Der Euro fiel am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Korb globaler Währungen und fiel von einem Zweiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar zurück. Der Grund dafür waren Gewinnmitnahmen und eine Zurückhaltung beim Aufbau neuer Long-Positionen im Vorfeld der wichtigen Inflationsdaten der Eurozone für August.

Die Daten sollen Aufschluss über den aktuellen Inflationsdruck geben, dem die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank ausgesetzt sind, und wichtige Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im weiteren Verlauf dieses Monats liefern.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,2 % auf 1,1691 $, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 1,1711 $, nachdem er einen Höchststand von 1,1718 $ erreicht hatte.

• Der Euro beendete die Sitzung am Montag mit einem Plus von mehr als 0,2 % gegenüber dem Dollar, was den dritten Tagesgewinn in Folge darstellt, und erreichte mit 1,1736 $ ein Zweiwochenhoch, unterstützt durch stärker als erwartete Inflationsdaten aus Deutschland, der größten Volkswirtschaft der Eurozone.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Dienstag um etwa 0,2 Prozent und steuerte damit auf seinen ersten Anstieg seit sechs Sitzungen zu. Er erholte sich von einem Fünf-Wochen-Tief bei 97,54 Punkten und spiegelte damit die erneute Stärke des Greenback gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Abgesehen von den günstigen Käufen auf niedrigerem Niveau erfolgt die Erholung des US-Dollars vor einer Reihe wichtiger US-Arbeitsmarktberichte, die entscheidende Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der Sitzung im September liefern werden.

Europäische Zinssätze

• Fünf Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im nächsten Monat wahrscheinlich unverändert lassen werde, obwohl die Diskussionen über weitere Senkungen im Herbst wieder aufgenommen werden könnten, wenn die Wirtschaft der Eurozone schwächelt.

• EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte kürzlich in Jackson Hole, dass der in den Jahren 2022 und 2023 umgesetzte Straffungszyklus nicht zu einer Rezession oder einem starken Anstieg der Arbeitslosigkeit geführt habe, wie dies in der Vergangenheit der Fall gewesen sei.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September liegen derzeit unter 30 %.

Inflation in der Eurozone

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im Laufe des Tages auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten für die Eurozone im August, die das Ausmaß des Inflationsdrucks auf die politischen Entscheidungsträger der EZB zeigen werden.

Um 10:00 Uhr GMT wird der jährliche Verbraucherpreisindex für die Eurozone veröffentlicht. Marktprognosen deuten auf einen Anstieg von 2,1 Prozent im August hin, verglichen mit 2,0 Prozent im Juli. Der Kern-VPI wird voraussichtlich um 2,2 Prozent steigen, gegenüber 2,3 Prozent im letzten Jahr.

Ausblick für den Euro

• Wir bei Economies.com erwarten: Wenn die Inflationsdaten besser ausfallen als die aktuellen Markterwartungen, sinkt die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen der EZB in diesem Jahr, was zu einem stärkeren Euro auf dem Devisenmarkt führen würde.

Der japanische Yen fiel am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum dritten Mal in Folge fort, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of Japan im weiteren Verlauf dieses Monats abnahm.

Der nachlassende Inflationsdruck auf die Zentralbank hat die Erwartungen an eine kurzfristige Normalisierung der Geldpolitik gedämpft, und die Anleger warten auf weitere Erkenntnisse über die künftige Entwicklung der Zinssätze in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Preisübersicht

• Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,4 % auf 147,73 ¥, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 147,17 ¥, nachdem er einen Tiefstand von 147,05 ¥ erreicht hatte.

• Der Yen beendete die Sitzung am Montag mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesrückgang in Folge.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Dienstag um rund 0,2 % und steuerte damit auf seinen ersten Anstieg seit sechs Sitzungen zu. Er erholte sich von einem Fünf-Wochen-Tief bei 97,54 Punkten und spiegelte die erneute Stärke des Greenback gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Neben den günstigen Käufen auf niedrigerem Niveau erfolgt die Erholung des US-Dollars vor einer Reihe wichtiger US-Arbeitsmarktdaten, die entscheidende Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve bei ihrer September-Sitzung liefern werden.

Japanische Zinssätze

• Nakagawa, Vorstandsmitglied der Bank of Japan, warnte vor handelspolitischen Risiken und verwies auf den bevorstehenden Tankan-Bericht als Orientierungshilfe für den Weg zur Normalisierung der Politik.

• Aktuelle Preisdaten aus Japan zeigen einen nachlassenden Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Zentralbank.

• Die Marktpreise für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der BoJ-Sitzung im September liegen derzeit stabil bei 35 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan sowie auf Kommentare von Vertretern der BoJ.

Der Goldpreis erreichte am Montag seinen höchsten Stand seit mehr als vier Monaten und notierte nur etwa 23 Dollar unter seinem Allzeithoch. Unterstützt wurde er durch die Erwartung einer Zinssenkung durch die US-Notenbank und eines schwächeren US-Dollars. Silber hingegen stieg zum ersten Mal seit 2011 über die 40-Dollar-Marke pro Unze.

Der Spotpreis für Gold stieg bis 9:37 Uhr Eastern Time (13:37 Uhr GMT) um 0,9 Prozent auf 3.477,56 Dollar je Unze und erreichte damit seinen höchsten Stand seit dem 22. April, als er den Rekordwert von 3.500,05 Dollar erreichte. Die Gold-Futures für Dezember kletterten um die gleichen 0,9 Prozent auf 3.547,70 Dollar.

Der Spotpreis für Silber stieg um 2,6 % auf 40,69 USD pro Unze und damit auf den höchsten Stand seit September 2011.

Wegen des Labor Day waren die Märkte in den USA am Montag geschlossen.

Der US-Dollarindex fiel gegenüber einem Währungskorb auf fast seinen niedrigsten Stand seit dem 28. Juli, wodurch in Dollar gehandelte Goldbarren für Käufer aus dem Ausland billiger wurden.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Gold und insbesondere Silber konnten ihre starken Gewinne vom Freitag weiter ausbauen, unterstützt durch die zähe Inflation in den USA, das schwache Verbrauchervertrauen und die Erwartung einer Zinssenkung … neben der Sorge um die Unabhängigkeit der Federal Reserve.“

Daten vom Freitag zeigten, dass der US-Index für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) im Monatsvergleich um 0,2 % und im Jahresvergleich um 2,6 % gestiegen ist, was den Erwartungen entspricht.

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Der Silberpreis steigt als Reaktion auf die Erwartungen einer Zinssenkung, während das knappe Angebot auf dem Markt dazu beiträgt, den Aufwärtstrend zu verstärken.“

Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, bekräftigte letzte Woche in einem Social-Media-Beitrag ihre Unterstützung für Zinssenkungen und verwies auf Risiken im Zusammenhang mit dem Arbeitsmarkt.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte: „Der Markt blickt gespannt auf den US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag und geht davon aus, dass dieser der Fed die Wiederaufnahme der Zinssenkungen ab September ermöglichen wird, was die Investitionsnachfrage stützt.“

Einer Reuters-Umfrage zufolge ist die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im August um etwa 78.000 gestiegen, verglichen mit 73.000 im Juli.

Gold, das keine Zinsen abwirft, entwickelt sich in einem Niedrigzinsumfeld typischerweise gut.

In einer anderen Entwicklung erklärte der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer am Sonntag, dass die Regierung von Präsident Donald Trump die Gespräche mit Handelspartnern fortführe, obwohl ein US-Gericht die meisten Zölle für illegal erklärt habe.

Unter den anderen Edelmetallen stieg Platin um 3,2 % auf 1.408,54 $, während Palladium um 1,9 % auf 1.129,70 $ zulegte.

Die US-Märkte sind am Montag wegen des Labor Day geschlossen. Der Aktien- und Anleihenhandel wird voraussichtlich am Dienstag wieder aufgenommen.

Am vergangenen Freitag veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass der US-Index für persönliche Konsumausgaben (PCE) – der bevorzugte Inflationsindikator der US-Notenbank – im Juli stark gestiegen ist. Gleichzeitig beschleunigte sich die Kerninflation, da Zölle die Kosten bestimmter Güter in die Höhe trieben. Der PCE-Index stieg im Monatsvergleich um 0,2 Prozent und im Jahresvergleich um 2,6 Prozent, was den Erwartungen entsprach.

Händler erhöhten ihre Wetten darauf, dass die Federal Reserve bei ihrer geldpolitischen Sitzung im September die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios laut dem FedWatch-Tool von 85 % vor der Veröffentlichung der Daten auf etwa 89 %.

Zum Handelsschluss am Freitag fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,2 Prozent (92 Punkte) auf 45.545 Punkte. Damit verzeichnete er einen Wochenverlust von 0,2 Prozent, aber einen Monatsgewinn von 4,5 Prozent. Der Index verzeichnete einen Höchststand von 45.616 Punkten und einen Tiefststand von 45.377 Punkten.

Der breiter gefasste S&P 500 fiel um 0,6 Prozent (41 Punkte) auf 6.460 Punkte. Damit verzeichnete er im August einen Wochenverlust von 0,1 Prozent, aber einen Monatsgewinn von 3,6 Prozent. Sein Höchststand lag bei 6.491 Punkten, sein Tiefststand bei 6.444 Punkten.

Der Nasdaq fiel um 1,2 Prozent (249 Punkte) auf 21.455 Punkte. Auf Wochensicht lag der Verlust bei 0,2 Prozent, auf Monatssicht jedoch bei 3,9 Prozent. Der technologielastige Index erreichte einen Höchststand von 21.631 und einen Tiefststand von 21.398 Punkten.