünfwochentief gegenüber dem US-Dollar. Er steuerte auf seinen ersten Kursgewinn seit vier Handelstagen zu. Unterstützt wurde die Bewegung durch Schnäppchenkäufe, nachdem die Währung in eine Spanne gefallen war, die allgemein als potenzieller Auslöser für ein Eingreifen der japanischen Behörden nahe der Marke von 160 Yen angesehen wurde.

Unterdessen gab der US-Dollar von seinem höchsten Stand seit zwei Monaten nach, während die globalen Ölpreise sanken, da die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wuchsen, insbesondere nach der Ankündigung eines von den USA vermittelten Waffenstillstands zwischen der Hisbollah und Israel.

Preisübersicht

• Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,15 % auf 159,83 Yen, nach einem Eröffnungskurs von 160,06 Yen, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 160,08 Yen erreicht hatte.

• Der Yen schloss den Mittwoch mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Er erreichte inmitten eskalierender militärischer Spannungen in der Golfregion ein Fünfwochentief von 160,09 Yen.

Die 160-Yen-Schwelle

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen am Devisenmarkt weiterhin genau, insbesondere da der Yen um die wichtige Marke von 160 Yen pro Dollar gehandelt wird, die seit langem als Schwellenwert gilt, der erneute Interventionen zur Stützung der Währung auslösen könnte.

Reuters berichtete bereits, dass Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach intervenierte, um den Yen-Verfall zu stoppen. Die Erholung der Währung erwies sich jedoch als kurzlebig. Damals erreichte der Wechselkurs mit 159,25 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit dem 30. April.

Japanische Beamte haben vor übermäßiger Volatilität des Yen gewarnt und angedeutet, dass die Behörden bei ungeordneten Marktbewegungen gegebenenfalls entschiedene Maßnahmen ergreifen könnten.

Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigte, dass die Regierung „bereit ist, angemessene Maßnahmen zu ergreifen“, falls es auf den Devisenmärkten zu übermäßigen oder spekulativen Bewegungen kommen sollte.

Japanische Zinssätze

• Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, sagte am Mittwoch, dass die Zentralbank angesichts der wirtschaftlichen Entwicklungen und der Inflation die Zinssätze weiterhin anheben müsse.

• Ueda merkte an, dass die Aufwärtsrisiken für die Preise größer als die Abwärtsrisiken zu sein scheinen und sich möglicherweise schneller realisieren könnten als erwartet.

• Nach diesen Äußerungen stieg die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Juni-Sitzung der Bank von Japan von 65 % auf 80 %.

• Die Bank von Japan trifft sich planmäßig am 15. und 16. Juni, um die Geldpolitik zu überprüfen und die Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt zu bewerten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um rund 0,15 % und gab damit von seinem Zweimonatshoch von 99,55 nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit vier Handelstagen zu, was die schwächere Performance gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen widerspiegelte.

Neben Gewinnmitnahmen geriet der Dollar unter Druck, da sich die Risikobereitschaft nach der Bekanntgabe verbesserte, dass die US-Vermittlung erfolgreich ein Waffenstillstandsabkommen zwischen der Hisbollah und Israel erzielt hatte.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise sanken am Donnerstag um etwa 1,5 % und entfernten sich damit von ihren Höchstständen seit fast zwei Wochen. Sie steuerten auf ihren ersten Tagesverlust seit vier Handelstagen zu.

Der Rückgang wurde durch den wachsenden Optimismus ausgelöst, dass die Vereinigten Staaten und der Iran ein Friedensabkommen erzielen könnten, das auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz beinhalten würde.

Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Trump-Regierung gab am späten Mittwoch bekannt, dass Israel und der Libanon sich auf einen Waffenstillstand zur Beendigung der Kampfhandlungen geeinigt hätten, was die Hoffnungen auf ein umfassenderes Abkommen zur Beendigung des Iran-bezogenen Konflikts stärkte.

Trump erklärte, der Iran habe zugestimmt, auf Atomwaffen zu verzichten, warnte aber gleichzeitig, dass sich seine Position noch ändern könne. Er sagte außerdem, die Straße von Hormus werde „unverzüglich“ wieder geöffnet, sobald der Iran das Abkommen unterzeichnet habe.

• Das von den Republikanern kontrollierte US-Repräsentantenhaus verabschiedete am Mittwoch eine Resolution, die Präsident Donald Trump daran hindern soll, den Krieg gegen den Iran fortzusetzen.