Der Euro legte am Montag im europäischen Markt gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Unterstützt wurde diese positive Entwicklung durch anhaltende Käufe seit dem Zweiwochentief, da die amerikanische Währung nach einem Axios-Bericht, demzufolge der Iran den Vereinigten Staaten einen neuen Friedensvorschlag unterbreitet hat, nachgab.

Die Europäische Zentralbank (EZB) wird voraussichtlich im Laufe dieser Woche tagen. Marktteilnehmer erwarten, dass die Zinssätze unverändert bleiben, und suchen nach weiteren Hinweisen auf den weiteren Verlauf der europäischen Geldpolitik für den Rest des Jahres.

Preisübersicht

- Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf ($1,1732), von einem Eröffnungskurs von ($1,1717), und erreichte ein Hoch von ($1,1689).

Der Euro beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Gewinn seit vier Tagen, nachdem er sich von einem fast zweiwöchigen Tiefstand von 1,1670 Dollar erholt hatte.

- In der vergangenen Woche verlor der Euro gegenüber dem Dollar rund 0,4 Prozent – der erste wöchentliche Rückgang seit einem Monat –, ausgelöst durch die Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,1 % und setzte damit seinen Abwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinen jüngsten Zweiwochenhochs. Dies spiegelt eine allgemeine Abschwächung der US-Währung gegenüber wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang des Dollars erfolgt vor dem Hintergrund einer verbesserten Risikostimmung und einer nachlassenden Nachfrage nach sicheren Anlagen. Laut einem Bericht von Axios, der sich auf gut informierte Kreise beruft, hat der Iran – über pakistanische Vermittler – den USA einen neuen Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und zur Beendigung des Konflikts unterbreitet und gleichzeitig die Atomverhandlungen auf einen späteren Zeitpunkt verschoben.

Europäische Zentralbank

Die EZB tritt diesen Mittwoch und Donnerstag zu ihrer dritten geldpolitischen Sitzung im Jahr 2026 zusammen. Die Märkte gehen fest davon aus, dass die Zentralbank die aktuellen Zinssätze beibehalten wird, was die siebte Sitzung in Folge ohne Änderung bedeuten würde.

Reuters berichtete jedoch, dass Quellen darauf hindeuten, dass die EZB während der Sitzung dieser Woche formelle Gespräche über eine mögliche Zinserhöhung aufnehmen könnte.

Europäische Zinssätze

Die Einpreisung einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte in dieser Woche am Geldmarkt bleibt stabil bei unter 20%.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte, die Bank sei bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn sich der erwartete Anstieg der Inflation als kurzfristig erweisen sollte.

Der japanische Yen legte am Montag an den asiatischen Märkten gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Die Währung profitierte von einer Abschwächung des US-Dollars infolge eines Axios-Berichts, demzufolge der Iran den Vereinigten Staaten einen neuen Friedensvorschlag unterbreitet hat.

Der Anstieg des Yen in den positiven Bereich erfolgt im Vorfeld der geldpolitischen Sitzung der Bank von Japan (BoJ), die heute später beginnt. Es wird allgemein erwartet, dass die Zinssätze zum dritten Mal in Folge unverändert bleiben werden.

Preisübersicht

- Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,1 % auf (159,20¥), vom heutigen Eröffnungskurs von (159,30¥), nachdem er ein Hoch von (159,60¥) erreicht hatte.

Der Yen beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit fünf Tagen, nachdem er sich von einem fast zweiwöchigen Tiefstand von 159,85 Yen erholt hatte.

- In der vergangenen Woche verlor der Yen gegenüber dem Dollar rund 0,5 % an Wert. Dies war der erste wöchentliche Verlust seit einem Monat, der auf die zunehmenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zurückzuführen ist.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,1 % und setzte damit seinen Abwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich von seinen fast zweiwöchigen Höchstständen. Dies spiegelt eine anhaltende Abschwächung der US-Währung gegenüber anderen globalen Währungen wider.

Der Dollar-Kursrückgang erfolgte vor dem Hintergrund einer verbesserten Risikostimmung und einer nachlassenden Nachfrage nach der Währung als sicherer Anlage, insbesondere nach dem Axios-Bericht über Irans diplomatische Annäherungsversuche. Axios berichtete unter Berufung auf Quellen, dass Iran – über pakistanische Vermittler – den USA einen neuen Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und zur Beendigung des Krieges unterbreitet habe, während die Atomverhandlungen auf einen späteren Zeitpunkt verschoben würden.

Bank von Japan

Die dritte geldpolitische Sitzung der Bank von Japan im Jahr 2026 beginnt heute, die Entscheidungen werden voraussichtlich morgen, Dienstag, bekannt gegeben. Die Märkte erwarten, dass die Zentralbank die Zinssätze zum dritten Mal in Folge unverändert lässt.

Die Bank wird die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt erörtern. Die Märkte beobachten aufmerksam, ob sich die Haltung der Bank hinsichtlich der Zinssätze und der Steuerung der Zinsstrukturkurve angesichts globaler Faktoren, insbesondere der Auswirkungen des Iran-Krieges und der hohen Energiepreise, ändern wird.

Reuters berichtete, dass die Bank von Japan bei dieser Sitzung voraussichtlich von einer Zinserhöhung absehen wird, da die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt weiterhin die wirtschaftlichen und preislichen Aussichten trübt.

Japanische Zinssätze

- Gouverneur Kazuo Ueda hat sich zuletzt nicht zu einer Zinserhöhung im April geäußert und die Auswirkungen des Krieges auf die Wirtschaftsprognosen als Grund angeführt.

- Die Markterwartung für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung dieser Woche bleibt stabil bei 10 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung bei der Juni-Sitzung mit 35 % eingepreist wird.

Die Kupferpreise gaben am Freitag leicht nach, da die anhaltende Schließung der Straße von Hormuz und das Ausbleiben von Fortschritten in den Friedensgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran Anlass zur Sorge gaben.

Der Richtpreis für Kupfer mit einer Laufzeit von drei Monaten an der Londoner Metallbörse fiel im offiziellen Handel um 0,5 % auf 13.290 US-Dollar pro Tonne.

Und trotz der Verlängerung des Waffenstillstands zwischen Israel und dem Libanon um drei Wochen erklärte der amerikanische Präsident Donald Trump, er habe es nicht eilig, ein Friedensabkommen mit dem Iran zu erzielen.

Und Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Obwohl die Risiken einer militärischen Eskalation derzeit zurückgegangen sind, nimmt das Ausmaß der Störungen von Tag zu Tag zu.“

Der Kupferpreis an der Londoner Börse erreichte am 29. Januar mit 14.527,50 Dollar pro Tonne einen Rekordwert, sieht sich aber derzeit gemischten Belastungen ausgesetzt: einerseits Sorgen über eine schwache Konjunktur, die die Nachfrage beeinträchtigt, andererseits potenzielle Versorgungsengpässe aufgrund eines Mangels an Schwefelsäure.

Hansen wies darauf hin, dass die wichtigste Widerstandsmarke bei 13.525 Dollar pro Tonne liegt, ein Niveau, das der Preis seit Anfang Februar mehrmals nicht überwinden konnte. Er fügte hinzu, dass die gegenwärtige Unsicherheit die Preisbewegungen in einer engen Spanne in den letzten zwei Wochen erkläre.

Zusätzlich gerieten die Preise unter Druck, nachdem die International Copper Study Group bekannt gab, dass der globale Markt für raffiniertes Kupfer im Jahr 2026 möglicherweise einen Überschuss aufweisen könnte.

Und in China fiel der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange um 0,7 % auf 102.460 Yuan (14.988,52 Dollar) pro Tonne und verzeichnete damit einen wöchentlichen Verlust von etwa 0,31 %.

Im Gegensatz dazu erhielten die Preise etwas Unterstützung durch den anhaltenden Rückgang der Lagerbestände an der Shanghaier Börse, die in der vergangenen Woche um 16,3 % sanken und sich seit Anfang März um mehr als die Hälfte verringert haben.

Bewegungen anderer Metalle

Nickel verteuerte sich an der Londoner Börse um 0,1 % auf 18.750 US-Dollar pro Tonne, nachdem es zuvor mit 18.850 US-Dollar den höchsten Stand seit dem 29. Januar erreicht hatte. Grund für den Preisanstieg waren Sorgen um das Angebot. Die International Nickel Study Group prognostizierte zudem, dass der Markt erstmals seit 2021 wieder ein Jahresdefizit aufweisen wird.

Bei den übrigen Metallen sank der Aluminiumpreis um 0,6 % auf 3.598 Dollar pro Tonne, während der Zinkpreis um 0,6 % auf 3.473,50 Dollar stieg. Der Bleipreis legte um 0,3 % auf 1.961 Dollar zu, und auch der Zinnpreis stieg um 0,4 % auf 50.400 Dollar pro Tonne.

Bitcoin hielt sich am Freitag nahe der Marke von 78.000 Dollar und steuerte auf den vierten wöchentlichen Kursgewinn in Folge zu. Unterstützt wurde dies durch die anhaltenden Zuflüsse institutioneller Investitionen, während geopolitische Spannungen und der Anstieg der Ölpreise die Aufwärtsdynamik begrenzten.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 0,9 % auf 78.256 US-Dollar (Stand: 09:42 Uhr Ostküstenzeit, 13:42 Uhr GMT). Am Mittwoch hatte sie kurzzeitig die Marke von 79.000 US-Dollar überschritten und steuert auf einen Wochengewinn von rund 6 % zu.

Und Daten des Unternehmens SoSoValue zeigten, dass in den USA notierte Bitcoin-Spot-ETFs weiterhin starke Kapitalflüsse verzeichneten, wobei in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von rund einer Milliarde Dollar registriert wurden – eine der stärksten Zuflusswellen seit Januar.

Die gesamten kumulierten Nettozuflüsse stiegen auf über 58 Milliarden Dollar, während das verwaltete Vermögen sich der Marke von 100 Milliarden Dollar annäherte, was das Ausmaß der zunehmenden institutionellen Beteiligung widerspiegelt.

Die Straße von Hormuz birgt das Risiko, die Märkte unter Druck zu setzen.

Die Stimmung an den Märkten blieb angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten fragil, trotz der Verlängerung des Waffenstillstands zwischen Israel und dem Libanon um drei Wochen.

Und die Sorgen um die Straße von Hormuz – eine der wichtigsten Transportadern der globalen Ölversorgung – dominierten weiterhin die Aufmerksamkeit der Investoren, da die Eskalation der Unruhen und militärischen Aktivitäten die Unsicherheit verstärkte.

Und die Ölpreise blieben hoch, da Brent-Rohöl die Marke von 105 Dollar pro Barrel überschritt, was die Inflationssorgen verstärkte und sich negativ auf risikoreiche Anlagen wie digitale Währungen auswirkte.

Und trotz allem zeigte Bitcoin in den letzten Handelssitzungen eine gewisse Widerstandsfähigkeit, nachdem er Anfang der Woche zusammen mit risikoreichen Anlagen gestiegen war, gestützt durch den Optimismus hinsichtlich des Waffenstillstands.

Auch der Dollar legte zu, gestützt durch die Nachfrage nach ihm als sicherem Hafen, was ein Zeichen für die allgemeine Vorsicht an den globalen Finanzmärkten war, während die globalen Aktienmärkte eine uneinheitliche Entwicklung zeigten.

In einem anderen Zusammenhang hat Morgan Stanley Investment Management einen Geldmarktfonds für Emittenten von Stablecoins unter dem Namen „Stablecoin Reserves Portfolio“ aufgelegt, mit dem Ziel, ein Anlageinstrument bereitzustellen, das mit dem Halten der Reserven dieser Währungen kompatibel ist.

Bewegungen anderer digitaler Währungen

Die Ethereum-Währung – die zweitgrößte Kryptowährung – stabilisierte sich bei einem Niveau von 2.321,06 Dollar, während die XRP-Währung um 1,5 % auf 1,44 Dollar stieg.