Der Euro gab am Mittwoch auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen nach und setzte damit seine Verluste fort, die am Dienstag gegenüber dem US-Dollar vorübergehend unterbrochen worden waren. Die Währung näherte sich ihrem tiefsten Stand seit zwei Wochen, nachdem Präsident Donald Trump erneut handelsbezogene Äußerungen abgegeben hatte. Trump hatte kürzlich 25-prozentige Zölle auf Japan und andere Handelspartner verhängt.

Laut Angaben von Reuters aus mit der Angelegenheit vertrauten europäischen Quellen ist es unwahrscheinlich, dass die Europäische Union einen Zollbrief von den USA erhält, und es könnten ihr Ausnahmen vom standardmäßigen US-Zollsatz von 10 Prozent gewährt werden.

Die jüngsten Inflationsdaten aus Europa haben die Unsicherheit über eine mögliche Zinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juli erhöht, während die Märkte auf weitere wichtige Wirtschaftsdaten aus der Eurozone warten.

Preisaktion

Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,2 Prozent auf 1,1701 US-Dollar und lag damit unter dem Tageseröffnungskurs von 1,1724 US-Dollar. Das Tageshoch lag bei 1,1729 US-Dollar.

Am Dienstag schloss der Euro gegenüber dem Dollar mit einem Plus von 0,15 %, nachdem er zuvor ein Zweiwochentief von 1,1682 $ erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Mittwoch um mehr als 0,2 Prozent und setzte damit nach einer kurzen Pause in der Vorsitzung seine Kursgewinne fort. Der Index nähert sich nun einem Zweiwochenhoch von 97,84 Punkten, was die breite Stärke des US-Dollars gegenüber wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelt.

Präsident Donald Trump kündigte in den sozialen Medien an, dass es am Mittwoch handelsbezogene Ankündigungen mit „mindestens sieben Ländern“ geben werde, ohne jedoch weitere Einzelheiten zu nennen.

Er drohte außerdem mit der Einführung eines 50-prozentigen Zolls auf importiertes Kupfer und wiederholte seine seit langem bestehenden Drohungen mit Zöllen auf Halbleiter und Arzneimittel.

Zollbefreiungen

Europäische Beamte teilten Reuters mit, dass die EU wahrscheinlich nicht in die neuen Zollrichtlinien einbezogen werde und möglicherweise Ausnahmen vom standardmäßigen US-Basiszollsatz von 10 % erhalte.

Europäische Zinssätze

Die Gesamtinflation in Europa stieg im Juni im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,0 %, was den Markterwartungen entsprach und einen Anstieg von 1,9 % im Mai darstellte.

Laut Reuters sprach sich bei der jüngsten Sitzung der Europäischen Zentralbank eine klare Mehrheit dafür aus, die Zinsen im Juli unverändert zu lassen. Einige Mitglieder forderten jedoch eine längere Pause.

Die Geldmärkte kalkulieren derzeit eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit ein, dass die EZB im Juli den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu einzuschätzen, beobachten die Anleger aufmerksam die kommenden Wirtschaftsdaten aus der Eurozone sowie die Kommentare der politischen Entscheidungsträger der EZB.

Der neuseeländische Dollar gab am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen nach und erreichte gegenüber seinem US-Pendant ein Zweiwochentief. Der Rückgang folgte auf die weithin erwartete Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand, den Leitzins auf dem niedrigsten Stand seit drei Jahren zu belassen.

Die RBNZ erklärte, sie beabsichtige, die Geldpolitik zu lockern, wenn der Inflationsdruck mittelfristig wie prognostiziert weiter sinke.

Der Preis

Der neuseeländische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar um rund 0,3 Prozent auf 0,5979, den niedrigsten Stand seit dem 24. Juni. Der Eröffnungskurs lag bei 0,5995. Das Tageshoch lag bei 0,6015.

Am Dienstag war der NZD gegenüber dem US-Dollar um etwa 0,1 % gestiegen und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit fünf Tagen, während er versuchte, sich von den jüngsten Tiefstständen zu erholen.

Reserve Bank of New Zealand

Wie erwartet beließ die RBNZ ihren Leitzins am Mittwoch unverändert bei 3,25 %, dem niedrigsten Stand seit April 2022, nachdem sie den Zinssatz zuvor sechs Mal in Folge gesenkt hatte, zuletzt bei der vorangegangenen Sitzung.

Die Zentralbank hat die Zinsen seit August 2024 um insgesamt 225 Basispunkte gesenkt. Angesichts einer Inflation von 2,5 Prozent und der Sorge, dass Handelsspannungen den Preisdruck erhöhen könnten, schlug die Bank jedoch einen vorsichtigeren Ton an.

Die RBNZ merkte an, dass das Komitee weitere Kürzungen des offiziellen Leitzinses (OCR) erwartet, wenn der Inflationsdruck mittelfristig wie erwartet weiter nachlässt.

Die Zentralbank fügte hinzu, dass die Wirtschaftsaussichten weiterhin höchst unsicher seien. Weitere Daten über das Tempo der Erholung Neuseelands, die anhaltende Inflation und die Auswirkungen der Zölle würden die zukünftige Zinsentwicklung beeinflussen.

In der Erklärung wurde auch hervorgehoben, dass höhere Exportpreise und niedrigere Zinssätze zwar die Erholung Neuseelands unterstützen, die zunehmende globale politische Unsicherheit und Zollmaßnahmen jedoch wahrscheinlich das globale Wirtschaftswachstum dämpfen werden.

Die RBNZ erklärte, dass dies voraussichtlich das Tempo der Erholung Neuseelands verlangsamen werde, was den Inflationsdruck verringern würde.

Die Märkte erwarten nun, dass die anhaltende Konjunkturschwäche der RBNZ genügend Spielraum gibt, die Zinsen in diesem Jahr mindestens noch einmal zu senken.

Zinsausblick für Neuseeland

Nach der RBNZ-Sitzung stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 20. August auf über 60 %.

Die Futures-Preise für neuseeländische Zinssätze deuten auf einen OCR von 3,0 % bis zum Jahresende hin.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, werden die Anleger die kommenden wichtigen Wirtschaftsdaten aus Neuseeland aufmerksam verfolgen, insbesondere Berichte zu Inflation, Arbeitslosigkeit und BIP-Wachstum.

Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) gab ihre Zinsentscheidung am Mittwochmorgen zum Abschluss ihrer Sitzung vom 9. Juli bekannt und beließ den Leitzins im Einklang mit den Markterwartungen unverändert bei 3,25 % – dem niedrigsten Stand seit April 2022.

Die RBNZ erklärte, sie beabsichtige, die Geldpolitik zu lockern, wenn der Inflationsdruck mittelfristig wie erwartet weiter nachlasse.

Der australische Dollar begann die Sitzung am Dienstag mit einem höheren Kurs, nachdem die Reserve Bank of Australia die Märkte überraschte, indem sie den Zinssatz unverändert bei 3,85 % beließ und damit den Erwartungen einer Senkung um 25 Basispunkte widersprach.

Unterdessen warten die Anleger auf die Veröffentlichung des NFIB Business Optimism Index für Juni, den einzigen Punkt im heutigen US-Wirtschaftskalender, da sich die Aufmerksamkeit weiterhin auf Nachrichten zur US-Zollpolitik konzentriert.

RBA bleibt trotz Markterwartungen stabil

Die RBA gab in ihrer Erklärung am frühen Dienstag bekannt, dass sie beschlossen habe, den Leitzins beizubehalten. Als Begründung nannte sie den Bedarf an weiteren Daten, um zu bestätigen, dass sich die Inflation stetig dem Ziel von 2,5 Prozent nähere.

Auf der Pressekonferenz im Anschluss an das Treffen sagte Gouverneurin Michele Bullock, es sei angebracht, bei der geldpolitischen Lockerung einen „vorsichtigen und schrittweisen Ansatz“ zu wählen. Gleichzeitig merkte sie an, dass die Bank mit weiteren Zinssenkungen rechnen könne, wenn sich die Inflation wie erwartet verlangsame.

Die Entscheidung widersprach den Markterwartungen einer Zinssenkung und veranlasste den australischen Dollar zu einer Erholung, nachdem er am Montag fast 1 % verloren hatte.

Um 19:52 GMT lag der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar 0,6 % höher und notierte bei 0,6531.

Trump verlängert Frist für Zollzahlungen und warnt Japan und Südkorea

Am späten Montag gab das Weiße Haus bekannt, dass Präsident Donald Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnet habe, mit der die Frist für neue Zölle bis zum 1. August verlängert wird.

Trotz dieser Fristverlängerung bestätigte Trump, dass die USA Zölle in Höhe von 25 Prozent auf Importe aus Japan und Südkorea erheben würden. Er warnte jedoch, dass, sollte ein Land seine eigenen Zölle erhöhen, diese Erhöhung direkt zu dem von den USA verhängten Zollsatz von 25 Prozent hinzugerechnet würde.

Diese Aussagen lösten am Montag einen breiten Ausverkauf an der Wall Street aus. Die wichtigsten Indizes schlossen deutlich niedriger, während der US-Dollarindex (DXY) auf ein Zweiwochenhoch kletterte und im Tagesverlauf um mehr als 0,5 Prozent zulegte.

Am Dienstagmorgen begann der Dollarindex jedoch zu sinken und notiert nun unter der Marke von 97,50, während die US-Aktienfutures leichte Gewinne verzeichnen.

Michele Bullock enthüllt Spaltung im RBA-Vorstand

Während der Pressekonferenz nach der Sitzung gab Michele Bullock bekannt, dass der Vorstand eine „sehr aktive Diskussion“ darüber geführt habe, ob die Zinsen beibehalten oder gesenkt werden sollten.

Sie stellte klar, dass es bei der Spaltung nicht um die Richtung der Geldpolitik, sondern um den Zeitpunkt gehe. „Die Befürworter einer Zinssenkung empfanden die Wirtschaftsdaten als etwas schwächer und waren eher besorgt über Abwärtsrisiken, insbesondere auf internationaler Ebene“, sagte sie.

RBA-Reformempfehlungen treten jetzt in Kraft

Diese interne Divergenz ist Teil der Strukturreformen der Zentralbank. Eine zentrale Empfehlung aus der umfassenden Überprüfung der RBA im Jahr 2023 war die Veröffentlichung der Abstimmungen der Vorstandsmitglieder über Zinsentscheidungen – ohne Nennung einzelner Personen –, um Transparenz und Rechenschaftspflicht zu erhöhen.

Die meisten der 51 Empfehlungen der Überprüfung wurden bereits umgesetzt, darunter:

Schaffung von zwei separaten Boards für die Bank statt einem

Reduzierung der Anzahl der Zinssitzungen von 11 auf 8 pro Jahr

Verlängerung der geldpolitischen Sitzungen auf zwei Tage statt nur einen

Abhalten einer Pressekonferenz nach jeder Zinsentscheidung

Eine der wichtigsten Empfehlungen, die noch in Bearbeitung ist, betrifft die Veröffentlichung der Anzahl der Stimmen für, gegen und Enthaltungen bei jeder Zinsentscheidung in der Erklärung nach der Sitzung.

Kanadischer Dollar

Um 19:53 GMT stieg der kanadische Dollar gegenüber seinem US-amerikanischen Gegenstück um weniger als 0,1 % auf 0,7311.

US-Dollar

Um 19:10 GMT lag der US-Dollarindex mit einem Plus von weniger als 0,1 % bei 97,5 Punkten, nachdem er zuvor einen Höchststand von 97,8 und einen Tiefststand von 97,1 verzeichnet hatte.

Am Montag kündigte Präsident Trump an, dass seine Regierung ab dem 1. August Zölle in Höhe von 25 % auf Importe aus Südkorea und Japan erheben werde. Dies sei Teil einer größeren Reihe von Zollbenachrichtigungen an mehrere Länder.

Das Weiße Haus bestätigte, dass Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnen werde, um die vorübergehende Aussetzung der gegenseitigen Zölle bis zum 1. August zu verlängern und den betroffenen Ländern drei weitere Wochen Zeit zu geben, um zu einer Einigung zu gelangen.

Trump bekräftigte heute, dass die endgültige Frist für die neuen Zölle nicht über den 1. August hinaus verlängert werde.

US-Finanzminister Scott Bessent erklärte, die Zollpolitik werde den USA bis zum Jahresende Einnahmen in Höhe von über 300 Milliarden Dollar bescheren.

In einer anderen Entwicklung erneuerte Trump seine Kritik am Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, und forderte dessen sofortigen Rücktritt.