Der Euro legte am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu, um sich nach drei aufeinanderfolgenden Verlusttagen gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Er profitierte von einer Abschwächung der US-Währung, nachdem Donald Trump eine erneute Verzögerung bei den Angriffen auf iranische Energieanlagen angekündigt hatte, was die Hoffnung auf ein Waffenstillstandsabkommen im Nahen Osten neu entfachte.

Nach den diese Woche geäußerten restriktiveren Kommentaren des Präsidenten der Europäischen Zentralbank sind die Erwartungen an mindestens eine Zinserhöhung in diesem Jahr gestiegen. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Märkte auf weitere Daten zur Entwicklung der Eurozonen-Wirtschaft.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,1542 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1526 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 1,1524 US-Dollar erreicht hatte.

Der Euro schloss den Donnerstag mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge, nachdem der Iran dementiert hatte, Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten aufzunehmen.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Freitag um 0,1 % und steuerte damit auf seinen ersten Verlust seit vier Handelstagen zu. Dies spiegelt eine Abschwächung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass Händler die Wahrscheinlichkeit eines Endes des Krieges im Nahen Osten einschätzen, während gleichzeitig die diplomatischen Bemühungen zur Eindämmung der Eskalation verstärkt werden und sie vorsichtig auf jegliche Signale warten, die den Weg für ein Deeskalationsabkommen oder einen Waffenstillstand ebnen könnten.

Entwicklungen im Iran-Krieg

US-Präsident Donald Trump kündigte eine Verlängerung des Aufschubs der Angriffe auf iranische Energieanlagen um weitere 10 Tage bis zum 6. April an und merkte an, dass die Verhandlungen zur Beendigung des Krieges „sehr gut“ vorankämen.

Der US-Sondergesandte Steve Witkoff bestätigte, dass Teheran über Pakistan, das neben Ägypten und der Türkei als Vermittler fungiert, ein 15-Punkte-Friedensvorschlag unterbreitet wurde.

Der Vorschlag beinhaltet einen Waffenstillstand und eine Lockerung der Sanktionen im Austausch dafür, dass der Iran sein Atomprogramm aufgibt und die Straße von Hormuz wieder öffnet.

Iranische Quellen bezeichneten den US-Vorschlag als „unfair und einseitig“, während staatliche Medien Zweifel an der Ernsthaftigkeit Washingtons äußerten und betonten, dass die Angriffe ohne echte Garantien nicht aufhören würden.

Das Wall Street Journal berichtete am Donnerstag, dass das Pentagon auch die Entsendung von bis zu 10.000 zusätzlichen Bodentruppen in den Nahen Osten erwägt.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Freitag leicht an und setzten damit ihren Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort, da die Märkte auf weitere Anzeichen für ein Engagement der USA und des Irans bei Verhandlungen zur Deeskalation der militärischen Spannungen und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus warten.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, dass ein baldiges Ende des Konflikts unwahrscheinlich sei, und fügte hinzu, dass der US-Dollar so lange die stärkste Währung bleibe, wie der Konflikt andauere.

Kong fügte hinzu, dass, wenn sich die Erwartungen eines langwierigen Konflikts bewahrheiten, die Ölpreise wahrscheinlich weiter steigen würden, was den Dollar auf Kosten von Nettoenergieimporteuren wie dem japanischen Yen und dem Euro weiter stärken würde.

Europäische Zinssätze

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Mittwoch, die Bank sei bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur vorübergehend sei.

Nach diesen Äußerungen erhöhten die Geldmärkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der April-Sitzung von 25 % auf 35 %.

Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich im nächsten Monat mit den Diskussionen über Zinserhöhungen beginnen wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau.

Der japanische Yen legte am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu, um sich von einem Wochentief gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Er profitierte von einer Verlangsamung des US-Dollar-Kurses, nachdem Donald Trump eine erneute Verzögerung bei den Angriffen auf iranische Energieanlagen angekündigt hatte, was die Hoffnung auf ein Waffenstillstandsabkommen im Nahen Osten neu entfachte.

Da der Inflationsdruck auf die japanische Zentralbank nachlässt, sind die Erwartungen an eine Zinserhöhung in Japan im April gesunken. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Anleger auf weitere Daten zur Entwicklung der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,2 % auf 159,46 Yen, nach einem Tageseröffnungskurs von 159,78 Yen und einem Höchststand von 159,79 Yen.

Der Yen beendete den Donnerstagshandel mit einem Minus von 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein Wochentief von 159,85 Yen, da die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Freitag um 0,1 % und steuerte damit auf seinen ersten Verlust seit vier Handelstagen zu. Dies spiegelt eine Abschwächung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass Händler die Wahrscheinlichkeit eines Endes des Krieges im Nahen Osten einschätzen, während gleichzeitig die diplomatischen Bemühungen zur Eindämmung der Eskalation verstärkt werden und sie vorsichtig auf jegliche Signale warten, die den Weg für ein Deeskalationsabkommen oder einen Waffenstillstand ebnen könnten.

Entwicklungen im Iran-Krieg

US-Präsident Donald Trump kündigte eine Verlängerung des Aufschubs der Angriffe auf iranische Energieanlagen um weitere 10 Tage bis zum 6. April an und merkte an, dass die Verhandlungen zur Beendigung des Krieges „sehr gut“ vorankämen.

Der US-Sondergesandte Steve Witkoff bestätigte, dass Teheran über Pakistan, das neben Ägypten und der Türkei als Vermittler fungiert, ein 15-Punkte-Friedensvorschlag unterbreitet wurde.

Der Vorschlag beinhaltet einen Waffenstillstand und eine Lockerung der Sanktionen im Austausch dafür, dass der Iran sein Atomprogramm aufgibt und die Straße von Hormuz wieder öffnet.

Iranische Quellen bezeichneten den US-Vorschlag als „unfair und einseitig“, während staatliche Medien Zweifel an der Ernsthaftigkeit Washingtons äußerten und betonten, dass die Angriffe ohne echte Garantien nicht aufhören würden.

Das Wall Street Journal berichtete am Donnerstag, dass das Pentagon auch die Entsendung von bis zu 10.000 zusätzlichen Bodentruppen in den Nahen Osten erwägt.

Japanische Zinssätze

Die diese Woche veröffentlichten Daten zeigten eine Verlangsamung der Kerninflation in Japan im Februar, ein weiteres Zeichen für die nachlassenden Inflationsdrücke bei den politischen Entscheidungsträgern der Bank von Japan.

Nach Veröffentlichung der Daten reduzierten die Märkte die Einpreisung für die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan bei der April-Sitzung von 30 % auf 15 %.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan.

Die Ölpreise stiegen im Laufe des Donnerstagshandels und machten damit die Verluste der vorangegangenen Sitzung wieder wett, da die Anleger weiterhin besorgt über einen andauernden Konflikt im Nahen Osten und anhaltende Lieferengpässe durch die Straße von Hormuz waren.

Der iranische Außenminister erklärte, sein Land prüfe einen US-Vorschlag zur Beendigung des Krieges, beabsichtige aber nicht, direkte Gespräche aufzunehmen. US-Präsident Donald Trump reagierte mit einer deutlich verschärften Rhetorik, forderte Teheran auf, die Verhandlungen ernsthaft zu führen, und warnte, er könne jederzeit beschließen, die Verhandlungen abzubrechen.

US-Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag außerdem an, dass er auf Wunsch der iranischen Regierung die Aussetzung der Angriffe auf iranische Ölanlagen um weitere 10 Tage bis zum 6. April verlängern werde.

Im Handel stiegen die Brent-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai um 5,7 % bzw. 5,79 US-Dollar und schlossen bei 108,01 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen Nymex-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai stiegen ebenfalls um 4,61 % bzw. 4,16 US-Dollar und schlossen bei 94,48 US-Dollar pro Barrel.

Der Krieg im Nahen Osten hat die globalen Öl- und Gasversorgungsketten massiv beeinträchtigt. Schäden und Produktionsausfälle betreffen wichtige Anlagen wie Flüssigerdgas-Anlagen, Raffinerien und Treibstofflager. Laut Rystad Energy belaufen sich die geschätzten Reparaturkosten dadurch bisher auf rund 25 Milliarden US-Dollar, wobei mit weiteren Kostensteigerungen zu rechnen ist.

Schätzungen zufolge wird der größte Teil dieser Kosten für Ingenieur- und Bauarbeiten aufgewendet, gefolgt von Ausgaben für Ausrüstung und Material.

Katar trägt die Hauptlast des Schadens.

Am härtesten getroffen wurde die Industriestadt Ras Laffan, wo die Zerstörung der LNG-Anlagen S4 und S6 eine Erklärung höherer Gewalt erzwang und die Produktionskapazität um 17 % bzw. 12,8 Millionen Tonnen pro Jahr reduzierte.

Trotz des Umfangs der erforderlichen Investitionen könnte die vollständige Erholung bis zu fünf Jahre dauern, da die für den Betrieb benötigten großen Gasturbinen nur begrenzt verfügbar sind. Diese werden von nur drei globalen Unternehmen hergestellt und sehen sich bereits mit mehrjährigen Auftragsrückständen konfrontiert, die durch die Nachfrage von Rechenzentren und der Energiewende verursacht werden.

Strukturelle Beschränkungen behindern die Erholung

Die Erholung des Energiesektors am Golf dürfte nicht allein von der Finanzierung abhängen, sondern auch von strukturellen Einschränkungen, da einige Anlagen innerhalb weniger Monate repariert werden können, während andere möglicherweise jahrelang außer Betrieb bleiben.

Zwei Fälle geben besonders Anlass zur Sorge:

South Pars-Feld im Iran

Anlage Ras Laffan in Katar

Im Iran verschärfen die Sanktionen die Situation zusätzlich und zwingen zu einer Abhängigkeit von inländischen und chinesischen Unternehmen, was die Reparaturbemühungen verlangsamen und die Kosten erhöhen könnte.

Bahrain und die Auswirkungen des Zeitpunkts

In Bahrain wurde die von Bapco betriebene Sitra-Raffinerie durch zwei Angriffe erheblich beschädigt, wobei Destillationsanlagen und Lagertanks in Mitleidenschaft gezogen wurden.

Das Problem wird durch den Zeitpunkt des Angriffs noch verschärft, da er kurz nach Abschluss eines 7 Milliarden Dollar teuren Modernisierungsprojekts erfolgte, wodurch die neu hinzugekommenen Kapazitäten gestört und die erwarteten Erträge verzögert wurden.

Unterschiedlich hohe Schadensgrade in der Region

Andere Länder, darunter die Vereinigten Arabischen Emirate, Kuwait, Irak und Saudi-Arabien, erlebten weniger gravierende Beeinträchtigungen, aber die Geschwindigkeit der Erholung hängt stark von der Leistungsfähigkeit der lokalen Ingenieurs- und Baukapazitäten ab.

Saudi Aramco ist ein gutes Beispiel dafür: Dank bereits bestehender Wartungsteams konnte der Betrieb in der Anlage Ras Tanura schnell wieder aufgenommen werden.

Prioritäten für die nächste Phase

Es wird erwartet, dass sich die Unternehmen in der kommenden Phase auf Folgendes konzentrieren werden:

Bestehende Felder wiederbeleben, anstatt neue Projekte zu entwickeln

Beschleunigung der Inspektions-, Konstruktions- und Inbetriebnahmearbeiten

Steigende Nachfrage nach Auftragnehmern und Ausrüstungslieferanten

Angesichts der anhaltenden Sanktionen dürften lokale und asiatische Unternehmen den größten Anteil der Wiederaufbauarbeiten im Iran erhalten.

Das Tempo der Erholung hängt weiterhin von der Produktionskapazität und der Verfügbarkeit von Ausrüstung sowie von Entwicklungen im Krieg selbst ab, die eine Rückkehr zum Produktionsniveau vor dem Konflikt über einen längeren Zeitraum verzögern könnten.