Das britische Pfund legte am Dienstag im europäischen Markt gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem Dreiwochentief gegenüber dem US-Dollar fort. Unterstützt wurde der Anstieg durch die Schwäche der US-Währung im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten für Dezember.

Da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Bank of England im Februar weiterhin gering sind, warten die Anleger gespannt auf eine Rede von Andrew Bailey, dem Gouverneur der Bank of England, im Laufe des heutigen Tages bei einer Veranstaltung der britischen Zentralbank. Von dieser Rede werden neue Hinweise auf die zukünftige Ausrichtung der britischen Geldpolitik im Laufe dieses Jahres erwartet.

Preisübersicht

• Britischer Pfundkurs heute: Das Pfund stieg gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 1,3476, von einem Eröffnungskurs von 1,3466, wobei das Tagestief bei 1,3462 lag.

• Am Montag legte das Pfund gegenüber dem Dollar um rund 0,5 % zu und verzeichnete damit seinen ersten Tagesgewinn seit fünf Handelstagen, nachdem es zuvor ein Dreiwochentief bei 1,3391 US-Dollar erreicht hatte.

• Neben Schnäppchenkäufen auf niedrigeren Niveaus wurde das Pfund auch durch wachsende Besorgnis über die Unabhängigkeit der Federal Reserve gestützt.

US-Inflation

Die wichtigsten US-Inflationsdaten für Dezember werden im Laufe des Tages erwartet und dürften Aufschluss über das Ausmaß des Inflationsdrucks geben, dem die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve ausgesetzt sind.

Gleichzeitig verarbeiten die Anleger noch immer die Auswirkungen der Untersuchung der Trump-Administration gegen Jerome Powell. Dieser Schritt hat Kritik von ehemaligen Beamten der Federal Reserve hervorgerufen und markiert eine deutliche Eskalation in Präsident Donald Trumps Kampagne, die Zentralbank unter Druck zu setzen, die Zinssätze schneller zu senken.

Zinssätze im Vereinigten Königreich

• Die Markterwartungen für eine Zinssenkung der Bank of England um 25 Basispunkte bei ihrer Februar-Sitzung liegen weiterhin unter 20 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger heute Abend aufmerksam die Rede von Gouverneur Andrew Bailey, von der erwartet wird, dass sie starke Signale hinsichtlich des künftigen Kurses der britischen Geldpolitik in diesem Jahr enthalten wird.

Ausblick für das britische Pfund

Bei Economies.com gehen wir davon aus, dass, wenn Andrew Baileys Äußerungen restriktiver ausfallen als von den Märkten erwartet, die Erwartungen an eine Zinssenkung im Februar weiter sinken werden, was dem britischen Pfund zusätzlichen Aufwärtsdruck verleihen würde.

Der japanische Yen schwächte sich am Dienstag auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen ab und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum sechsten Mal in Folge fort. Er erreichte ein 18-Monats-Tief, nachdem Berichte eingegangen waren, wonach die japanische Premierministerin Sanae Takaichi beabsichtigt, das Unterhaus aufzulösen und in naher Zukunft Neuwahlen anzusetzen.

Der Yen steht auch unter Druck aufgrund des nachlassenden Inflationsdrucks, der die politischen Entscheidungsträger der Bank von Japan trifft und zu einem Rückgang der Erwartungen an eine japanische Zinserhöhung Ende dieses Monats geführt hat.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,5 % auf 158,91 Yen, den höchsten Stand seit Juli 2024, von einem Eröffnungskurs von 158,132 Yen, wobei das Tagestief bei 157,90 Yen verzeichnet wurde.

• Der Yen schloss den Montagshandel mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem Dollar ab und verzeichnete damit den fünften Tagesverlust in Folge. Grund dafür war die politische Unsicherheit in Japan.

Vorzeitige Wahlen

Der japanische öffentlich-rechtliche Sender NHK berichtete am Montag, dass Premierministerin Sanae Takaichi ernsthaft die Auflösung des Unterhauses und die Ausrufung vorgezogener Neuwahlen im Februar erwägt.

Kyodo News berichtete am Dienstag, dass Takaichi die Führung der regierenden Partei über ihre Absicht informiert habe, das Unterhaus (Parlament) zu Beginn seiner regulären Sitzung am 23. Januar aufzulösen.

Hirofumi Yoshimura, Vorsitzender der Japanischen Innovationspartei und Koalitionspartner in der regierenden Regierung, sagte, dass Takaichi möglicherweise vorgezogene Neuwahlen ausrufen werde.

Der Schritt zur Auflösung des aktuellen Parlaments erfolgt vor dem Hintergrund, dass Takaichi ihr öffentliches Mandat stärken und eine komfortable parlamentarische Mehrheit sichern will, um die Verabschiedung des Haushaltsplans für das Fiskaljahr 2026 und der vorgeschlagenen Wirtschaftsreformen zu gewährleisten, insbesondere da die derzeitige Regierung Schwierigkeiten hat, in einem gespaltenen Parlament Gesetze zu verabschieden.

Diese Berichte haben bei den Anlegern politische Unsicherheit ausgelöst, was sich unmittelbar in den Yen-Kursbewegungen an den Devisenmärkten widerspiegelte, da die Märkte die potenziellen Auswirkungen vorgezogener Wahlen auf künftige Entscheidungen der Bank von Japan hinsichtlich Zinserhöhungen abschätzen.

Japanische Zinssätze

• Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan bei ihrer Januar-Sitzung liegen weiterhin unter 10%.

• Die Bank von Japan tagt am 22. und 23. Januar, um die wirtschaftlichen Entwicklungen im Inland zu beurteilen und geeignete geldpolitische Instrumente für diese sensible Phase der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt festzulegen.

Die Goldpreise stiegen im Laufe des Montagshandels, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen, inmitten wachsender Besorgnis der Anleger über die Unabhängigkeit der Federal Reserve.

Dies geschah im Anschluss an die Einleitung einer strafrechtlichen Untersuchung durch das US-Justizministerium gegen den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell. Dieser Schritt wurde weithin als Eskalation der Bemühungen von Präsident Donald Trump angesehen, Druck auf die Zentralbank auszuüben.

In einer ungewöhnlichen Live-Videoerklärung am späten Sonntag bestätigte Powell, dass die Bundesstaatsanwaltschaft eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit seiner Aussage vor dem Bankenausschuss des Senats bezüglich der Renovierung der Bürogebäude der Federal Reserve eingeleitet hat.

Powell sagte, die Untersuchung stelle einen weiteren Versuch Trumps dar, Einfluss auf die Geldpolitik der Zentralbank zu nehmen, und betonte, dass er einem solchen Druck nicht nachgeben werde, bevor seine Amtszeit als Fed-Chef im Mai endet.

Die ehemalige Fed-Chefin Janet Yellen kritisierte die Untersuchung und warnte, dass sie die Unabhängigkeit der Zentralbank gefährde. Sie bezeichnete den Schritt als einen Schritt, der das Land in Richtung einer „Bananenrepublik“ treibe.

Der US-Dollar-Index fiel unterdessen um 0,3 % bis 20:35 Uhr GMT auf 98,8 Punkte, nachdem er ein Hoch von 99,2 und ein Tief von 98,6 erreicht hatte.

Im Handel stieg der Goldpreis bis 20:39 Uhr GMT um 2,5 % auf 4.613,3 US-Dollar pro Unze.

Die Bundesstaatsanwaltschaft hat eine strafrechtliche Untersuchung gegen den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, wegen seiner Aussage vor dem Kongress im vergangenen Juni bezüglich des 2,5 Milliarden Dollar teuren Renovierungsprojekts des Hauptsitzes der Zentralbank in Washington, DC, eingeleitet.

Dieser schockierende Schritt gegen die unabhängige Federal Reserve rief eine ebenso beispiellose Reaktion hervor: Powell veröffentlichte am späten Sonntag eine Videobotschaft, in der er erklärte, die Untersuchung sei eine direkte Folge seines andauernden Konflikts mit der US-Regierung über die Zinspolitik. Er sagte, die Untersuchung sei das Ergebnis „anhaltender Drohungen und Drucks“ seitens der Regierung.

Powell sagte in einer am späten Sonntag veröffentlichten Erklärung: „Die Androhung strafrechtlicher Anklagen ist das Ergebnis davon, dass die Federal Reserve die Zinssätze nach bestem Wissen und Gewissen im Hinblick auf das öffentliche Interesse festlegt, anstatt den Präferenzen des Präsidenten zu entsprechen.“

Die Untersuchung sendet ein zutiefst beunruhigendes Signal an Powell und an jeden, der künftig die Federal Reserve leiten könnte. Die anhaltenden Angriffe von Präsident Donald Trump auf den Zentralbankchef – den er, wie er offen erklärt hat, nicht wiedernominieren wird – haben der langjährigen Tradition politischer Unabhängigkeit der Federal Reserve bereits einen schweren Schlag versetzt. Trump hat wiederholt erklärt, er sei der Ansicht, bei Zinsentscheidungen ein Mitspracherecht zu haben.

Die Einleitung eines Strafverfahrens hebt Trumps Konflikt mit der US-Notenbank jedoch auf eine beispiellose Ebene. Sie signalisiert, dass derjenige, den Trump als Powells Nachfolger nach dessen Amtszeitende im Mai auswählt, weiterhin unter Druck der Regierung stehen wird, die Zinsen zu senken.

Investoren und Ökonomen weltweit messen der Unabhängigkeit der Federal Reserve höchste Bedeutung bei, da sie sicherstellt, dass sich die politischen Entscheidungsträger bei der Steuerung der Wirtschaft auf die langfristigen Folgen der Geldpolitik und nicht auf kurzfristige politische Erwägungen konzentrieren.

Am Sonntag stellte Powell einen expliziten Zusammenhang zwischen der Untersuchung und der Frage der Unabhängigkeit der Fed und ihrer Fähigkeit her, die Zinssätze ohne politische Einmischung festzulegen. Er sagte: „In diesem Fall geht es darum, ob die Federal Reserve weiterhin in der Lage sein wird, die Zinssätze auf der Grundlage von Fakten und wirtschaftlichen Bedingungen festzulegen, oder ob die Geldpolitik stattdessen durch politischen Druck oder Einschüchterung gesteuert wird.“

Der Sprecher des Justizministeriums, Chad Gilmartin, lehnte eine Stellungnahme zu den Ermittlungen ab, erklärte jedoch in einer Mitteilung, dass der Generalstaatsanwalt „Ermittlungen zu jeglichem Missbrauch von Steuergeldern Priorität einräumen“ wolle.

Das Weiße Haus verwies Anfragen auf die Stellungnahme des Justizministeriums. In einem Interview mit NBC News am Sonntag bestritt Trump jegliche Kenntnis der Ermittlungen und sagte: „Ich weiß nichts davon, aber er ist sicherlich nicht besonders gut darin, die Federal Reserve zu leiten, und auch nicht besonders gut im Bauen von Gebäuden.“

Eine einjährige Druckkampagne

Trump und seine Verbündeten haben Powell im vergangenen Jahr wiederholt dafür kritisiert, die Zinsen nicht in dem vom Präsidenten gewünschten Tempo gesenkt zu haben. Obwohl die US-Notenbank die Zinsen in der zweiten Jahreshälfte des letzten Jahres dreimal gesenkt hat, erklärten Vertreter der Federal Reserve kürzlich, dass sie in naher Zukunft keine weitere Zinssenkung erwarten.

Trumps Druckkampagne umfasste eine Reihe persönlicher Beleidigungen gegen Powell, die später in Drohungen mit dessen Entlassung mündeten. Powell hat wiederholt erklärt, dass Trump keine rechtliche Befugnis habe, ihn zu entlassen.

Später im Jahr nahm Trump die Gouverneurin der US-Notenbank, Lisa Cook, ins Visier, die von Ex-Präsident Joe Biden ernannt worden war. Trump und seine Verbündeten warfen ihr Hypothekenbetrug vor und führten diese Anschuldigungen als Grund für ihre Entlassung im August an, obwohl keine Anklage gegen sie erhoben worden war. Der Oberste Gerichtshof wird voraussichtlich noch in diesem Monat darüber entscheiden, ob Trump die Befugnis hatte, Cook zu entlassen.

Das Renovierungsprojekt des Fed-Hauptsitzes war ebenfalls ein anhaltender Streitpunkt. Powell sagte im Juni vor dem Kongress aus und erklärte, dass das Projekt in Abstimmung mit mehreren Behörden durchgeführt wurde und sich die Kosten im Laufe der Zeit veränderten.

Trump drohte Powell mit einer Klage wegen des Projekts und sagte letzten Monat, er erwäge, „gegen Powell wegen Inkompetenz vorzugehen“.

Trumps Verbündete, darunter Bill Pulte, Direktor der Federal Housing Finance Agency, und Russ Vought, Direktor des Office of Management and Budget, warfen den Projektverantwortlichen Missmanagement vor. Die Federal Reserve erklärte hingegen, die Sanierung der jahrzehntealten Gebäude sei notwendig gewesen, einschließlich der Asbestsanierung und umfassender Modernisierungen der Elektro- und Lüftungsanlagen.

Die Spannungen erreichten im Juli ihren Höhepunkt, als Trump gemeinsam mit Powell die Baustelle der Renovierungsarbeiten besichtigte. Während des Besuchs korrigierte Powell Trumps Behauptungen über die Projektkosten vor Reportern – ein Moment, der die angespannte Beziehung zwischen den beiden Männern deutlich unterstrich.

Powells voraussichtlicher Nachfolger

Die Ermittlungen des Bundes erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem Trump seine Wahl für die Nachfolge von Powell nach dessen Amtszeitende im Mai bekanntgeben will. Mit dieser Entscheidung dürfte die monatelange Suche nach einer der einflussreichsten Positionen in der Weltwirtschaft abgeschlossen sein.

Trump hat angedeutet, dass der nächste Fed-Vorsitzende Kevin Hassett, Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats, sein könnte, aber er hat kürzlich auch den ehemaligen Fed-Gouverneur Kevin Warsh interviewt und wird voraussichtlich Rick Rieder, den Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei BlackRock, interviewen.

Trump sagte, er werde seinen Kandidaten „Anfang“ dieses Jahres bekannt geben.

Nach Bekanntgabe der Ermittlungen am Sonntagabend erklärte der republikanische Senator Thom Tillis aus North Carolina in einem Beitrag auf X, er werde „die Bestätigung jedes Kandidaten der Federal Reserve – einschließlich des nächsten Fed-Vorsitzenden – ablehnen, bis diese rechtliche Angelegenheit vollständig geklärt ist“. Tillis hat bereits erklärt, dass er nicht zur Wiederwahl antreten wird.

Die demokratische Senatorin Elizabeth Warren aus Massachusetts schloss sich dieser Haltung an und erklärte in einer Stellungnahme: „Der Senat sollte die Bestätigung eines von Trump nominierten Kandidaten für die Federal Reserve, einschließlich des nächsten Vorsitzenden, nicht vorantreiben.“

Der Minderheitsführer im Senat, Chuck Schumer, kritisierte den Schritt ebenfalls und erklärte in einer Stellungnahme: „Trumps Angriff auf die Unabhängigkeit der Federal Reserve geht weiter und bedroht die Stärke und Stabilität unserer Wirtschaft.“

Schumer fügte hinzu: „Das ist die Art von Einschüchterung, die wir von Donald Trump und seinen Verbündeten mittlerweile erwarten. Jeder, der Unabhängigkeit zeigt oder sich weigert, sich Trump unterzuordnen, wird untersucht.“

Investoren und Analysten äußerten zudem Besorgnis über die Untersuchung und ihre potenziellen Auswirkungen auf die größte Volkswirtschaft der Welt.

Krishna Guha, stellvertretender Vorsitzender von Evercore ISI, schrieb in einer Mitteilung: „Wir sind schockiert über diese zutiefst besorgniserregende Entwicklung, die abrupt erfolgte, nachdem es so aussah, als seien die Spannungen zwischen Trump und der Federal Reserve eingedämmt worden.“

Er fügte hinzu: „Zum jetzigen Zeitpunkt suchen wir noch nach weiteren Informationen und Hintergründen, aber auf den ersten Blick scheint es, als ob die Regierung und die Zentralbank nun in eine offene Konfrontation geraten sind.“