Der Euro gab am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen nach und fiel von einem Zweiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar zurück, da Händler Gewinnmitnahmen und Korrekturverkäufe vornahmen, während sich die US-Währung im Vorfeld der Sitzung der Federal Reserve erholte.

Da die Europäische Zentralbank weiterhin einen datenabhängigen Ansatz verfolgt und sich nicht auf einen bestimmten politischen Kurs festlegt, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone, um ihre Erwartungen hinsichtlich künftiger Zinsbewegungen neu zu bewerten.

Kursentwicklung

• Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um mehr als 0,1 % auf 1,1576 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,1590 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1595 US-Dollar erreicht hatte.

• Die Gemeinschaftswährung schloss am Montag mit einem Plus von 0,2 % gegenüber dem Dollar und erreichte ein Zweiwochenhoch von 1,1622 US-Dollar, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine Vereinbarung zur Beendigung des Konflikts im Nahen Osten erzielt hatten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,1 % und erholte sich damit von einem Zweiwochentief, da der Dollar gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen an Wert gewann.

Neben Schnäppchenkäufen kommt die Erholung des Dollars auch daher, dass die Märkte mehr Klarheit über das vorläufige Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran anstreben.

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) beginnt heute ihre jüngste geldpolitische Sitzung; die Entscheidung wird am Mittwoch erwartet. Die Märkte gehen mehrheitlich davon aus, dass die Zinssätze zum vierten Mal in Folge unverändert bleiben werden.

Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Dienstag um mehr als 0,5 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Sie blieben nahe ihrem Dreimonatstief, da die Sorgen über Versorgungsengpässe im Nahen Osten nach der Wiedereröffnung der Straße von Hormuz weiter nachließen.

US-Iran-Abkommen

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben ein vorläufiges Friedensabkommen elektronisch unterzeichnet, wobei die genauen Details noch unklar sind.

• Berichten zufolge beinhaltet das Abkommen eine 60-tägige Verlängerung des Waffenstillstands und intensive Verhandlungen über das iranische Atomprogramm.

• Präsident Donald Trump kündigte die Aufhebung der US-Seeblockade gegen iranische Häfen und die vollständige Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt ohne Transitgebühren an.

• Die Vermittler haben Freitag, den 19. Juni 2026, als Termin für die formelle Unterzeichnungszeremonie zwischen US-amerikanischen und iranischen Delegationen in der Schweiz festgelegt.

• Medienberichten zufolge bleibt das Abkommen hinter den Kriegszielen Israels zurück.

• Ministerpräsident Benjamin Netanjahu und Präsident Donald Trump scheinen nach dem US-Iran-Abkommen auf einen politischen Konflikt zuzusteuern, insbesondere im Hinblick auf mögliche Einschränkungen der israelischen Operationen im Südlibanon.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi hat Israel aufgefordert, die Militäroperationen im Libanon einzustellen.

Europäischer Zinsausblick

• Berichten zufolge erwägt die Europäische Zentralbank, die Normalisierung der Geldpolitik im Juli auszusetzen, falls die Energiepreise auf dem derzeitigen Niveau bleiben.

• Nach dem Rückgang der Ölpreise haben die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juli von 50 % auf 30 % reduziert.

• Die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September sind ebenfalls von 70 % auf 50 % gesunken.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten zur Inflation, zum Arbeitsmarkt und zu den Löhnen in der Eurozone, um die Aussichten für die europäischen Zinssätze neu zu bewerten.

Der japanische Yen wertete am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen auf und steuerte damit auf seinen ersten Gewinn seit drei Handelstagen gegenüber dem US-Dollar zu, nachdem die Bank von Japan die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 31 Jahren angehoben hatte. Dies markiert einen weiteren Meilenstein im Normalisierungsprozess der japanischen Geldpolitik.

Die Entscheidung wurde mit 7:1 Stimmen angenommen. Gouverneur Kazuo Ueda konnte aufgrund seines Krankenhausaufenthalts weder an der Sitzung noch an der Abstimmung teilnehmen. Vizegouverneur Shinichi Uchida wird die Entscheidung sowie die Wirtschafts- und Inflationsprognose der Zentralbank voraussichtlich im Laufe des Tages auf einer Pressekonferenz erläutern.

Kursentwicklung

• Der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf 160,05 Yen, von einem Eröffnungskurs von 160,32 Yen, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 160,36 Yen erreicht hatte.

• Der Yen beendete den Montagshandel mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge.

Bank von Japan

Im Einklang mit den allgemeinen Markterwartungen erhöhte die Bank von Japan am Dienstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,0 %, den höchsten Stand seit 1995. Dies ist ein weiterer bedeutender Schritt zur Normalisierung der Geldpolitik in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Die Bank von Japan hat die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 1995 angehoben.

Die Zentralbank teilte mit, dass die Entscheidung mit einer Mehrheit von 7:1 Stimmen gefallen sei. Vorstandsmitglied Toyoichiro Asada habe sich gegen den Schritt ausgesprochen und gefordert, den Zinssatz bei 0,75 % zu belassen.

Die Sitzung fand in Abwesenheit von Gouverneur Kazuo Ueda statt, der sich wegen einer Hepatitis-Erkrankung in Behandlung befindet. Ueda reichte eine schriftliche Stellungnahme ein, nahm aber nicht an der Abstimmung teil. Den Vorsitz der Sitzung führte Vizegouverneur Shinichi Uchida.

In ihrer aktualisierten geldpolitischen Erklärung teilte die Bank von Japan mit, dass der anhaltende Anstieg der Rohölpreise sich zunehmend auf die Preise für Unternehmensgüter und Dienstleistungen auswirkt und das Risiko erhöht, dass sich der Inflationsdruck breiter auf die Verbraucher ausbreitet.

Die Bank fügte hinzu, dass steigende mittel- und langfristige Inflationserwartungen das Risiko erhöhen, dass die Kerninflation von den angestrebten Werten abweicht. Daher sei eine genaue Überwachung der Preisentwicklung und die Bereitschaft erforderlich, gegebenenfalls weitere geldpolitische Straffungen vorzunehmen, um die Preisstabilität zu gewährleisten und das Inflationsziel nachhaltig zu erreichen.

Zinsausblick

• Nach dem Treffen blieb die Markteinschätzung für eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung der Bank von Japan unter 50 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit, um die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung der Geldpolitik neu zu bewerten.

Konzentrieren Sie sich auf Shinichi Uchida

Vizegouverneur Shinichi Uchida wird sich im Laufe des Tages zu den Ergebnissen der geldpolitischen Sitzung äußern. Die Märkte werden seine Ausführungen aufmerksam verfolgen, um neue Hinweise auf das weitere Tempo der geldpolitischen Normalisierung und die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Laufe dieses Jahres zu erhalten.

Der kanadische Dollar legte am Montag gegenüber dem US-Dollar zu, da ein vorläufiges Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran die Stimmung globaler Investoren verbesserte. Die Kursgewinne blieben jedoch vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank in dieser Woche begrenzt.

Der kanadische Dollar, allgemein bekannt als Loonie, stieg um 0,1 % auf 1,3980 kanadische Dollar pro US-Dollar bzw. 71,53 US-Cent, nachdem er zuvor in einer Spanne von 1,3951 bis 1,3992 kanadischen Dollar gehandelt wurde. Die Währung hatte am vergangenen Donnerstag ein Siebenmonatstief von 1,4023 kanadischen Dollar erreicht.

Die globalen Aktien- und Anleihemärkte legten zu, während die Ölpreise sanken, da die Anleger darauf setzten, dass das Abkommen den Inflationsdruck weltweit verringern und die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen reduzieren könnte.

Analysten von Monex Europe schrieben in einer Forschungsnotiz:

„Eine verbesserte Risikobereitschaft dürfte nach der Unterzeichnung des Abkommens der dominierende kurzfristige Treiber sein. Da die Märkte jedoch weiterhin die Möglichkeit einer restriktiven Haltung der Federal Reserve am Mittwoch einpreisen, könnte das Aufwärtspotenzial für den kanadischen Dollar begrenzt bleiben.“

Die Märkte warten außerdem gespannt auf die Stellungnahme von Kevin Warsh, der voraussichtlich nach Abschluss der Sitzung der Federal Reserve am 16. und 17. Juni seine wirtschaftlichen Aussichten und seine Ansichten zu den Zinssätzen darlegen wird.

Niedrigere Ölpreise und eine pessimistische Marktposition begrenzen die Gewinne.

Die am Freitag von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlichten Daten zeigten, dass Spekulanten ihre Short-Wetten gegen den kanadischen Dollar auf den höchsten Stand seit Dezember erhöht haben.

Die Netto-Short-Positionen von Nicht-Kommerziellen in der Währung stiegen bis zum 9. Juni auf 119.999 Kontrakte, gegenüber 94.111 Kontrakten in der Vorwoche.

Unterdessen sanken die Rohölpreise – eines der wichtigsten Exportgüter Kanadas – um 5,5 % auf 80,23 Dollar pro Barrel, da erwartet wird, dass die Straße von Hormuz bald wieder geöffnet wird.

Auf inländischer Ebene zeigten die Daten für April, dass die Umsätze des kanadischen verarbeitenden Gewerbes gegenüber März um 4,2 % gestiegen sind, während der Großhandel um 0,6 % zunahm.

Die Zahl der Baubeginne im kanadischen Wohnungsbau ging im Mai im Vergleich zum Vormonat um 6 % zurück, der Rückgang fiel jedoch weniger stark aus als von Ökonomen erwartet.

Am Anleihenmarkt entwickelten sich die Renditen kanadischer Staatsanleihen entlang einer steileren Zinskurve uneinheitlich.

Die Rendite der zweijährigen kanadischen Staatsanleihe sank um 2,6 Basispunkte auf 2,734 %, nachdem sie zuvor mit 2,702 % den niedrigsten Stand seit dem 18. März erreicht hatte.

Die Ölpreise fielen am Montag um etwa 6 %, nachdem US-Präsident Donald Trump verkündet hatte, dass die Vereinigten Staaten ein Abkommen mit dem Iran zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz abgeschlossen hätten.

Die US-Rohöl-Futures fielen im frühen Handel erstmals seit März unter 80 US-Dollar pro Barrel, bevor sie sich bis 10:41 Uhr ET bei 79,90 US-Dollar pro Barrel einpendelten, was einem Minus von rund 5,9 % entsprach. Auch die globale Referenzsorte Brent gab um etwa 5,5 % auf 82,57 US-Dollar pro Barrel nach.

In einem Beitrag auf Truth Social erklärte Trump: „Das Abkommen mit der Islamischen Republik Iran ist nun abgeschlossen.“

Er fügte hinzu, dass die Straße von Hormuz ohne Transitgebühren wieder geöffnet würde und dass die Vereinigten Staaten ihre Seeblockade gegen den Iran beenden würden.

„Schiffe der Welt, startet eure Motoren... lasst das Öl fließen!“, schrieb Trump.

In einem späteren Beitrag stellte er klar, dass die Meerenge am Freitag wieder geöffnet werde, dem Tag, an dem das formelle Friedensabkommen in der Schweiz unterzeichnet werden soll.

„Mit der Öffnung der Meerenge nach der Unterzeichnung des Abkommens am Freitag und zu Zwecken der Minenräumung wird das Öl wieder in beide Richtungen fließen, zum Wohle der Region und der Welt“, fügte Trump hinzu.

Meinungsverschiedenheiten treten über wichtige Details auf

Erste Anzeichen für Meinungsverschiedenheiten zwischen Washington und Teheran hinsichtlich der Auslegung des Abkommens sind bereits erkennbar.

Laut der iranischen Nachrichtenagentur Tasnim berichteten staatsnahe Medien, dass die Durchfahrt durch die Straße von Hormuz nur 60 Tage lang mautfrei bleiben würde. Danach würden Iran und Oman die Verantwortung für die Verwaltung der Wasserstraße übernehmen.

Im Gegensatz dazu erklärte US-Vizepräsident JD Vance gegenüber CNBC, dass Washington davon ausgehe, dass die Meerenge langfristig ohne Transitgebühren offen bleiben werde.

Bevor der Tankerverkehr Anfang März infolge iranischer Angriffe zusammenbrach, passierten rund 20 % der weltweiten Ölversorgung die Straße von Hormus. Die Unterbrechung löste einen Schock aus, den viele Analysten als den größten Ölversorgungsschock der modernen Geschichte bezeichneten.

Die Schifffahrtsbranche bleibt vorsichtig

Der internationale Schifffahrtsverband BIMCO warnte davor, dass die Aussagen sowohl der Vereinigten Staaten als auch des Irans vage blieben und keine ausreichende Klarheit hinsichtlich des Zeitpunkts oder sicherer Schifffahrtsrouten durch die Straße von Hormus böten.

Jakob Larsen, Leiter für Sicherheit bei BIMCO, sagte:

„Angesichts des Mangels an Details und der Vorgeschichte übermäßig optimistischer Versprechungen glauben wir, dass die Sicherheitslage für die Schifffahrtsbranche weiterhin sehr instabil ist, und wir halten die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs zum jetzigen Zeitpunkt nach wie vor für äußerst riskant.“

Larsen fügte hinzu, dass Seeminen nach wie vor eine der größten Sorgen für die Handelsschifffahrt darstellen.

Anfang dieses Monats teilte US-Außenminister Marco Rubio dem Kongress mit, dass der Iran in Teilen der Straße von Hormuz Seeminen verlegt habe, was weitere Fragen darüber aufwirft, wie schnell der normale Schiffsverkehr wieder aufgenommen werden kann.