Der Euro legte am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen breit zu und erreichte gegenüber dem US-Dollar den höchsten Stand seit zwei Wochen. Grund dafür war die positive Stimmung an den Finanzmärkten nach der Ankündigung eines Friedensrahmens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, der voraussichtlich am Freitag in der Schweiz formell unterzeichnet wird.

Letzte Woche erhöhte die Europäische Zentralbank zum ersten Mal seit drei Jahren die Zinssätze, um den zunehmenden Inflationsdruck aufgrund höherer Energiepreise und geopolitischer Spannungen im Nahen Osten einzudämmen.

Die EZB betonte außerdem, dass künftige geldpolitische Entscheidungen vollständig von den eingehenden Wirtschaftsdaten und der Entwicklung der Inflation und der Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone abhängen werden, ohne sich auf einen vorbestimmten Pfad für die Zinssätze festzulegen.

Der Preis

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um 0,4 % auf 1,1617 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 5. Juni. Der Eröffnungskurs lag bei 1,1569 US-Dollar. Das Tagestief lag ebenfalls bei 1,1569 US-Dollar.

• Der Euro schloss am Freitag mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Verlust innerhalb von drei Handelstagen inmitten der anhaltenden geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten.

• Die Gemeinschaftswährung legte letzte Woche gegenüber dem Dollar um 0,4 % zu und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in den letzten drei Wochen, unterstützt durch die Zinserhöhung der EZB.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und erreichte mit 99,42 Punkten einen Zweiwochentiefstand. Dies spiegelt eine breit angelegte Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Risikostimmung verbesserte sich, nachdem US-amerikanische und iranische Beamte eine Einigung über einen Rahmen zur Beendigung des Konflikts, zur Aufhebung der US-Blockade gegen den Iran und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus bekannt gegeben hatten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Montag um mehr als 4 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichten den niedrigsten Stand seit drei Monaten, da die Sorgen über Versorgungsengpässe im Nahen Osten nach der Wiedereröffnung der Straße von Hormuz nachließen.

Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben eine vorläufige Vereinbarung zur Beendigung des Konflikts erzielt; die formelle Unterzeichnung wird am Freitag in Genf erwartet.

• Präsident Donald Trump bestätigte das Abkommen und kündigte die Aufhebung der Seeblockade iranischer Häfen sowie die Wiedereröffnung der Straße von Hormus für den internationalen Schiffsverkehr an.

• Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif, der Berichten zufolge als Hauptvermittler fungierte, sagte, das Abkommen beinhalte einen sofortigen und dauerhaften Waffenstillstand an allen Fronten, einschließlich des Libanon.

• Die Vermittler haben Freitag, den 19. Juni 2026, als Termin für die offizielle Unterzeichnungszeremonie zwischen US-amerikanischen und iranischen Delegationen in der Schweiz festgelegt.

• Im Rahmen des Abkommensentwurfs hat sich Teheran verpflichtet, keine Atomwaffen anzustreben und strenge Inspektionsmaßnahmen zu akzeptieren.

• Die iranische Nachrichtenagentur Mehr berichtete, dass die Absichtserklärung eine 60-tägige Verhandlungsfrist für die Nuklearfrage vorsieht und die Freigabe von 24 Milliarden Dollar an eingefrorenen iranischen Vermögenswerten während der Gespräche fordert.

Europäische Zinssätze

• Am vergangenen Donnerstag erhöhte die Europäische Zentralbank die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 2,40%. Dies war die erste Zinserhöhung der EZB seit September 2023 als Reaktion auf den Inflationsdruck im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt.

• Die EZB räumte ein, dass der Iran-Krieg und die Energiekrise den Inflationsdruck in der gesamten Eurozone erhöht haben, und korrigierte ihre Inflationsprognosen für 2026 und 2027 nach oben.

• Die Zentralbank bekräftigte, dass künftige Entscheidungen ausschließlich von den eingehenden Wirtschaftsdaten, geopolitischen Entwicklungen und ihrer Einschätzung der Kerninflation abhängen werden.

• Berichten zufolge erwägt die EZB, die Normalisierung der Geldpolitik im Juli auszusetzen, falls die Energiepreise auf dem aktuellen Niveau bleiben.

• Angesichts sinkender Ölpreise haben die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit einer EZB-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli von 50 % auf 30 % reduziert.

• Die Erwartungen für einen Anstieg um 25 Basispunkte im September sind ebenfalls von 70 % auf 50 % gesunken.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um die Aussichten für die EZB-Politik neu zu bewerten.

Der japanische Yen wertete am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen auf und entfernte sich weiter von seinem Sechs-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar, da Schnäppchenkäufe einsetzten und sich die Marktstimmung nach der Ankündigung eines Rahmenabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zur Beendigung des Konflikts im Nahen Osten verbesserte.

Heute beginnt die Bank von Japan ihre vierte geldpolitische Sitzung im Jahr 2026; die geldpolitischen Entscheidungen werden am Dienstag erwartet. Die Märkte gehen mehrheitlich davon aus, dass die Zentralbank den Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,0 % anheben wird. Dies wäre der höchste Stand seit 1995.

Der Preis

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,3 % auf 159,73 Yen, nach einem Tageshoch von 160,23 Yen am Freitag, dem Schlusskurs von 160,19 Yen.

• Der Yen schloss am Freitag mit einem Minus von 0,2 % gegenüber dem Dollar und setzte damit die Verluste fort, die am Vortag im Rahmen einer Erholung von einem Sechs-Wochen-Tief von 160,60 Yen unterbrochen worden waren.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und erreichte mit 99,42 Punkten den niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Dies spiegelt die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Vergleichswährungen wider.

Die Risikostimmung an den globalen Märkten verbesserte sich, nachdem US-amerikanische und iranische Beamte eine Einigung über einen Rahmen zur Beendigung des Konflikts, zur Aufhebung der US-Blockade gegen den Iran und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus bekannt gegeben hatten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Montag um mehr als 4 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den dritten Handelstag in Folge fort. Sie erreichten den niedrigsten Stand seit drei Monaten, da die Sorgen um Lieferengpässe aus dem Nahen Osten nach der Wiedereröffnung der Straße von Hormuz nachließen.

Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben eine vorläufige Vereinbarung zur Beendigung des Konflikts erzielt; die formelle Unterzeichnung wird am Freitag in Genf erwartet.

• Präsident Donald Trump bestätigte das Abkommen und kündigte die Aufhebung der Seeblockade iranischer Häfen sowie die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für den internationalen Schiffsverkehr an.

• Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif, der als Hauptvermittler bezeichnet wird, sagte, das Abkommen beinhalte einen sofortigen und dauerhaften Waffenstillstand an allen Fronten, einschließlich der libanesischen Front.

• Die Vermittler haben Freitag, den 19. Juni 2026, als Termin für die offizielle Unterzeichnungszeremonie zwischen US-amerikanischen und iranischen Delegationen in der Schweiz festgelegt.

• Im Rahmen des Abkommensentwurfs hat sich Teheran verpflichtet, keine Atomwaffen anzustreben und strenge Inspektionsmaßnahmen zu akzeptieren.

• Die iranische Nachrichtenagentur Mehr berichtete, dass die Absichtserklärung 60-tägige Verhandlungen über die Atomfrage vorsieht und die Freigabe von 24 Milliarden Dollar an eingefrorenen iranischen Vermögenswerten während der Gespräche fordert.

Bank von Japan

Die Bank von Japan beginnt heute ihre vierte geldpolitische Sitzung im Jahr 2026; eine Entscheidung wird am Dienstag erwartet. Die Märkte rechnen mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 1,0 %, dem höchsten Stand seit 1995.

Ein solcher Schritt würde die Bank von Japan stärker an andere große Zentralbanken angleichen, die eine restriktivere Haltung eingenommen haben, darunter die Europäische Zentralbank, die letzte Woche die Zinssätze angehoben hat.

Die Anleger werden zudem auf weitere Hinweise der Zentralbank achten, ob diese beabsichtigt, die Zinssätze in den kommenden Monaten weiter anzuheben, um dem mit dem Nahostkonflikt verbundenen Inflationsdruck entgegenzuwirken.

Auf Aufforderung von Präsident Donald Trump haben große Technologieunternehmen damit begonnen, neben ihren neuen Rechenzentrumsgeländen eigene Kraftwerke zu errichten, um ihren eigenen Strombedarf unabhängig decken zu können.

Die Trump-Regierung argumentiert, dass dieser Ansatz Verbraucher vor drastischen Strompreiserhöhungen im Zuge des beschleunigten Ausbaus von Rechenzentren schützen werde. Energieexperten warnen jedoch, dass das Ergebnis genau das Gegenteil sein könnte.

Da das rasante Wachstum der künstlichen Intelligenz zu einem explosionsartigen Anstieg der Anzahl und Größe von Rechenzentren führt, ist der Strombedarf drastisch gestiegen. Ein im Juni von Business Insider veröffentlichter Bericht schätzt, dass alle bis 2025 genehmigten Rechenzentren, falls sie in Betrieb gehen, jährlich zwischen 224,3 und 358,8 Terawattstunden Strom verbrauchen könnten – ein Anstieg von bis zu 50 % gegenüber dem Vorjahr.

Zum Vergleich: Dieser Stromverbrauch entspricht in etwa dem gesamten jährlichen Stromverbrauch Mexikos, obwohl das Land eine Bevölkerung von mehr als 130 Millionen Menschen hat.

Bislang waren Rechenzentren fast ausschließlich auf lokale Stromnetze angewiesen, was aufgrund des plötzlichen Anstiegs der Nachfrage zu erheblichen Kostensteigerungen bei den nahegelegenen Verbrauchern führte.

„Wir erleben einen massiven Vermögenstransfer von privaten Stromkunden hin zu großen Konzernen, darunter Rechenzentren, Energieversorgungsunternehmen und deren Muttergesellschaften, die vom Bau zusätzlicher Energieinfrastruktur profitieren“, sagte David Lapp, der Volksanwalt von Maryland, im vergangenen Jahr.

„Das Regulierungssystem für Energieversorger versagt beim Schutz der privaten Verbraucher, was die Krise der Energiebezahlbarkeit verschärft“, fügte er hinzu.

Als Reaktion darauf haben Abgeordnete sowohl der Republikaner als auch der Demokraten den Druck auf die Technologieunternehmen erhöht, die Kosten für ihren eigenen Energiebedarf zu tragen.

Politischer Druck und lange Wartezeiten für Netzanschlüsse haben große Technologieunternehmen dazu veranlasst, unabhängige Energiequellen zu entwickeln. Während einige Projekte auf saubere Energie oder Hybridsysteme setzen, die Erdgas mit erneuerbaren Energien kombinieren, werden die meisten neuen Projekte primär mit Erdgas betrieben.

Die unbeabsichtigte Folge

Auf den ersten Blick erscheint die private Stromerzeugung geeignet, den Druck auf öffentliche Stromnetze zu verringern und Verbraucher vor höheren Stromkosten zu schützen. In der Praxis kann der Effekt jedoch gegenteilig sein, wenn Rechenzentren – wie die meisten aktuellen Projekte – stark auf Erdgas angewiesen sind.

Laut einem Bericht von Utility Dive ist Erdgas ein weltweit gehandelter Rohstoff. Da Rechenzentren enorme Mengen an Gas verbrauchen, konkurrieren sie zwangsläufig mit anderen Verbrauchern, was die Preise in die Höhe treibt.

Als Folge davon könnten Haushalte gleichzeitig mit steigenden Heiz- und Stromrechnungen konfrontiert werden.

Das Wachstum dezentraler Stromerzeugungsanlagen, die speziell für Rechenzentren bestimmt sind, könnte auch zu einem sogenannten „Schattennetz“ führen, das außerhalb des Regulierungsrahmens operiert, der für traditionelle Energieversorger gilt.

In dem Bericht wurde darauf hingewiesen, dass ein Rechenzentrum mit eigenem Gaskraftwerk Verträge direkt mit Gaslieferanten und nicht mit öffentlichen Versorgungsunternehmen abschließt, wodurch die Gaspreisgestaltung außerhalb der Aufsicht staatlicher Regulierungsbehörden liegt.

Eine ungerechte Energierechnung

Diese Anlagen können ihre Größe auch nutzen, um sich langfristige Gaslieferverträge mit großem Volumen zu sichern, wie es beispielsweise in Bundesstaaten wie Texas, Pennsylvania und New Mexico der Fall ist. Dadurch können sie niedrigere Gaspreise erzielen, während die Kosten für andere Verbraucher möglicherweise steigen.

Die Bedenken reichen über die Preisgestaltung hinaus. Experten warnen davor, dass das entstehende „Schattenstromnetz“ zu einer bedeutenden Quelle von Treibhausgasemissionen werden könnte, die nicht denselben regulatorischen Kontrollen unterliegen wie die traditionelle Stromerzeugung.

Kritiker argumentieren, dass die Vorgehensweise der Trump-Regierung eine wichtige Chance verpasst, Technologiekonzerne zu Investitionen in die Modernisierung und den Ausbau der alternden und zunehmend überlasteten Strominfrastruktur Amerikas zu bewegen.

Solche Investitionen würden auch den Technologieunternehmen selbst zugutekommen, da lange Wartezeiten für Netzanschlüsse zu einem der größten Hindernisse für die Expansion künstlicher Intelligenz geworden sind.

Experten argumentieren, dass, wenn große Technologieunternehmen einen erheblichen Teil der Kosten für die Modernisierung des Stromnetzes tragen müssten, dies dazu beitragen könnte, die Energiepreise für die Verbraucher zu senken und gleichzeitig eine stärkere Überwachung der Energieerzeugung und der Emissionen zu gewährleisten – was sowohl den Haushalten als auch der Umwelt zugutekäme.

Der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average verzeichneten am Freitag in einem volatilen Handel moderate Gewinne, gestützt durch die Erwartung eines baldigen Friedensabkommens im Nahen Osten, während sich die Anleger auf den Börsengang von Elon Musks SpaceX vorbereiteten, der voraussichtlich der größte öffentliche Börsengang in der Geschichte der Wall Street werden dürfte.

Die Stimmung der Anleger verbesserte sich, nachdem Präsident Donald Trump am Donnerstag erklärte, dass ein Abkommen zur Beendigung des Nahostkonflikts und zur Wiedereröffnung der strategisch wichtigen Straße von Hormus bereits an diesem Wochenende unterzeichnet werden könnte, obwohl Teheran betonte, dass eine endgültige Entscheidung noch ausstehe.

Es wird erwartet, dass die Aktien von SpaceX noch heute an der Nasdaq gehandelt werden. Das Unternehmen dürfte damit sofort zum siebtgrößten börsennotierten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung aufsteigen und eine potenzielle Bewertung von 1,75 Billionen Dollar erreichen.

Es wird erwartet, dass nur etwa 3 bis 4 Prozent der Aktien des Unternehmens frei handelbar sein werden, während Reuters berichtete, dass die Nachfrage nach dem Börsengang das Angebot an Aktien um etwa das Vierfache überstieg.

„Ein branchenbeherrschendes Unternehmen mit einem Wert von 1,77 Billionen Dollar betritt den Markt nicht leise – es entzieht dem Rest des Marktes Liquidität“, sagte Joel Shulman, Geschäftsführer von ERShares, das einen Fonds mit SpaceX-Beteiligung verwaltet.

Die Aktien anderer Raumfahrtunternehmen, die im Vorfeld des Börsengangs stark gestiegen waren, gaben am frühen Freitagshandel nach. Rocket Lab verlor 5,4 %, Intuitive Machines 8,3 % und Planet Labs 6,6 %. Fonds mit SpaceX-Aktien, darunter der Fundrise Innovation Fund, legten hingegen um 3,4 % zu.

Acht der elf wichtigsten Sektoren innerhalb des S&P 500 legten zu, allen voran der Rohstoffsektor.

Der Philadelphia Semiconductor Index gab unterdessen um 0,3 % nach, da die Chipaktien nach einer starken Erholung in der vorangegangenen Sitzung etwas an Dynamik verloren.

Die Aktien von Broadcom, Micron Technology und Marvell Technology fielen um 1 bis 2,5 Prozent.

Analysten glauben, dass ein Teil der Schwäche der US-Aktienmärkte und des 16-prozentigen Rückgangs von Bitcoin in der vergangenen Woche darauf zurückzuführen ist, dass Anleger im Vorfeld des Börsengangs von SpaceX ihre Positionen reduzierten.

„Wenn kein neues Kapital in den Markt fließt, ist es mathematisch unvermeidlich, dass ein Angebot dieser Größenordnung Auswirkungen auf andere Unternehmen haben wird“, sagte Shulman.

Bei US-Aktienfonds wurden die ersten wöchentlichen Abflüsse seit drei Wochen verzeichnet, während der US-Technologiesektor Anfang dieser Woche offiziell in den Korrekturbereich eintrat.

Um 9:32 Uhr Ostküstenzeit stieg der Dow Jones Industrial Average um 303,74 Punkte bzw. 0,60 % auf 51.152,85. Der S&P 500 legte um 13,30 Punkte bzw. 0,18 % auf 7.407,60 zu, während der Nasdaq Composite um 25,38 Punkte bzw. 0,10 % auf 25.784,28 nachgab.

Alle drei wichtigen US-Indizes steuerten auf einen Wochenabschluss mit geringen Veränderungen zu, da die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt anhielt und gleichzeitig die Sorge bestand, dass die starke Rallye bei Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz übertrieben sein könnte.

SpaceX, zu dem auch Starlink und xAI gehören, hat bereits mit mehreren traditionellen Wall-Street-Konventionen gebrochen. Indexanbieter wie Nasdaq und FTSE Russell passten ihre Zulassungsbedingungen an, um die Aufnahme des Unternehmens zu ermöglichen. SpaceX legte den Aktienkurs sogar vor Beginn der Roadshow auf 135 US-Dollar fest, was den erheblichen Einfluss von Elon Musk auf den Börsengang unterstreicht.

Trotz der Begeisterung rund um den Börsengang haben einige Analysten vor den finanziellen Fundamentaldaten des Unternehmens gewarnt, nachdem es im vergangenen Jahr Jahresverluste von über 4 Milliarden Dollar gemeldet hatte.

Die Anfang dieser Woche veröffentlichten Daten zeigten auch, dass der Inflationsdruck aufgrund höherer Energiekosten im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt weiter zunimmt.

Nach Trumps Äußerungen fielen die Ölpreise unter 90 Dollar pro Barrel, während Händler laut dem FedWatch-Tool die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve von Oktober auf Dezember verschoben.

Unter den Einzelaktien fiel Adobe nach dem Ausscheiden von Finanzvorstand Dan Durn um 8,6 %.

An der New Yorker Börse überwogen die steigenden Aktien die fallenden im Verhältnis 2,06 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,36 zu 1.

Der S&P 500 verzeichnete 20 neue 52-Wochen-Hochs und zwei neue Tiefs, während der Nasdaq 78 neue Hochs und 20 neue Tiefs registrierte.