Das britische Pfund gab am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger Währungen nach. Damit verschärfte es seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum dritten Mal in Folge und erreichte ein Wochentief. Der Rückgang erfolgte vor dem Hintergrund der anhaltenden Stärke des Greenbacks im Vorfeld des jährlichen Jackson Hole Economic Symposiums.

Die Erwartungen einer Zinssenkung der Bank of England im September haben sich nach der jüngsten Sitzung der Zentralbank und einer Reihe positiver britischer Konjunkturdaten abgeschwächt. Anleger warten nun auf die Veröffentlichung der Inflationszahlen für Juli, um die Aussichten neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um mehr als 0,2 % auf 1,3462 $, seinen niedrigsten Stand seit dem 12. August, von einem Eröffnungskurs von 1,3492 $, nachdem es ein Sitzungshoch bei 1,3493 $ erreicht hatte.

• Am Dienstag verlor das Pfund gegenüber dem Dollar 0,1 % und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Grund dafür war die erneute Nachfrage nach der US-Währung als sicherer Hafen.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Mittwoch um 0,15 Prozent und konnte damit zum dritten Mal in Folge seine Gewinne ausbauen. Er erreichte mit 98,44 Punkten ein Wochenhoch. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Korb aus Haupt- und Nebenwährungen wider. Die Märkte blicken weiterhin gespannt auf die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Freitag in Jackson Hole, die die Erwartungen für eine mögliche Zinssenkung im nächsten Monat beeinflussen könnte.

Zinssätze in Großbritannien

• Nach der restriktiven Sitzung der Bank of England in der vergangenen Woche haben die Händler ihre Wetten auf Zinssenkungen zurückgefahren und kalkulieren nun eine weitere Lockerung um 17 Basispunkte in diesem Jahr ein.

• Die aktuelle Preisgestaltung für eine Senkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung liegt unter 20 %.

Inflationsdaten aus Großbritannien

Im Laufe des Tages warten die Anleger auf die wichtigsten britischen Inflationszahlen für Juli, die den geldpolitischen Kurs der Bank of England maßgeblich beeinflussen dürften. Der Gesamt-VPI dürfte im Jahresvergleich um 3,7 Prozent steigen, ein leichter Anstieg gegenüber den 3,6 Prozent im Juni. Der Kern-VPI dürfte stabil bei 3,7 Prozent bleiben.

Ausblick für das Pfund

Wir von Economies.com gehen davon aus, dass die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung der BoE im September nachlassen werden, wenn die Inflation in Großbritannien über den Marktprognosen liegt, was wiederum eine Erholung des Pfunds begünstigen würde.

Der neuseeländische Dollar gab am Mittwoch auf den asiatischen Märkten gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen auf breiter Front nach. Gegenüber seinem US-Pendant verzeichnete er den zweiten Tag in Folge Verluste und erreichte ein Viermonatstief. Der Rückgang war auf beschleunigte Verkäufe am freien Markt nach der Veröffentlichung der geldpolitischen Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand zurückzuführen.

Die RBNZ senkte den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,0 %, den niedrigsten Stand seit August 2022, und signalisierte eine weitere Lockerung, falls der Inflationsdruck wie prognostiziert weiter sinkt.

Bei der Entscheidung über die Senkung um 25 Basispunkte zog der Vorstand der RBNZ im Einklang mit den meisten Markterwartungen auch eine stärkere Senkung um 50 Basispunkte in Betracht.

Preisübersicht

• Der neuseeländische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar um rund 1,25 % auf 0,5820, seinen niedrigsten Stand seit dem 14. April, und lag damit unter dem Eröffnungskurs von 0,5893, nachdem er zuvor in der Sitzung ein Hoch von 0,5899 verzeichnet hatte.

• Am Dienstag beendete der neuseeländische Dollar den Handel mit einem Minus von etwa 0,5 % gegenüber dem US-Dollar. Dies war sein erster Verlust seit drei Tagen, da der Greenback gegenüber den meisten Haupt- und Nebenwährungen an Stärke gewann.

Reserve Bank of New Zealand

Wie erwartet senkte die RBNZ ihren Leitzins am Mittwoch um 25 Basispunkte auf 3,00 %, den niedrigsten Stand seit August 2022. Dies war die siebte Zinssenkung seit Beginn des Lockerungszyklus vor einem Jahr.

Die RBNZ hat die Zinsen seit August 2024 um insgesamt 250 Basispunkte gesenkt und begründet dies mit einer Verlangsamung der Inflation innerhalb ihres mittelfristigen Ziels von 2–3 %, einer nachlassenden Wirtschaftstätigkeit und einem schwächeren Arbeitsmarkt.

Die heutige Entscheidung wurde von der Mehrheit des geldpolitischen Ausschusses gebilligt, wobei vier Mitglieder für eine Senkung um 25 Basispunkte und zwei für eine deutlichere Senkung um 50 Basispunkte stimmten.

Die Zentralbank erklärte, dass das Komitee weitere Zinssenkungen vorsieht, wenn die Inflation mittelfristig wie erwartet weiter sinkt.

Der Bericht wies auch auf positive und negative Risiken für den Ausblick hin. Das vorsichtige Verhalten von Haushalten und Unternehmen könnte das Wachstum weiter belasten, während sich die Wirtschaft möglicherweise schneller erholt, wenn die Zinssenkungen ihre volle Wirkung entfalten.

Zinssätze in Neuseeland

• Nach der RBNZ-Sitzung rechneten die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von über 50 % für eine Senkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 8. Oktober und von über 95 % für November.

• Die Terminmärkte deuten nun darauf hin, dass die Zinsen in Neuseeland bis zum Jahresende auf 2,5 % fallen könnten.

• Stephen Toplis, Leiter der Forschung bei der Bank of New Zealand, sagte, dass die Bank angesichts des gemäßigten Tons der Erklärung nun mit Zinssenkungen um 25 Basispunkte im Oktober und November rechne.

Die Reserve Bank of New Zealand gab ihre Zinsentscheidung am Mittwochmorgen zum Abschluss ihrer Sitzung vom 20. August bekannt und senkte den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,00 %, den niedrigsten Stand seit August 2022. Dieser Schritt entsprach den Markterwartungen und war die siebte Zinssenkung seit Beginn des geldpolitischen Lockerungszyklus im August 2024.

Die RBNZ erklärte, dass weitere Kürzungen wahrscheinlich seien, wenn der Inflationsdruck mittelfristig entsprechend den Prognosen der Bank weiter nachlasse.

Ethereum fiel am Dienstag stark, parallel zu einem breiten Ausverkauf digitaler Vermögenswerte, der durch den Rückzug von Anlegern aus mehreren in den USA ansässigen Kryptowährungsfonds ausgelöst wurde.

US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am Montag Abflüsse im Wert von 197 Millionen US-Dollar, die zweitgrößte Tagesrücknahme aller Zeiten. Der Ausverkauf fiel mit rekordhohen ETH-Unstaking-Anfragen zusammen, wobei die ausstehenden Abhebungen 3,9 Milliarden US-Dollar erreichten. Timothy Messer, Forschungsleiter bei BRN, sagte, beide Faktoren würden „die Marktstimmung kurzfristig belasten“.

In einer Mitteilung an die Investoren fügte er hinzu, dass die 4.400-Dollar-Marke nun eine kritische Unterstützung für die zweitgrößte Kryptowährung der Welt darstelle. Laut CoinGecko wird Ethereum derzeit bei 4.203,84 Dollar gehandelt, was einer geringen Veränderung gegenüber dem Vortag entspricht.

Die Abflüsse folgen dem Scheitern von Ethereum, ein neues Allzeithoch über seinem Höchststand von 4.891,70 US-Dollar im November 2021 zu erreichen, nachdem die Gewinne am Donnerstag, dem 14. August, bei 4.776,32 US-Dollar ins Stocken geraten waren.

Analysten sehen in den Kursbewegungen Gewinnmitnahmen, nachdem Ethereum im vergangenen Jahr um 66 Prozent gestiegen war und damit breites institutionelles Interesse geweckt hatte. Daten zeigen, dass Ethereum-Fonds etwa 5,08 Prozent des Gesamtangebots halten, und Messer erwartet, dass dieser Anteil bald die 6,38 Prozent der Bitcoin-Fonds übersteigen könnte, „wenn die Zuflüsse im aktuellen Tempo anhalten“.

Auch Bitcoin-Fonds gerieten unter Druck. Am Montag flossen insgesamt 122 Millionen Dollar ab. Während Bitcoin vom Rekordwert von 124.457,12 Dollar vom vergangenen Donnerstag zurückging, stellte Messer fest, dass die „Wale“ weiterhin akkumulieren und in den letzten sechs Tagen 20.061 BTC zu Wallets mit 10.000 oder mehr Coins hinzufügten.

Die Kursrückgänge erfolgten im Zuge hochkarätiger politischer Entwicklungen. Präsident Donald Trump empfing europäische Staats- und Regierungschefs im Weißen Haus, um über den Ukraine-Krieg zu diskutieren. Zuvor hatte es zuvor ein ergebnisloses Gipfeltreffen mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin gegeben. Messer schrieb, dass „die Kryptomärkte weiterhin empfindlich auf solche Signale reagieren“ und fügte hinzu, die Aussicht auf weitere Gespräche könne die Risikobereitschaft steigern.

Er verwies auf die strukturelle Unterstützung für Bitcoin bei 115.000 US-Dollar und sagte, ein Ausbruch über 121.000 US-Dollar könnte den Weg für einen erneuten Test der Zone zwischen 123.000 und 127.000 US-Dollar ebnen.

Er schloss: „Die geopolitischen Entwicklungen rund um die Gespräche zwischen den USA, der Ukraine und Russland bergen wechselseitige Risiken: Ein Waffenstillstand könnte Bitcoin über 120.000 US-Dollar treiben, während eine Eskalation Vorsicht gebietet. Eine defensive Haltung und selektive Käufe bleiben die umsichtigste Strategie.“

Ethereum

Im Handel fiel Ethereum auf CoinMarketCap um 20:13 GMT um 5,7 % auf 4.124 $.