Die Europäische Zentralbank gab am Donnerstag nach Abschluss ihrer geldpolitischen Sitzung vom 10. und 11. Juni ihre Zinsentscheidung bekannt und erhöhte die Leitzinsen um 25 Basispunkte auf 2,40%.

Dieser Schritt stellt die erste Zinserhöhung in der Eurozone seit Juli 2023 dar und entsprach weitgehend den Markterwartungen.

Bitcoin ist in eine neue Abwärtsbewegung unter die Marke von 62.500 US-Dollar eingetreten, wobei negative technische Signale darauf hindeuten, dass der Preis weitere Verluste erleiden könnte, wenn er unter die Marke von 61.200 US-Dollar fällt.

Bedenken hinsichtlich Zinserhöhungen

Obwohl der US-Verbraucherpreisindex in den zwölf Monaten bis Mai um 4,2 % gestiegen ist und damit die höchste jährliche Inflationsrate seit April 2023 verzeichnete, sehen Ökonomen dennoch nur begrenzte Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung.

Die Kerninflation, die Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, stieg im Berichtsmonat um 0,2 Prozent, nachdem sie im April um 0,4 Prozent zugelegt hatte. Dies nährt die Hoffnung, dass der durch den Energiepreisschock ausgelöste Inflationsdruck eingedämmt werden kann.

James Knightley, Chefökonom für internationale Angelegenheiten bei ING, sagte, dass die Arbeitskosten nach wie vor die größte Belastung für US-Unternehmen darstellen und dass sich das Lohnwachstum weiter verlangsamen könnte, was dazu beitragen könnte, den Druck auf die Kerninflation zu verringern.

„All dies dürfte dazu beitragen, die Inflationserwartungen unter Kontrolle zu halten. Daher erwarten wir zwar aufgrund der stärkeren wirtschaftlichen Dynamik nicht mehr, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senkt, aber wir rechnen auch nicht mit einer Zinserhöhung“, sagte er.

Die Märkte preisen derzeit eine Zinserhöhung um volle 25 Basispunkte im Dezember ein, eine deutliche Abkehr von früheren Erwartungen, die vor dem Ausbruch des Iran-Konflikts Ende Februar auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr hingedeutet hatten.

Bitcoin fällt in Richtung der Unterstützungsniveaus zurück

Bitcoin konnte sich nicht über der Unterstützungszone von 63.500 US-Dollar halten, blieb in einer bärischen Handelsspanne und setzte seine Verluste unter die Marke von 63.200 US-Dollar fort, bevor er auch unter 62.500 US-Dollar fiel.

Die Kryptowährung fiel unter 61.200 US-Dollar und erreichte ein Tief von 60.746 US-Dollar, während die technischen Indikatoren weiterhin auf anhaltenden Verkaufsdruck hindeuten.

Bitcoin erholte sich nur geringfügig und erreichte wieder das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs vom Höchststand bei 64.613 US-Dollar zum Tiefststand bei 60.746 US-Dollar.

Die Kryptowährung notiert aktuell unter der Marke von 62.500 US-Dollar und unterhalb des 100-Stunden-Durchschnitts. Zudem hat sich eine Abwärtstrendlinie gebildet, wobei im Stundenchart des BTC/USD-Paares ein Widerstand bei etwa 62.400 US-Dollar auftritt.

Die Ölpreise gaben am Donnerstag nach anfänglichen Gewinnen im Laufe des Handelstages nach, da die Händler aufgrund der eskalierenden Konfrontation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran begannen, die tatsächlichen Auswirkungen der Spannungen auf das globale Angebot zu bewerten.

Teheran kündigte die Schließung der Straße von Hormus an, nachdem die Vereinigten Staaten zusätzliche Angriffe gegen iranische Ziele gestartet hatten, während Präsident Donald Trump weitere Angriffe versprach, falls keine Friedensvereinbarung erzielt würde.

Trotz der Eskalation berichteten drei iranische Quellen gegenüber Reuters, dass die Bemühungen um eine vorläufige Vereinbarung zwischen den beiden Ländern intensiviert wurden, obwohl beide Seiten weiterhin Angriffe austauschen. Berichten zufolge laufen Gespräche über einen Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Gelder.

Die schwache chinesische Kraftstoffnachfrage trug ebenfalls dazu bei, den durch die Iran-Krise ausgelösten Ölpreisanstieg zu begrenzen, da ein geringerer Benzin- und Dieselverbrauch sowie niedrigere Rohölimporte den Druck auf die Weltmarktpreise verringerten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 9:41 Uhr GMT um 53 Cent bzw. 0,6 % auf 92,57 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 36 Cent bzw. 0,4 % auf 89,67 US-Dollar pro Barrel nachgab. Beide Referenzsorten hatten im frühen Handel um mehr als 2 US-Dollar zugelegt.

Das iranische Militärkommando gab die Schließung der Straße von Hormus für Öltanker und Handelsschiffe bekannt und warnte, dass jedes Schiff, das versuchen würde, die Wasserstraße zu durchfahren, unter Beschuss geraten würde.

„Die jüngste Eskalation bringt zusätzliche Unsicherheit in die ohnehin schon fragilen Waffenstillstandsverhandlungen und erhöht das Risiko anhaltender Lieferengpässe, die die globalen Exporte von Rohöl, raffinierten Kraftstoffen und Flüssigerdgas seit Beginn des Konflikts eingeschränkt haben“, sagte Soojin Kim, Analystin bei der MUFG Bank.

Handelsschiffe passieren weiterhin

Trotz der Spannungen zeichneten sich Anzeichen dafür ab, dass die Versorgungslage möglicherweise nicht so gravierend ist, wie viele befürchten.

Das US-Militär teilte am Mittwoch auf X mit, dass Handelsschiffe weiterhin die Straße von Hormus passieren und dass keine US-Kriegsschiffe in der Wasserstraße angegriffen worden seien. Die Erklärung folgte auf Berichte iranischer Medien, wonach US-Schiffe in der Nähe der Straße mit Raketen und Drohnen beschossen worden seien.

Daten von LSEG und Kpler zeigten außerdem, dass drei weitere LNG-Tanker die Straße von Hormuz erfolgreich in Richtung Asien verließen, wobei ihre Ortungssysteme ausgeschaltet waren, obwohl der genaue Zeitpunkt ihrer Passage unklar bleibt.

Unterdessen meldete Indien einen Zwischenfall mit einem Schiff nahe des omanischen Hafens Shinas – bereits der dritte Vorfall dieser Art in dieser Woche. Vertreter indischer Raffinerien teilten Reuters jedoch mit, dass sie sich ausreichend Rohöl gesichert hätten, um die Nachfrage mindestens bis August zu decken.

Die Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) und mehrere andere Verkäufer konnten ebenfalls einen Teil ihrer Rohöllieferungen exportieren und boten Käufern in Asien zusätzliche Ladungen zum Kauf an.

In den Vereinigten Staaten sanken die Rohölbestände laut Daten der Energy Information Administration in der Woche bis zum 5. Juni um 7,2 Millionen Barrel auf 426,5 Millionen Barrel. Analysten hatten in einer Reuters-Umfrage hingegen mit einem Rückgang von rund 4 Millionen Barrel gerechnet.

Ein weiteres Zeichen für die Verknappung des Angebots: Eine Reuters-Umfrage ergab, dass die OPEC-Produktion im Mai auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten gefallen war, nachdem US-amerikanische Seebeschränkungen die iranischen Exporte eingeschränkt hatten, während die faktische Schließung der Straße von Hormus die Lieferungen mehrerer anderer Golfproduzenten verringerte.

Der US-Dollar gab am Donnerstag leicht nach, da neue US-Streiks im Nahen Osten die Anlegerstimmung weiterhin belasteten, während ein Anstieg der US-Inflation auf den höchsten Stand seit drei Jahren im Mai die Märkte auf den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve fokussierte.

Die Devisenmärkte blieben diese Woche relativ verhalten, da die Anleger die Fragilität des Waffenstillstands im Nahen Osten gegen die erneuten Angriffe zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran abwogen, was die Hoffnungen auf ein baldiges Friedensabkommen dämpfte.

Der Euro stieg auf 1,1553 US-Dollar und entfernte sich damit von seinem Zehnwochentief der Vorwoche, gab aber den Großteil der Gewinne wieder ab, die er nach der Waffenstillstandsankündigung Anfang April erzielt hatte. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Sitzung der Europäischen Zentralbank im Laufe des Tages, bei der allgemein erwartet wird, dass die Währungshüter die Zinsen anheben werden, um die Inflation zu bekämpfen.

Das Pfund Sterling notierte nahezu unverändert bei 1,33905 US-Dollar, während der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, auf 99,903 fiel, nachdem das US-Militär den Abschluss von Angriffen gegen mehrere Ziele im Iran bekannt gegeben hatte.

Das US-Militär gab bekannt, eine neue Runde nächtlicher Luftangriffe im Iran durchgeführt zu haben, während Präsident Donald Trump weitere Angriffe ankündigte, falls keine Friedensvereinbarung erzielt werde.

Die erneute Eskalation verunsicherte die Märkte und trieb die Ölpreise in die Höhe, wobei der Preis für Brent-Rohöl um mehr als 2 % auf 95,40 US-Dollar pro Barrel stieg.

Dennoch fielen die Marktreaktionen verhaltener aus als in früheren Episoden; der Dollar zeigte während des frühen asiatischen Handels nur geringe Bewegungen.

„Wir beobachten weiterhin Anzeichen von Nachrichtenmüdigkeit an den Märkten“, sagte Nick Twidale, Chefmarktanalyst bei ATFX Global. „Vor einigen Wochen hätte eine solche Eskalation den Preis für Brent-Rohöl auf über 100 US-Dollar pro Barrel getrieben und eine deutlich stärkere Rallye des US-Dollars ausgelöst.“

Er fügte hinzu: „Das Problem ist, dass die Märkte mehr Sicherheit brauchen. Wird dieser Konflikt und die Schließung der Straße von Hormus zur neuen Normalität, oder handelt es sich lediglich um eine Verhandlungstaktik, die die Hoffnungen auf Frieden wiederbeleben könnte?“

Bedenken hinsichtlich Zinserhöhungen

Obwohl der US-Verbraucherpreisindex in den zwölf Monaten bis Mai um 4,2 % gestiegen ist und damit die höchste jährliche Inflationsrate seit April 2023 verzeichnete, sehen Ökonomen dennoch nur begrenzte Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung.

Die Kerninflation, die Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, stieg im Berichtsmonat um 0,2 Prozent, nachdem sie im April um 0,4 Prozent zugelegt hatte. Dies nährt die Hoffnung, dass der durch den Energiepreisschock ausgelöste Inflationsdruck eingedämmt werden kann.

James Knightley, Chefökonom für internationale Angelegenheiten bei ING, sagte, dass die Arbeitskosten nach wie vor die größte Belastung für US-Unternehmen darstellen und dass sich das Lohnwachstum weiter verlangsamen könnte, was dazu beitragen könnte, den Druck auf die Kerninflation zu verringern.

„All dies dürfte dazu beitragen, die Inflationserwartungen unter Kontrolle zu halten. Daher erwarten wir zwar aufgrund der stärkeren wirtschaftlichen Dynamik nicht mehr, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senkt, aber wir rechnen auch nicht mit einer Zinserhöhung“, sagte er.

Die Märkte preisen derzeit eine Zinserhöhung um volle 25 Basispunkte im Dezember ein, eine deutliche Abkehr von früheren Erwartungen, die vor dem Ausbruch des Iran-Konflikts Ende Februar auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr hingedeutet hatten.

Der japanische Yen steht unter Druck

Der japanische Yen notierte bei 160,52 Yen pro Dollar, was die Händler in Alarmbereitschaft versetzte, da sie mit einer Intervention der japanischen Behörden zur Stützung der Währung rechneten.

Unterdessen wurde der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, zur medizinischen Behandlung ins Krankenhaus eingeliefert und wird daher die Sitzung der Zentralbank am 15. und 16. Juni verpassen, bei der die Märkte allgemein mit einer Zinserhöhung rechnen.

„Wir gehen nicht davon aus, dass Uedas Abwesenheit die Entscheidung der Bank von Japan beeinflussen wird“, sagte Carol Kong, Währungsstrategin der Commonwealth Bank of Australia. „Sowohl wir als auch die Märkte erwarten weiterhin eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte in der kommenden Woche.“

Auf den anderen Währungsmärkten blieb der australische Dollar nahezu unverändert bei 0,7006 US-Dollar, nachdem er im Laufe des Handelstages ein Neun-Wochen-Tief erreicht hatte, während der neuseeländische Dollar stabil bei 0,5797 US-Dollar notierte.