Das britische Pfund legte am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und versuchte damit, sich von einem Zweimonatstief gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Das Pfund profitierte von einem schwächeren Dollar und niedrigeren Ölpreisen infolge der elektronischen Unterzeichnung des vorläufigen Friedensabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Die jüngsten Inflationsdaten aus Großbritannien zeigten, dass der Preisdruck auf die politischen Entscheidungsträger nachließ, was die Erwartung bestärkte, dass die Bank of England die Zinssätze bei ihrer heutigen Sitzung zum vierten Mal in Folge unverändert lassen wird.

Kursentwicklung

• GBP/USD heute: Das Pfund stieg um rund 0,25 % auf 1,3320 US-Dollar, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 1,3289 US-Dollar, nachdem es im Tagesverlauf ein Tief von 1,3285 US-Dollar erreicht hatte.

• Das Pfund Sterling verlor am Mittwoch gegenüber dem Dollar 1,0 % – der größte Tagesverlust des Jahres – und fiel nach der restriktiven geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve auf ein Zweimonatstief von 1,3262 US-Dollar.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,2 % und gab damit von seinem Dreimonatshoch von 100,57 Punkten nach, da der Dollar gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen an Wert verlor.

Parallel zu Gewinnmitnahmen geriet der Dollar unter Druck, da sich die Risikobereitschaft nach der Unterzeichnung des vorläufigen Friedensabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verbesserte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Donnerstag um mehr als 0,5 Prozent und setzten damit ihren Abwärtstrend den sechsten Handelstag in Folge fort. Sie steuern weiterhin auf neue Dreimonatstiefs zu. Der Rückgang folgte Prognosen der Internationalen Energieagentur (IEA), die nach dem Abkommen zwischen den USA und dem Iran für das kommende Jahr einen Angebotsüberschuss erwarten lassen.

US-Iran-Abkommen

• Die Präsidenten der USA und des Iran unterzeichneten das vorläufige Friedensabkommen offiziell auf elektronischem Wege.

• Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif sagte: „Es ist mir eine Ehre, heute die elektronische Unterzeichnung des historischen Islamabad-Memorandums zwischen den Vereinigten Staaten von Amerika und der Islamischen Republik Iran bekannt zu geben.“

• Sharif bestätigte, dass die formelle Unterzeichnungszeremonie zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran am Freitag in der Schweiz stattfinden wird.

• US-amerikanische und iranische diplomatische und Sicherheitsdelegationen sind im Schweizer Kurort Bürgenstock eingetroffen, um die Details des historischen Abkommens vor der offiziellen Unterzeichnung am Freitag zu finalisieren.

• Die staatliche iranische Nachrichtenagentur IRNA veröffentlichte Fotos, die Präsident Pezeshkian bei der Unterzeichnung der Absichtserklärung zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten zeigen.

• Der Iran gab bekannt, dass das historische Abkommen offiziell in Kraft getreten ist.

Zinssätze im Vereinigten Königreich

• Die gestern veröffentlichten Inflationsdaten für Großbritannien im Mai zeigten, dass der Inflationsdruck für die Entscheidungsträger der Bank of England nachließ.

• Die Geldmärkte preisen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of England bei der heutigen Sitzung mit 0 % ein.

Bank von England

Die Bank von England wird ihre geldpolitische Sitzung im Laufe des Tages abschließen. Die Märkte erwarten allgemein, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinssätze zum vierten Mal in Folge unverändert bei 3,75 % belassen werden – dem niedrigsten Stand seit Dezember 2022.

Die Zinsentscheidung, die geldpolitische Erklärung und die Abstimmungsergebnisse werden um 11:00 Uhr GMT erwartet.

Gouverneur Andrew Bailey wird um 11:30 Uhr GMT eine Pressekonferenz abhalten, um über das Ergebnis des Treffens, die Inflationsaussichten und die künftige Entwicklung der britischen Zinssätze zu sprechen.

Ausblick für das Pfund

Bei Economies.com gehen wir davon aus, dass, wenn sich die Erklärung der Bank of England und die Kommentare von Andrew Bailey als weniger restriktiv erweisen als derzeit von den Märkten erwartet, die Erwartungen an mehrere Zinssenkungen in Großbritannien im Jahr 2026 steigen werden, was möglicherweise zusätzlichen Abwärtsdruck auf das britische Pfund ausüben könnte.

Der japanische Yen legte am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen leicht zu und versuchte damit, sich von seinem Zweijahrestief gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Die Währung steuert auf ihren ersten Tagesgewinn seit fünf Handelstagen zu, gestützt durch Schnäppchenkäufe und wachsende Spekulationen über ein mögliches Eingreifen der japanischen Behörden zur Stützung der Landeswährung.

Der US-Dollar gab nach, nachdem er ein Dreimonatshoch erreicht hatte, während die Ölpreise nach der elektronischen Unterzeichnung eines vorläufigen Friedensabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran den sechsten Handelstag in Folge Verluste verzeichneten.

Kursentwicklung

• USD/JPY heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,1 % auf ¥160,49, von einem Eröffnungsniveau von ¥160,62, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von ¥160,75 erreicht hatte.

• Der Yen schloss den Mittwoch mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den vierten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein Zweijahrestief von 160,80 Yen, belastet durch die restriktive Geldpolitik der US-Notenbank.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index gab am Donnerstag um 0,2 % nach und fiel damit von einem Dreimonatshoch von 100,57 Punkten zurück, da der Dollar gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen an Wert verlor.

Neben Gewinnmitnahmen steht der Dollar auch unter Druck durch die steigende Risikobereitschaft infolge des vorläufigen Friedensabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Donnerstag um mehr als 0,5 Prozent und setzten damit ihren Abwärtstrend den sechsten Tag in Folge fort. Sie notierten nahe neuer Dreimonatstiefs, nachdem die Internationale Energieagentur vor einem Angebotsüberschuss im nächsten Jahr infolge des US-Iran-Abkommens gewarnt hatte.

US-Iran-Abkommen

• Die Präsidenten der USA und des Iran unterzeichneten das vorläufige Friedensabkommen offiziell auf elektronischem Wege.

• Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif sagte: „Es ist mir eine Ehre, heute die elektronische Unterzeichnung des historischen Islamabad-Memorandums zwischen den Vereinigten Staaten von Amerika und der Islamischen Republik Iran bekannt zu geben.“

• Sharif bestätigte, dass die formelle Unterzeichnungszeremonie zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran am Freitag in der Schweiz stattfinden wird.

• Amerikanische und iranische diplomatische und Sicherheitsdelegationen sind im Schweizer Kurort Bürgenstock eingetroffen, um die Details des historischen Abkommensentwurfs vor der offiziellen Unterzeichnung am Freitag zu finalisieren.

• Die Nachrichtenagentur der Islamischen Republik (IRNA) veröffentlichte Fotos, die den iranischen Präsidenten Pezeshkian bei der Unterzeichnung des Memorandum of Understanding zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten zeigen.

• Der Iran gab bekannt, dass das historische Abkommen offiziell in Kraft getreten ist.

Interventionszone

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen am Devisenmarkt genau, insbesondere da der Yen sich der Marke von 161 Yen pro Dollar nähert. Ein Handel über der wichtigen Schwelle von 160 Yen wird zunehmend als potenzieller Auslöser für erneute Interventionen angesehen.

Laut Reuters-Quellen intervenierte Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach, um den Yen-Verfall zu stoppen. Damals erreichte der Wechselkurs mit 160,72 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit Juli 2024.

Japanische Beamte haben wiederholt vor übermäßiger Währungsvolatilität gewarnt und betont, dass die Behörden bereit sind, entschieden gegen ungeordnete Marktbewegungen vorzugehen.

Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigte, dass die Regierung „bereit ist, angemessene Maßnahmen zu ergreifen“, falls es auf den Devisenmärkten zu übermäßigen oder spekulativen Bewegungen kommen sollte.

Japanische Zinssätze

• Konjunkturumfragen deuten weiterhin darauf hin, dass eine Zinserhöhung der Bank von Japan um 25 Basispunkte im Dezember das wahrscheinlichste Szenario ist.

• Die Geldmärkte preisen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der Juli-Sitzung auf unter 25 % ein.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, Beschäftigung und Löhnen in Japan, um die Aussichten für künftige Zinsbewegungen neu zu bewerten.

Der kanadische Dollar fiel am Mittwoch gegenüber seinem US-Pendant auf den niedrigsten Stand seit sieben Monaten, da die Anleger im Vorfeld der Zinsentscheidung der Federal Reserve vorsichtiger wurden, während die niedrigeren Ölpreise weiterhin die Währung eines der wichtigsten Energieexporteure der Welt belasteten.

Der kanadische Dollar fiel um 0,3 % auf 1,4030 C$ pro US-Dollar bzw. 71,28 US-Cent, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 1,4036 C$ erreicht hatte, den niedrigsten Stand seit November.

George Davis, Chef-Technischer Stratege bei RBC Capital Markets, sagte, die Schwäche des kanadischen Dollars gegenüber dem Euro, dem britischen Pfund und dem japanischen Yen habe dazu beigetragen, dass USD/CAD in den letzten beiden Handelssitzungen über der Marke von 1,4000 geblieben sei.

„Wir beobachten auch einige Short-Eindeckungen beim US-Dollar im Vorfeld der heutigen Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve, da die Marktteilnehmer ihr Risikoengagement reduzieren“, sagte Davis.

Der US-Dollar legte gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen vor dem Abschluss der zweitägigen Sitzung der US-Notenbank (Fed) leicht zu. Es war die erste Sitzung unter dem Vorsitz von Kevin Warsh seit seinem Amtsantritt als Vorsitzender der Federal Reserve. Die Anleger achteten genau auf Anzeichen einer restriktiveren Geldpolitik.

Auf den Energiemärkten stiegen die Ölpreise um 0,7 % auf 76,67 US-Dollar pro Barrel, nachdem Präsident Donald Trump erklärt hatte, das neu verkündete Waffenstillstandsabkommen mit dem Iran sei noch nicht endgültig, und gewarnt hatte, dass die Feindseligkeiten wieder aufgenommen werden könnten, wenn er mit der Umsetzung des Abkommens unzufrieden sei.

Trotz der Erholung liegen die Ölpreise seit Wochenbeginn immer noch rund 10 % niedriger.

„Der Rückgang der Ölpreise hat sich auch negativ auf den kanadischen Dollar ausgewirkt, da er die Terms of Trade Kanadas schwächt“, fügte Davis hinzu.

Anleger richten ihren Blick nun auf den kanadischen Einzelhandelsumsatzbericht für April, der am Freitag veröffentlicht wird und weitere Hinweise auf die Konjunkturaussichten im Inland liefern könnte. Ökonomen erwarten einen Umsatzanstieg von 0,6 % gegenüber März.

Auf dem Anleihenmarkt entwickelten sich die Renditen kanadischer Staatsanleihen über die gesamte Laufzeitkurve hinweg uneinheitlich, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe um 1,9 Basispunkte auf 3,372 % sank.

Goldpreis fällt stark, nachdem die Fed die Zinsen unverändert lässt und eine restriktive Geldpolitik signalisiert.

Die Goldpreise gaben am Mittwoch deutlich nach, nachdem die Anleger die Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve verarbeitet hatten, die Zinssätze bei ihrer ersten geldpolitischen Sitzung unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh unverändert zu lassen.

Der Spotpreis für Gold fiel um 1,03 % auf 4.285,52 US-Dollar pro Unze, während die August-Futures für Gold um 0,84 % auf 4.317,80 US-Dollar pro Unze nachgaben.

Die US-Notenbank signalisiert eine restriktivere Geldpolitik.

In einer Erklärung im Anschluss an die Sitzung teilte der Offenmarktausschuss der Federal Reserve mit: „Der Ausschuss hat beschlossen, die Zielspanne für den Leitzins bei 3,50 % bis 3,75 % beizubehalten, um das Doppelmandat der Federal Reserve zu unterstützen.“

In der Erklärung hieß es weiter: „Die Inflation ist im Vergleich zum 2%-Ziel des Ausschusses weiterhin hoch, was zum Teil auf angebotsseitige Schocks zurückzuführen ist, die die Preise in bestimmten Sektoren, darunter auch im Energiesektor, in die Höhe getrieben haben. Der Ausschuss setzt sich weiterhin für die Wiederherstellung der Preisstabilität ein.“

Der Goldpreis geriet unter Druck, nachdem die US-Notenbank Fed einen restriktiveren Ton in Bezug auf die Inflation anschlug, die Leitzinsen unverändert ließ und gleichzeitig frühere Formulierungen entfernte, die auf die Möglichkeit von Zinssenkungen in naher Zukunft hingedeutet hatten.

Anleger betrachten höhere Zinssätze über einen längeren Zeitraum im Allgemeinen als negativ für Gold, da es im Vergleich zu verzinslichen Anlagen wie Staatsanleihen keine Rendite bietet.

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen nach der Entscheidung ebenfalls an und erhöhten damit den Druck auf das Edelmetall. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die stark von den geldpolitischen Erwartungen abhängt, legte parallel zur Rendite zehnjähriger Staatsanleihen zu.

Dieser Schritt fiel zeitlich mit aktualisierten Prognosen der US-Notenbank zusammen, die eine geringere Erwartung für Zinssenkungen im Jahr 2026 zeigten, gleichzeitig aber die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen offenließen, falls der Inflationsdruck anhalten sollte.

Diese Entwicklungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem Investoren weiterhin die Auswirkungen der sinkenden Ölpreise infolge des Deeskalationsabkommens zwischen den USA und dem Iran bewerten und abschätzen, inwieweit niedrigere Energiekosten den Inflationsdruck in den kommenden Monaten verringern können.