Der Euro gab bei der Eröffnung der europäischen Märkte am Freitag gegenüber einem Korb globaler Währungen nach und weitete seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge aus. Zudem fiel er von seinem Zweiwochenhoch ab, da Gewinnmitnahmen und technische Korrekturen anhalten.

Trotz des Rückgangs bleibt die europäische Einheitswährung auf Kurs für einen wöchentlichen Gewinn, gestützt durch den restriktiven Ton der letzten Sitzung der Europäischen Zentralbank, bei der diese ihren Zyklus der geldpolitischen Lockerung unterbrochen hat.

Diese Entscheidung fiel vor dem Hintergrund der anhaltenden Unsicherheit über die möglichen Auswirkungen höherer US-Zölle auf die Wirtschaftstätigkeit in Europa, was die Zweifel an der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September verstärkte.

Der Preis

• EUR/USD fiel bei Eröffnung der heutigen Sitzung um 0,1 % auf 1,1734 USD bei 1,17477 USD, nachdem ein Höchststand von 1,1759 USD erreicht worden war.

• Am Donnerstag verlor der Euro 0,2 % – sein erster Rückgang seit fünf Handelstagen –, nachdem er zuvor am selben Tag ein Zweiwochenhoch von 1,1775 USD erreicht hatte. Der Rückgang wurde auf Korrekturen und Gewinnmitnahmen zurückgeführt.

Wöchentliche Leistung

Im Laufe der Woche – die voraussichtlich mit dem Handelsschluss am Freitag endet – legte der Euro gegenüber dem Dollar um etwa 0,95 Prozent zu und ist auf dem besten Weg, seinen ersten wöchentlichen Gewinn seit drei Wochen zu verzeichnen.

Europäische Zentralbank

Wie erwartet beließ die EZB ihren Leitzins am Donnerstag unverändert bei 2,15 Prozent und hielt damit den niedrigsten Stand seit Oktober 2022, nachdem sie in den vorangegangenen Sitzungen sieben Mal in Folge den Leitzins gesenkt hatte.

Die Zentralbank entschied sich für eine Pause bei ihrer geldpolitischen Lockerung, da sie auf Klarheit über die künftigen Handelsbeziehungen zwischen den USA und der EU wartet. Die Europäische Kommission erklärte, eine Verhandlungslösung sei vor Ablauf der Frist am 1. August in greifbarer Nähe.

Die EZB stellte fest, dass die Inflation derzeit stabil bei etwa 2 Prozent liege und damit ihrem mittelfristigen Ziel entspreche. Die aktuellen Wirtschaftsdaten entsprächen weitgehend ihrer vorherigen Inflationsprognose, hieß es.

Angesichts der derzeit außergewöhnlichen Unsicherheit bekräftigte die EZB, dass sie die wirtschaftliche und finanzielle Lage bei jeder Sitzung neu bewerten werde, um den angemessenen geldpolitischen Kurs festzulegen.

Christine Lagarde

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte am Donnerstag: „Nach der heutigen Sitzung können wir sagen, dass wir uns in einer abwartenden Haltung befinden.“ Sie fügte hinzu, die Wirtschaft der Eurozone habe sich trotz der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit als widerstandsfähig erwiesen.

Lagarde betonte, dass die Entscheidungen der EZB von den Daten abhängen, und bekräftigte ihre Verpflichtung, das Inflationsziel von zwei Prozent mittelfristig zu erreichen. Sie bekräftigte zudem, dass die Bank einen „Sitzung-für-Sitzung“-Ansatz ohne festen Zinspfad verfolgen werde.

Zinserwartungen für September

• Reuters-Quellen zufolge war eine klare Mehrheit innerhalb der EZB dafür, die Zinsen im September erneut unverändert zu lassen – was eine zweite Pause in Folge bedeuten würde.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September sind von 50 % auf unter 30 % gefallen.

Der japanische Yen gab am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach. Damit weitete er seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge aus und entfernte sich von seinem Zweiwochenhoch, da der Druck auf Korrekturen und Gewinnmitnahmen anhält.

Dieser Rückgang folgt auf Daten, die eine Verlangsamung der Kerninflation in Tokio zeigen, wodurch der Preisdruck auf die politischen Entscheidungsträger nachlässt und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Bank von Japan bei der Sitzung nächste Woche sinkt.

Trotz des Rückgangs ist der Yen weiterhin auf Kurs, angesichts der anhaltenden politischen Unsicherheit in Japan, insbesondere nach der Niederlage der Regierungspartei bei den Oberhauswahlen, einen wöchentlichen Zugewinn zu verzeichnen.

Der Preis

• USD/JPY stieg um 0,35 % auf 147,49 ¥, eröffnete die heutige Sitzung bei 146,99 ¥ und markierte damit einen Tiefststand von 146,94 ¥.

• Am Donnerstag fiel der Yen gegenüber dem Dollar um 0,35 % – sein erster Verlust seit vier Tagen – nach korrekturbedingten Verkäufen, nachdem er zuvor in der Sitzung ein Zweiwochenhoch von 145,85 ¥ erreicht hatte.

Kerninflation in Tokio verlangsamt sich

Am Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex von Tokio im Juli um 2,9 Prozent gestiegen ist – das niedrigste Tempo seit März. Damit lag er unter den Markterwartungen eines Anstiegs von 3,0 Prozent und war ein Rückgang gegenüber den 3,1 Prozent im Juni.

Diese Verlangsamung verringert den Inflationsdruck auf die Bank von Japan erheblich und verringert die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen in diesem Jahr.

Zinsausblick der BOJ

• Nach den Daten sanken die Marktpreise für eine Zinserhöhung der BOJ um 25 Basispunkte bei der Sitzung nächste Woche von 35 % auf unter 20 %.

• Vizegouverneur Shinichi Uchida erklärte, dass das am Dienstag mit Washington unterzeichnete Handelsabkommen die wirtschaftliche Unsicherheit in Japan verringert habe.

• Seine Bemerkungen heizten den Optimismus der Märkte hinsichtlich der Möglichkeit erneuter Zinserhöhungen im weiteren Jahresverlauf in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt an.

Wöchentliche Leistung

Am letzten Tag der Woche lag der Yen gegenüber dem Dollar um etwa 0,9 % im Plus und dürfte damit seinen ersten wöchentlichen Zugewinn seit drei Wochen verzeichnen.

Politische Entwicklungen

Der japanische Premierminister Shigeru Ishiba dementierte Berichte über einen bevorstehenden Rücktritt nach der vernichtenden Wahlniederlage der Regierungspartei.

„Ich habe mit den ehemaligen Premierministern ein starkes Krisengefühl geteilt, aber über einen Rücktritt habe ich überhaupt nicht gesprochen“, erklärte Ishiba.

Analystenkommentar

• Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Der Yen wird angesichts der anhaltenden politischen Unsicherheit weiterhin Gegenwind haben.“

• „Wir wissen immer noch nicht, was Premierminister Ishiba vorhat … daher besteht weiterhin Unklarheit hinsichtlich der Haushaltsaussichten und der Politik der BOJ“, fügte sie hinzu.

Wichtiges Handelsabkommen zwischen den USA und Japan

Am Dienstag kündigte US-Präsident Donald Trump die Unterzeichnung eines „massiven“ Handelsabkommens mit Japan an, das gegenseitige Zölle von 15 Prozent auf japanische Exporte in die USA sowie eine Senkung der Autozölle von 25 Prozent auf 15 Prozent vorsieht.

In einem Beitrag auf Truth Social bezeichnete Trump den Deal als „vielleicht den größten aller Zeiten“ und wies darauf hin, dass Japan 550 Milliarden Dollar in den USA investieren werde, während Amerika 90 Prozent der Gewinne einstreichen werde.

Das Abkommen sieht die Öffnung japanischer Märkte für US-Exporte vor – insbesondere Autos, Lastwagen, Reis und andere landwirtschaftliche Produkte –, wodurch laut Trump „Hunderttausende von Arbeitsplätzen“ geschaffen werden.

Premierminister Ishiba bestätigte die Senkung der US-Autozölle auf 15 Prozent und bezeichnete dies als einen entscheidenden Schritt angesichts der dominierenden Rolle des Automobilsektors bei den japanischen Exporten in die USA, der im Jahr 2024 28,3 Prozent der Lieferungen ausmachen wird.

Japans Autoexporte (einschließlich Autos, Busse und Lastwagen) in die USA gingen im Juni um 26,7 Prozent zurück, nachdem es im Mai bereits zu einem Rückgang von 24,7 Prozent gekommen war.

Die Gesamtexporte in die USA – Japans zweitgrößter Handelspartner – beliefen sich von Januar bis Juni auf 10,3 Billionen Yen (70,34 Milliarden US-Dollar), ein Rückgang von 0,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.

Die meisten wichtigen Kryptowährungen legten am Donnerstag zu, unterstützt durch eine verbesserte Risikobereitschaft infolge positiver Entwicklungen bei den globalen Handelsgesprächen mit den USA.

Die Handelsspannungen ließen nach, nachdem die USA und Japan eine Zollvereinbarung erzielt hatten und es ermutigende Signale für Fortschritte bei den Verhandlungen zwischen den USA und der Europäischen Union gab.

Präsident Donald Trump kündigte heute einen Besuch bei der US-Notenbank an – ein seltener und konfrontativer Schritt in seiner anhaltenden Druckkampagne gegen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell. Es wäre der erste Besuch dieser Art eines amtierenden US-Präsidenten seit fast zwei Jahrzehnten.

Eine private Umfrage von S&P Global zeigte unterdessen eine deutliche Belebung der US-Konjunktur. Der Gesamt-Einkaufsmanagerindex (PMI) stieg im Juli im vorläufigen Wert von 52,9 im Juni auf 54,6 – den höchsten Stand seit sieben Monaten. Auch der Dienstleistungs-PMI stieg von 52,9 auf 55,2, während der des verarbeitenden Gewerbes von 53,1 auf 51,2 fiel, was auf ein verlangsamtes Produktionswachstum hindeutet.

Das US-Arbeitsministerium meldete in Bezug auf die Arbeitsmarktdaten, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung weiterhin niedrig blieb. In der Woche bis zum 19. Juli sank die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung auf 217.000 – ein Rückgang um 4.000 gegenüber der Vorwoche und besser als die Erwartungen von 227.000.

Ethereum

Um 20:51 GMT war Ethereum (ETH) bei CoinMarketCap um 3,9 % gestiegen und wurde bei 3.746,1 USD gehandelt.

Der kanadische Dollar gab am Donnerstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen nach, nachdem enttäuschende Wirtschaftsdaten veröffentlicht worden waren.

Offizielle Zahlen zeigen, dass der kanadische Einzelhandelsumsatzindex im Mai um 1,1 Prozent gefallen ist und damit die Erwartungen der Analysten, die von einem Rückgang um 0,9 Prozent ausgegangen waren, übertroffen hat.

Ohne Berücksichtigung volatiler Komponenten wie Energie und Lebensmittel sanken die Kerneinzelhandelsumsätze um 0,2 %, was den Marktprognosen entspricht.

Um 19:58 Uhr GMT war der kanadische Dollar gegenüber seinem US-amerikanischen Gegenstück um 0,3 % gefallen und notierte bei 0,7330.

Australischer Dollar

Der australische Dollar blieb gegenüber dem US-Dollar stabil und notierte um 19:59 GMT bei 0,6601.

Regierungsdaten zeigten, dass Australiens Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe auf 51,6 stieg, während der Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor auf 53,8 kletterte.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg um 19:42 GMT um 0,2 % auf 97,3 und erreichte ein Intraday-Hoch von 97,5 und ein Tief von 97,1.

Präsident Donald Trump kündigte heute einen Besuch in der Zentrale der US-Notenbank an und verstärkte damit seinen Druck auf Fed-Vorsitzenden Jerome Powell. Es wäre der erste Besuch eines amtierenden US-Präsidenten bei der Notenbank seit fast zwei Jahrzehnten.

Unterdessen ergab eine private Umfrage von S&P Global, dass der US-amerikanische Composite PMI für die Produktion im Juli im vorläufigen Wert von 52,9 im Juni auf 54,6 gestiegen ist und damit ein Siebenmonatshoch darstellt.

Der PMI für den Dienstleistungssektor stieg von 52,9 auf 55,2, während der PMI für das verarbeitende Gewerbe von 53,1 auf 51,2 sank, was auf eine Verlangsamung der Produktion hindeutet.