Der US-Dollar gab am Donnerstag gegenüber dem japanischen Yen nach, nachdem japanische Beamte deutliche Signale hinsichtlich einer möglichen Intervention am Devisenmarkt aussandten, und zwar zu einem Zeitpunkt, an dem die Märkte aufgrund der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten weiterhin angespannt sind.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Donnerstag, dass der Zeitpunkt für ein „entscheidendes Vorgehen“ am Markt näher rücke.

Der Yen fiel um 0,55 % auf 159,45 gegenüber dem Dollar, nachdem er zuvor mit 160,72 den höchsten Stand seit Juli 2024 erreicht hatte. Die japanische Währung hat seit Kriegsausbruch am 28. Februar um mehr als 2 % an Wert verloren.

Nach ihrer geldpolitischen Sitzung am Dienstag deutete die Bank von Japan an, dass sie die Zinssätze in den kommenden Monaten anheben könnte.

Die Anleger wägen die Auswirkungen steigender Ölpreise – die tendenziell den Yen unter Druck setzen – gegen die Befürchtung ab, dass die japanischen Behörden eingreifen könnten, um die Währung nahe der Marke von 160 zu stützen.

Ölpreise setzen Euro und Yen unter Druck

Die Preise für Brent-Rohöl stiegen um 2,5 %, nachdem berichtet wurde, dass die Vereinigten Staaten militärische Optionen in Erwägung ziehen, um die festgefahrene Situation mit dem Iran zu lösen.

Die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützte den Dollar im März nach Kriegsbeginn, was die geringere Abhängigkeit der US-Wirtschaft von hohen Ölpreisen im Vergleich zur Eurozone und Japan widerspiegelte.

Analysten glauben, dass ein mögliches Atomabkommen die größte Hürde für ein Friedensabkommen im Nahen Osten darstellt, da jedes Abkommen, das das iranische Atomprogramm weitgehend unverändert lässt, für den US-Präsidenten innenpolitisch kostspielig sein könnte.

Der Dollar-Index fiel um 0,15 % auf 98,79, nachdem er zuvor mit 99,092 seinen höchsten Stand seit dem 13. April erreicht hatte.

Der Euro stabilisierte sich bei 1,1680 Dollar, während das britische Pfund bei 1,34877 Dollar notierte und somit kaum Veränderungen aufwies.

Die Bank von England und die Europäische Zentralbank werden voraussichtlich im Laufe des Tages ihre Sitzungen abhalten. Die Märkte warten gespannt auf ihre Aussagen, da die Erwartung wächst, dass sie möglicherweise bald gezwungen sein werden, die Zinssätze anzuheben.

restriktive Tendenz der Federal Reserve

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, beendete seine achtjährige Amtszeit, indem er die Leitzinsen angesichts wachsender Inflationssorgen unverändert ließ. Die Entscheidung der Fed, die Zinsen beizubehalten, wurde mit 8 zu 4 Stimmen gefasst – dem größten Abstimmungsergebnis seit 1992. Drei Fed-Mitglieder stimmten dagegen, da sie keine Notwendigkeit mehr sehen, eine lockere Geldpolitik zu signalisieren.

Diese restriktive Haltung trieb die Anleiherenditen in die Höhe und erreichte ihren höchsten Stand seit dem 27. März.

Am Mittwoch gaben Händler ihre Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr auf. Die Märkte preisen nun eine 55%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bis April 2027 ein, gegenüber etwa 20% vor der Entscheidung.

US-Präsident Donald Trump erwartet von Kevin Warsh, seinem Kandidaten für die Nachfolge von Powell am 15. Mai, eine Zinssenkung. Warsh erklärte jedoch, er habe Trump gegenüber kein solches Versprechen abgegeben.

Michael Pfister, Währungsstratege bei der Commerzbank, sagte:

„Die gegenwärtigen Umstände könnten für eine Zinssenkung geeignet sein, und Warsh müsste seine Kollegen im FOMC von einer solchen Maßnahme überzeugen.“

Er fügte hinzu: „Die abweichenden Meinungen, die wir gestern gesehen haben, zeigen, dass dies nicht einfach sein wird, selbst wenn er es will“, und bezog sich dabei auf die Beseitigung der Lockerungstendenz.

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag im europäischen Markt um rund 2 % und steuerten damit auf ihren ersten Anstieg seit vier Tagen zu. Diese Erholung ist auf das Einsteigen der Käufer zu niedrigeren Kursen nach dem Rückgang auf ein Vierwochentief zurückzuführen und wurde zusätzlich durch eine leichte Schwäche des US-Dollars am Devisenmarkt gestützt.

Im Einklang mit den Erwartungen des globalen Marktes beließ die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze zum dritten Mal in Folge unverändert, warnte jedoch vor einer erhöhten Inflation aufgrund steigender Energiepreise.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um etwa 2,0 % auf ($4.629,73), ausgehend von einem Eröffnungsniveau von ($4.543,95), nachdem er ein Tagestief von ($4.539,48) erreicht hatte.

• Zum Handelsschluss am Mittwoch sanken die Goldpreise um rund 1,2 Prozent. Dies war der dritte tägliche Rückgang in Folge und ein Vierwochentief von 4.510,32 Dollar pro Unze. Grund dafür waren der Anstieg des Dollars, der Ölpreise und eine restriktive Sitzung der Federal Reserve.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,25 Prozent und gab damit von seinem fast dreiwöchigen Höchststand nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu. Dies spiegelt eine Abkühlung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächt sich der US-Dollar ab, da die diplomatischen Bemühungen zur Annäherung der Positionen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran fortgesetzt werden, in der Hoffnung auf ein dauerhaftes Friedensabkommen zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz.

Die Federal Reserve

Am Ende ihrer dritten geldpolitischen Sitzung des Jahres und im Einklang mit den meisten Prognosen beließ die US-Notenbank Federal Reserve am Mittwoch die Zinssätze zum dritten Mal in Folge unverändert.

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) stimmte mit 8 zu 4 Stimmen dafür, den Leitzins im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % beizubehalten – dem niedrigsten Stand seit September 2022. Bei der Abstimmung gab es den größten internen Widerstand innerhalb der Fed seit 1992, da einige Mitglieder keine Notwendigkeit mehr sehen, dass die Zentralbank ihren lockeren geldpolitischen Kurs beibehält.

In der Grundsatzerklärung wurde darauf hingewiesen, dass die Inflation weiterhin „erhöht“ über dem Zielwert von 2 % liege, was auf steigende Energie- und Transportkosten infolge der Seeblockade gegen den Iran und der Schließung der Straße von Hormus zurückzuführen sei.

In seiner letzten Pressekonferenz räumte Fed-Chef Jerome Powell ein, dass der Konflikt im Nahen Osten unerwartete „neue Inflationsdrücke“ erzeugt habe. Er betonte jedoch, dass die Fed nicht zögern werde, die Zinsen erneut anzuheben, sollten die Ölpreise weiter steigen. Powell zeigte sich stolz auf die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft gegenüber geopolitischen Schocks und bekräftigte, dass eine „sanfte Landung“ – also ein Rückgang der Inflation ohne Rezession – weiterhin möglich sei.

Powell sandte auch eine implizite Botschaft an seinen designierten Nachfolger Kevin Warsh hinsichtlich der Notwendigkeit, die „Unabhängigkeit der Zentralbank“ gegenüber politischem Druck zu wahren (eine Anspielung auf Trumps häufige Forderungen nach Zinssenkungen).

US-Zinssätze

• Nach der Sitzung, laut dem CME FedWatch Tool: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, wird derzeit auf 99 % eingepreist, die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte auf 1 %.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten zu präzisieren, beobachten die Anleger die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten und weitere Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Gold-Performance-Prognose

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, erklärte: „Gold bietet Händlern auf dem aktuellen Niveau eine wertvolle Investitionsmöglichkeit. Daher tragen Käufe bei Kursrückgängen heute zur Erholung des Goldpreises bei.“ Waterer fügte hinzu: „Obwohl Gold versucht, sich von den überverkauften Niveaus leicht zu erholen, begrenzen steigende Ölpreise und die daraus resultierenden Inflationsrisiken sein kurzfristiges Aufwärtspotenzial.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust sanken am Mittwoch um 1,71 Tonnen und verzeichneten damit den sechsten täglichen Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände fielen auf 1.039,20 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 4. November 2025.

Der Euro gab am Donnerstag an den europäischen Märkten gegenüber einem Währungskorb nach und verschärfte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge. Die Währung erreichte ein Dreiwochentief, da die Risikoaversion der Anleger anhält. Diese bevorzugen weiterhin den US-Dollar als wichtigste Anlagealternative, da Berichte über eine mögliche dauerhafte Seeblockade der USA gegen den Iran die Runde machen.

Die Europäische Zentralbank (EZB) schließt heute ihre dritte geldpolitische Sitzung des Jahres 2026 ab. Die Märkte erwarten mehrheitlich, dass die Leitzinsen zum siebten Mal in Folge unverändert bleiben, und warten gespannt auf die bevorstehende Erklärung, um weitere Hinweise auf die zukünftige Zinsentwicklung in diesem Jahr zu erhalten.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,2 % auf (1,1655), den niedrigsten Stand seit dem 9. April, von einem Eröffnungskurs von (1,1676), nachdem er im Tageshoch (1,1689) notiert hatte.

• Der Euro schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar ab und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust nach den Drohungen des US-Militärs mit begrenzten Angriffen auf den Iran und einer eher restriktiven Sitzung der US-Notenbank.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,15 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort, wodurch er ein Dreiwochenhoch erreichte. Dies spiegelt den anhaltenden Aufwärtstrend der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Dieser Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass Investoren den US-Dollar als sicheren Hafen betrachten, angesichts der wachsenden Befürchtungen, dass die aktuellen Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran in einer Sackgasse stecken, sowie der zunehmenden Wahrscheinlichkeit erneuter militärischer Auseinandersetzungen im Nahen Osten.

Die Bemühungen um ein Ende des Krieges sind ins Stocken geraten, nachdem US-Präsident Donald Trump seine Unzufriedenheit mit Teherans jüngstem Vorschlag geäußert hat. Er besteht darauf, die Nuklearfrage als Kernbestandteil jedes Friedensabkommens zu behandeln. Darüber hinaus erörterte Präsident Trump mit großen Ölkonzernen Möglichkeiten, die Auswirkungen der US-Blockade iranischer Häfen – die sich über mehrere Monate erstrecken könnte – zu begrenzen, um die Versorgungssicherheit zu gewährleisten und den Druck auf die globalen Energiemärkte zu verringern.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise steigen auf den globalen Märkten weiter an, wobei Brent-Rohöl inmitten von Befürchtungen über anhaltende Versorgungsengpässe aufgrund der weiterhin geschlossenen Straße von Hormuz den höchsten Stand seit sechs Wochen erreicht hat.

Medienberichten zufolge wird das US-Militär Trump im Laufe des Tages über mögliche Maßnahmen gegen den Iran unterrichten, zu denen möglicherweise auch „kurze und kraftvolle“ Militärschläge gegen die iranische Infrastruktur gehören.

Europäische Zentralbank

Die EZB schließt heute ihre dritte geldpolitische Sitzung des Jahres 2026 ab. Die Erwartungen sind derzeit stabil, dass die europäischen Leitzinsen unverändert bei 2,15 % bleiben, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022. Dies wäre die siebte Sitzung in Folge ohne Änderung des Leitzinses.

Die Zinsentscheidung und die geldpolitische Erklärung werden um 12:15 Uhr GMT erwartet, gefolgt von einer Pressekonferenz mit EZB-Präsidentin Christine Lagarde um 12:45 Uhr GMT.

Euro-Leistungsprognose

Wir von „Economies.com“ gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen in Europa in diesem Jahr sinkt, falls die EZB weniger aggressiv als erwartet ausfällt. Dies würde die Verluste des Euro gegenüber einem Währungskorb voraussichtlich verstärken.

Der japanische Yen legte am Donnerstag im asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen zu und versuchte, sich von seinem Zweijahrestief gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Diese Erholung wird durch Käufe auf niedrigerem Niveau sowie durch die steigenden Erwartungen an ein Eingreifen der japanischen Behörden getrieben, nachdem die japanische Währung unter die Marke von 160 Yen gefallen war.

Trotz der heutigen Gewinne steuert die japanische Währung auf ihren dritten monatlichen Verlust in Folge zu, da Anleger angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran den US-Dollar als bevorzugte alternative Anlageform priorisieren.

Preisübersicht

* Japanischer Yen Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um mehr als 0,2 % auf (160,07 ¥), von einem Eröffnungskurs von (160,43 ¥), nachdem er ein Tageshoch von (160,44 ¥) erreicht hatte.

Der Yen schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,5 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Er fiel auf ein Zweijahrestief von 160,47 Yen, nachdem das US-Militär mit begrenzten Angriffen auf den Iran gedroht und die US-Notenbank Federal Reserve eine restriktivere Haltung eingenommen hatte.

Japanische Behörden

Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigte ihre Warnung, dass die japanische Regierung bereit sei, „entschlossene und energische Maßnahmen“ zu ergreifen, um übermäßigen Währungsmarktbewegungen entgegenzuwirken. Die Behörden bestätigten, dass sie während der laufenden „Goldenen Woche“ in höchster Alarmbereitschaft seien und „rund um die Uhr einsatzbereit“ seien, um plötzliche Kursstürze zu verhindern.

Analysten von IG merkten in einem Memo an: „Obwohl das USD/JPY-Währungspaar in den Interventionsbereich vorgedrungen ist, werden die japanischen Behörden angesichts der Verwundbarkeit Japans als wichtiger Energieimporteur und der aktuellen Pattsituation im Nahen Osten vorsichtig sein, nicht zu früh einzugreifen.“

Japanische Zinssätze

* Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan (BoJ) bei der bevorstehenden Juni-Sitzung bleiben stabil bei rund 75 %.

* Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan, um diese Erwartungen zu präzisieren.

Monatliche Leistung

* Im Laufe des April-Handels, der offiziell mit der heutigen Kursabrechnung endet, ist der Yen gegenüber dem US-Dollar um etwa 1,0 % gefallen und steuert auf seinen dritten monatlichen Verlust in Folge zu.

* Diese monatlichen Verluste sind darauf zurückzuführen, dass Anleger aufgrund der Auswirkungen des Iran-Krieges und der anhaltenden Eskalation der Spannungen zwischen Washington und Teheran den US-Dollar als sicheren Hafen bevorzugen.