Der Euro setzte am Dienstag im europäischen Handel seinen Abwärtstrend gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen fort und gab nach drei Tagen Erholung gegenüber dem US-Dollar nach. Damit näherte er sich wieder seinem niedrigsten Stand seit 13 Monaten. Die Gemeinschaftswährung steuert nun auf den zweiten monatlichen Verlust in Folge zu, da Anleger weiterhin den US-Dollar als bevorzugte Anlage- und Reservewährung am Devisenmarkt bevorzugen.

Im Laufe des heutigen Tages wird Deutschland seinen Inflationsbericht für Juni veröffentlichen, der voraussichtlich wichtige Hinweise darauf liefern wird, ob die Europäische Zentralbank die Zinssätze noch vor Jahresende anheben könnte.

Der Preis

• EUR/USD fiel um 0,25 % auf 1,1395 US-Dollar von einem Eröffnungskurs von 1,1422 US-Dollar, nachdem es im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1426 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Montag mit einem Plus von 0,35 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge, da sich die Währung weiter von ihrem 13-Monats-Tief von 1,1325 US-Dollar erholte.

• Zusätzlich zu den günstigen Käufen auf niedrigeren Niveaus profitierte der Euro auch von der Vereinbarung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, die Kampfhandlungen einzustellen und die technischen Verhandlungen im Rahmen des zuvor vereinbarten 60-Tage-Zeitraums wieder aufzunehmen.

Monatliche Leistung

• Im Juni, der mit dem heutigen Abrechnungstag offiziell endet, ist der Euro gegenüber dem US-Dollar um 2,3 % gefallen und steuert weiterhin auf den zweiten monatlichen Verlust in Folge zu.

• Der Rückgang spiegelt die starke Nachfrage nach dem US-Dollar infolge der restriktiven Geldpolitik der Federal Reserve unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh wider.

• Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen wurde auch durch die Folgen des Iran-Konflikts und die anhaltenden militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verstärkt.

Europäische Zinssätze

• Berichten zufolge erwägt die Europäische Zentralbank, die weitere Normalisierung der Energiepolitik im Juli auszusetzen, falls die Energiepreise auf dem derzeitigen Niveau bleiben.

• Die Geldmärkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 30 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung ein.

• Die Anleger warten nun gespannt auf die deutschen Inflationsdaten für Juni, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden und die Erwartungen hinsichtlich der europäischen Zinssätze deutlich verändern könnten.

Euro-Ausblick

Laut Economies.com könnte die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung der EZB in diesem Jahr weiter sinken, wenn die deutschen Inflationsdaten schwächer ausfallen als von den Markt erwartet. Dies könnte potenziell zu zusätzlichen Verlusten des Euro gegenüber einem Währungskorb führen.

Der japanische Yen gab am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er fiel auf den niedrigsten Stand seit 1986. Diese Entwicklung hat Spekulationen darüber angeheizt, dass die japanischen Behörden am Devisenmarkt intervenieren könnten, um die Währung vor übermäßiger Volatilität zu schützen.

Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte, die Regierung sei weiterhin bereit, angemessene Maßnahmen gegen übermäßige Wechselkursschwankungen zu ergreifen. Kabinettschef Minoru Kihara bekräftigte, Japan werde seine Bemühungen um eine weniger anfällige Währungsvolatilität fortsetzen.

Der Preis

• USD/JPY stieg um 0,3 % auf 162,40 Yen und erreichte damit den höchsten Stand seit Dezember 1986, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 161,93 Yen. Das Währungspaar erreichte im Tagesverlauf ein Tief von 161,85 Yen.

• Der Yen schloss am Montag mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den fünften Verlust in den letzten sechs Handelstagen. Die Sorgen über die sich ausweitende Zinsdifferenz zwischen Japan und den Vereinigten Staaten belasteten die Währung weiterhin.

Monatliche Leistung

• Im Juni, der mit dem heutigen Abrechnungstag offiziell endet, ist der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar um rund 2,0 % gefallen und steuert auf den zweiten aufeinanderfolgenden monatlichen Rückgang sowie den größten monatlichen Verlust seit Oktober 2025 zu.

• Die monatliche Schwäche spiegelt die starke Nachfrage der Anleger nach dem US-Dollar infolge der restriktiven Sitzung der Federal Reserve unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh wider.

• Die steigenden Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr haben die Besorgnis über die sich ausweitende Renditedifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und Japan zugunsten des Dollars neu entfacht.

Japanische Behörden

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Dienstag, die Regierung sei bereit, geeignete Maßnahmen gegen übermäßige Währungsschwankungen zu ergreifen.

„Dazu gehören auch entschiedene Maßnahmen, wie zwischen Japan und den Vereinigten Staaten vereinbart“, sagte Katayama.

Der Kabinettschef Minoru Kihara erklärte gegenüber Reportern, die Regierung werde weiterhin Anstrengungen unternehmen, die Anfälligkeit der Wirtschaft gegenüber Wechselkursschwankungen zu verringern, sei aber gleichzeitig bereit, bei Bedarf in die Devisenmärkte einzugreifen. Er lehnte es ab, sich direkt zum aktuellen Yen-Kurs zu äußern.

Ansichten und Analysen

• Julia Wang, Chief Investment Officer für Nordasien bei Nomura, sagte, Japan könnte nach dem Abrutschen des Yen auf ein Mehrjahrzehnttief in den Devisenmarkt eingreifen, obwohl sie erwartet, dass etwaige breitere Marktauswirkungen nur von kurzer Dauer sein werden.

• Wang fügte hinzu, dass Interventionen zwar offiziell nicht an ein bestimmtes Wechselkursniveau gekoppelt seien, ein neues Zyklustief des Yen jedoch die inländischen Besorgnisse über eine Währungsschwäche verstärken und die Wahrscheinlichkeit offizieller Maßnahmen erhöhen könnte.

• Sie merkte an, dass die allgemeinen Aussichten für den Yen weiterhin schwach seien, da die großen Zins- und Realrenditedifferenzen zwischen Japan und den Vereinigten Staaten weiterhin Carry Trades begünstigten, bei denen sich Anleger günstig in Yen leihen und in höher rentierende Vermögenswerte anderswo investieren.

• Matt Simpson, Senior Market Analyst bei StoneX, sagte, das japanische Finanzministerium würde eingreifen, wenn es könnte, stehe aber vor einer schwierigen Herausforderung, da es gegen den Strom einer restriktiven US-Notenbank ankämpfen müsse.

Simpson fügte hinzu, dass die japanischen Behörden, sollten die US-Wirtschaftsdaten im Laufe der Woche positiv ausfallen und eine Lockerung der Geldpolitik nahelegen, die Gelegenheit nutzen könnten, um angesichts des unter Druck stehenden Dollars aggressiver einzugreifen. Bis dahin dürften Interventionsdrohungen jedoch weitgehend verbal bleiben.

Japanische Zinssätze

• Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Bank von Japan um 25 Basispunkte bei ihrer Juli-Sitzung liegen weiterhin unter 25 %.

• Die Anleger warten auf weitere Inflations-, Arbeitsmarkt- und Lohndaten aus Japan, die eine Neubewertung ihrer Erwartungen erforderlich machen könnten.

XRP konnte einen Teil seiner jüngsten Verluste wieder wettmachen und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Montag nahe der Marke von 1,05 US-Dollar. Der Token für grenzüberschreitende Zahlungen versuchte, sich von dem Ausverkauf der letzten Woche zu erholen, der sich während des militärischen Schlagabtauschs zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran noch verschärft hatte.

Federal Reserve und Arbeitsmarktbericht im Fokus

Die US-Notenbank Federal Reserve hat die Zinssätze in diesem Monat unverändert gelassen, doch die politischen Entscheidungsträger signalisieren weiterhin, dass die Zinssätze im Laufe des Jahres steigen könnten, da die Befürchtung besteht, dass die Inflation über dem 2%-Ziel der Zentralbank bleiben könnte.

Die Anleger warten nun gespannt auf die ADP-Beschäftigungsdaten am Mittwoch und den US-Arbeitsmarktbericht für Nicht-Landwirte am Donnerstag, um weitere Hinweise auf die geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve zu erhalten.

Händler sehen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 60 % für eine Zinserhöhung bis September.

Ein nachhaltiger Anstieg über die Marke von 1,05 US-Dollar könnte eine Rückkehr zu einem Aufwärtstrend bestätigen, insbesondere da Bitcoin und Ethereum, die beiden größten Kryptowährungen, ebenfalls versuchen, weiter zu steigen.

Moderate Investitionszuflüsse stützen XRP

Spot-XRP-ETFs verzeichneten letzte Woche an mehreren Tagen Nettozuflüsse.

Laut Daten von SoSoValue haben sich die Zuflüsse in US-notierte Spot-XRP-ETFs auf 23 Millionen US-Dollar fast verdoppelt, verglichen mit rund 11 Millionen US-Dollar in der Vorwoche.

Die kumulierten Nettozuflüsse belaufen sich nun auf 1,47 Milliarden US-Dollar, gegenüber 1,45 Milliarden US-Dollar in der Vorwoche, während das verwaltete Vermögen von 995 Millionen US-Dollar auf 934 Millionen US-Dollar zurückging.

XRP benötigt weiterhin eine stärkere institutionelle Nachfrage, um die deutliche Schwäche der Aktivitäten von Privatanlegern auszugleichen.

Daten von CoinGlass zeigten, dass das offene Interesse an XRP-Perpetual-Futures mit 2,36 Milliarden US-Dollar relativ stabil blieb, verglichen mit 2,69 Milliarden US-Dollar am 1. Juni.

Im Vergleich zum Rekordhoch von 10,94 Milliarden US-Dollar im Juli deuten die aktuellen offenen Positionen darauf hin, dass Vorsicht und Risikoaversion weiterhin die Stimmung der Privatanleger dominieren.

Eine Rückkehr der Einzelhandelsbeteiligung bleibt eine zentrale Voraussetzung dafür, dass XRP einen nachhaltigen Aufwärtstrend wiederaufnimmt.

Die Ölpreise stiegen am Montag, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine Vereinbarung zur Beendigung der jüngsten Feindseligkeiten im Nahen Osten erzielt hatten.

Die US-Rohölsorte West Texas Intermediate (WTI) verteuerte sich um 2,4 % auf 70,85 US-Dollar pro Barrel. Am Freitag hatte WTI erstmals seit dem 27. Februar, einen Tag vor Ausbruch des Iran-Israel-Krieges, unter die Marke von 70 US-Dollar gefallen.

Unterdessen stiegen die Brent-Rohöl-Futures, die globale Referenzsorte, um 1,7 % auf 73,20 US-Dollar pro Barrel.

Diese Fortschritte wurden erzielt, nachdem eine Reihe von Zusammenstößen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Verhandlungen zur Beendigung des Konflikts zu gefährden drohten. US-Beamte erklärten, beide Seiten hätten sich darauf geeinigt, die Kampfhandlungen einzustellen und Handelsschiffen die freie Durchfahrt durch die strategisch wichtige Straße von Hormus zu gestatten.

„Es wird erwartet, dass die technischen Gespräche über alle Aspekte der Absichtserklärung fortgesetzt werden“, sagte ein US-Beamter am Sonntag gegenüber CNBC.

„Vorerst werden beide Seiten die Eskalation einstellen, und Schiffe können sich frei bewegen“, fügte der Beamte hinzu.

Neue Anschläge schüren die Sorge um die Energieversorgung

Das US-Militär startete Angriffe auf mehrere iranische Ziele, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach am Samstag ein Handelstanker in der Straße von Hormuz von einem Geschoss getroffen worden war.

Die benachbarten Golfstaaten Bahrain und Kuwait meldeten ebenfalls die Sichtung anfliegender Raketen und Drohnen über Nacht.

Die erneuten Gewaltausbrüche veranlassten US-Präsident Donald Trump am Sonntag zu einer Warnung an den Iran.

„US-Flugzeuge haben soeben iranische Raketen- und Drohnenlager sowie Küstenradarstationen angegriffen, weil der Iran erneut gegen das Waffenstillstandsabkommen verstoßen hat“, schrieb Trump auf Truth Social.

„Es könnte ein Punkt kommen, an dem wir nicht länger vernünftig bleiben können und gezwungen sein werden, die Mission, die wir so erfolgreich begonnen haben, militärisch zu vollenden. Wenn das passiert, wird die Islamische Republik Iran aufhören zu existieren.“

Das US-Zentralkommando teilte am frühen Sonntagmorgen mit, dass seine Kampfflugzeuge als Reaktion auf einen Drohnenangriff auf den unter panamaischer Flagge fahrenden Tanker MT Keiko zehn iranische Militärstützpunkte in und um die Straße von Hormus angegriffen hätten.

Nach Angaben des Militärs transportierte das Schiff bei der Durchfahrt durch die Meerenge mehr als zwei Millionen Barrel Rohöl.

Analysten warnen vor übertriebenem Optimismus

Energiestrategen bei ING warnten davor, dass die Teilnehmer am Ölmarkt die Risiken im Zusammenhang mit dem Tempo der Angebotserholung aus der Golfregion möglicherweise unterschätzen.

Warren Patterson und Ewa Manthey erklärten in einer am Montag veröffentlichten Forschungsnotiz, dass die Entwicklungen am Wochenende die Tatsache unterstrichen hätten, dass auf dem Ölmarkt weiterhin erhebliche Risiken bestünden.

„Trotzdem scheinen die Marktteilnehmer diese Ereignisse zu ignorieren und sich stattdessen darauf zu konzentrieren, was die anhaltenden Verbesserungen der Ölfördermengen für das globale Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht bedeuten“, so die Analysten.

„Dieser Optimismus erscheint fehl am Platz und birgt ein erhebliches Aufwärtsrisiko, falls sich die Erholung des Angebots langsamer als erwartet gestaltet oder falls es zu einer weiteren bedeutenden Eskalation kommt.“

Sie fügten hinzu, dass der Ölpreis zwar technisch gesehen weiterhin im überverkauften Bereich liege, die Marktdynamik aber dennoch eher nach unten tendiere.