Der Euro gab am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Korb globaler Währungen nach und steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen gegenüber dem US-Dollar zu, da sich der Greenback nach vorsichtigen Kommentaren des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, erholte.

Nach der jüngsten Sitzung der Europäischen Zentralbank, die aggressivere Äußerungen enthielt als von den Märkten erwartet, ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in der Eurozone vor Jahresende gesunken. Um diese Erwartungen zu bestätigen, warten die Anleger auf weitere Erkenntnisse zum Verlauf der geldpolitischen Lockerung im Euroraum.

Preisübersicht

• EUR/USD heute: Der Euro fiel um etwa 0,2 % auf 1,1795 $, nach einem Eröffnungskurs von 1,1815 $, nachdem er ein Hoch von 1,1819 $ erreicht hatte.

• Am Dienstag legte der Euro gegenüber dem Dollar um 0,1 % zu, was seinen zweiten Tagesanstieg in Folge darstellte. Unterstützt wurde er durch die schwächere Industrie- und Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten im September.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Mittwoch um etwa 0,2 % und ist damit auf dem Weg zu seinem ersten Anstieg seit drei Sitzungen. Dies spiegelt eine Erholung des US-Währungsniveaus gegenüber wichtigen und kleineren Währungen wider.

Diese Erholung erfolgt vor dem Hintergrund wachsender Zweifel an den zwei weiteren Zinssenkungen, die vor Jahresende erwartet werden, insbesondere nachdem Powell einen vorsichtigen Ton hinsichtlich einer weiteren geldpolitischen Lockerung angeschlagen hatte.

Powell erklärte, die Fed müsse bei ihrer Politik weiterhin die konkurrierenden Risiken einer erhöhten Inflation und eines schwächelnden Arbeitsmarktes abwägen und wiederholte damit seine Äußerungen der vergangenen Woche. Er beschrieb das politische Dilemma als „schwierig“.

James Neifton, leitender Devisenhändler bei Convera, kommentierte: „Powells Bemerkungen bekräftigten den vorsichtigen Ansatz der Fed.“ Er fügte hinzu: „Powell räumte ein, dass es keine risikofreien politischen Optionen gebe, und warnte, dass eine vorzeitige Lockerung die Inflation verfestigen könnte, während eine übermäßige Straffung die Beschäftigungsaussichten unnötig schädigen könnte.“

Europäische Zinssätze

• Quellen zufolge sehen die Entscheidungsträger der EZB keine Notwendigkeit für weitere Zinssenkungen, um das Inflationsziel von 2 % zu erreichen, obwohl aktualisierte Prognosen auf niedrigere Zinsen in den nächsten zwei Jahren hindeuten.

• Quellen wiesen außerdem darauf hin, dass die Kreditkosten voraussichtlich noch einige Zeit auf dem aktuellen Niveau bleiben werden, sofern die Eurozone nicht erneut einen größeren wirtschaftlichen Schock erleidet.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Oktober liegen derzeit stabil bei etwa 10 %.

• Händler haben ihre Wetten auf eine Lockerung der EZB zurückgefahren und deuten stattdessen auf das Ende des Zinssenkungszyklus in diesem Jahr hin.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu einzuschätzen, werden die Anleger in der kommenden Zeit die kommenden europäischen Wirtschaftsdaten und die Äußerungen der EZB-Vertreter aufmerksam verfolgen.

Der australische Dollar legte am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Korb globaler Währungen auf breiter Front zu und erreichte nach der Veröffentlichung heißer Inflationsdaten aus Australien seinen höchsten Stand seit etwa einer Woche gegenüber dem US-Dollar.

Die Daten zeigten einen erneuten Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der Sitzung nächste Woche verringerte.

Preisübersicht

• AUD/USD heute: Der australische Dollar stieg um 0,4 % auf 0,6623, den höchsten Stand seit etwa einer Woche, nachdem er zu Beginn der Sitzung einen Tiefststand von 0,6597 erreicht hatte.

• Der australische Dollar schloss am Dienstag unverändert gegenüber dem US-Dollar, nachdem er am Vortag im Rahmen einer Erholungsbewegung von einem Zweiwochentief bei 0,6575 um 0,1 % zugelegt hatte.

Australische Inflation

Das australische Statistikamt berichtete am Mittwoch, dass der Verbraucherpreisindex im August im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,0 % gestiegen sei, das schnellste Tempo seit Juli 2024, und damit über den Marktprognosen von 2,9 % lag, verglichen mit 2,8 % im Juli.

Die Zahlen bestätigen, dass die Inflation wieder über den mittelfristigen Zielbereich der RBA von 2–3 % hinaus gestiegen ist, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung in diesem Jahr verringert.

Ansichten und Analysen

• Tony Sycamore, IG Markets: „Das heutige Inflationsupdate deutet darauf hin, dass die RBA ihren Lockerungszyklus weiterhin vorsichtig angehen wird. September ist vom Tisch, aber November bleibt im Spiel.“

• Russel Chesler, VanEck: „Der jüngste Anstieg der Inflation in Verbindung mit der anhaltenden Stärke des Arbeitsmarktes bestärkt uns in unserer Ansicht, dass eine weitere Zinssenkung vor November unwahrscheinlich ist.“

Australische Zinssätze

• Nach den Inflationsdaten sanken die Marktpreise für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die RBA im September von 25 % auf nur 5 %.

• RBA-Gouverneurin Michele Bullock sagte am Montag, die australische Wirtschaft sei in guter Verfassung, die Inflation werde voraussichtlich in den mittleren Bereich des Zielbereichs von 2–3 % zurückkehren und auf dem Arbeitsmarkt herrsche nahezu Vollbeschäftigung.

Das australische Statistikamt berichtete am Mittwoch, dass der jährliche Verbraucherpreisindex im August um 3,0 % gestiegen ist, das schnellste Tempo seit Juli 2024. Dies übertraf sowohl die Markterwartungen eines Anstiegs von 2,9 % als auch den vorherigen Wert von 2,8 %.

Die Daten verdeutlichen den zunehmenden Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia und verringern damit die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in der nächsten Woche.

•Diese Veröffentlichung wird als positiv für den australischen Dollar angesehen.

Der Goldpreis stieg am Dienstag auf ein neues Rekordhoch, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen und die Bewertung der Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, durch die Märkte.

In seiner Rede vor der Handelskammer von Providence in Rhode Island erklärte Powell, dass die US-Wirtschaft sowohl durch die steigende Inflation als auch durch einen schwächelnden Arbeitsmarkt gefährdet sei.

Powell fügte hinzu, die aktuellen Zinssätze seien „angemessen“, um beiden Bedrohungen zu begegnen. Er sah jedoch keinen dringenden Bedarf für aggressive oder schnelle Zinssenkungen. Er kommentierte: „Die steigenden Beschäftigungsrisiken haben die Risiken für das Erreichen unserer Ziele verschoben. Mit dieser geldpolitischen Ausrichtung, die ich weiterhin als moderat restriktiv erachte, sind wir gut aufgestellt, um auf mögliche wirtschaftliche Entwicklungen zu reagieren.“

Er erklärte weiter, dass die Preise für Vermögenswerte, darunter auch für US-Aktien, in vielerlei Hinsicht „ziemlich hoch“ seien, wies dies jedoch als aktuelles Risiko für die Finanzstabilität zurück.

Unterdessen fiel der US-Dollarindex um 0,1 % auf 97,2 Punkte um 19:33 GMT, nachdem er ein Hoch von 97,4 und ein Tief von 97,2 erreicht hatte.

Auf der Handelsseite stieg der Spotpreis für Gold um 1 % auf 3.811,80 USD pro Unze (Stand: 19:33 GMT).