Der Euro fiel am Mittwoch auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und notierte gegenüber dem US-Dollar nahe einem Zweiwochentief. Dies war auf die erneuten Käufe der US-Währung zurückzuführen, die sich als beste verfügbare Anlagemöglichkeit etablierten, während die Sorgen um die Stabilität der Federal Reserve nachließen.

Da die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank im September – zum zweiten Mal in Folge – die Zinsen senkt, derzeit gering ist, warten die Anleger im Laufe dieser Woche auf die wichtigen Inflationsdaten für August aus Deutschland und Spanien.

Preisübersicht

Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,25 % auf 1,1612 Dollar, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 1,1642 Dollar, und erreichte ein Hoch von 1,1647 Dollar.

Der Euro schloss am Dienstag mit einem Plus von 0,1 Prozent gegenüber dem Dollar, dem zweiten Anstieg in den letzten drei Tagen, als Teil einer Erholung von einem Zweiwochentief von 1,1583 Dollar.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Mittwoch um fast 0,3 Prozent und setzte damit nach einer gestrigen Pause seine Kursgewinne fort. Darin spiegelt sich der Anstieg der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen wider.

Nach dem Schock, den der Versuch von US-Präsident Donald Trump ausgelöst hatte, Lisa Cook aus ihrem Amt im Federal Reserve Board zu entlassen, herrschte an den Märkten Verunsicherung hinsichtlich der Zukunft der Unabhängigkeit der Zentralbank.

Diese Bedenken ließen jedoch schnell nach, als klar wurde, dass sich die Angelegenheit wahrscheinlich zu einem langwierigen Rechtsstreit entwickeln würde, was den Märkten eine gewisse Beruhigung verschaffte.

Europäische Zinssätze

Fünf Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank die Zinsen im nächsten Monat voraussichtlich unverändert lassen werde. Allerdings könnten die Diskussionen über weitere Zinssenkungen im Herbst wieder aufgenommen werden, wenn die Wirtschaft in der Eurozone schwächer werde.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Samstag in Jackson Hole, dass die für 2022 und 2023 beschlossene Straffungspolitik nicht zu einer Rezession oder einem starken Anstieg der Arbeitslosigkeit geführt habe, wie dies in der Vergangenheit der Fall gewesen sei.

Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September liegen derzeit stabil unter 30 %.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im Laufe dieser Woche auf die wichtigsten Inflationsdaten aus Deutschland und Spanien für August, bevor Anfang nächster Woche die vollständigen Inflationsdaten für die Eurozone veröffentlicht werden.

Der australische Dollar legte am Mittwoch auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu, konnte seine Gewinne gegenüber seinem US-Pendant zum zweiten Mal in Folge ausbauen und näherte sich nach starken Inflationsdaten für Juli in Australien seinem höchsten Stand seit mehreren Wochen.

Die Daten zeigten einen erneuten Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September abnimmt.

Preisübersicht

Der australische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar um etwa 0,2 % auf 0,6505, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 0,6494, und verzeichnete einen Tiefststand von 0,6487.

Am Dienstag legte der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar um etwa 0,2 Prozent zu. Dies war sein zweiter Tagesanstieg in den letzten drei Handelstagen. Hintergrund sind die Krise um die Entlassung von Lisa Cook und erneute Sorgen um die Stabilität der Federal Reserve.

Inflation in Australien

Am Mittwoch vom australischen Statistikamt veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex im Juli im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,8 % gestiegen ist. Dies ist der schnellste Anstieg seit Juli 2024 und lag über den Markterwartungen eines Anstiegs von 2,3 % und über dem Anstieg von 1,9 % im Juni.

Australische Inflation steigt auf ein Jahreshoch

Die Daten zeigten, dass die Inflation erneut anzog und sich außerhalb des mittelfristigen Zielbereichs der Reserve Bank of Australia von 2–3 % bewegte, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September verringerte.

Ansichten und Analysen

Russel Chesler, Leiter für Investitionen und Kapitalmärkte bei VanEck, sagte: „Wir erwarten nicht, dass der heutige überraschende Inflationsanstieg wesentliche Auswirkungen auf die Märkte und die Gesamtwirtschaft haben wird.“

Chesler fügte hinzu: „Dieser unerwartete Anstieg der Inflation, kombiniert mit der jüngsten Zinssenkung und der anhaltenden Stärke des Arbeitsmarktes, stützt unsere Ansicht, dass eine weitere Zinssenkung vor November unwahrscheinlich ist.“

Australische Zinssätze

Aufgrund der oben genannten Inflationsdaten sanken die Preise für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Reserve Bank of Australia im September von 30 % auf 22 %.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger vor der Sitzung am 30. September auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Australien.

Der australische Verbraucherpreisindex stieg im Juli im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,8 Prozent, so stark wie seit Juli 2024 nicht mehr, wie Daten des australischen Statistikamts am Mittwochmorgen zeigten. Der Anstieg übertraf die Markterwartungen von 2,3 Prozent und lag über dem vorherigen Wert von 1,9 Prozent.

Die Daten verdeutlichen den zunehmenden Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Reserve Bank of Australia und verringern die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September.

• Diese Veröffentlichung ist „positiv“ für den australischen Dollar.

Die Sojabohnenpreise in Chicago stiegen am Dienstag leicht an und machten damit einen Teil der Verluste der vorherigen Sitzung wieder wett. Allerdings dämpften Erwartungen einer reichlichen US-Ernte den Anstieg.

In seinem Wochenbericht vom Montag hob das US-Landwirtschaftsministerium seine Bewertung der Sojabohnenernte des Landes an, ließ die Bewertung für Mais jedoch unverändert, entgegen den Erwartungen der Analysten, die mit einem leichten Rückgang gerechnet hatten.

Das Ministerium gab an, dass sich am 24. August 71 Prozent der Maisernte in gutem bis ausgezeichnetem Zustand befunden hätten, unverändert gegenüber der Vorwoche. Die Sojaernte wurde auf 69 Prozent als gut bis ausgezeichnet eingestuft, verglichen mit 68 Prozent in der Vorwoche.

Die Erwartungen an eine höhere US-Produktion gehen einher mit dem weiteren Rückzug Chinas vom Markt aufgrund der Handelsspannungen mit Washington. Der chinesische Botschafter in den USA erklärte am Sonntag, die protektionistische US-Politik untergrabe die landwirtschaftliche Zusammenarbeit mit China und warnte, die Landwirte dürften nicht die Kosten des Handelskriegs zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt tragen.

Unabhängig davon erhöhte das russische Agrarberatungsunternehmen IKAR seine Prognose für die russische Weizenernte 2025 von 85,5 Millionen auf 86 Millionen Tonnen und seine Schätzung für den Weizenexport von 42,5 auf 43 Millionen Tonnen. Russland ist der weltweit größte Weizenexporteur.

Händler stellten fest, dass Rohstofffonds am Montag an der Chicago Board of Trade Nettoverkäufer von Sojabohnen-, Mais-, Sojabohnenmehl- und Sojabohnenölkontrakten waren, während sie Nettokäufer von Weizenkontrakten waren.

Mais

Die Mais-Futures zur Lieferung im Dezember fielen am Ende der Sitzung um 0,7 % auf 4,09 Dollar pro Scheffel.

Sojabohnen

Die Sojabohnen-Futures zur Lieferung im November stiegen um 0,2 Prozent auf 10,49 Dollar pro Scheffel.

Weizen

Weizen-Futures zur Lieferung im Dezember stiegen um 0,4 Prozent auf 5,31 Dollar pro Scheffel.